主动量化为指增添“益” 中银沪深300持续为投资者提供良好持有体验

日月其迈，岁律更新。“一年之计在于春”，春天是投资者布局全年的重要节点，如何选择适合自己的产品也成为投资者关注焦点之一。凭借“既被动跟踪指数，同时加入主动管理”的特点，宽基指增产品受到了瞩目，大盘蓝筹指数代表的沪深300指数就是其中之一。

数据显示，截至2025年1月19日，跟踪沪深300指数的指增产品为137只(不同份额分开计算)，占增强指数型基金产品总数的22.91%。(数据来源：Wind，截至2025.1.19)

宽基指增产品受到投资者青睐，与多方面因素相关。一方面，当市场缺乏明确的主线时，投资者投资难度加大，此时宽基指数凭借更多的行业覆盖和较为分散的配置，或能够有机会分享市场上涨的红利。另一方面，当投资者风险偏好有所提高时，指增产品在分享指数上涨的同时，还有机会追求一部分超额收益。

中银基金旗下的中银沪深300指数增强型证券投资基金，以沪深300指数为标的指数。该指数于2005年4月8日正式发布，是由沪深市场中规模大、流动性好的具有代表性的300只证券组成，反映沪深市场上市公司证券的整体表现。

自指数成立以来，虽然历经多轮牛熊转换，但指数收益总体上偏稳健。数据显示，截至2025年1月19日，自沪深300指数基日 (2004年12月31日)至今，该指数累计涨幅279.72%，历史年化收益率为7.11%，均高于同期上证指数154.52%的累计涨幅和4.91%的历史年化收益率。(数据来源：Wind，统计区间：2004.12.31-2025.1.19)

同时，长期稳健回报也赢得了投资者和机构的认可和青睐。数据显示，截至目前，2024年以来A股全市场ETF净流入额11835.81亿元，其中沪深300指数相关ETF净流入额5811.30亿元，占比近50%。(数据来源：Wind，统计区间：2024.1.1-2025.1.19)

资金流入的背后与沪深300指数的特点息息相关。

从行业分布来看，沪深300指数成份股的行业分布较均衡，单一行业占比不超过20%，同时半年一次的样本股调整，也使指数与时俱进，不断提高新兴行业的比重，以顺应时代发展与投资者的需求。(数据来源：Wind，截至2025.1.19，行业分类为申万一级分类)

另外，对于大盘蓝筹指数来说，股息率是一个较为重要的估值指标。Wind数据显示，2015年以来，沪深300指数近12个月股息率整体保持在2%以上。较高的股息率，令沪深300指数的配置吸引力提升，投资性价比凸显。(数据来源：Wind，截至2025.1.19)

为了满足投资者多元化配置需求，中银基金近年来积极探索，逐步布局指数增强基金产品线，已涵盖了多个宽基指增及风格指增。大盘宽基方面，中银基金旗下已有中银MSCI中国A50互联互通指数增强等产品;中小盘风格方面则有中银中证1000指数增强基金等。

投研团队的核心竞争力，是指数增强产品能否持续获取超额收益的重要体现之一。早在2009年中银基金就已组建了量化投研团队，截至目前，已自主完成从数据库到投资策略模型的构建。同时逐步形成了自己的特色，自主构建因子库，阿尔法模型、风险模型、优化器模型、归因模型等，严格把控策略构建的各个环节。 明芳

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端市场情况下，基金投资存在损失全部本金的风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证，指数基金所跟踪的标的指数过往表现也不预示指数基金的未来表现，请投资者在进行投资决策前，仔细阅读基金合同，招募说明书、产品资料概要等文件，了解基金的具体情况，根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配，并按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。