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行情轮动中如何寻找确定性?新技术迭代是“流量密码”

来源:财联社

2022-08-13 15:05:00

(原标题:行情轮动中如何寻找确定性?新技术迭代是“流量密码”)

财联社8月13日讯(编辑 唐叶天)在近期的市场中,题材股呈现出这一趋势:行情开始向新兴赛道扩散,且轮动迅速。八月以来,市场对动力电池回收、钙钛矿电池、汽车一体化铸件等领域的关注,已转向屏下摄像、Chiplet、智能穿戴等赛道。

据Wind,本周涨幅居前的板块仍然聚焦在半导体产业链。但苹果产品逆势提价的消息和小米全球首款人形机器人Cyberone的发布,又使前期景气度下滑的消费电子行情抬头。同时,已经有所降温的新能源产业链又因降本增效的新技术而隐现机会。

新技术迭代,正在成为炙手可热的关键词

Chiplet与芯片产业自主可控

本周的市场中,Chiplet是头号热门赛道。

Chiplet概念龙头大港股份在本周五板块“退烧”之前,收获了八连板,即使此前大港股份已公告否认控股公司业务涉及Chiplet,仍然未能挡住在细分领域中来回轮动的资金热情。

Chiplet又称芯粒或者小芯片,是将一类满足特定功能的裸片,通过die-to-die内部互联技术实现多个模块芯片与底层基础芯片封装在一起,形成一个系统芯片,以实现一种新形式的IP复用。与传统的SoC方案相比,Chiplet模式具有设计灵活性、成本低、上市周期短三方面优势,也能够降低技术门槛。目前,国际巨头华为、AMD、英特尔均已积极布局。

光大证券观点认为,随着芯片制程的演进,由于设计实现难度更高,流程更加复杂,芯片全流程设计成本大幅增加,“摩尔定律”日趋放缓。在此背景下,Chiplet被业界寄予厚望,或将从另一个维度来延续摩尔定律的“经济效益”。根据Omdia报告,2024年采用Chiplet的处理器芯片的全球市场规模将达58亿美元,到2035年将达到570亿美元。

“缺芯”近年来一直是全世界共同面对的问题,疫情、汽车电子放量、复杂的国际形势变化都对芯片产能有不同影响。Chiplet这一概念甚至“火到白宫”,本周拜登签署《芯片和科学法案》后,白宫发布的简报也提到了chiplet platform(芯粒平台)。该《法案》禁止获得联邦资金的公司在中国大幅增产先进制程芯片,期限为10年。

在外部因素的持续催化下,机构普遍认为信创产业自主可控的紧迫性愈发突出,由此在未来,国内晶圆厂持续增加资本开支的趋势不变。国联证券分析师熊军等表示,长期看好半导体设备及材料。

新能源机会:风光储能与车载领域技术迭代

近几年我国风电、太阳能发电装机容量高增,预计2025年可再生能源发电装机占比将超50%,机构观点认为,未来风电和太阳能发电将成为电力行业发展的重要方向。

在风光发电产业内部,技术迭代也在时刻发生。西部证券指出,电力市场发展至今,新能源发电的季节性、间歇性、波动性等特征成为抑制其被高效使用的主要因素,长时储能的重要性逐渐显现。

光热发电技术应运而生。光伏发电的路径为光能→电能, 而光热发电的路径为光能→热能→机械能→电能,光热发电的主要优点在于其自带储能,缺点主要是成本高。后续如何降本增效,或将成为行业新的探索方向。

新能源龙头们也在积极寻找新技术带来的增长点。8月1日晚间,宁德时代发布公告称,近日收到公司副董事长、副总经理黄世霖的书面辞职申请,并表示“后续黄世霖先生将在‘光储充检’新兴领域探索业务机会,未来可能与公司形成战略协同,共同推动新能源产业的发展。”

光储充检,是宁德时代已经初步确立领先地位的领域,也是早先获小米入股、联手布局的新能源技术。宁德时代成立的上海快卜以电动汽车储充检+大数据运营为核心,通过建立整合光伏发电、储能调峰的电动汽车充电站,试图打造全新“光储充检一体化”运营服务平台,并尝试探索开拓电池监测、电池残值评估业务。目前,这一业务尚处于前期开拓阶段。

近十年,在能源转型和国产替代领域,依靠领先时代的技术布局跑出过无数“独角兽”,宁德时代的崛起,也曾沿着这条路径。每一项新技术一旦与企业现有业务形成产业协同,上下游又将有设备、材料与终端设施等无数机遇应运而生。在实现碳中和与数字智能化的路上,新技术是硬道理

对于近年连续加码研发开支的A股企业,财联社梳理如下:

除信创与新能源领域,医药行业、传媒领域积极投入新技术开发的企业亦不在少数。

新时代,新技术,未来仍将带来新机会。

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