黄仁勋称智能体时代到来 多家上市公司以高增长验证落地成效

10月21日，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在柏林GTC大会上的演讲，与Meta在同日盘后举行的2026年第三季度财报会，从两个不同方向指向同一个判断：AI智能体正在从演示环节走向规模化部署。前者把智能体放进算力需求侧重新算了一遍账，后者则给出了一组消费级智能体上线一个多月后的实际运营数据。

国内市场上，这一趋势已经在上市公司披露的业务数据中出现对应项。据东方财富概念板块统计，A股市场涉及AI智能体概念的个股已达183只，合计总市值约2.24万亿元。港股方面，从通用大模型厂商到垂直AI应用服务商，智能体相关产品线的披露密度也在同步提高。

智能体被放进算力需求的分子里

黄仁勋在演讲中把人工智能拆成五个层次：能源、加速计算、AI工厂、AI模型，以及最上层的数字智能——即智能体。他给出的核心变化是，AI工厂正在成为新的基础设施形态，而智能体则是这一形态的主要负载。

部署周期是本次演讲中最具对照意义的一组数字。黄仁勋表示，英伟达推出的DSX POD方案，把一座AI工厂的部署周期从此前约6个月缩短至14天；新一代Vera Rubin平台已进入全面生产。算力供给的投放节奏，正在从“以季度计”转向“以周计”。

在这一框架下，智能体对算力的拉动被重新表述。黄仁勋指出，智能体具备思考、推理、迭代并使用工具的能力，单次任务所消耗的Token数量相比传统一问一答式交互呈倍数级放大，GPU需求随之被推高。他同时发布了OpenShell安全智能体参考架构，回应企业在把智能体接入生产系统时的安全顾虑，并推出Agent Knowledge Foundation，支持企业用自有专有知识对模型进行后训练，形成他所说的“主权智能”。

同日盘后，Meta在第三季度财报会上披露了个人AI智能体Muse的最新进展。Muse于2026年9月8日在美国上线。管理层称，Muse是“公司史上最成功的产品发布之一”：在美国和加拿大上线约一个半月后，已有超过1000万用户完成配置，其中约25%每日使用，留存表现优于早期的Threads以及其他AI应用。

交易侧的数据更受关注。Meta管理层表示，购物已成为Muse的第一大使用场景，超过四分之一的用户在对话中产生了购买行为，平均订单金额超过200美元(含旅行类订单)；支付合作方Stripe在上线首周即需上调信用额度，管理层用“实际业务规模超出所有人预期”来描述这一情况。相应地，Muse的算力消耗显著高于此前的AI产品，Meta因此提出要在一年内将算力效率提升十倍，以支撑面向10亿级用户的服务目标。

上市公司密集披露智能体业务进展

国内方面，智能体的商业化推进已体现在一批上市公司的定期报告与业务公告中。

A股市场上，金山办公(688111.SH)以WPS灵犀作为AI能力的主要载体，科大讯飞(002230.SZ)依托星火大模型推进行业智能体落地，用友网络(600588.SH)在用友BIP中嵌入企业服务智能体。据东方财富统计，183只AI智能体概念股年内股价翻倍的仅有华盛昌、宏景科技、优利德3只，板块整体呈现“广度扩张、涨幅分化”的特征。

业绩端的验证更为直接。三季报数据显示，科大讯飞前三季度实现营业收入181.87亿元，同比增长7.05%，归母净利润2188.72万元，实现扭亏；锐捷网络归母净利润10.81亿元，同比增长58.87%；锐科激光归母净利润2.57亿元，同比增长108.93%；美年健康预计归母净利润0.91亿元至1.00亿元，同比增长75.47%至92.83%，其中AI技术相关收入4.19亿元，同比增长67.98%。

港股市场上，智能体相关的业务映射同样在扩容。金蝶国际(00268.HK)在苍穹平台上推进Agent化改造；微盟集团(02013.HK)以WAI切入商家智能运营；有赞(06051.HK)、美图公司(01357.HK)分别在电商与设计场景推出智能体功能；智谱(02513.HK)以AutoGLM布局终端智能体；深演智能(02723.HK)推出DeepAgent。需要说明的是，上述港股公司的具体业务与财务数据应以各自公告为准，部分映射关系来自第三方研究梳理。

迈富时AI应用业务连续两个报告期高速增长

在港股AI应用公司中，迈富时(02556.HK)的披露节奏较为靠前。

据迈富时2026年中期业绩公告，公司上半年实现收入19.60亿元，同比增长111.2%；毛利8.86亿元，同比增长96.5%，毛利率45.19%；期内利润2.03亿元，同比增长466.1%；归母净利润2.06亿元，同比增长450.83%。同期经营活动现金流量净额转正至5.0亿元。

拆分业务看，AI应用业务收入11.28亿元，同比增长123.7%，占总收入比重57.5%；精准营销服务收入8.32亿元，同比增长96.3%。客户侧，客户数量同比增长25.9%，单客户平均收入(ARPU)同比增长80.0%；其中KA客户数量同比增长118.2%，KA客户收入同比增长207.2%，占AI应用业务收入的69.1%。人效方面，截至6月末员工总数1893人，同比增长13.8%，总人效同比提升85.6%；研发费用率升至16.6%，销售、管理费用率分别降至11.4%和4.6%。

三季度，迈富时于10月15日通过港交所发布自愿性公告《2026年第三季度最新业务情况》，披露第三季度AI应用业务收入同比增长约114%，精准营销服务收入同比增长约32%。

产品层面，前三季度，迈富时围绕AI-Agentforce智能体中台、MAS多智能体协同平台、KnowForce AI知识中台、AI-PaaS与GenAI OS搭建平台矩阵，三季度新增或升级了DevForce、EduAgent、Visdero原衍、MontoForce等产品，并在KnowForce知识中台层面作出单位Token成本优化。官网显示，公司累计服务企业客户超21万家，并入选IDC中国AI 50强，其销售智能体实践被收入信通院《智能体创新实践汇编》。

政策端强调以落地应用牵引技术创新

产业侧的密集动作，与政策导向形成了对应。

10月16日召开的国务院常务会议听取了“人工智能+”行动进展情况汇报。会议提出，要以落地应用牵引技术创新，统筹算力与电力协同布局，推动人工智能与实体经济深度融合，并按照行业特点分级分类做好安全管理。此前，网信办、国家发展改革委、工业和信息化部已就智能体的规范应用与创新发展出台实施意见。据公开表述，国务院“人工智能+”行动提出到2027年智能终端、智能体等应用普及率超过70%的目标。

从政策口径看，重点已经从“推动技术研发”转向“推动规模化应用”，这与黄仁勋所描述的部署周期压缩、Meta所披露的用户与交易数据，在时间上形成了呼应。

智能体的产业定位由此变得更清晰：它不再是模型能力的附属展示，而是被单独计价、单独考核、单独核算的一层。对上市公司而言，这意味着相关业务开始具备可披露、可比较的财务口径——迈富时把AI应用业务单列并连续披露增速，正是这一变化的具体表现。智能体时代不是即将到来，它已经体现在公司业绩中。

本文来源：财经报道网