财知道｜银行的“钱袋子”：一边是负债，一边是资产

银行是“钱的中介”——这句话几乎人人都会说，但真要追问“银行的钱到底从哪里来，又去了哪里”，大多数人却说不上来。

答案就藏在一张表里：资产负债表。看懂这张表，就读懂了银行这门生意的全部逻辑。

一、负债端：银行的钱从哪里来？

先问一个反直觉的问题：你存在银行里的钱，在银行的账本上算什么？

很多人下意识觉得是“银行的资产”——毕竟真金白银放在银行里了。但会计学告诉你：存款是银行的负债。

为什么？因为这笔钱只是银行替你保管，你随时可以取走，银行欠着你的。在资产负债表上，你的每一笔存款都记录在“负债”这一边。

截至2026年一季度末，工商银行总资产55.77万亿元，总负债51.42万亿元。其中客户存款高达38.59万亿元，占负债总额的75%以上。建设银行同期吸收存款32.42万亿元，占负债总额的74.8%。存款是银行最主要的负债来源——没有之一。

除了存款，银行还可以从其他渠道“找钱”：

向中央银行借款：通过MLF(中期借贷便利)、再贷款等工具向央行借钱。

同业负债：银行之间互相拆借资金。

发行债券：在市场上发行金融债、二级资本债等。

不过，这些非存款负债的占比相对有限，成本也普遍高于存款。存款才是银行最稳定、最廉价的资金来源。

二、资产端：银行的钱去了哪里？

银行拿着你的存款(负债)，不会让钱趴在账上睡大觉——它要拿出去赚钱。那么，钱投到哪里去了？

贷款，是银行最主要的资产。

工行一季度末客户贷款及垫款总额31.65万亿元，占总资产的56.7%；建行发放贷款28.95万亿元，占总资产的61.4%。贷款占据了银行资产端的半壁江山。银行把吸收来的存款贷给企业扩大生产，贷给个人买房买车，收取利息。

除了贷款，银行的钱还流向以下几个方向：

投资债券：购买国债、地方政府债、金融债等。根据央行《2026年第一季度货币政策执行报告》，截至2025年末，银行持有的债券规模历史性突破100万亿元，占银行总资产的25%。债券已成为银行资产配置中仅次于贷款的第二大品类。

存放央行准备金：每吸收一笔存款，都要按一定比例存放在央行，这叫“存款准备金”。这部分钱银行不能动用，主要用于满足日常支付清算和监管考核。

同业资产：把钱拆借给其他银行，赚取同业利息。

贷款吃利差、债券赚收益、准备金保安全——这就是银行资产端的基本盘。

三、净息差：银行最核心的生意

讲完了钱从哪里来、到哪里去，就该讲银行怎么赚钱了。

银行赚钱的核心逻辑可以简化为一个公式：

净息差 ≈ 贷款利率 − 存款利率

(注：此为简化理解。严格来说，净息差=净利息收入/平均生息资产)

银行用低息吸收存款(活期0.1%、定期1%出头)，用高息放贷款(企业贷3%、房贷3%以上)，中间的差额就是最主要的利润来源。

工行定期存款付息成本约1%—2%，贷款平均收益率在3%以上，一进一出之间的利差就是银行的“印钞机”。但这台“印钞机”正在变得越来越不赚钱。

国家金融监督管理总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%上升0.01个百分点，是自2022年以来首次单季环比回升。自2022年一季度净息差跌破2%(1.97%)以来，行业净息差逐年下行：2023年一季度1.74%、2024年一季度1.54%、2025年一季度1.43%。从2019年四季度的2.20%到2026年一季度的1.40%，累计下降了80个基点。

二季度净息差环比回升1个基点，主要得益于存量高息存款集中到期重定价，有效压降了银行的付息成本。据测算，年内到期的高息存款约50万亿元(以三年期以上定存为主，彼时利率3%—4%)，而当前国有大行三年、五年期定存挂牌利率分别仅1.25%和1.3%。此外，在监管引导下，利率自律机制发挥作用，遏制信贷利率非理性降价竞争，也助力稳定了资产端定价。

但业内人士指出，受有效信贷需求不足、到期存量债券再投资收益率下行等因素拖累，未来资产端收益率仍将承压，净息差大幅反弹的条件尚不具备。

四、银行赚钱，不止靠息差

利差之外，银行还有两条重要的收入来源。

中间业务收入：包括银行卡手续费、结算清算费、理财产品托管费、代理保险佣金等。这类收入不占用银行自有资本，不产生信用风险，属于“轻资本”的无风险收益。2026年一季度42家A股上市银行手续费及佣金净收入同比增长5.8%，中收占营收比例提升至15.4%。中收已成为仅次于利息收入的第二大来源。

投资收益：银行配置的债券组合，除了持有到期吃票息，还可在二级市场买卖赚取资本利得。市场利率下行时存量债券价格上涨，银行通过交易盘兑现浮盈，能有效对冲净息差收窄的压力。

从营收结构看，利息净收入在A股上市银行营收中占比约75%，是绝对主力；中间业务收入和投资收益合计约占25%。利差决定银行的基本盘，中收和投资决定银行的上限。

五、资产质量：不容忽视的利润“减项”

银行的利润公式还有关键变量：资产质量。

贷款放出去如果收不回来就成了坏账。银行必须提取“贷款损失准备”来核销坏账或防范未来损失，这会直接侵蚀当期利润。

衡量资产质量的两个核心指标：

不良贷款率：不良贷款占总贷款的比重。2025年四季度末，商业银行不良贷款率为1.50%。

拨备覆盖率：贷款损失准备与不良贷款的比值，反映风险抵御能力。2025年四季度末，商业银行拨备覆盖率为205.21%。

银行发放贷款不仅要考虑利息收入，还要预估潜在损失风险。高收益对应高风险，低息差时代对风控能力提出了更高要求。

六、投资者视角：三个指标看银行好坏

如果你是银行股投资者，面对资产负债表，可聚焦三个核心指标：

净息差：代表生息资产的盈利能力。利率下行周期中，净息差下行越慢的银行，定价能力越强。

不良贷款率与拨备覆盖率：代表资产质量和风险抵补能力。不良率低、拨备高，说明“家底厚”，抗风险能力强。

核心一级资本充足率：代表自有资本是否充足。指标越高，抵御意外损失和扩大业务规模的空间越大。

以工行为例，2026年一季度末核心一级资本充足率为13.26%，远高于监管最低要求，意味着在抵御风险和扩张规模方面都有充足的安全边际。

七、结语

一张资产负债表，左边是资产(钱去了哪里)，右边是负债+所有者权益(钱从哪里来)。银行的生意本质就是：用低息的负债(你的存款)，配置到高息的资产(贷款和债券)，赚取中间的利差。

截至2026年二季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额已达498万亿元。如此庞大的体量，靠的就是“存款→贷款→利差”这条最朴素的商业逻辑。

只不过，当净息差降到1.41%，银行这门古老的生意正面临前所未有的考验。对投资者而言，看懂这张表，就能看懂盈利从哪来、风险藏在哪、估值由什么决定。对普通人来说，看懂这张表，也就看懂了——为什么存款利率一直在降，为什么银行拼命推理财，以及，银行的钱到底从哪里来、又到哪里去。

(本文数据来源：国家金融监督管理总局、各银行定期报告、中国人民银行《2026年第一季度货币政策执行报告》、Wind、新华财经、证券时报等)

(本文不构成投资建议)