一文读懂上银中证半导体产业指数发起式基金

Q1 选择上银中证半导体产业指数发起式的三大理由？

n科技兴国正当时：多重利好持续催化，自主可控+政策频出+国产替代+AI浪潮，把握中国半导体产业升级机遇，乘风大国科技崛起红利。

n深度聚焦半导体：涵盖半导体上中下游核心产业链，一键打包硬核科技，汇集半导体龙头企业，前十大成分股占比75%。

n实力硬核空间大：中证半导体产业指数长跑能力亮眼，弹性大、锐度高，基日以来上涨213.51%，显著跑赢创业板指、中证500和沪深300。

数据来源：iFind，截至2025.3.31，涨跌幅统计区间为2016.12.30-2025.3.31，同期创业板指、中证500和沪深300涨跌幅分别为7.37%、-6.31%、17.88%。中证半导体产业指数基日为2016.12.30，2020-2024年收益率分别为83.00%、30.00%、-29.65%、-3.90%、26.83%。指数过往仅供参考，不预示未来表现，也不代表本基金未来收益。

Q2 当前时点适合配置半导体吗？

半导体板块多重利好持续催化，把握中国半导体产业升级和科技崛起红利，配置正当时。

Ø自主可控预期强化，科技创新持续突破，核心领域国产化不断提升；

Ø政策频出，国家大基金三期突破3000亿，真金白银支持半导体产业突围破局；

Ø国产替代主线强劲，关键环节市占率攀升，细分领域景气度高；

ØAI浪潮引领算力时代，下游应用百花齐发，高景气预期改变产业格局。

注：国家大基金数据来源于财政部，发布时间为2024.5.24。

Q3 近期半导体产业有哪些政策支持？

当前，半导体已然成为我国科技崛起的关键产业，相关政策频出，为半导体产业的技术突破和创新发展提供有力支撑。国家大基金三期突破3000亿，重点投向半导体产业链关键领域，集中突破核心技术瓶颈，为行业发展构筑了坚实的资金后盾。

2025年3月3日，工信部等八部门计划将RISC-V架构纳入国家战略，旨在构建覆盖芯片设计、制造、应用的完整产业链，重点突破高性能服务器芯片、AI加速器等核心领域。

2025年3月27日，国家发改委等部门发布通知，明确对线宽小于28纳米至130纳米的集成电路生产企业、设计企业及关键原材料企业给予税收优惠。

2025年4月11日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》，根据海关总署的相关规定，重新定义“集成电路原产地”，相关领域国产化进程有望进一步提速。

注：国家大基金数据来源于财政部，发布时间为2024.5.24。

Q4 目前我国在科技创新上具备哪些优势？

我国科技创新的能力持续得到市场认可，主要有以下三个方面的优势：

Ø人才红利：根据《全球高层次科技人才态势报告》，过去5年，中国全球高层次科技人才快速崛起，在全球份额占比从16.9%跃升至27.9%，跃居全球首位。

Ø研发投入：新质生产力发展和科技创新已成为重要的政策方向，2024年我国全社会研究与试验发展经费投入突破3.6万亿元，同比增长8.3%，投入总量稳居世界第二位，其中基础研究投入实现较快增长，经费支出为2497亿元，同比增长10.5%。

Ø规模经济：我国的超大规模市场优势决定了对科技创新的强大需求，我国拥有完备的产业链，创新制造业和服务业在我国都具有突出的规模经济优势。

注：《全球高层次科技人才态势报告》发布时间为2025.1.11。研发经费相关数据来源于国家统计局，发布时间为2025.1.23。

Q5 什么是中证半导体产业指数？

中证半导体产业指数选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。

中证半导体产业指数一“指”囊括半导体核心产业链，将是投资者把握半导体产业升级的投资利器。

Q6 中证半导体产业指数的行业分布如何？

中证半导体产业指数覆盖半导体上中下游的核心产业链，一键打包硬核科技，行业分布在半导体设备(50.17%)、数字芯片设计(16.33%)、集成电路制造(11.87%)、半导体材料(10.49%)等领域。

图：中证半导体产业指数行业分布情况

中证半导体产业指数汇集半导体龙头企业，前十大重仓股占比75%，集中度高。

表：中证半导体产业指数前十大成分股

数据来源：iFind，截至2025.3.31。采用申万三级行业分类。指数过往仅供参考，不预示未来表现。

Q7 中证半导体产业指数的历史表现如何？

中证半导体产业指数弹性大、锐度高，长期实力亮眼。截至2025年3月31日，自基日以来中证半导体产业指数上涨213.51%，年化收益率达15.35%，显著跑赢创业板指、中证500和沪深300；Sharpe(年化)为0.5181，优于同期创业板指(0.1111)和沪深300指数(0.1229)。

数据来源：iFind，统计区间为2016.12.30-2025.3.31。中证半导体产业指数基日为2016.12.30，2020-2024年收益率分别为83.00%、30.00%、-29.65%、-3.90%、26.83%。年化收益率=(1＋区间收益率)^(250／交易日天数)-1*100%。Sharpe计算公式为(平均收益率-无风险收益率)／收益率标准差，年化Sharpe计算周期为周，无风险收益率为一年定存利率(税前)。Sharpe值越高，投资组合性价比越佳。以上Sharpe(年化)仅为过往历史数据分析，并不代表本基金未来表现。指数过往仅供参考，不预示未来表现，也不代表本基金未来收益。

Q8 上银基金的公司实力如何？

上银基金成立于2013年8月，股东为上海银行股份有限公司(股份占比100%)。依托于上海银行的强大背景，乘着大资管时代的东风，上银基金已逐步成长为一家专业高效、经营稳健、特色明显的公募基金管理公司。

公司成立以来发展势头稳健，管理规模持续增长。截至2025年一季度末，公司总资产管理规模2478亿元，其中公募资产管理规模2265亿元，非货规模1667亿元。

上银基金聚焦投研能力建设，强化投研引领作用，完善“投委引领、专委深化、小组攻坚”的一体化投研中心，设立宏观策略、行研、信评、转债、FOF、量化六大专业小组，打通研究断点，形成了信息共享、策略联动的研究平台。投研团队协同共享，倡导积极、务实的投研文化。

注：基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。数据来源于上银基金，截至2025.3.31。

Q9 本基金的投资比例、风险收益特征和费率？

本基金投资于股票资产(含存托凭证)的比例不低于基金资产的90%，投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%，投资港股通标的股票不超过股票资产的10%；每个交易日日终在扣除股指期货、股票期权、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保持现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、股票期权、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

本基金为股票型基金，其预期风险与收益理论上高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金为指数型基金，主要采用组合复制策略及适当的替代性策略跟踪标的指数，理论上具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

管理费费率：0.30%/年

托管费费率：0.05%/年

C类份额销售服务费费率：0.20%/年(C类份额不收取认/申购费)

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料中的信息或所表达的意见仅供参考，并不构成任何投资建议。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件，全面了解产品风险，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，根据自身的投资目标、投资期限以及风险承受能力等因素，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金产品存在收益波动风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。中证系列指数由中证指数有限公司编制和计算，其所有版权归属中证指数有限公司。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。