A股午后跳水！刚刚，官媒再度发声

2月18日，市场午后持续走低，创业板指领跌。

盘面上，银行股逆势走强，中、农、工、建四大行盘中均再创历史新高。锂电池概念股一度冲高，杉杉股份等涨停。下跌方面，DeepSeek等AI应用股集体调整，杭钢股份等多股跌停。

截至收盘，沪指跌0.93%，深成指跌1.61%，创业板指跌1.98%。热点较为匮乏，个股跌多涨少，全市场超4600只个股下跌。沪深两市全天成交额1.8万亿，较上个交易日缩量1424亿。

市场午后跳水！银行股逆势走强

今日，A股市场午后跳水，个股跌多涨少，热点较为散乱。

一方面，银行股逆势走强，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行等国有四大行再创历史新高。

值得注意的是，2024年9月以来，银行股股价持续走强，板块指数涨幅超27%，这背后主要有两点原因：一是高股息率持续吸引投资者；二是政策支持力度加大，银行业经营基本面向优向好。

北京商报认为，大型银行股持续走强是大势所趋，背后的逻辑是资金回报率远超市场无风险收益率，所以会有低风险偏好投资者进场买入，这是一个长期过程，未来随着更多资金注入，仍有机会不断提升估值水平。

展望2025年银行板块的走势，中信证券研报表示，基于对银行商业模型风险预期和增长预期的再定位，叠加2025年经济和政策的情景分析，银行板块估值仍有确定性上行空间。

另一方面，储能、固态电池受政策利好催化一度走高，机器人概念股反复活跃。消息面上，这三大方向各有利好催化。

储能方向，工信部等八部门近日联合印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》提出，到2027年，我国新型储能制造业创新力和综合竞争力显著提升，实现高端化、智能化、绿色化发展。

固态电池方向，深圳市比亚迪锂电池有限公司CTO孙华军在第二届中国全固态电池创新发展高峰论坛上透露，比亚迪将在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车。

机器人方向，光大证券研报称，市场低估了全固态电池在人形机器人、低空经济需求放量后，对安全及续航方面的支持。

此外要注意的是，近期最为火爆的DeepSeek概念陷入调整，杭钢股份等高标遭遇重挫。分析人士认为，这些转弱标的的资金反馈较为关键，若持续调整走A的话，或对于其余高标形成情绪端的压制。

整体而言，市场近期还是维持震荡轮动结构，但短线呈现出一定的量大滞涨疑虑，后续或面临着短线的方向选择。不过分析人士认为，结构性机会仍在持续演绎，相较于指数，个股氛围更为重要，后续仍可留意核心主线题材在回调整理的过程中低吸机会。

官媒发声：央行表态有四大积极影响

近日，央行在最新的报告中指出，“择机调整优化政策力度和节奏”。对此，证券日报刊文评论称，将带来四大积极影响。

其一，有利于更好服务“适度宽松”的货币政策取向。在“适度宽松的货币政策”这一主基调下，央行择机调整优化货币政策力度和节奏，有利于使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配，持续保持流动性充裕，更好服务“适度宽松”的货币政策取向。

其二，将使货币政策更加及时、灵活。现代金融市场与实体经济相互交织、相互作用，这也要求货币政策的实施要更加灵活。强调“择机调整优化政策力度和节奏”，意味着货币政策将根据经济数据和金融市场的反馈更加灵活地调整，以提升金融支持政策的有效性，为经济稳定增长、结构调整创造更为良好的货币金融环境。

其三，有利于将更多因素纳入货币政策考量范围。货币政策不预设具体的发布时机、节奏、力度，而是强调“择机调整优化政策力度和节奏”，有利于央行根据物价水平、市场利率、汇率等多重因素合理确定货币政策的阶段性目标和中长期目标，进而提升金融监管的精细化水平和货币政策的精准性。

其四，有利于金融市场稳定运行。去年以来，央行根据金融市场运行情况适时出台的多项货币政策有力有效地促进了金融市场稳定运行。整体而言，强调“择机调整优化政策力度和节奏”，有利于央行进一步发挥校正金融市场超调、稳定市场预期的作用，支持金融市场长期稳健运行。

A股、港股将迎牛市第二波行情

随着A股行情瞬息变化，外资近期也是观点频发。

综合外资观点，机构依然普遍看好中国资产的价值重估，其中，高盛在最新研究报告中还提出了一个全新的中国股市投资框架。

高盛将总市值14万亿美元的中国股票划分为AI科技和非科技两大类。

在AI科技领域，将6万亿美元的市值进一步细分为半导体(包括软件设计)、基础设施(硬件、数据存储、冷却系统)、数据与云(例如互联网平台公司)和软件与应用(自动驾驶、生物技术、人形机器人、互联网服务提供商等)。在非科技领域，将7万亿美元的市值划分为收入增强者和生产力提升者。

除了高盛，汇丰、德银、美国银行、摩根士丹利等大行近期同样密集发声，对中国科技产业的发展前景表示看好，对中国市场表现出信心。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，国外投行纷纷看好中国资产，无疑是一个非常积极的信号，可能会带来中国资产估值修复的机会，带来较好的投资价值。建议投资者保持信心和耐心。

从中长期来看，中国优质资产将会获得更多机会。从全年来看，中国资产将会出现估值修复。在政策不断加码以及居民储蓄向资本市场大转移的推动下，中国股市包括A股和港股将会迎来牛市的第二波、第三波行情。

具体方向上，人形机器人和自动驾驶技术这两个领域中国具有领先优势，以及包括无人机等在内的领域将受益于AI技术的进步，AI的应用将带动软件和硬件方面的投资机会。投资者可以通过布局相关的优质龙头股以及优质基金来抓住机会。