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把握逆市布局时点 西部利得研究精选顺势首发

来源:证券之星网站

2024-02-19 17:37:31

2023年以来,逆市布局已成为市场共识。分析人士认为,一方面,目前中国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变;另一方面,A股在经历了一段时间的市场低迷之后,当前正处于价值“洼地”,长期投资价值凸显。数据表明,当下时点处于权益资产估值低位区间,或是投资权益资产的好时机。Wind数据显示,以沪深300指数为例,当前该指数估值处于近十年12.52%分位点,估值水平较低,意味着价格比近十年87%的时间都便宜①。在此背景下,西部利得专业研究团队合力打造的偏股混合产品——西部利得研究精选混合顺势首发。

从行业配置来看,西部利得研究精选基于对多个行业自下而上的跟踪研究,在制造、消费、科技、周期四大板块,均衡配置,弱化单行业波动带来的影响,以期在结构性行情下获得超额收益②。除此之外,2023年以来,A股市场典型特征是行业轮动,市场人士认为,2024年市场仍然存在轮动机会。产品策略方面,西部利得研究精选讲究行业动态轮动,这也与当前的行情特点较为契合。

公开资料显示,拟任基金经理陈保国行业研究经验丰富,具有14年证券从业经验,4年基金管理经验的他是西部利得基金的全景视野选股专家。在长期的投资实践中,陈保国擅长挖掘潜在白马股左侧投资机会,注重安全边际,在立足助力中国经济高质量发展的前提下,分享经济增长红利的宏观视野,把握各行业景气度变化,布局景气向上的领域。其代表作——西部利得景瑞混合A长期业绩表现不俗,成立以来回报高达120.93%,同期业绩比较基准为20.81③,并获得银河证券、海通证券五年期五星评级④。

值得一提的是,在西部利得基金投研一体的组织架构下,西部利得研究精选是集合研究集体智慧的产品。该基金将由研究团队深度参与,,积极主动赋能,基于研究的基础,基金经理综合市场环境、产品策略等因素,争取选择具有投资价值的股票标的。

目前,西部利得正努力耕耘于权益投资领域。据银河证券发布数据显示,截至2023年12月31日,西部利得基金股票投资主动管理能力排名近一年为5/125,近三年为8/107,位居行业前列,并获得了基金公司股票投资能力三年期五星评级⑤。由此来看,专业团队的保驾护航也将为西部利得研究精选混合提供一大助力。

①数据来源:Wind,数据区间:2014/1/27-2024/1/26。材料中关于当前沪深300指数估值分位的表述仅为整体展示该指数的估值水平,并不代表或暗示具体投资时点的判断或建议,投资有风险须谨慎。分位点指:当前市盈率(TTM)在历史数组中的分布点,对于估值分布来说就是“当前估值在历史中处于什么样的位置”。

②本材料中策略板块、行业研究等表述仅为管理人结合当前市场环境以及本基金法律文本约定的投资范围、策略等基础上的观点,并不代表本基金后续的具体策略指标,管理人可能根据市场环境的变化随时进行策略调整。

③业绩及比较基准数据来自基金定期报告,截至2023/12/31:西部利得景瑞混合(R3)成立于2016/8/25,历任基金经理刘荟、朱朝华、冷文鹏、曹祥。现任基金经理陈保国任职日期2020/2/15。本基金A类2019、2020、2021、2022、2023年度、成立以来回报(业绩比较基准)分别为72.46%(20.09%)、63.38%(15.25%)、49.10%(0.50%)、-22.92%(-9.48%)、-13.20%(-3.21%)、120.93%(20.81%)。业绩比较基准为“沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%”。西部利得景瑞混合A银河三级分类灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)(A类)。

注:陈保国2016年1月加入西部利得基金, 2020年2月起任基金经理,历任研究总监、现任多元资产投资部总经理、投资总监职务。

④五星评级数据来自:银河证券2023/11/1发布,截至2023/9/28;海通证券2023/11/1发布,数据截至2023/10/27。

⑤上述主动股票投资管理能力排名数据来自:银河证券2024/1/2发布,截至2023/12/31,主动股票投资管理能力排名,按照基金公司管理的主动型股票方向基金期间净值增长率的广义口径+规模加权平均值进行排名。基金公司股票投资能力评级数据来自:海通证券2023/11/1发布,数据截至2023/10/27。

风险提示:

西部利得研究精选混合经管理人风险等级划分规则评估其属于R3风险等级产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为C3及以上的投资者,管理人风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构认购/申购时,应以代销机构的风险评级规则及结果为准,请关注其风险等级划分规则。投资人在投资本公司基金产品前,请务必认真阅读《基金合同》 、 《产品资料概要》 及最新《招募说明书》 等法律文件及风险揭示,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金投资于港股通标的,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险,详见招募说明书等基金法律文件。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。

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2024-04-17

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