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大消费要来补涨行情?机构这么看

来源:中国基金报

2023-09-02 09:05:47

(原标题:大消费要来补涨行情?机构这么看)

9月1日,超10家银行相继发布了关于调整人民币存款挂牌利率公告,普遍下调在10bp-25bp。市场认为,随着存款利率的下降,将对储户的吸引力减弱,叠加居民收入预期好转,预计个人有可能将存款资金转移至消费、投资等活动,为经济增强活力。

从盘面来看,今日,大消费概念早间集体异动。从细分领域来看,家居板块放量高开高走,一度大涨逾4%,创近1个月来新高;新零售板块亦放量走强,同时,酒店餐饮、家用电器、地摊经济、旅游等相关板块也涨幅居前。

多重利好刺激大消费板块

具体来看,受多重利好因素影响,家居板块迎来普涨行情。9月1日,梦天家居、江山欧派、我乐家居等多只家居股票开盘便触及涨停。

截至下午收盘,梦天家居涨10.02,我乐家居涨9.98%,江山欧派涨8.77%。

8月31日晚间,人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》和《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》,对全国购房首付比例做出统一规定,有助于引导各地按最低首付标准落实相关政策。

此外,为拉动消费复苏,近期刺激政策也接连不断。近日,国务院印发《关于提高个人所得税有关专项附加扣除标准的通知》,决定提高个人所得税专项附加扣除标准。同时,近期,地方政府也动作频频,通过发放消费券、以旧换新、旅游景点免费开放方式,推动复苏。

统计局数据,上半年,商品零售203259亿元,同比增长6.8%;餐饮收入24329亿元,增长21.4%;便利店、专业店、品牌专卖店、百货店零售额同比分别增长8.2%、5.4%、4.6%、9.8%,

在零售额方面,上半年,全国网上零售额71621亿元,同比增长13.1%。其中,实物商品网上零售额60623亿元,增长10.8%,占社会消费品零售总额的比重为26.6%;在实物商品网上零售额中,吃类、穿类、用类商品分别增长8.9%、13.3%、10.3%。

此外,刚刚结束的暑假消费旺季表现,更超出市场预期。中国旅游研究院预测,今年暑期将是过去五年来最热的暑期,预计6、7、8月三个月国内旅游人数达18.54亿人次,占全年国内旅游出游人数的28.11%;实现国内旅游收入1.2万亿元,约占全年国内旅游收入的27.46%。

多家机构喊话消费补涨行情

整体来看,随着大消费板块的全线走高,市场也对其是否将迎来补涨行情表示颇为关注。

“大消费板块回暖,与经济复苏回暖、消费需求增加预期有关。”独立财经评论员郭施亮对本报记者表示,在存量房贷利率开始松动的情况下,未来存量房贷住户的现金流有望得到改善,额外多出来的资金有可能流向消费市场,对消费板块构成有利影响,市场需求回升。“经济回暖有望成为消费板块补涨催化剂,但后期市场表现,则取决于市场实际需求回升以及消费股业绩回暖的表现,中长期有逐渐回暖向好趋势。”

中信证券首席经济学家明明表示,当前,存款利率下调,对储户的吸引力减弱,叠加居民收入预期好转以及消费场景改善,“存款搬家”的现象将强化,个人有可能将存款资金转移至消费投资等活动,为经济增加活力。

光大证券表示,鉴于“政策底”逻辑坚实,且“经济底”信号增多,继续维持中期震荡向上的判断不变。短线市场若有非理性回调,是很好的低位布局时机。另外,继续重视大消费的补涨机会,重点关注汽车整车、民航、食品饮料、商业百货、医药商业等板块。

银河证券对此分析称,地产及消费政策陆续出台,看好未来落地带动家居需求复苏,且当前家居龙头估值处于历史较低位置,投资性价比突出。

联储证券首席投资顾问李龙拴认为,消费板块业绩复苏明显,反弹行情有望延续。

此外,中安国际投资首席策略分析师季晓隽认为,大消费走强,补涨行情启动。酒店餐饮板块可以阶段关注。

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