私募行业投资情绪逐渐升温 恒指“涨”声不断 港股基金强势反弹丨基金下午茶

　　一、要闻速递

　　1.百亿私募股票仓位超过八成 私募行业投资情绪逐渐升温

　　11月以来，A股市场出现了多次万亿规模的成交额，北向资金连续多个交易日净买入。随着A股震荡反弹，私募行业投资情绪也逐渐升温，百亿级私募仓位水平提升至八成以上。展望后市，多家私募基金认为，市场情绪有望出现持续回暖。

　　私募排排网最新数据显示，截至11月6日，股票私募仓位指数为79.7%，较前一周提高1.61个百分点。分规模来看，头部私募显著加仓。截至11月6日，百亿级股票私募仓位指数增至82.36%，较前一周增加了7.02个百分点。同期，管理规模在50亿-100亿元区间的股票私募仓位指数也增加5.67个百分点，11月6日仓位水平接近八成。兴业证券研报显示，虽然10月海外不确定性制约因素仍存，但是私募基金的风险偏好有所回暖。10月以来私募股票多头仓位出现回升，显示出私募回补仓位的意愿有所提升。从绝对数值上看，当前私募基金股票仓位已经回升至三年滚动54.8%的中等分位。

　　2.恒指“涨”声不断 港股基金强势反弹

　　11月以来，港股市场整体探底回升，跟踪港股市场的基金自然“水涨船高”。Wind数据显示，截至11月17日，当月全市场非货币开放式基金中，45只基金净值上涨超30%，其中名称中含“港”“恒生”的基金就有32只。更有大量资金借道ETF抄底港股，多只跟踪恒生科技指数的ETF份额大幅增加。

　　3. 立足防御化解隐忧 债券基金积极分红安抚投资者

　　11月17日，10年期国债期货主力合约收涨0.52%，多位受访债基基金经理长舒一口气。不过隐忧仍在，受访基金经理透露，在管债券基金仍遭遇一些赎回，投资者情绪尚未完全平复，当前仍采取偏防守的措施。此外，昨日多只债券基金宣布分红，业内人士表示：一是为安抚投资者；二是部分机构希望通过分红保存利润。

　　11月17日，近20只债券基金密集发布分红公告，记者梳理发现，多只债券基金此次分红为今年以来第一次分红，且属于机构定制产品。

　　4.债市进入波动期 债基申赎分化明显

　　本周债券市场波动较大，在周一至周三连续三天调整后，周四初步企稳。市场波动引发债基收益承压，不少稳健类基金产品受债市调整影响，遭遇赎回压力。中国证券报记者了解到，本周前三个交易日，债基的确面临一定的资金赎回压力，且以机构资金为主；但是到了周四，个人投资者跟随赎回，与此同时，部分机构资金在看到债市调整后，进行逆向操作，投资者策略分化明显。

　　5.权益基金发行回暖 机构或“弃债买股”

　　11月17日，一只主动权益型新基金一天半卖了10亿元的消息为基金发行市场吹来一丝“暖风”。数据显示，截至11月17日，11月新成立基金平均发行份额创下年内新高。有机构人士透露，11月以来股市回暖，债市震荡，部分机构资金从债基等固收类资产中流出，主动权益型新基金或成为资金流入方向之一。不过，中国证券报记者询问多家基金公司发现，目前新基金发行仍然相对困难，投资者情绪不高。11月以来，已有11只主动权益型基金发布了延期募集的公告。

　　二、基金视点

　　1.浙商证券：看好医药CXO在国内创新升级过程中的赋能角色的景气度

　　国内医药企业处于要素资源优化的关键窗口期，专业化分工才刚开始，也决定了医药产业中以CXO 为代表的枢纽环节的景气才刚开始。基于以上判断，我们持续看好医药CXO 在国内创新升级过程中的赋能角色的景气度。

　　依托国内/外需求起步的医药CXO，必然在国内仿创升级生态优化的过程中充当越来越重要的角色，迎来越来越好的发展窗口。

　　2.国金证券：目前医药板块处于历史估值和基金配置底部 继续看好三大方向

　　建议重点关注2022 年医保谈判，耗材集采等，医药政策持续边际回暖有望催化医药板块反转行情。目前医药板块处于历史估值和基金配置底部，继续看好医药创新、医药先进制造和医药消费三大方向。

　　3.中金公司：机器人是专精特新企业的理想赛道

　　中金公司认为，国务院关于金融工作情况的报告(2022年10月28日)中明确指出，强化经济转型升级金融支持。引导更多资金投向先进制造业、战略性新兴产业，更好服务关键核心技术攻关企业和“专精特新”企业。3在各项政策的积极引导下，专精特新企业将会得到更多支持。从机器人核心零部件的角度来看，根据高工机器人数据，截止2020年，控制器、伺服电机、减速器的成本占比分别为15%、20%、35%，核心零部件对机器人的性能和利润率影响较大。而控制器、伺服电机、减速器的国产化率分别为31.2%、24.1%、32.5%，国产化率仍有较大的提升空间，更需要中小企业积极参与。

　　4.国泰君安：压缩空气储能即将进入产业化阶段

　　国泰君安表示，压缩空气储能是最具潜力的大规模长时储能技术之一。伴随产业快速推进和技术进一步成熟，项目单位投资有望持续下降，储能效率有望进一步提升，驱动压缩空气储能核心设备千亿投资需求加速释放。核心装备环节参与者迎来快速发展机遇。

　　5.国盛证券：我国货币政策还远未到转向的时刻

　　国盛证券认为，央行日前发布的三季度《货币政策执行报告》对货币政策总基调，总体和Q2报告、9.29央行Q3货币政策委员会例会等一致；同时，也有不少新变化，包括对通胀、个人消费信贷、存贷差、汇率等。倾向于认为：我国货币政策还远未到转向的时刻，宽松仍是大方向，降准降息(LPR)仍可期。特别地，近期MLF缩量等操作不宜过分解读，短期债市调整、利率上行也并不能归因为央行要转向，而是因为疫情防控优化、稳地产政策加码带来的经济修复预期，以及理财产品“赎回踩踏”引发的超调。

　　三、基金净值

　　开放式基金净值上涨TOP50:

　　开放式基金净值下跌TOP50: