博菲电气: 财通证券股份有限公司关于浙江博菲电气股份有限公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票之上市保荐书

      财通证券股份有限公司
   关于浙江博菲电气股份有限公司
             之
          上市保荐书
        保荐人（主承销商）
（住所：杭州市西湖区天目山路 198 号财通双冠大厦西楼）
浙江博菲电气股份有限公司                    上市保荐书
                声    明
  财通证券股份有限公司（以下简称“财通证券”、
                       “保荐机构”或“保荐人”）
接受浙江博菲电气股份有限公司（以下简称“博菲电气”、
                         “公司”或“发行人”）
的委托，担任其以简易程序向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）的保
荐机构。
  根据《中华人民共和国公司法》
               （以下简称“《公司法》”）、
                            《中华人民共和国
证券法》
   （以下简称“《证券法》”）、
                《证券发行上市保荐业务管理办法》
                               （以下
简称“《保荐管理办法》”）、
             《上市公司证券发行注册管理办法》
                            （以下简称“《注
册管理办法》”）、
        《深圳证券交易所股票上市规则》
                      （以下简称“《上市规则》”）、
《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第 2 号——上市保荐书内容与格
式》等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳
证券交易所（以下简称“深交所”）的有关规定，保荐机构及其保荐代表人诚实
守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐
书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
浙江博菲电气股份有限公司                                                                                                          上市保荐书
                                                         目          录
     二、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 ...... 16
浙江博菲电气股份有限公司                                      上市保荐书
               第一节 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称           浙江博菲电气股份有限公司
英文名称           ZHEJIANG BOFAY ELECTRIC CO.,LTD.
统一社会信用代码       91330481799606731M
注册资本           8,128.40 万元
法定代表人          陆云峰
股票简称           博菲电气
股票代码           001255
股票上市交易所        深圳证券交易所
有限公司成立日期       2007 年 3 月 7 日
股份公司成立日期       2018 年 6 月 29 日
公司住所           浙江省嘉兴市海宁市海宁经济开发区杭平路 16 号
邮政编码           314400
联系电话           0573-87639088
传真             0573-87500906
公司网址           http://www.bofay.com.cn/
电子邮箱           secretary@bofay.com.cn
               一般项目：电工器材制造；机械电气设备制造；玻璃纤维增强塑料
               制品制造；玻璃纤维及制品制造；高性能纤维及复合材料制造；云
               母制品制造；合成材料制造（不含危险化学品）；涂料制造（不含
               危险化学品）；发电机及发电机组制造；塑料制品制造；汽车零部
               件及配件制造；工程塑料及合成树脂制造；模具制造；五金产品制
经营范围           造；有色金属合金制造；电子专用材料制造；光伏设备及元器件制
               造；货物进出口；技术进出口；进出口代理；技术服务、技术开发、
               技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项
               目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：危险化学
               品生产（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
               动，具体经营项目以审批结果为准）。
本次证券发行类型       以简易程序向特定对象发行股票
二、主营业务介绍
     公司的主营业务为电气绝缘材料等高分子复合材料的研发、生产与销售。公
司产品涵盖《电气绝缘材料产品分类、命名及型号编制方法》（JB/T2197-1996）
中所列举的八大类中的前七类，具有较为完整的绝缘材料产品体系，同时公司具
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备研发和生产 B 级、F 级、H 级、C 级及以上等各耐热等级绝缘材料的能力，能
够根据客户差异化需求提供定制化产品，为风力发电、轨道交通、工业电机、家
用电器、新能源汽车、水力发电等领域的绝缘材料应用提供系统化的解决方案。
  公司为第二批国家“专精特新”重点“小巨人”企业、第三批专精特新“小
巨人”企业和中国电器工业协会绝缘材料分会副理事长单位，在绝缘材料的研发、
制造方面具备突出的竞争优势和自主创新能力，目前已与中国中车、南京汽轮、
金风科技、中船重工、三一重能、哈尔滨电气等国内知名企业建立合作关系。经
过多年发展，公司相继建立省级企业研究院、省级院士专家工作站、省级博士后
工作站等研发创新平台，并与浙江大学、浙江理工大学、哈尔滨理工大学、杭州
师范大学等国内知名院校建立了良好的产学研合作关系。截至报告期末，公司共
拥有 86 项发明专利、29 项实用新型专利、3 项外观设计专利，并荣获国家知识
产权优势企业、浙江省知识产权示范企业等称号。同时，公司已通过 ISO9001、
IATF16949、ISO14001 和 ISO45001 等管理体系认证，参与了电气绝缘材料耐热
性国家标准、固体绝缘材料介电和电阻特性国家标准、水溶性半无机硅钢片漆行
业标准等多项国家、行业及团体标准的起草工作，先后承担了国家火炬计划产业
化示范项目、省级新产品试制计划项目、浙江省重点研发计划项目等重点科研项
目，并荣获嘉兴市智造创新强市科技领军企业、海宁市市长质量奖、浙江省科学
技术奖、浙江省优秀工业新产品奖、浙江制造认证、嘉兴市科学技术进步奖等荣
誉。
三、主要财务数据及财务指标
     （一）合并资产负债表主要数据
                                                            单位：万元
        项目       2025 年 6 月末      2024 年末      2023 年末      2022 年末
流动资产                 52,563.92     47,570.77    48,631.39    70,122.70
非流动资产                81,905.12     72,009.78    44,531.94    29,873.82
资产总计                134,469.04    119,580.56    93,163.33    99,996.52
流动负债                 35,913.69     30,970.04    14,067.50    19,537.85
非流动负债                25,390.93     14,330.63     2,684.61     2,547.75
负债合计                 61,304.62     45,300.67    16,752.11    22,085.60
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       项目       2025 年 6 月末         2024 年末        2023 年末       2022 年末
归属于母公司所有者权益          73,101.10       72,501.98      74,886.68     73,401.11
所有者权益合计              73,164.42       74,279.89      76,411.22     77,910.92
  （二）合并利润表主要数据
                                                                 单位：万元
       项目        2025 年 1-6 月       2024 年度        2023 年度       2022 年度
营业收入                 19,636.97       34,105.68      31,160.91     35,353.18
营业成本                 13,468.21       25,517.50      21,553.76     22,475.95
利润总额                    819.22        1,438.29       3,703.03      7,934.39
净利润                     720.00        1,313.14       3,338.64      7,166.18
归属于母公司股东的净利润            858.71        1,323.77       3,299.02      6,930.27
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
  （三）合并现金流量表主要数据
                                                                 单位：万元
       项目          2025 年 1-6 月      2024 年度        2023 年度      2022 年度
经营活动产生的现金流量净额            1,246.59       3,271.54      2,595.69    -2,665.72
投资活动产生的现金流量净额          -10,336.08     -21,015.78    -11,507.26    -4,402.02
筹资活动产生的现金流量净额            7,545.12     15,132.84      -5,653.01    24,939.55
现金及现金等价物净增加额            -1,544.38      -2,611.40    -14,564.58    17,871.81
  （四）主要财务指标
       项目          2025 年 6 月末        2024 年末       2023 年末      2022 年末
流动比率（倍）                      1.46           1.54          3.46         3.59
速动比率（倍）                      1.24           1.32          3.05         3.35
资产负债率（合并）                 45.59%         37.88%        17.98%       22.09%
资产负债率（母公司）                34.50%         24.19%        14.93%       17.66%
       项目          2025 年 1-6 月       2024 年度       2023 年度      2022 年度
应收账款周转率（次/年）                 1.79           1.98          1.83         1.99
存货周转率（次/年）                   3.65           4.14          4.17         5.09
每股经营活动产生的现金净流量
（元）
每股净现金流量（元）                  -0.19          -0.33         -1.82         2.23
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  注 1：上述指标的计算公式如下：
  （1）流动比率=流动资产/流动负债
  （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
  （3）资产负债率=负债总额/资产总额×100%
  （4）应收账款周转率=营业收入/应收账款期初期末平均账面金额
  （5）存货周转率=营业成本/存货期初期末平均账面金额
  （6）每股经营活动产生的现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
  （7）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
  注 2：2025 年 1-6 月应收账款周转率、存货周转率等财务指标已经年化处理
   （五）净资产收益率和每股收益
                          加权平均净         每股收益（元/股）
 期间          报告期利润        资产收益率
                           （%）        基本每股收益     稀释每股收益
         归属于公司普通股股东的净利润        1.18       0.11       0.11
         普通股股东的净利润
        归属于公司普通股股东的净利润         1.79       0.17       0.17
        普通股股东的净利润
         归属于公司普通股股东的净利润        4.46       0.41       0.41
        普通股股东的净利润
         归属于公司普通股股东的净利润       15.40       1.07       1.07
        普通股股东的净利润
四、发行人存在的主要风险
   （一）对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响
的因素
   （1）宏观经济波动风险
   公司的主营业务为电气绝缘材料等高分子复合材料的研发、生产与销售，相
关产品主要应用于风力发电、轨道交通、工业电机、家用电器、新能源汽车及水
力发电等领域，该等行业受我国宏观经济波动的影响较大。如果未来国内宏观经
济环境发生不利变化，下游行业景气程度出现下降，公司可能面临销售规模和盈
利能力下降的风险。
   （2）产业政策变动风险
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   报告期内，公司风电行业销售收入占营业收入的比例分别为 48.24%、45.18%、
行业的快速发展很大程度上得益于政府在政策上的鼓励和支持，如上网电价保护、
电价补贴及各项税收优惠政策等，但随着我国风电行业的快速发展和技术进步，
相关鼓励政策正逐渐减少。若未来国家的各类扶持政策继续退出，风电整机行业
景气度也将有所下滑，新增装机容量可能会出现波动，可能会对公司的经营业绩
产生不利影响。此外，虽然目前国家实施新能源鼓励政策，促进了风电行业发展，
但如果未来新能源发展规划出现重大调整，公司主要产品的市场空间将会受到影
响，进而对公司的盈利能力和持续经营能力产生不利影响。
   （3）市场竞争加剧风险
   目前，我国绝缘材料行业发展迅速，但行业集中度仍然较低，市场竞争较为
激烈。虽然公司近年来在风力发电、轨道交通绝缘材料等领域获得了一定的市场
地位，但随着同行业竞争对手的发展，公司如果不能积极调整经营策略并在产品
质量、产品工艺等方面持续进步，将可能面临市场份额下降的风险。此外，绝缘
材料的产业链上下游企业也可能作为潜在竞争者加入到市场竞争中，将使公司面
临市场竞争进一步加剧的风险。
   （1）经营业绩波动或下滑的风险
   报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别
为 6,268.38 万元、2,886.96 万元、793.64 万元和 624.75 万元。如果未来行业政策
或市场环境发生重大变化，公司下游行业需求持续下降或主要原材料价格持续上
涨，且公司不能有效拓展客户并增加市场占有率，公司经营业绩可能存在波动或
下滑的风险。
   （2）客户集中度较高的风险
   报告期内，按同一控制合并口径统计，公司对中国中车的销售收入占营业收
入的比例分别为 31.75%、25.89%、27.77%和 25.72%，客户集中度较高。中国中
车在风力发电装备领域和轨道交通领域具有较高的市场地位，下游行业的市场格
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局导致公司客户集中度较高。如果中国中车未来生产经营发生重大不利变化，或
对公司订单大量减少，可能对公司经营业绩产生较大的不利影响。
  （3）核心技术人员流失或不足风险
  经过多年的生产实践和技术创新，公司已在绝缘材料生产领域掌握了多项核
心技术和关键生产工艺，汇集了一批电力电子、复合材料和项目管理等多专业的
优秀人才，积累了丰富的研发生产及管理经验。未来，随着市场竞争的加剧，行
业内企业对技术人员的争夺也愈发激烈。若公司未来的薪酬管理制度无法适应市
场环境的变化，核心技术人才难以持续引进或出现较大流失，将会给公司的经营
发展带来不利影响。
  （4）产品质量风险
  绝缘材料产品作为电气设备的关键材料，其产品质量性能和稳定性直接关系
到下游风力发电机、轨道交通牵引电机等产品的使用安全性及使用寿命。随着公
司生产经营规模的扩大，尤其是本次募集资金投资项目实施后，公司主要产品产
能将显著提升，面临的经营管理复杂度也将相应增大。一旦公司产品出现较大质
量问题，将对公司品牌和声誉带来负面影响，从而可能影响业务的正常开展和可
持续盈利能力。
  （5）安全生产风险
  公司部分产品及原材料属于危险化学品，危险化学品的运输、储存、使用过
程中可能因操作不当造成人员伤亡、财产损失等。虽然为避免安全生产事故的发
生，公司制定了与安全生产、消防、职业健康、环境保护责任相关的内部管理制
度，定期进行安全生产教育培训并对车间、仓库、设备进行安全检查，做到责任
全面落实，但由于可能受到突发环境变化的影响，公司仍存在发生安全生产事故
的潜在风险。
  （1）应收账款无法收回的风险
  报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 17,700.62 万元、16,267.91 万
元、18,183.39 万元和 25,613.84 万元，占各期末流动资产的比例分别为 25.24%、
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中出现客户支付能力不佳的情况，将增加公司的资金压力，甚至将导致公司计提
的坏账准备大幅增加，从而对公司的业绩造成不利影响。
   （2）原材料价格波动风险
   公司主要原材料包括树脂类、纤维类、单体类、溶剂类、复合类、助剂类、
模塑类和金属类等，原材料占产品成本的比例较高。虽然公司采购的原材料种类
和规格型号较多，同一种类及规格型号的原材料采购金额占比较小，公司主要产
品价格与单一原材料价格变动的联动性不大，但如果未来原材料价格持续上升，
将增加公司的经营成本，对公司经营业绩产生一定不利影响。
   （3）资金流动与周转的风险
   公司所处行业为资金密集型行业，公司在原材料采购、生产设备采购及维护、
生产技术升级及迭代、产品市场开拓及延伸等各个环节均需要充足的资金来支撑，
同时本次募集资金投资项目的建设和运营也需要一定的资金支持，公司或面临较
大的营运资金压力及资金流动和周转风险。
   （4）存货发生跌价损失的风险
   公司存货主要包括原材料、库存商品、发出商品等。报告期各期末，公司存
货账面价值分别为 4,654.37 万元、5,693.10 万元、6,624.11 万元和 8,134.12 万元，
占流动资产的比例分别为 6.64%、11.71%、13.92%和 15.47%。公司主要采取以
销定产并适当备货的模式，若市场环境发生重大不利变化，公司将面临存货跌价
风险，从而降低公司经营业绩。
   （5）毛利率波动及下降的风险
   报告期内，公司的综合毛利率分别为 36.42%、30.83%、25.18%和 31.41%。
公司产品系根据客户的需求进行研发和生产，产品价格主要取决于项目技术要求、
市场竞争程度等，产品成本主要受原材料价格、人工成本等因素的影响。未来如
果出现行业竞争加剧，产品价格大幅下降，原材料、人工成本大幅上升或者公司
核心竞争优势无法保持等情形，可能导致公司毛利率出现下降的风险。
   （6）税收优惠政策变化的风险
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    博菲电气和时代绝缘在报告期内均被认定为国家高新技术企业。根据《中华
人民共和国企业所得税法》的相关规定，高新技术企业减按 15%的税率征收企业
所得税。报告期内，博菲电气和时代绝缘依法享受了 15%的企业所得税优惠税率。
若高新技术企业的相关税收优惠政策发生变化，或因其他原因导致公司不再符合
高新技术企业的认定资格，将会对公司的经营业绩造成不利影响。
    （7）经营活动现金流量净额下降的风险
    报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2,665.72 万元、2,595.69
万元、3,271.54 万元和 1,246.59 万元，波动较大。随着公司未来业务规模的继续
扩张，对营运资金的需求也将进一步增加。如果公司在未来不能采取有效措施缓
解经营活动现金流压力，可能会影响公司生产经营活动的正常开展，进而对公司
的持续经营和偿债能力带来重大不利影响。
    （二）可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素
    公司本次向特定对象发行股票方案已经公司董事会、股东大会批准，尚需深
圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。公司能否取得上述
批准与注册，以及最终取得批准与注册的时间存在不确定性。
    公司本次发行虽然已经通过竞价确定了发行对象，并且与发行对象签署了
《附条件生效的股份认购协议》，但是认购人最终能否按协议约定及时足额缴款，
仍将受到证券市场整体情况、二级市场公司股票价格走势、投资者对本次发行方
案的认可程度等多种内外部因素的影响。此外，不排除因市场环境变化、根据相
关规定或监管要求而修改方案等因素的影响，本次发行方案可能因此变更或终止。
本次发行存在募集资金不足乃至发行失败的风险。
    （三）对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因
素
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  公司本次募集资金投资项目涉及工程设计施工、设备购置、安装调试等多个
环节，建设投资规模较大、建设周期较长，受到工程进度、建设管理等多因素的
影响。虽然公司在项目组织实施、施工过程管理和建设质量控制等方面具有一定
的经验和规范的流程，但若本次募集资金投资项目不能按期达产，将对公司的盈
利状况和未来发展产生不利影响。
  公司本次募集资金投资项目年产7万吨电机绝缘材料项目达产后，预计将新
增70,000吨电磁线绝缘树脂和稀释剂产能。虽然本次募集资金投资项目经过了充
分的可行性分析，但在项目实施过程中，如果宏观经济、下游行业及市场环境等
出现重大不利变化，可能会导致相关产品下游市场需求相应减少，本次募集资金
投资项目新增产能可能无法得到充分消化，从而导致公司面临新增产能无法被消
化的市场风险。
  公司本次发行募集资金拟用于年产7万吨电机绝缘材料项目，募集资金投资
项目全部达产后，预计可新增年销售收入 86,550.00万元，新增年利润总额
目的经济效益分析均为预测性信息，如果未来市场需求出现较大变化，或者公司
不能有效拓展市场、消化相关产能，将导致募集资金投资项目经济效益的实现存
在较大不确定性。
  公司本次发行募集资金拟用于年产7万吨电机绝缘材料项目，项目建成后每
年增加的折旧摊销费用不超过1,460.44万元，完全达产当年新增折旧摊销费用占
公司预计新增营业收入和净利润的比例分别为1.69%和13.56%。虽然公司已对本
次募集资金投资项目进行了充分的可行性论证，但如果未来行业政策或市场环境
发生重大变化，导致募集资金投资项目不能实现预期收益，公司将面临折旧摊销
费用增加导致业绩下降的风险。
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  （四）其他风险
  股票投资本身具有一定的风险。股票价格除受公司的财务状况、经营业绩和
发展前景的影响外，国家宏观政策和经济形势、重大政策、行业环境、资本市场
走势、股票市场的供求变化以及投资者的心理预期亦是重要影响因素，可能导致
股票的市场价格背离公司价值。
  公司提醒投资者关注股价波动的风险，建议投资者在购买公司股票前应对股
票市场价格的波动及股市投资的风险有充分的了解，并作出审慎判断。
  公司经营发展过程中，诸如地震、台风、战争等不可预知的自然灾害以及其
他突发性的不可抗力事件，可能会对公司的生产经营、财产、人力资源造成损害，
并可能使公司的业务、财务状况及经营业绩受到一定影响。
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               第二节   本次发行情况
一、本次发行概况
     （一）发行股票的种类和面值
   本次发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值为人民
币 1.00 元。
     （二）发行方式及发行时间
   本次发行采用以简易程序向特定对象发行股票的方式，在中国证监会作出予
以注册决定后十个工作日内完成发行缴款。
     （三）发行对象及认购方式
   本次发行对象为杭州东方嘉富资产管理有限公司-嘉兴嘉致富兴股权投资合
伙企业（有限合伙）、诺德基金管理有限公司、江西金投私募基金管理有限公司-
南昌赣金信私募股权投资基金（有限合伙）、林克将、兴证全球基金管理有限公
司、上海方御投资管理有限公司-方御投资铜爵二十二号私募证券投资基金、华
安证券资产管理有限公司、冯建峰、张一民、张文富、东海基金管理有限责任公
司。
   所有发行对象均以人民币现金方式并以同一价格认购公司本次发行的股票。
     （四）定价基准日、发行价格及定价原则
   根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象
及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 27.68 元/股。
   本次发行股票的定价基准日为发行期首日（即 2025 年 8 月 29 日）
                                       ，发行价
格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20
个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前
   若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本
等除权除息事项，本次发行价格将作相应调整。调整方式如下：
浙江博菲电气股份有限公司                                         上市保荐书
      派发现金股利：P1=P0−D
      送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
      两项同时进行：P1=（P0−D）/（1+N）
      其中，P1 为调整后发行价格，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，
N 为每股送红股或转增股本数。
      （五）发行数量
      根据本次发行的竞价结果，本次发行的股票数量为 5,166,184 股，对应募集
资金金额不超过 3 亿元且不超过最近一年末净资产的 20%，发行股数亦不超过本
次发行前公司总股本的 30%。
      本次发行的具体认购情况如下：
序号              发行对象             获配金额（元）           获配股数（股）
       杭州东方嘉富资产管理有限公司-嘉兴嘉致
       富兴股权投资合伙企业（有限合伙）
       江西金投私募基金管理有限公司-南昌赣金
       信私募股权投资基金（有限合伙）
       上海方御投资管理有限公司-方御投资铜爵
       二十二号私募证券投资基金
               合计                 142,999,973.12      5,166,184
      若公司在本次发行前发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，
本次发行的股票数量将作相应调整，最终发行股票数量以中国证监会同意注册的
数量为准。
      （六）限售期
浙江博菲电气股份有限公司                                     上市保荐书
     本次发行完成后，特定对象所认购的股份自本次发行结束之日起 6 个月内不
得转让。法律、法规、规章及规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。
     本次发行结束后，发行对象由于公司送股、资本公积金转增股本等原因增加
的公司股份，亦应遵守上述限售期安排，限售期结束后按中国证监会及深圳证券
交易所等监管部门的相关规定执行。若前述限售期与届时法律、法规及规范性文
件的规定或证券监管机构的最新监管要求不相符的，将根据相关规定或监管要求
进行相应调整。
     （七）募集资金总额及用途
     根据本次发行的竞价结果，公司本次以简易程序向特定对象发行股票的募集
资金总额为 14,300.00 万元，未超过三亿元且未超过公司最近一年末净资产的百
分之二十。在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部投资于以下项目：
                                                 单位：万元
序号          项目名称                投资总额         募集资金拟投入金额
            合计                   26,310.24        14,300.00
     在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实
际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以
置换。若本次实际募集资金净额少于上述募集资金拟投入金额，公司将按照相关
法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，募集资金不足部
分由公司以自筹资金解决。
     （八）滚存未分配利润安排
     本次发行完成后，公司本次发行前滚存的未分配利润将由公司新老股东按发
行后的股份比例共享。
     （九）上市地点
     本次发行的股票将在深圳证券交易所上市。
     （十）本次发行的决议有效期
     本次发行决议的有效期限为 2023 年年度股东大会审议通过之日起，至公司
浙江博菲电气股份有限公司                       上市保荐书
  若国家法律、法规对以简易程序向特定对象发行股票有新的规定，公司将按
新的规定进行相应调整。
二、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况
  （一）保荐代表人
   财通证券指定余东旭、刘可朦作为本次发行的保荐代表人。保荐代表人保
荐业务执业情况如下：
   余东旭先生，现任财通证券企业融资总部业务董事，保荐代表人，非执业
注册会计师，主持或参与了三维股份、今飞凯达、亿田智能、博菲电气等 IPO
项目，天铭科技北交所以及亿田智能向不特定对象发行可转债等项目。
   刘可朦女士，现任财通证券企业融资总部业务副总监，保荐代表人，主持
或参与了亿田智能、博菲电气、斯菱股份等 IPO 项目，天铭科技北交所、京新
药业非公开发行、新农开发重大资产重组以及亿田智能向不特定对象发行可转
债等项目。
  （二）项目协办人
  陈畅先生，现任财通证券企业融资总部高级项目经理，非执业律师，主持或
参与了博菲电气 IPO、浙江文投收购上市公司独立财务顾问等项目。
  （三）其他成员
  本项目的其他项目组成员为戚淑亮、贺广宜（已离职）、黄雨晨、孙江龙、
梁佳斌、郑瓅、沈翔峰，上述项目成员均具备证券从业资格。
  （四）保荐机构及保荐代表人联系方式
  公司名称：财通证券股份有限公司
  办公地址：杭州市天目山路 198 号财通双冠大厦西楼
  保荐代表人：余东旭、刘可朦
  电话：0571-87828004
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  传真：0571-87828004
三、保荐机构是否存在可能影响其公正履行保荐职责情形的说明
  本保荐机构自查后确认，发行人与保荐机构之间不存在下列可能影响保荐机
构及其保荐代表人公正履行保荐职责的情形：
  （一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控
股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
  （二）发行人或者其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或者
其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
  （三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发
行人权益、在发行人任职等情况；
  （四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人的控股股东、
实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
  （五）保荐机构与发行人之间的其他关联关系。
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               第三节 保荐机构承诺事项
  本保荐机构已按照法律、行政法规和中国证监会的规定以及深圳证券交易所
的有关业务规则，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核
查，同意推荐发行人证券发行上市，并据此出具本上市保荐书。
  本保荐机构已按照中国证监会的有关规定进行了充分的尽职调查：
相关规定；
的依据充分合理；
性陈述或者重大遗漏；
存在实质性差异；
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
导性陈述或者重大遗漏；
中国证监会的规定和行业规范；
浙江博菲电气股份有限公司                           上市保荐书
       第四节 保荐机构对本次发行的保荐意见
一、发行人就本次证券发行上市履行的决策程序
  经核查，发行人已就本次证券发行履行了《公司法》
                        《证券法》
                            《注册管理办
法》和中国证监会及深交所规定的决策程序，具体情况如下：
于提请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜的议案》。
提请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜的议案》，授权公司董事会
全权办理与本次以简易程序向特定对象发行股票有关的事宜。
于公司 2025 年度以简易程序向特定对象发行股票方案的议案》等与本次以简易
程序向特定对象发行股票有关的议案。
于提请股东大会延长授权董事会以简易程序向特定对象发行股票授权有效期的
议案》。
提请股东大会延长授权董事会以简易程序向特定对象发行股票授权有效期的议
案》，授权公司董事会全权办理与本次以简易程序向特定对象发行股票有关的事
宜。
于调整公司 2025 年度以简易程序向特定对象发行股票方案的议案》等与本次以简易
程序向特定对象发行股票有关的议案。
于公司 2025 年度以简易程序向特定对象发行股票竞价结果的议案》等与本次以
简易程序向特定对象发行股票有关的议案。
  发行人本次以简易程序向特定对象发行股票尚需获得深圳证券交易所审核
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与中国证监会注册通过后方可实施。
二、发行人符合以简易程序向特定对象发行股票条件的说明
  （一）本次发行符合《公司法》规定的相关条件
  发行人本次发行的股票种类与其已发行上市的股份相同，均为境内上市人民
币普通股（A 股），每一股份具有同等权利；本次发行每股发行条件和发行价格
相同，所有认购对象均以相同价格认购，符合《公司法》第一百四十三条的规定。
  本次发行的股票每股面值人民币 1.00 元，发行价格不低于发行期首日前二
十个交易日公司股票均价的百分之八十，发行价格不低于票面金额，符合《公司
法》第一百四十八条的规定。
  发行人本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项已经获得 2023 年年度
股东大会和 2024 年年度股东大会授权公司董事会实施，本次发行具体方案及其
他发行相关事宜已经召开第三届董事会第十次会议、第三届董事会第十八次会议、
第三届董事会第十九次会议审议通过，符合《公司法》第一百五十一条的规定。
  （二）本次发行符合《证券法》规定的相关条件
  发行人本次证券发行未采用广告、公开劝诱和变相公开方式，符合《证券法》
第九条的规定。
  发行人本次证券发行符合《证券法》第十二条中“上市公司发行新股，应当
符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，具体管理办法由国务
院证券监督管理机构规定”的规定，具体情况请参见本节之“二、（三）本次发
行符合《注册管理办法》规定的相关条件”。
浙江博菲电气股份有限公司                     上市保荐书
  （三）本次发行符合《注册管理办法》规定的相关条件
  发行人不存在《注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对象发行股票的
下列情形：
  （1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
  （2）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意
见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组
的除外；
  （3）现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，
或者最近一年受到证券交易所公开谴责；
  （4）上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司
法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
  （5）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为；
  （6）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为。
  发行人本次募集资金投资项目为年产 7 万吨电机绝缘材料项目，募集资金使
用符合《注册管理办法》第十二条、第四十条的以下规定：
  （1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
  （2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
  （3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他
浙江博菲电气股份有限公司                           上市保荐书
企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公
司生产经营的独立性；
  （4）上市公司应当理性融资，合理确定融资规模，本次募集资金主要投向
主业。
二十八条的规定
  公司 2023 年年度股东大会和 2024 年年度股东大会已就本次发行的相关事项
作出了决议，并根据公司章程的规定，授权董事会决定向特定对象发行融资总额
人民币不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十，授权有效期至
  根据 2023 年年度股东大会和 2024 年年度股东大会的授权，公司于 2025 年
简易程序向特定对象发行股票竞价结果的议案》《关于公司与特定对象签署附生
效条件的股份认购协议的议案》等与本次发行相关的议案，确认了本次以简易程
序向特定对象发行股票的竞价结果等相关发行事项。
  根据本次发行竞价结果，本次发行的认购对象认购金额合计为 14,300.00 万
元，不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十。
  综上所述，发行人本次发行符合《注册管理办法》第十六条、第十八条、第
二十一条、第二十八条的规定。
第五十八条、第五十九条的规定
  本次发行对象为杭州东方嘉富资产管理有限公司-嘉兴嘉致富兴股权投资合
伙企业（有限合伙）、诺德基金管理有限公司、江西金投私募基金管理有限公司-
南昌赣金信私募股权投资基金（有限合伙）、林克将、兴证全球基金管理有限公
司、上海方御投资管理有限公司-方御投资铜爵二十二号私募证券投资基金、华
安证券资产管理有限公司、冯建峰、张一民、张文富、东海基金管理有限责任公
司，不超过 35 名特定对象，符合《注册管理办法》第五十五条的规定。
浙江博菲电气股份有限公司                         上市保荐书
  本次发行的定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日（即 2025 年 8 月
对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 27.68 元/股，不低于定
价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易日公
司股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交
易日股票交易总量），符合《注册管理办法》第五十六条、第五十七条的规定。
  本次发行以竞价方式确定发行价格和发行对象，符合《注册管理办法》第五
十八条的规定。
  本次发行对象认购的股份自发行结束之日起 6 个月内不得转让。本次发行结
束后，发行对象由于公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，亦
应遵守上述限售期安排，符合《注册管理办法》第五十九条的规定。
  综上所述，本次发行符合《注册管理办法》第五十五条、第五十六条、第五
十七条、第五十八条、第五十九条的规定。
  发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东未向发行对象做出保底保收益
或者变相保底保收益承诺，亦未直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资
助或者其他补偿，本次发行符合《注册管理办法》第六十六条的规定。
  本次发行不会导致上市公司控制权发生变化，符合《注册管理办法》第八十
七条的规定。
  （四）本次发行符合《发行上市审核规则》以简易程序向特定对象发行股
票的相关规定
  发行人不存在《发行上市审核规则》第三十五条规定的不得适用简易程序的
下列情形：
  （1）上市公司股票被实施退市风险警示或者其他风险警示；
      浙江博菲电气股份有限公司                                      上市保荐书
         （2）上市公司及其控股股东、实际控制人、现任董事、监事、高级管理人
      员最近三年受到中国证监会行政处罚、最近一年受到中国证监会行政监管措施或
      者证券交易所纪律处分；
         （3）本次发行上市申请的保荐人或者保荐代表人、证券服务机构或者相关
      签字人员最近一年因同类业务受到中国证监会行政处罚或者受到证券交易所纪
      律处分。在各类行政许可事项中提供服务的行为按照同类业务处理，在非行政许
      可事项中提供服务的行为不视为同类业务。
         针对本次发行上市申请的保荐人或者保荐代表人、证券服务机构或者相关签
      字人员 2024 年至今因同类业务受到中国证监会行政处罚或者受到证券交易所纪
      律处分的相关情况，保荐机构具体核查情况如下：
         ①保荐人及保荐代表人
         经核查，本次发行上市申请的保荐人及保荐代表人不存在最近一年因同类业
      务受到中国证监会行政处罚或者受到证券交易所纪律处分的情况。
         ②律师事务所及签字律师
         经核查，本次发行上市申请的律师事务所及签字律师不存在最近一年因同类
      业务受到中国证监会行政处罚或者受到证券交易所纪律处分的情况。
         ③会计师事务所及签字会计师
         根据证券期货市场失信记录查询平台公开信息查询，本次发行上市申请的会
      计师事务所 2024 年至今处罚情况具体如下：
                                                       是否属于证    是否构成
证券服                                        是否属   是否属
                                                       监会行政处    不适用简
务机构     处罚情况     处罚日期         处罚事由         于最近   于同类
                                                       罚或者交易    易程序情
 名称                                        一年内    业务
                                                       所纪律处分     形
                           中喜会计师事务所及签
      《中国证监会行              字注册会计师陈昱池、
      政处罚决定书               沈建平在为华讯方舟股
中喜会   （沈建平、陈昱              份有限公司（以下简称
计师事   池、中喜会计师 2025.05.26   “华讯方舟”  ）出具《华    是     否      是       否
务所    事务所（特殊普              讯方舟股份有限公司
      通 合 伙 ））》            2020 年度财务报表审计
      （〔2025〕78 号）         报告》  《关于华讯方舟股
                           份有限公司 2019 年度
      浙江博菲电气股份有限公司                                                      上市保荐书
                                审计报告无法表示意见
                                涉及事项部分影响已消
                                除的专项说明的审核报
                                告》中存在以下违法事
                                实：1、为华讯方舟提供
                                鉴证业务情况；2、鉴证
                                业务执业未勤勉尽责，
                                导致出具的《专项审核
                                报告》存在虚假记载
      《关于对中喜会                   中喜会计师事务所及签
      计师事务所（特                   字注册会计师朱耀军、
      殊普通合伙）及                   刘文军在北京京西文化
      签字注册会计师                   旅游股份有限公司 2018
      朱耀军、刘文军                   年度财务报表审计业务
      给予纪律处分的                   中存在以下违规行为：
      决定》（深证上                   未能勤勉尽责，出具的
      〔2024〕519 号）              审计报告存在虚假记载
          根据相关证券服务机构出具的说明，本次发行上市申请的签字会计师 2024
      年至今处罚情况具体如下：
                                                                        是否属于    是否构
证券服                                                      是否属      是否属   证监会行    成不适
      签字人
务机构              处罚情况           处罚日期          处罚事由       于最近      于同类   政处罚或    用简易
      员姓名
 名称                                                      一年内       业务   者交易所    程序情
                                                                        纪律处分     形
                                         中喜会计师事务
                                         所及签字注册会
                                         计师陈杰超、鲁军
                                         芳在浙江金科汤
                                         姆猫文化产业股
              《关于对陈杰超、                   份有限公司 2023
中喜会           鲁军芳采取出具                    年报审计项目执
计师事   鲁军芳     警 示 函 措 施 的 决 2025.01.23   业中存在以下问          是        否        否    否
 务所           定》（陕证监措施                   题：1、收入相关
              字〔2025〕6 号）                审计程序不到位；
                                         不到位；3、复核
                                         集团组成部分审
                                         计师工作程序执
                                         行不到位
          经核查，本次发行上市申请的会计师事务所及签字会计师不存在最近一年因
      同类业务受到中国证监会行政处罚或者受到证券交易所纪律处分的情况。
          综上所述，本次发行符合《发行上市审核规则》第三十五条的规定。
浙江博菲电气股份有限公司                         上市保荐书
  （1）根据 2023 年年度股东大会和 2024 年年度股东大会的授权，发行人已
于 2025 年 9 月 9 日召开第三届董事会第十九次会议，确认本次以简易程序向特
定对象发行股票的竞价结果等相关发行事项。
  发行人及保荐人提交申请文件的时间在发行人年度股东大会授权的董事会
通过本次发行上市事项后的二十个工作日内。
  （2）发行人及其保荐人提交的申请文件包括：
  ①募集说明书、发行保荐书、审计报告、法律意见书、股东大会决议、经股
东大会授权的董事会决议等注册申请文件；
  ②上市保荐书；
  ③与发行对象签订的附生效条件股份认购合同；
  ④中国证监会或者本所要求的其他文件。
  （3）发行人本次发行上市的信息披露符合相关法律、法规和规范性文件关
于以简易程序向特定对象发行的相关要求。
  （4）发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员已在
向特定对象发行证券募集说明书中就本次发行上市符合发行条件、上市条件和信
息披露要求以及适用简易程序要求作出承诺。
  （5）保荐人已在发行保荐书、上市保荐书中，就本次发行上市符合发行条
件、上市条件和信息披露要求以及适用简易程序要求发表明确肯定的核查意见。
  综上所述，本次发行符合《发行上市审核规则》第三十六条的规定。
  （五）本次发行符合《证券发行与承销业务实施细则》规定的相关条件
  本次发行适用简易程序，由发行人和主承销商在召开董事会前向发行对象提
供认购邀请书，以竞价方式确定发行价格和发行对象。根据投资者申购报价情况，
并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，
确定本次发行价格为 27.68 元/股，确定本次发行对象为杭州东方嘉富资产管理有
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限公司-嘉兴嘉致富兴股权投资合伙企业（有限合伙）、诺德基金管理有限公司、
江西金投私募基金管理有限公司-南昌赣金信私募股权投资基金（有限合伙）、林
克将、兴证全球基金管理有限公司、上海方御投资管理有限公司-方御投资铜爵
二十二号私募证券投资基金、华安证券资产管理有限公司、冯建峰、张一民、张
文富、东海基金管理有限责任公司。
  发行人已与确定的发行对象签订附条件生效的股份认购协议，并在认购协议
中约定，协议自双方签署之日起成立，在本次发行经深交所审核通过并获得中国
证监会同意注册之日起生效。
  综上所述，本次发行符合《证券发行与承销业务实施细则》第三十九条的规
定。
  本次发行适用简易程序，发行人与发行对象于 2025 年 9 月 9 日签订股份认
购合同后，发行人年度股东大会授权的董事会于 2025 年 9 月 9 日召开，确认了
本次以简易程序向特定对象发行股票的竞价结果等相关发行事项。
  综上所述，本次发行符合《证券发行与承销业务实施细则》第四十条的规定。
     （六）本次发行符合《证券期货法律适用意见第 18 号》规定的相关条件
  截至报告期末，发行人已持有和拟持有的财务性投资金额为 200.00 万元，
金额小于公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十，不属于金额较大的财
务性投资。
  本次发行相关董事会决议日前六个月至本上市保荐书签署之日，发行人不存
在投资类金融业务情形，不存在非金融企业投资金融业务情形，不存在投资产业
基金、并购基金情形，不存在拆借资金、委托贷款情形，不存在购买收益波动大
且风险较高的金融产品情形；本次发行相关董事会决议日前六个月至本上市保荐
书签署之日，发行人新投入和拟投入的财务性投资金额 200.00 万元已从本次募
集资金总额中扣除。
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  综上所述，本次发行符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第一项的规定。
  发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益、
投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为，符合《证券期货法律适用意见
第 18 号》第二项的规定。
  根据本次发行的竞价结果，本次发行的股份数量为 5,166,184 股，不超过本
次发行前公司总股本的 30%；本次发行适用简易程序，不适用再融资间隔期的规
定；发行人未实施重大资产重组，发行人实际控制人未发生变化；本次发行符合
“理性融资，合理确定融资规模”的要求。
  综上所述，本次发行符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第四项的规定。
  发行人本次募集资金投资项目为年产 7 万吨电机绝缘材料项目，募集资金拟
全部用于募投项目中的建筑工程费、设备购置费、工程安装费及工程建设其他费
用等资本性支出，不存在用于补充流动资金和偿还债务的情况。
  综上所述，本次发行符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第五项的规定。
     （七）本次发行符合《监管规则适用指引——发行类第 7 号》规定的相关
条件
  发行人最近一年一期不存在从事类金融业务的情形，本次发行董事会决议日
前六个月至本次发行前不存在新投入和拟投入类金融业务的情形；发行人不存在
将募集资金直接或变相用于类金融业务的情形；发行人及其子公司不存在从事与
主营业务相关的类金融业务的情形。
  综上所述，本次发行符合《监管规则适用指引——发行类第 7 号》之“7-1
类金融业务监管要求”的要求。
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  发行人已建立募集资金专项存储制度，根据该制度，募集资金到位后将存放
于董事会决议的专项账户中；发行人未设立有集团财务公司；本次募集资金投资
项目为年产 7 万吨电机绝缘材料项目，服务于实体经济，符合国家产业政策，主
要投向主营业务；本次募集资金不涉及收购企业股权；本次募集资金不涉及跨境
收购；发行人与保荐机构已在本次发行文件中充分披露募集资金投资项目的准备
和进展情况、实施募投项目的能力储备情况、预计实施时间、整体进度计划以及
募投项目的实施障碍或风险等，本次募投项目实施不存在重大不确定性；发行人
召开董事会审议本次再融资时，已投入的资金未列入募集资金投资构成；本次发
行募投项目实施具有必要性及可行性，发行人具备实施募投项目的能力，募投项
目相关描述披露准确，不存在“夸大描述、讲故事、编概念”等不实情况。
  综上所述，本次发行符合《监管规则适用指引——发行类第 7 号》之“7-4
募集资金投向监管要求”的要求。
  本次发行募集资金投资项目为年产 7 万吨电机绝缘材料项目，涉及预计效益。
发行人已结合可研报告等相关内容在募集说明书中就募投项目效益预测的假设
条件、计算基础以及计算过程进行披露，具体内容请参见募集说明书第三节之“二、
（六）项目经济效益分析”，本次发行涉及效益预测的募投项目，其效益预测的
计算方式、计算基础符合发行人实际经营情况，具有谨慎性、合理性。
  综上所述，本次发行符合《监管规则适用指引——发行类第 7 号》之“7-5
募投项目预计效益披露要求”的要求。
  （八）本次发行符合《监管规则适用指引——发行类第 8 号》关于“两符
合”“四重大”的相关规定
  （1）本次发行符合国家产业政策
  发行人所属行业为“C26 化学原料和化学制品制造业”下属的“C2659 其
他合成材料制造”，主营业务为电气绝缘材料等高分子复合材料的研发、生产与
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销售，本次募集资金投资项目紧密围绕发行人主营业务开展，将进一步提高发行
人核心产品绝缘树脂的产能，进而支持发行人业务规模进一步扩大。
     发行人本次募集资金投资项目不涉及《国务院关于进一步加强淘汰落后产能
工作的通知（国发〔2010〕7 号）》
                  《关于印发淘汰落后产能工作考核实施方案的
通知（工信部联产业〔2011〕46 号）》《2015 年各地区淘汰落后和过剩产能目标
任务完成情况（工业和信息化部、国家能源局公告 2016 年第 50 号）》以及《关
于做好 2020 年重点领域化解过剩产能工作的通知（发改运行〔2020〕901 号）》
年本）》所规定的限制类及淘汰类产业。发行人本次募集资金投向符合国家产业
政策，不存在需要取得主管部门意见的情形。
     （2）关于募集资金投向与主业的关系
     发行人本次募集资金主要投向主业，具体情况如下：
序号             项目              年产 7 万吨电机绝缘材料项目
       是否属于对现有业务（包括产品、 是，本项目建成后将进一步提高公司现有核心
       服务、技术等，下同）的扩产   产品绝缘树脂的产能，属于对现有业务的扩产
       是否属于基于现有业务在其他应
       用领域的拓展
       是否属于对产业链上下游的（横
       向/纵向）延伸
     综上所述，本次发行满足《监管规则适用指引——发行类第 8 号》关于符合
国家产业政策和板块定位（募集资金主要投向主业）的规定。
     截至本上市保荐书签署之日，发行人主营业务及本次发行募投项目不涉及情
况特殊、复杂敏感、审慎论证的事项；发行人符合以简易程序向特定对象发行股
票并上市的条件规定，本次发行不存在重大无先例事项；不存在影响本次发行的
重大舆情；未发现发行人存在相关投诉举报、信访等重大违法违规线索，本次发
行符合《监管规则适用指引——发行类第 8 号》的相关规定。
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  （九）本次以简易程序向特定对象发行申请文件不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏的情况
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员已就编制的《浙江博菲电气股份有
限公司 2025 年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书》等申报文件确认
并保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，内容真实、准确、完整。
  综上所述，发行人符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》《发行上市审
核规则》
   《证券发行与承销业务实施细则》
                 《证券期货法律适用意见第 18 号》
                                  《监
管规则适用指引——发行类第 7 号》《监管规则适用指引——发行类第 8 号》等
相关法律法规、规范性文件的规定，符合以简易程序向特定对象发行股票的实质
条件；本次发行上市符合发行条件、上市条件和信息披露要求，符合适用简易程
序的相关要求。
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          第五节 持续督导工作的具体安排
    事项                         安排
               持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后 1 个完整会计年
（一）持续督导事项
               度。
并完善防止大股东、其     占用发行人资源的制度；（2）与发行人建立经常性沟通机制，及
他关联方违规占用发行     时了解发行人的重大事项，持续关注发行人上述制度的执行情况
人资源的制度         及履行信息披露义务的情况。
并完善防止高级管理人     害发行人利益的内控制度；（2）与发行人建立经常性沟通机制，
员利用职务之便损害发     持续关注发行人上述制度的执行情况及履行信息披露义务的情
行人利益的内控制度      况。
               （1）督导发行人进一步完善关联交易决策权限、表决程序、回避
               情形等工作规则；（2）督导发行人及时向本保荐机构通报将进行
并完善保障关联交易公
               的重大关联交易情况，本保荐机构将对关联交易的公允性、合规
允性和合规性的制度，
               性发表意见；（3）督导发行人严格执行有关关联交易的信息披露
并对关联交易发表意见
               制度。
披露的义务，审阅信息     关法律、法规及规范性文件的要求，履行信息披露义务；（2）督
披露文件及向中国证监     导发行人在发生须进行信息披露的事件后，立即书面通知本保荐
会、证券交易所提交的     机构，并将相关资料、信息披露文件及报送证监会、交易所的其
其他文件           他文件送本保荐机构查阅。
               （1）本保荐机构将定期了解发行人的募集资金使用情况、项目进
               展情况；（2）在项目完成后，本保荐机构将及时核查发行人项目
资金的使用、投资项目     资项目的披露信息进行对照，如发生差异，将敦促发行人及时履
的实施等承诺事项       行披露义务，并向有关部门报告；（3）如发行人欲改变募集资金
               使用方案，本保荐机构将督导发行人履行相应审批程序和信息披
               露义务。
               （1）本保荐机构持续督导发行人遵守《公司章程》《对外担保管
               理制度》以及中国证监会关于对外担保行为的相关规定；（2）要
人提供担保等事项，并
               求发行人在对外提供担保前，提前告知本保荐机构，本保荐机构
发表意见
               根据情况发表书面意见。
               （1）有权要求发行人按照法律、法规和其他规则，以及本协议约
               定的方式，提供与保荐工作相关的文件、及时通报与保荐工作相
（二）保荐协议对保荐
               关的信息，并对发行人或相关当事人的信息披露文件及向证监会
人的权利、履行持续督
               和证券交易所提交的其他文件进行事前审阅；（2）有权查询发行
导职责的其他主要约定
               人或相关当事人相关资料并要求发行人或相关当事人及时提供保
               荐机构发表独立意见事项所必需的资料。
               （1）发行人应当积极配合保荐机构和保荐代表人的现场检查工作
（三）发行人和其他中
               以及参加保荐机构组织的培训等，不得无故阻挠正常的持续督导
介机构配合保荐人履行
               工作；（2）接受保荐机构尽职调查和持续督导的义务，并提供有
保荐职责的相关约定
               关资料或进行配合。
（四）其他安排        无。
浙江博菲电气股份有限公司                    上市保荐书
第六节 保荐机构对本次以简易程序向特定对象发行股票的
               保荐结论
  经核查，保荐机构认为，博菲电气本次以简易程序向特定对象发行股票符合
《公司法》《证券法》《注册管理办法》《上市规则》等法律法规及规范性文件中
关于主板上市公司向特定对象发行股票及上市的相关要求；本次发行上市申请文
件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；本次发行上市符合发行条件、上市
条件和信息披露要求，符合适用简易程序的相关要求；本次发行的证券具备在深
圳证券交易所主板上市的条件。因此，本保荐机构同意推荐发行人本次发行的证
券在深圳证券交易所主板上市交易，并承担相关保荐责任。
  （以下无正文）
浙江博菲电气股份有限公司                                       上市保荐书
  （本页无正文，为《财通证券股份有限公司关于浙江博菲电气股份有限公司
  项目协办人：
               陈   畅
  保荐代表人：
               余东旭                    刘可朦
  保荐业务部门负责人：
                       戴中伟
  保荐业务负责人：
                   李   斌
  内核负责人：
               王跃军
  保荐机构总经理（代）：
                       章启诚
  保荐机构董事长、法定代表人：
                                    章启诚
                                            财通证券股份有限公司
                                               年   月   日