永泰运: 北京海润天睿律师事务所关于永泰运化工物流股份有限公司向特定对象发行股票的补充法律意见书（二）

            北京海润天睿律师事务所
         关于永泰运化工物流股份有限公司
             向特定对象发行股票的
             补充法律意见书（二）
            ［2025］海字第 055-2 号
                  中国·北京
朝阳区建国门外大街甲 14 号广播大厦 5/9/10/13/17 层 邮编:100022
      电话：（010）65219696 传真：（010）88381869
                                                                                                    补充法律意见书（二）
                                                          目 录
                                                                                     补充法律意见书（二）
                                     补充法律意见书（二）
                      释 义
   除非另有说明，本补充法律意见书中相关词语具有以下特定含义：
公司、发行人、永
           指   永泰运化工物流股份有限公司
   泰运
发行对象、认购对
           指   宁波永泰运投资合伙企业（有限合伙）
 象、永泰投资
               浙江永泰物流有限公司（永泰运前身），曾用名包括浙江永泰储运有限
  永泰有限     指
               公司、浙江永泰国际货运代理有限公司
  永泰秦唐     指   宁波永泰秦唐投资合伙企业（有限合伙）（永泰运发起人、股东）
  永泰天极     指   上海永泰天极物流科技有限公司（全资子公司）
 内蒙古永泰运    指   内蒙古永泰运化工物流综合服务有限公司（永泰天极控股子公司）
  永泰艾力     指   青岛永泰艾力国际物流有限公司（全资子公司）
  喜达储运     指   喜达储运（上海）发展有限公司（全资子公司）
 上海永港海泰    指   上海永港海泰物流有限公司（喜达储运控股子公司）
               宁波凯密克物流有限公司（全资子公司），曾用名为宁波凯密克国际货
  凯密克      指
               运代理有限公司
 湖北永泰运     指   永泰运（湖北）化工物流有限公司（凯密克全资子公司）
               宁波市永港物流有限公司（全资子公司），曾用名为宁波市北仑永港油
  永港物流     指
               品有限公司
  绍兴长润     指   绍兴长润化工有限公司（全资子公司）
  浩彩源      指   绍兴市上虞浩彩源新材料有限公司（绍兴长润全资子公司）
 永泰运汽贸     指   宁波永泰运汽车贸易有限公司，发行人控股子公司
 永泰运汽配     指   浙江永泰运汽配进出口有限公司（原全资子公司，现为控股子公司）
 永泰运新能源    指   永泰运（宁波）新能源有限公司（全资子公司）
  鸿胜物流     指   湖南鸿胜物流有限公司（全资子公司）
  鸿胜科技     指   湖南鸿胜科技发展有限公司（全资子公司）
               长沙永泰运化工物流有限公司，曾用名为湖南新鸿胜化工有限公司（全
 新鸿胜化工     指
               资子公司）
 长沙供应链     指   永泰运（长沙）供应链有限公司（全资子公司）
 永泰运新材料    指   永泰运（湖南）新材料有限公司（全资子公司）
 甬顺安供应链    指   宁波甬顺安供应链管理有限公司（全资子公司）
  宁波迅远     指   宁波迅远危险品运输有限公司（甬顺安供应链控股子公司）
  宁波建运     指   宁波建运物流有限公司（甬顺安供应链控股子公司）
               永泰运（天津）化工物流有限公司（全资子公司），曾用名为天津瀚诺
 天津永泰运     指
               威国际物流有限公司
 永泰运供应链    指   永泰运（浙江）供应链有限公司（全资子公司）
  绍兴海泰     指   绍兴海泰化工物流服务有限公司（全资子公司）
                                               补充法律意见书（二）
嘉兴永泰运    指   嘉兴市独山港永泰运化工物流综合服务有限公司（控股子公司）
             天津睿博龙智慧供应链股份有限公司（控股子公司），曾用名为天津睿
 睿博龙     指
             博龙物流股份有限公司
义乌永泰运    指   永泰运化工物流（义乌）有限公司（控股子公司）
太仓永泰运    指   永泰运化工物流（太仓）有限公司（控股子公司）
嘉兴海泰     指   嘉兴海泰化工物流综合服务有限公司（控股子公司）
百世万邦     指   青岛百世万邦国际物流有限公司（控股子公司）
永泰运科技    指   宁波永泰运物流科技有限公司（控股子公司）
嘉州供应链    指   浙江嘉州供应链有限公司（控股子公司）
             浙江康柏新材料有限公司（嘉州供应链控股子公司），曾用名为杭州康
康柏新材     指
             柏新材料有限公司
嘉昇化工     指   浙江嘉昇化工有限公司（康柏新材全资子公司）
康柏供应链    指   嘉兴康柏供应链有限公司（康柏新材全资子公司）
上海罐通     指   罐通国际物流（上海）有限公司（控股子公司）
             永泰运（宁波）跨境电商物流有限公司（原控股子公司、参股公司，现
永泰运电商    指
             已转让全部股权），现更名为宁波语宁跨境电商物流有限公司
南京圣旺泰    指   南京圣旺泰物流科技有限公司（控股子公司）
乌海圣旺泰    指   圣旺泰（乌海）化工物流综合服务有限公司（南京圣旺泰全资子公司）
圣旺泰化工    指   圣旺泰（南京）化工物流有限公司（南京圣旺泰控股子公司）
格泰化工     指   浙江格泰化工有限公司（控股子公司）
             HONGKONG YONGTAI CHEMICAL LOGISTICS CO.LTMITED（全资
香港永泰     指
             子公司）
美国罐通     指   General Tank Containers Co. Ltd（香港永泰控股子公司）
迪拜国际     指   YTYCHEM INTERNATIONAL FZE（全资子公司）
迪拜永泰     指   YONGTAI SHIPPING L.L.C（迪拜国际全资子公司）
镍神新材     指   宁波镍神新材料有限公司（原控股子公司，现为参股公司）
香港镍神     指   Nishen New Materials Limited（镍神新材全资子公司）
青岛永港海泰   指   青岛永港海泰物流有限公司（参股公司）
湖南永泰运    指   湖南永泰运化工物流有限公司（参股公司）
高永国际     指   宁波高永国际货运代理有限公司（参股公司）
永佑国际     指   宁波永佑国际货运代理有限公司（参股公司）
上虞英特拉    指   绍兴上虞英特拉集装箱服务有限公司（永泰运供应链参股公司）
             中集赛维罐箱服务（嘉兴）有限公司（嘉兴海泰参股公司），曾用名为
嘉兴中集     指
             嘉兴中集博格罐箱服务有限公司
             宁波江辰智能装备股份有限公司（参股公司），曾用名为宁波江宸智能
江辰智能     指
             装备股份有限公司
本次发行     指   发行人 2024 年度向特定对象发行股票
                                                     补充法律意见书（二）
 《公司章程》      指   《永泰运化工物流股份有限公司章程》
 《公司法》       指   《中华人民共和国公司法》（2023 年修订）
 《证券法》       指   《中华人民共和国证券法》（2019 年修订）
 《管理办法》      指   《上市公司证券发行注册管理办法》（2025 修正）
                 《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十
《证券期货法律适
             指   三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券
用意见第 18 号》
                 期货法律适用意见第 18 号》（2025 修订）
 《上市规则》      指   《深圳证券交易所股票上市规则》（2025 年修订）
                 《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指南第 5 号—上市公司向特
 《审核要点》      指
                 定对象发行证券审核关注要点》（2025 年修订）
                 天职国际出具的“天职业字［2025］18700 号”《2024 年度审计报告》；
 《审计报告》      指   天职国际出具的“天职业字［2024］24667 号”《2023 年度审计报告》；
                 天健出具的“天健审［2023］2608 号”《2022 年度审计报告》
 《财务报告》      指   《永泰运化工物流股份有限公司 2025 年半年度财务报告》
《前次募集资金使         天职国际出具的“天职业字［2025］37253 号”《永泰运化工物流股份有
             指
用情况鉴证报告》         限公司前次募集资金使用情况鉴证报告》
                 《永泰运化工物流股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书》（修
《募集说明书》      指
                 订稿）
                 本所为发行人本次发行出具的《北京海润天睿律师事务所关于永泰运化
《法律意见书》      指   工物流股份有限公司向特定对象发行股票的法律意见书》（［2025］海
                 字第 055 号）
                 本所为发行人本次发行出具的《北京海润天睿律师事务所关于永泰运化
《补充法律意见书
             指   工物流股份有限公司向特定对象发行股票的补充法律意见书》                      （［2025］
  （一）》
                 海字第 055-1 号）
                 本所为发行人本次发行出具的《北京海润天睿律师事务所关于永泰运化
《律师工作报告》     指   工物流股份有限公司向特定对象发行股票的律师工作报告》（［2025］
                 海字第 056 号）
                 中国香港李绪峰律师行出具的关于香港永泰的《法律意见书》；美国律
                 师事务所 Rockville Law Group LLC 出具的关于美国罐通的《法律意见
《境外法律意见》     指
                 书》；迪拜律师事务所 Winson Partners and Legal Consultants LLC 出具
                 的关于迪拜国际的《法律尽职调查报告》
                 中华人民共和国（为出具本补充法律意见书之目的，不包括中华人民共
   中国        指
                 和国香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区）
 中国证监会       指   中国证券监督管理委员会
   深交所       指   深圳证券交易所
   阿联酋       指   阿拉伯联合酋长国
   天健        指   天健会计师事务所（特殊普通合伙）
  天职国际       指   天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
   报告期       指   2022 年、2023 年、2024 年、2025 年 1-6 月
 补充核查期间      指   2025 年 4 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
   本所        指   北京海润天睿律师事务所
  本所律师       指   本所为本次发行指派的经办律师
                          补充法律意见书（二）
元、万元   指   人民币元、人民币万元
                                补充法律意见书（二）
             北京海润天睿律师事务所
          关于永泰运化工物流股份有限公司
      向特定对象发行股票的补充法律意见书（二）
                           ［2025］海字第 055-2 号
致：永泰运化工物流股份有限公司
  根据发行人与本所签订的《专项法律顾问协议》，本所接受委托，担任发行
人本次发行的专项法律顾问。本所根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规
和中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露的编报规则第 12 号—公开发
行证券的法律意见书和律师工作报告》
                《律师事务所从事证券法律业务管理办法》
《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等有关规定及本所与发行人签订
的《专项法律顾问协议》，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责
精神，出具了“［2025］海字第 055 号”《北京海润天睿律师事务所关于永泰运化
工物流股份有限公司向特定对象发行股票的法律意见书》（以下简称“《法律意
见书》”）、“［2025］海字第 055-1 号”《北京海润天睿律师事务所关于永泰运
化工物流股份有限公司向特定对象发行股票的补充法律意见书（一）》（以下简
称“《补充法律意见书（一）》”）、“［2025］海字第 056 号”《北京海润天睿律
师事务所关于永泰运化工物流股份有限公司向特定对象发行股票的律师工作报
告》（以下简称“《律师工作报告》”）。
  鉴于深圳证券交易所上市审核中心于 2025 年 9 月 9 日出具了《关于永泰运
化工物流股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》
                           （审核函［2025］
生变更，且发行人的相关情况在本所律师出具《法律意见书》《补充法律意见书
（一）》《律师工作报告》之后亦发生了变化，本所律师在进一步核查和验证的
基础上，出具本补充法律意见书。本补充法律意见书为《法律意见书》《补充法
律意见书（一）》《律师工作报告》之补充文件，应与《法律意见书》《补充法
律意见书（一）》《律师工作报告》一起使用。
  为出具本补充法律意见书，本所律师谨作如下声明：
第 12 号—公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》之规定及本补充法律意
                           补充法律意见书（二）
见书出具之日以前已经发生或者已经存在的事实以及国家现行法律、法规、规范
性文件和中国证监会的有关规定发表法律意见。
对发行人的行为以及本次发行申请的合法、合规、真实、有效性进行了充分的核
查验证，保证本补充法律意见书不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。
定文件，随其他申报材料一同上报，并愿意承担相应的法律责任。
师提供了本所律师认为制作本补充法律意见书所必需的原始书面材料、副本材料
和口头言，其所提供的文件和材料是真实、准确、完整和有效的，且无隐瞒、虚
假和重大遗漏之处。
所律师有赖于有关政府部门、发行人或者其他有关单位出具的证明文件作为制作
本补充法律意见书的依据。
计、审计、资产评估、内部控制、境外事项等专业事项发表意见。在本补充法律
意见书中对有关会计报告、审计报告、资产评估报告、内部控制报告和境外律师
出具的相关意见中某些数据和结论的引述，并不意味着本所对这些数据、结论的
真实性和准确性作出任何明示或默示保证。本所律师并不具备核查和评价该等数
据的适当资格。
何目的。
  本所及本所律师按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，
对发行人提供的文件和有关事实进行了充分的核查和验证，现出具补充法律意见
如下：
                                      补充法律意见书（二）
                        正 文
             第一部分 关于《审核问询函》的回复
   一、《审核问询函》问题 1
   报告期内发行人跨境化工物流供应链服务收入分别为 269,837.31 万元、156,
响，2024 年，发行人跨境化工物流供应链服务毛利率为 11.35%，较 2023 年的 1
   报告期内，发行人供应链贸易业务收入分别为 8,718.42 万元、36,361.42 万
元、134,920.17 万元及 51,043.97 万元，占主营业务收入的比例分别为 2.90%、1
为主要的贸易业务，最近一年一期营业收入分别为 98,492.22 万元和 44,492.24 万
元，占供应链贸易收入比例分别为 73.00%和 87.16%。该业务毛利率较低，最近
一年及一期的毛利率分别为 1.83%和 3.20%。2025 年 3 月，商务部等五部委实施
《二手车出口管理办法》，要求出口二手车必须提供真实使用记录等材料。根据
公告及年报问询函回复，公司供应链贸易服务涉及的产品种类包括零公里二手车；
根据申报材料，发行人国内采购的二手车不全是行程表显示 100 公里以内的车辆。
原因导致临时性汇路受阻。2022 年 7 月和 2023 年 11 月，发行人分别参与设立
浙江昊泰化工有限公司（以下简称昊泰化工）和宁波镍神新材料有限公司（以下
简称镍神新材）。2024 年 7 月，发行人出售了昊泰化工 51%股权，剥离异氰酸
酯、橡胶等产品的贸易业务；2025 年 7 月起，发行人持有的镍神新材的股权从 5
   发行人供应链贸易业务包括内贸业务、出口业务和代理业务。内贸业务和出
口业务用总额法核算收入，代理业务采用净额法核算。内贸业务和代理业务均包
括橡胶、有机化学原料等产品。内贸业务对异氰酸酯、橡胶、丙烯酸等产品通常
采用由供应商直接发货形式交易。发行人于 2024 年 4 月 10 日和 8 月 28 日披露
《关于前期会计差错更正及追溯调整的公告》，将 2023 年度开展的部分贸易业
务收入确认方式由总额法更正为净额法，涉及业务为当时控股子公司昊泰化工以
供应商直接发货模式及仓库货转模式开展的异氰酸酯和橡胶两类产品化工贸易
业务等。
   根据申报材料，报告期内发行人代理业务中上海银钡实业有限公司和卓辰实
业（上海）有限公司既是客户也是供应商。最近一年一期，发行人代理业务前十
                                             补充法律意见书（二）
大供应商包括万事利集团有限公司（以下简称万事利集团），最近两年代理业务
前十大供应商对应客户包括杭州标洛贸易有限公司（以下简称杭州标洛）及杭州
霍雅贸易有限公司（以下简称杭州霍雅）。根据公开信息，杭州标洛注册地址位
于浙江省杭州市上城区天城路 68 号（万事利科技大厦）2 幢 5 楼 515 室，与供
应商万事利集团在同一座大厦，杭州标洛与杭州霍雅的联系电话相同。
   报告期内，发行人境外收入占比从 17.41%增至 50.44%。
   报告期各期末，发行人预付款项分别为 7,107.93 万元、36,560.76 万元、30,
分别为 26,525.55 万元、41,137.19 万元、-44,791.40 万元及-29,655.48 万元。根据
申报材料，2024 年现金流量净额大幅下降主要系 2024 年发行人缩短了应付票据
的付款期限，同时部分贸易业务结算方式由应付票据改为电汇，导致应付票据余
额大幅减少。
发行人二手车贸易业务新增海外仓模式，需在报关后运至海外仓再由发行人安排
客户提车时确认收入所致。
   报告期内，发行人通过收购等方式取得多家公司控制权，新增商誉 8,684.26
万元。2024 年，上述被投资单位实际业绩均不及预期，发行人未对相关商誉进
行减值。
更，从 3-20 年调整为 3-40 年，系 2022 年发行人新增子公司相关的折旧年限为 4
值为 61,327.56 万元。
   请发行人：（1）结合跨境化工物流供应链业务定价模式、行业变化趋势、
同行业可比公司情况等，说明该主营业务业绩波动较大的原因，毛利率下降是否
具有持续性，发行人拟采取的应对措施及有效性。（2）结合发行人供应链贸易
与其他主营业务协同情况、同行业可比公司业务发展趋势、公司资金周转情况等，
说明发行人上市后大力开展贸易业务的必要性、合理性；区分供应链贸易业务主
要产品类型，列示收入核算模式、对应收入利润及占比、主要客户及供应商情况，
包括公司名称、注册地、交易金额及占比、对客户销售货物具体对应的供应商情
况、定价原则、信用政策、合作历史、采购和交易模式（包括但不限于订单获取
方式、供应商确定方式、结算方式）、客户、供应商之间以及与发行人及其实控
人、董监高等是否存在关联关系或其他利益安排等。（3）结合报告期内发行人
                             补充法律意见书（二）
零公里二手车的销售利润占比情况、截至目前相关存货情况等，说明发行人二手
车贸易业务是否符合商务部等相关部委近期政策规定和政策导向，是否存在法律
风险及应对措施；结合二手车贸易主要外销地区及收入占比情况、当地局势及二
手车进口政策、行业发展趋势等情况，说明上述三家二手车出口境外客户逾期的
原因、相关负面影响是否已消除，外销地区二手车进口政策是否收紧及对发行人
业务影响；结合前述情况及发行人二手车贸易毛利率偏低的现状，进一步说明发
行人二手车出口贸易业务能否保持稳定和可持续。（4）说明昊泰化工和镍神新
材的股权结构、股东背景、报告期内贸易业务具体内容、收入及利润占比等，发
行人在报告期内设立前述两家公司实施贸易业务收入后又快速出售的商业合理
性，是否影响发行人业务稳定性。（5）结合不同产品类型贸易业务主要客户的
合同条款、货物及资金的交付安排、发行人在交易中的角色及责任、是否承担存
货风险等，说明对应收入确认模式是否符合《企业会计准则》的相关规定，是否
与同行业可比公司一致；同类产品贸易收入采用不同核算方式确认的原因及合理
性，内贸业务中由供应商直接发货至客户的交易收入采用总额法核算的原因及合
理性。（6）对照 2023 年部分贸易收入确认方式由总额法更正为净额法的原因和
依据，说明昊泰化工 2023 年以前的贸易业务收入、发行人其他贸易业务收入确
认是否存在相同问题，前两次会计差错更正是否完整、准确，是否存在其他收入、
成本确认不准确的情形。（7）结合销售产品、业务模式，说明代理业务中卓辰
实业（上海）有限公司、上海银钡实业有限公司等企业同时为主要客户和供应商
的具体原因及合理性，是否存在其他客户供应商重叠的情形；说明杭州标洛、杭
州霍雅是否存在关联关系或其他可能造成利益倾斜的关系，并结合企业办公地址，
说明杭州标洛与万事利集团在同一座办公楼，但通过发行人作为代理商而非直接
向万事利集团采购的原因及合理性，贸易业务是否具有商业实质；结合代理业务
主要供应商及对应客户的具体工商信息等，说明客户及供应商是否存在属于同一
控制下企业或其他关联关系的情形，并结合对应产品类别及销售特性、销售和采
购总额及占比、发行人相关资质及优势等，说明相关客户与供应商通过发行人作
为代理商开展业务的必要性和经济性，是否符合行业惯例，是否具有商业实质。
（8）结合报告期内发行人采用预付方式采购的情况，包括产品类型、采购模式、
采购合同条款、对应供应商是否存在关联关系或可能造成利益倾斜的其他关系等，
说明发行人采用预付方式采购是否属于行业惯例；说明预付款对应的结算方式、
结算周期和交货情况等主要合同的期后执行情况以及预付账款的期后结转情况，
是否形成资金占用；说明 2024 年发行人通过缩短应付票据付款期限等方式加速
付款的原因及合理性，是否进一步加剧发行人资金短缺风险。（9）结合发出商
品的盘点情况、结转周期，说明报告期内发出商品占比与结转情况是否与公司业
                            补充法律意见书（二）
务模式、采购和生产策略相匹配，主要库存商品的销售数量与其采购入库数量、
发出商品数量是否相匹配，并结合库龄和计提政策、经营活动现金流变化等情况，
说明是否存在存货积压、跌价的风险。（10）说明报告期内收购的子公司业绩不
及预期的原因，是否与同行业可比公司一致；结合相关商誉减值具体测算过程、
关键参数包括收入增长率及利润率的假设依据及对比情况等，说明 2024 年在相
关主体业绩不及预期甚至亏损的情况下，发行人未计提商誉减值准备的合理性，
相关商誉减值准备计提是否充分。（11）结合报告期内被投资子公司与发行人主
营业务协同性、核心竞争力、收购后业绩变动情况、发行人在手资金、业务规划
等情况，说明发行人上市以来频繁并购是否必要、审慎，是否有整合能力，是否
对公司业绩造成不利影响。（12）结合房屋及建筑物的相关权证、性质和使用情
况，说明新增子公司房屋及建筑物折旧年限为 40 年的原因及合理性，发行人其
他房屋及建筑物折旧年限延长是否合理，是否与同行业可比公司一致；会计估计
变更对发行人经营业绩的影响，是否符合《企业会计准则》的相关规定。
  请发行人补充披露上述风险。
  请保荐人和会计师核查并发表明确意见，并说明对发行人外销收入、供应链
贸易收入真实性进行核查的手段、具体核查过程及取得的核查证据，涉及函证的，
说明函证金额及比例、报告期内回函率及函证相符情况、未回函比例、未回函比
例较高的原因及合理性（如适用）、回函不符情况、执行的替代程序，包括但不
限于所取得的原始单据情况，实际走访并取得客户签章的访谈记录情况，期后回
款情况，所取得外部证据情况等，并说明已采取的替代措施是否有效、充分，相
关证据是否能够相互印证（海关出口报关数据与外销收入匹配情况）。请发行人
律师核查（2）（3）（7）（12）并发表明确意见。
  【回复】
  （一）《审核问询函》问题 1 之（2）
  结合发行人供应链贸易与其他主营业务协同情况、同行业可比公司业务发展
趋势、公司资金周转情况等，说明发行人上市后大力开展贸易业务的必要性、合
理性；区分供应链贸易业务主要产品类型，列示收入核算模式、对应收入利润及
占比、主要客户及供应商情况，包括公司名称、注册地、交易金额及占比、对客
户销售货物具体对应的供应商情况、定价原则、信用政策、合作历史、采购和交
易模式（包括但不限于订单获取方式、供应商确定方式、结算方式）、客户、供
应商之间以及与发行人及其实控人、董监高等是否存在关联关系或其他利益安排
等。
                            补充法律意见书（二）
  核查程序：
与其他主营业务协同情况；
构成情况，及其收入利润占比、主要客户及供应商情况；
的支持性文件，了解相关产品的业务模式；
员调查表、相关客户的销售和采购合同等资料，了解供应链贸易业务主要产品的
主要客户和供应商的注册地、定价原则、信用政策、合作历史、采购和交易模式、
客户、供应商之间以及与发行人及其实控人、董监高等是否存在关联关系或其他
利益安排等。
  核查内容：
发展趋势、公司资金周转情况等，说明发行人上市后大力开展贸易业务的必要性、
合理性
 （1）供应链贸易与其他主营业务协同情况
  ①公司依托全链条跨境综合物流服务核心优势，积极切入零公里二手燃油车、
新能源汽车等出口贸易领域。该业务布局不仅通过贸易环节获取合理购销差价，
更同步新增跨境汽车物流综合服务，围绕汽车物流领域提供物流方案定制、询价
订舱、理货装箱、单证办理及仓储管理等全链条配套服务——既进一步拓宽公司
物流服务范围，又实现出口贸易与跨境物流业务的深度协同，形成“贸易带动物
流需求、物流支撑贸易落地”的联动效应。
  ②公司依托上市公司平台资源与成熟管理体系，联合业内运营多年的资深贸
易资源方，通过合资或参股等模式开展特定产品贸易业务，既在当前主业竞争加
剧的背景下，有效提升现有仓储等资源的产能利用率，盘活存量资产，又通过贸
易模式向下游客户获取合理购销差价，实现贸易业务与仓储资源的高效协同，最
大化资产综合效益。
  ③公司利用多年来在化工物流相关领域积累的资源优势，通过整合上下游购
销需求，为有需求的客户提供相关代理采购服务。对于该类客户，如代理采购产
                                                     补充法律意见书（二）
 品最终涉及对外出口的，公司一般将贸易业务与终端出口业务作为整体与客户进
 行商业洽谈，并依据客户的个性化需求提供仓储、物流等综合性服务，为公司跨
 境物流供应链服务储备大量潜在货源。
     ④操作箱量是反映公司跨境物流供应链服务能力的主要指标之一，海运服务
 采购成本是公司跨境物流综合服务的主要成本之一。公司利用相关自有资源开展
 特定领域的贸易业务，有助于直接或间接带动提升公司整体服务箱量，进一步扩
 大公司主业规模，对公司利用规模优势向主要船公司获取更具优势的海运服务采
 购价格提供支持。
     （2）同行业可比公司业务发展趋势
 计划（2021-2025 年）》指出，引导传统商贸企业、物流企业拓展供应链一体化
 服务功能，向供应链服务企业转型。在行业政策的引导下，同行业可比公司纷纷
 进行了上述转型，贸易业务规模整体呈现一定上涨趋势，其中贸易业务发展较快
 公司的贸易相关收入情况如下：
                                                           单位：万元
简称      2025 年 1-6 月      2024 年度          2023 年度         2022 年度
嘉友国际         253,441.88     575,274.81        443,556.24      220,885.10
上海雅仕         150,107.77     373,384.54         96,879.91      172,514.81
密尔克卫         338,255.23     518,457.46        432,091.05      434,839.17
 注：上述可比公司的收入口径为如下：嘉友国际：供应链贸易业务收入；上海雅仕：供应链
 执行贸易收入；密尔克卫：MCD 不一样的分销业务收入。
     除了上述企业外，物流企业中畅联股份、海程邦达、飞力达均有开展供应链
 贸易业务。因此，发行人作为物流企业发展供应链贸易符合同行业可比公司业务
 发展趋势。
     （3）公司资金周转情况
     自 2022 年下半年起，公司结合行业发展态势及同行业上市公司的发展趋势，
 尝试拓展供应链贸易业务。截至 2022 年末，公司资产负债率仅为 20.61%，流动
 比率为 3.16，货币资金和交易性金融资产余额为 76,312.07 万元，资金储备充裕，
 充分具备开展供应链贸易业务所需的资金实力。伴随该业务规模的稳步扩张，公
 司相应增加融资力度，债务规模有所增长，资产负债率呈现上升趋势，但整体仍
 处于可控区间，资金周转持续保持良好，流动比率维持在较高水平，具体数据如
 下表所示：
                                                           补充法律意见书（二）
 科目     2025 年 6 月 30 日    2024 年 12 月 31 日   2023 年 12 月 31 日   2022 年 12 月 31 日
流动比率                1.18               1.21               1.28               3.16
资产负债率             57.10%             52.49%             52.06%             20.61%
      （4）上市后大力开展贸易业务的必要性、合理性
      发行人具备开展贸易业务的资金实力，且发展贸易业务符合政策以及同行业
 可比公司发展趋势，并带动发行人跨境化工物流供应链业务及其配套物流业务的
 发展，因此公司开展贸易业务具有必要性、合理性。
 及占比、主要客户及供应商情况，包括公司名称、注册地、交易金额及占比、对
 客户销售货物具体对应的供应商情况、定价原则、信用政策、合作历史、采购和
 交易模式（包括但不限于订单获取方式、供应商确定方式、结算方式）、客户、
 供应商之间以及与发行人及其实控人、董监高等是否存在关联关系或其他利益安
 排等
   （1）供应链贸易业务主要产品收入核算模式
      报告期内，公司供应链贸易业务主要产品分别为二手车、镍制品、化工品和
 纺织品，各类产品主要收入核算模式如下：
                           主要收入
 产品类型        细分                                     主要业务模式
                           确认类型
                                   客户按合同约定预付部分车款，公司自主进行供应商
 二手车          —            总额法
                                   的匹配，按需求采购车辆并发往目的港。
                                   公司从海外采购进口，进口清关后存入公司仓库，客
 镍制品          —            总额法     户按合同约定支付货款后，到公司仓库自提或向公司
                                   发出送货要求，指定发货数量和送货地点。
                                   公司与客户明确交易需求，再向合作的供应商确认对
                                   应的货物价格，结合相关环节成本作为销售金额向客
                                   户报价。经客户确认后，公司分别与客户、供应商签
             农药            净额法
                                   订销售合同及采购合同。供应商按约定的交货时间，
                                   将货物发至公司指定的仓库/指定地点，达到合同约
                                   定的交付条件后，公司向客户交付货物，完成交易。
 化工品                               公司在确认一定采购量后，会寻找客户并签订销售合
                                   同。销售合同签订一般在采购合同签订后 0-150 天。
          橡胶和异氰                    客户按合同约定支付货款后，向公司发出送货要求，
          酸酯等危化            总额法     指定发货数量和送货地点。公司根据与客户约定的交
            品                      货信息，向供应商发出送货指令，运输由最终供应商
                                   负责，运至公司指定地点。客户收货后，向公司出具
                                   收货证明，确认交货。
                                                                                 补充法律意见书（二）
                             主要收入
 产品类型           细分                                                      主要业务模式
                             确认类型
                                              公司通过与上游供应商签订采购合同锁定货源后，另
                                              行寻找客户签订销售合同，并根据市场情况与客户约
                                              定具体交货时间、交货方式，由于该模式下上游供应
                                              商一般拥有自有仓库或长期合作的第三方标准仓库，
                橡胶               净额法
                                              因此供应商一般会通过向货物所在仓库发出货权转
                                              移通知，向公司提供仓库出具的货权转移单完成货物
                                              交付，公司采用相同的方式向客户完成货物交付，即
                                              以仓库货转模式完成货权转移。
                                              公司接受客户的委托提供采购等综合服务，形式为签
                                              订背靠背合同，一般在同一天或接近时间内签订销售
 纺织品             —               净额法          和采购合同。达到销售合同约定的发货条件后，根据
                                              客户要求的时间和地点，通知供应商直接发货，客户
                                              收货后向公司出具收货证明。
      （2）供应链贸易业务主要产品对应收入利润及占比
      报告期内公司供应链贸易业务主要产品类型收入及占比情况如下：
                                                                                        单位：万元；%
 项目
            金额         占比                金额          占比             金额          占比         金额        占比
二手车        99,611.82   88.96            98,492.22    73.00          5,330.39    14.66          —        —
镍制品         9,857.34      8.80          20,232.28    15.00            78.27      0.22          —        —
化工品          926.91       0.83          14,099.11    10.45         29,444.08    80.98     8,718.42   100.00
纺织品          373.82       0.33           1,941.35     1.44           514.24      1.41          —        —
合计        110,769.89   98.92       134,764.96        99.88         35,366.98    97.27     8,718.42   100.00
      报告期内公司供应链贸易业务主要产品类型利润及占比情况如下：
                                                                                        单位：万元；%
     项目
                 金额         占比              金额             占比         金额         占比         金额       占比
二手车            3,875.88      71.92        1,797.51         26.36        42.22      1.30         —       —
镍制品              383.38          7.11       896.11         13.14        78.27      2.40         —       —
化工品              548.02      10.17        2,028.81         29.75     2,430.87     74.59    204.79    100.00
纺织品              373.82          6.94     1,941.35         28.47       514.24     15.78         —       —
     合计        5,181.10      96.14        6,663.78         97.72     3,065.60     94.07    204.79    100.00
      公司供应链贸易业务主要产品为二手车、镍制品、化工品和纺织品，自 2023
 年开展二手车出口业务以来，在国家政策的鼓励支持下，公司基于自身的业务综
 合优势，二手车逐渐成为公司供应链贸易服务的主要品种。
                                                                补充法律意见书（二）
         （3）主要客户及供应商情况
         报告期内，公司供应链贸易业务各主要产品类型前五大客户及供应商交易金
  额及占比情况如下：
         ①二手车
         报告期各期，公司二手车业务前五大客户销售金额及其占比情况如下：
          序                                                     收入金额        占同类业务
 期间                                  客户名称
          号                                                     （万元）        收入的比例
              FUTURE ROAD FOR STORAGE AND GENERAL
              Zones)及其关联方
                                        合计                      63,120.01     63.37%
              Mohammad Amin Alnoubani&Partners Company (Free
              Zones)及其关联方
                                        合计                      76,446.14     77.62%
                                        合计                       4,165.96     78.15%
         报告期各期，公司二手车业务前五大供应商采购金额及其占比情况如下：
          序                                                     采购金额        占同类采购
 期间                               供应商名称
          号                                                     （万元）        总额的比例
                                       补充法律意见书（二）
         序                             采购金额         占同类采购
 期间                   供应商名称
         号                             （万元）         总额的比例
                       合计              41,407.37     38.35%
                       合计              47,169.91      43.48%
                       合计               4,693.13      78.46%
         ②镍制品
         报告期各期，公司镍制品业务前五大客户销售金额及其占比情况如下：
         序                             收入金额         占同类业务
 期间                    客户名称
         号                             （万元）         收入的比例
                        合计               2,576.15     26.13%
                        合计              13,051.05     64.50%
                        合计                 78.27     100.00%
                                                      补充法律意见书（二）
         报告期各期，公司镍制品业务前五大供应商采购金额及其占比情况如下：
          序                                           采购金额        占同类采购
 期间                             供应商名称
          号                                           （万元）        总额的比例
                                    合计                14,049.96    99.98%
                                    合计                21,509.33    99.72%
  注：因为 2023 年镍制品业务仅存在与上海誉融国际贸易有限公司的净额法业务，对应供应
  商采购金额已抵消，故此处未单独列示，其对应供应商已在镍制品主要供应商情况中列示。
         ③化工品
         报告期各期，公司化工品业务前五大客户销售金额及其占比情况如下：
          序                                           收入金额        占同类业务
 期间                               客户名称
          号                                           （万元）        收入的比例
                                    合计                   744.88    80.36%
                                    合计                 9,064.64    64.29%
                                            补充法律意见书（二）
          序                                 收入金额        占同类业务
 期间                          客户名称
          号                                 （万元）        收入的比例
                               合计           19,190.82    65.18%
                               合计            6,645.19    76.22%
         报告期各期，公司化工品业务前五大供应商采购金额及其占比情况如下：
          序                                 采购金额        占同类采购
 期间                         供应商名称
          号                                 （万元）        总额的比例
                               合计            2,510.60    100.00%
                               合计           7,982.47     73.32%
                               合计           21,810.33    76.15%
                                                 补充法律意见书（二）
          序                                      采购金额        占同类采购
 期间                            供应商名称
          号                                      （万元）        总额的比例
                                  合计             10,298.80    73.42%
         ④纺织品
         报告期各期，公司纺织品业务前五大客户销售金额及其占比情况如下：
          序                                      收入金额        占同类业务
 期间                             客户名称
          号                                      （万元）        收入的比例
                                  合计               334.12     89.38%
                                  合计              1,369.21    70.53%
                                  合计               497.18     96.68%
         因纺织品业务采用净额法核算，供应商采购金额已抵消，故此处未单独列示，
 主要供应商即为上述客户对应供应商，已在纺织品主要供应商情况中列示。
                                                                                     补充法律意见书（二）
      上述主要客户、供应商的公司名称、注册地、对客户销售货物具体对应的供应商情况、定价原则、信用政策、合作历史、采购和
 交易模式（包括但不限于订单获取方式、供应商确定方式、结算方式）、客户、供应商之间以及与发行人及其实控人、董监高等是否
 存在关联关系或其他利益安排等情况如下，其中对于存在同一控制下不同主体的客户或供应商，仅列示集团单位：
      ①二手车
      A. 主要客户情况
                                    对客户销售货
                                                                                     订单获取方
        公司名称                 注册地    物具体对应的   定价原则            信用政策          合作历史              结算方式
                                                                                       式
                                     供应商情况
                                                     签订合同时支付一定比例定金，尾款到
                                                     港后 7 天内支付。因买方原因导致卖方
                                    总额法业务无
THUMBELINA GLOBAL                            基于市场价   无法正常交付货物的情况下，买方同意 2023 年 11 月
                             中国香港   具体对应供应                                            业内介绍   电汇
   MOTORS FZE                                格协商确认   将货物存放于卖方指定的仓库或堆场，   开始合作
                                       商
                                                     并承担由此产生的一切风险及费用。货
                                                       物存放的最长期限为 30 天。
                                                     签订合同时支付一定比例定金，尾款到
                                                     港前支付。因买方原因导致卖方无法正
                                    总额法业务无
Bayet Aladyat Cars Trading                   基于市场价   常交付货物的情况下，买方同意将货物 2024 年 3 月开
                              约旦    具体对应供应                                            业内介绍   电汇
           Co.                               格协商确认   存放于卖方指定的仓库或堆场，并承担    始合作
                                       商
                                                     由此产生的一切风险及费用。货物存放
                                                           的最长期限为 30 天。
                                                     签订合同时支付一定比例定金，尾款到
                                                     港前支付。因买方原因导致卖方无法正
  FUTURE ROAD FOR                   总额法业务无
                                             基于市场价   常交付货物的情况下，买方同意将货物 2024 年 10 月
STORAGE AND GENERAL           约旦    具体对应供应                                            业内介绍   电汇
     TRADING.                                格协商确认   存放于卖方指定的仓库或堆场，并承担   开始合作
                                       商
                                                     由此产生的一切风险及费用。货物存放
                                                           的最长期限为 30 天。
                                                                                            补充法律意见书（二）
                                       对客户销售货
                                                                                            订单获取方
         公司名称                   注册地    物具体对应的   定价原则              信用政策         合作历史                 结算方式
                                                                                              式
                                        供应商情况
                                                        签订合同时支付一定比例定金，尾款到
                                                        港前支付。因买方原因导致卖方无法正
     Mohammad Amin                     总额法业务无
                                                基于市场价   常交付货物的情况下，买方同意将货物     2024 年 3 月开
Alnoubani&Partners Company       约旦    具体对应供应                                                业内介绍   电汇
                                                格协商确认   存放于卖方指定的仓库或堆场，并承担        始合作
       (Free Zones)                       商
                                                        由此产生的一切风险及费用。货物存放
                                                            的最长期限为 30 天。
                                       总额法业务无
                                                基于市场价    签订合同时支付一定比例定金，剩余 2025 年 3 月开
   豪斯曼贸易有限公司                    中国香港   具体对应供应                                                业内介绍   电汇
                                                格协商确认   90%尾款见提单后 7 个工作日内支付。 始合作
                                          商
                                                        签订合同时支付部分定金，尾款车辆到
                                                        目的港后 30 天内支付。因买方原因导
                                       总额法业务无
Malek Harb & Omar Al Bitar                      基于市场价   致卖方无法正常交付货物的情况下，买     2023 年 12 月
                                 约旦    具体对应供应                                                业内介绍   电汇
  Company (Free Zones)                          格协商确认   方同意将货物存放于卖方指定的仓库        开始合作
                                          商
                                                        或堆场，并承担由此产生的一切风险及
                                                        费用。货物存放的最长期限为 30 天。
                                                        签订合同时支付一定比例定金，尾款车
                                                        辆到中国指定港口后 3 天内支付。因买
                                       总额法业务无           方原因导致卖方无法正常交付货物的
                                                基于市场价                         2024 年 3 月开
 Sangar international limited   中国香港   具体对应供应           情况下，买方同意将货物存放于卖方指                    业内介绍   电汇
                                                格协商确认                            始合作
                                          商             定的仓库或堆场，并承担由此产生的一
                                                        切风险及费用。货物存放的最长期限为
                                       总额法业务无
 PANSEL TRADING CO.,                            基于市场价                         2023 年 11 月
                                中国香港   具体对应供应                   签订合同时支付全款                    业内介绍   电汇
      LIMITED                                   格协商确认                           开始合作
                                          商
                                                                                                 补充法律意见书（二）
                                     对客户销售货
                                                                                                 订单获取方
         公司名称                 注册地    物具体对应的     定价原则              信用政策               合作历史                 结算方式
                                                                                                   式
                                      供应商情况
     RAINSTONE                       总额法业务无
                                              基于市场价                                2023 年 10 月
INTERNATIONAL TRADE           中国香港   具体对应供应                     在签约后支付全款。                         业内介绍     电汇
                                              格协商确认                                  开始合作
      LIMITED                           商
                                     总额法业务无
Asian Trade&Transport Group                   基于市场价                               2023 年 9 月开
                              中国香港   具体对应供应                     签订合同时支付全款                         业内介绍     电汇
          Limited                             格协商确认                                  始合作
                                        商
                                     总额法业务无
                                              基于市场价     合同的 100%的款项于指定日期前支         2023 年 10 月
 АБВ Авто»有限责任公司              俄罗斯    具体对应供应                                                       业内介绍     电汇
                                              格协商确认              付。                  开始合作
                                        商
       B. 主要供应商情况
     公司名称                     注册地        定价原则              信用政策              合作历史         供应商确定方式        结算方式
上海铭行汽车服务有             上海市闵行区申虹路 929      基于市场价   合同约定的交付日前 3 个工作日内支付        2023 年 11 月   根据价格优势和
                                                                                                         电汇
   限公司                  弄 21 号 401 室-A   格协商确认          全款。                   开始合作        货源优势确定
                                                 买方应于同卖方当面验收车辆及审验相
成都车渠汽车服务有              四川省成都市武侯区高        基于市场价                              2023 年 10 月   根据价格优势和
                                                 关文件，并自验收、审验无误起 3 日内                                     电汇
   限公司                  朋西路 548 号 1 楼    格协商确认                                开始合作        货源优势确定
                                                     向卖方支付车价款。
                      江西省赣州市赣州经济
                      技术开发区香江大道北                 卖方收到全部款项后办理车辆过户、车
赣州抖好车汽车科技                                基于市场价                              2023 年 12 月   根据价格优势和
                      侧、华坚北路西侧赣州国                辆价格开发票、交强、上牌、过户等手                                       电汇
   有限公司                                  格协商确认                                开始合作        货源优势确定
                      际企业中心 B15#楼 10 层                   续。
广州兆方丰田汽车销             广州市增城区荔城街增         基于市场价                              2024 年 12 月   根据价格优势和
                                                       出完车架号后付清车款。                                       电汇
 售服务有限公司                 城大道 305 号       格协商确认                                开始合作        货源优势确定
                                                                                   补充法律意见书（二）
  公司名称            注册地           定价原则            信用政策                合作历史      供应商确定方式       结算方式
             新疆喀什地区喀什市多
                                         合同签订后 3 个工作日内支付全额车
喀什世之星供应链管    乡 5 村曙光国际五金建材      基于市场价                           2023 年 10 月   根据价格优势和
                                        款，供应商收全款后于合同约定时间内                                   电汇
理服务有限责任公司    家居博览城 A 区 10 栋 4   格协商确认                             开始合作        货源优势确定
                                            将车辆送指定地点交。
                  层 4-399 号
宁波比亚迪乾元新景    浙江省宁波市江北区中         基于市场价   在收到供应商通知后的 5 日内一次性支     2024 年 3 月    根据价格优势和
                                                                                            电汇
 汽车销售有限公司       官新路 555 号 11#   格协商确认   付全款，付款后 3 天内去指定地点提车。      开始合作        货源优势确定
物产中大元通汽车有    浙江省杭州市拱墅区天         基于市场价   合同签订后 5 日内付全款，贸易出口，     2024 年 10 月   根据价格优势和
                                                                                            电汇
   限公司       水街道延安路 511 号 9 楼   格协商确认        收款后指定库内交割            开始合作        货源优势确定
                                        合同签订后 2 日内支付全款，供应商收
浙江全通汽车维修有    浙江省杭州市拱墅区绍         基于市场价                           2023 年 12 月   根据价格优势和
                                        全款后于合同约定时间内将车辆送指定                                   电汇
   限公司          兴路 359 号        格协商确认                             开始合作        货源优势确定
                                                地点交付。
             浙江省宁波市北仑区梅                  合同签订后 3 个工作日内支付全额车
浙江瑞信国际贸易有                       基于市场价                           2023 年 10 月   根据价格优势和
             山盐场 1 号办公楼十二号              款，收到全款后依照单票合同指定的交                                   电汇
   限公司                          格协商确认                             开始合作        货源优势确定
浙江元通龙通丰田汽    浙江省杭州市西湖区三         基于市场价   乙方应于车辆出车架号 3 日内以现金转     2025 年 2 月    根据价格优势和
                                                                                            电汇
车销售服务有限公司     墩镇古墩路 704 号       格协商确认     账向甲方支付全部/剩余购车款         开始合作         货源优势确定
中升集团控股有限公                       基于市场价                           2024 年 3 月    根据价格优势和
                  中国香港                  买方应在车辆交付前 3 日付清车款。                                  电汇
    司                           格协商确认                            开始合作         货源优势确定
   经核查，上述客户、供应商之间以及与发行人及其实控人、董监高等均不存在关联关系或其他利益安排。
   ②镍制品
   A. 主要客户情况
                                  对客户销售货物具体
   公司名称               注册地                            定价原则    信用政策      合作历史        订单获取方式   结算方式
                                  对应的供应商情况
江苏三超金刚石工具有     江苏省镇江市句容经济开发       总额法业务无具体对      基于市场价      货到付款，货到   2024 年 1 月
                                                                                   业内介绍      电汇
    限公司           区致远路 66 号         应供应商         格协商确认       10 天付款    开始合作
                                                                                        补充法律意见书（二）
                                    对客户销售货物具体
  公司名称              注册地                                定价原则    信用政策        合作历史         订单获取方式   结算方式
                                    对应的供应商情况
                                                              票到货到后付
                                    总额法业务无具体对      基于市场价      款，最终以双方     2024 年 12 月
金川集团股份有限公司   甘肃省金昌市金川区北京路                                                               业内介绍      电汇
                                      应供应商         格协商确认      约定的点价结        开始合作
                                                                 算
                                                              合同日电汇 30%
宁波铧晟供应链管理有   浙江省宁波象保合作区智汇           总额法业务无具体对      基于市场价      保证金，剩余尾     2024 年 4 月
                                                                                        展会对接      电汇
    限公司        佳苑 12 幢 947 室          应供应商         格协商确认      款当月底前付       开始合作
                                                              清，款到发货
                                    主要总额法核算，不
                                    存在对应供应商，但
宁波神化化学品经营有   浙江省宁波市鄞州区瑞庆路                            基于市场价                2023 年 4 月
                                    部分系向神化化学关                 款到即日发货                    业内介绍      电汇
   限责任公司      39 号（28-1）-（28-6）                      格协商确认                 开始合作
                                    联方 Merryland 采购，
                                       净额法核算
                                                              款到发货，指定
上海高鹏金属材料有限   上海市普陀区曹杨路 1888 弄       总额法业务无具体对      基于市场价                  2024 年 4 月
                                                              日期前电汇付                    业内介绍      电汇
    公司         11 号 2 楼 207 室-126     应供应商         格协商确认                   开始合作
                                                                 款发货
                                                              合同签订后二
                                                              个工作日内支
                                                              付 15%保证金。
上海誉融国际贸易有限   上海市静安区天目中路 749         宁波神化化学品经营      基于市场价                  2023 年 4 月
                                                              保证金支付后                    业内介绍      电汇
    公司          弄 53 号 401 室         有限责任公司        格协商确认                   开始合作
                                                              清全部货物，款
                                                                 到发货
             深圳市龙岗区平湖街道禾花                                     款到发货，合同
深圳市新广洋贸易有限                          总额法业务无具体对      基于市场价                  2024 年 2 月
             社区华南大道一号华南城环                                     日电汇付款自                    展会对接      电汇
    公司                                应供应商         格协商确认                   开始合作
               球物流中心 2116                                          提
                                    总额法业务无具体对      基于市场价                  2024 年 7 月
穗晔国际股份有限公司         中国台湾                                        款到发货                     展会对接      电汇
                                      应供应商         格协商确认                   开始合作
                                                                                     补充法律意见书（二）
     B. 主要供应商情况
                                                              信用                     供应商确定
       公司名称                     注册地               定价原则                  合作历史                 结算方式
                                                              政策                       方式
宁波神化化学品经营有限责任公           浙江省宁波市鄞州区瑞庆路 39 号      基于市场价格协商               2023 年 4 月
                                                            款到即日发货                   业内介绍    电汇
       司                    （28-1）-（28-6）          确认                   开始合作
                                                           合同暂定价付全款，
 VALE BASE METALS ASIA                          基于市场价格协商               2024 年 1 月
                                新加坡                        货到港后最终结算                  业内介绍    电汇
    PACIFIC PTELTD                                 确认                   开始合作
                                                             多退少补
                                                基于市场价格协商               2024 年 10 月
BRIGHTON BIRCH LIMITED          中国香港                         100%预付                  业内介绍    电汇
                                                   确认                    开始合作
                         浙江省宁波保税区兴业一路 5 号 1
                                                基于市场价格协商               2024 年 3 月
 宁波英宸金属贸易有限公司            幢 7 楼 701 室（甬保市场公司托管               收全款后发货                   业内介绍    电汇
                                                   确认                   开始合作
                                    U4 号）
                                                基于市场价格协商   款到发货，发货当天   2024 年 12 月
  金川集团股份有限公司              甘肃省金昌市金川区北京路                                               业内介绍    电汇
                                                   确认         付全款        开始合作
     经核查，宁波神化化学品经营有限责任公司及其关联方、金川集团股份有限公司同一控制下公司同时为客户和供应商，具体情况
 详见“一、《审核问询函》问题 1”之“（三）《审核问询函》问题 1 之（7）”之“1.结合销售产品、业务模式，说明代理业务中卓辰
 实业（上海）有限公司、上海银钡实业有限公司等企业同时为主要客户和供应商的具体原因及合理性，是否存在其他客户供应商重叠
 的情形”之“（2）其他客户供应商重叠的情形”。
     除此以外，上述客户、供应商之间以及与发行人及其实控人、董监高等均不存在关联关系或其他利益安排。
     ③化工品
     A. 主要客户情况
                                                                                                        补充法律意见书（二）
                                            对客户销售货物具体对                                                   订单获取
    公司名称                    注册地                           定价原则           信用政策              合作历史                 结算方式
                                              应的供应商情况                                                     方式
                                                                   合同签订后 5 个工作日内付
   Anhui New
                                            总额法业务无具体对应    基于市场价    30%履约定金，船到港前 3         2024 年 7 月
Chemical Materials      英属维尔京群岛                                                                          业内介绍    电汇
                                                供应商       格协商确认    个工作日内支付剩余 70%货          开始合作
    Co.,Ltd
                                                                          款。
                                             上海银钡实业有限公             货到付款。15%保证金电汇支
卓辰实业（上海）             上海市嘉定区沪宜公路                           基于市场价                           2023 年 10 月
                                            司、兴发（上海）国际             付，剩余 85%货款以电汇/票                       业内介绍   电汇、票据
  有限公司               431 弄 38 号 1 层 101 室                 格协商确认                             开始合作
                                               贸易有限公司                  据方式支付。
                                            卓辰实业（上海）有限             货到付款。15%保证金电汇支
上海银钡实业有限              上海市松江区越联路                           基于市场价                           2023 年 3 月
                                            公司、朗宇实业（上海）            付，剩余 85%货款以电汇/票                       业内介绍   电汇、票据
   公司                 168 号 2 号楼 201 室                    格协商确认                            开始合作
                                                有限公司                   据方式支付。
                     江西省赣州市赣县区赣
赣州朗固新材料科                                    总额法业务无具体对应    基于市场价                           2023 年 7 月
                     州高新技术产业开发区                                     直发：货到 60 天付款                         业内介绍    电汇
  技有限公司                                         供应商       格协商确认                            开始合作
                       稀金二路 3 号
  Better Choice                             浙江新化化工股份有限    基于市场价                           2025 年 3 月
                           哥伦比亚                                      100% TT in advance                  业内介绍    电汇
  Brands, LLC                                    公司       格协商确认                            开始合作
                                            主要以总额法核算，净
上海启德盛新能源             上海市金山区施三路 8                          基于市场价                           2023 年 3 月
                                            额法对应的供应商有浙                   款到发货                            业内介绍    电汇
 科技有限公司               号五层 517 室 C                         格协商确认                            开始合作
                                             江石油化工有限公司
上海丰利达新能源             上海市金山区施三路 8            总额法业务无具体对应    基于市场价                           2023 年 9 月
                                                                         款到发货                            业内介绍    电汇
 科技有限公司               号四层 409 室 B               供应商       格协商确认                            开始合作
                     厦门市海沧区海沧大道
                                            主要以总额法核算，净
厦门展祥能源有限             899 号泰地海西中心写                         基于市场价                           2022 年 10 月
                                            额法对应的供应商有浙                   款到发货                            业内介绍    电汇
   公司                  字楼 A 座裙楼 2 层                       格协商确认                             开始合作
                                             江石油化工有限公司
                                                                                             补充法律意见书（二）
                                   对客户销售货物具体对                                                 订单获取
   公司名称              注册地                        定价原则            信用政策            合作历史                 结算方式
                                     应的供应商情况                                                   方式
                深圳市前海深港合作区         主要以总额法核算，净
宝禾行（深圳）国        南山街道临海大道 59 号      额法对应的供应商有海   基于市场价                          2023 年 3 月
                                                                款到发货                          业内介绍    电汇
 际贸易有限公司        海运中心主塔楼 1418 号     南恒滨橡胶加工有限公   格协商确认                           开始合作
                    -14265              司
                                   主要以总额法核算，净
                                   额法对应的供应商有国
 旭塑茂能源科技        上海市金山区施三路 8                     基于市场价                          2022 年 8 月
                                   贸启润（上海）有限公                   款到发货                          业内介绍    电汇
（上海）有限公司         号四层 409 室 C                    格协商确认                           开始合作
                                   司、厦门国贸物产有限
                                       公司
                福建省福州市晋安区岳
                峰镇横屿路 9 号（原连江
福州诚华贸易有限                           总额法业务无具体对应   基于市场价                          2022 年 10 月
                北路与化工路交叉处）东                                     款到发货                          业内介绍    电汇
   公司                                  供应商      格协商确认                            开始合作
                二环泰禾城市广场（四
                期）2#楼 13 层 10 办公
SKYLEADENTER                       总额法业务无具体对应   基于市场价                          2022 年 9 月
                    中国香港                                        款到发货                          业内介绍    电汇
 PRISELIMITED                          供应商      格协商确认                           开始合作
                                   主要以总额法核算，净
                中国（福建）自由贸易试
                                   额法对应的供应商有江
中源联合（厦门）        验区厦门片区（保税港                      基于市场价                          2022 年 12 月
                                   苏海企橡胶有限公司、                   款到发货                          业内介绍    电汇
 石化有限公司         区）海景路 278 号 514                 格协商确认                            开始合作
                                   湖南先导国际贸易有限
                    室之三
                                       公司
      B. 主要供应商情况
     公司名称                   注册地           定价原则           信用政策            合作历史         供应商确定方式        结算方式
                   福建省厦门市海沧区海沧大道 899
                                         基于市场价格   50%承兑预付，尾款于收         2023 年 2 月开始   根据价格优势和
厦门宝佳能源有限公司         号泰地海西中心写字楼 A 座裙楼 2                                                                电汇
                                          协商确认        货后付清。                 合作         货源优势确定
                        层 278-02 号
                                                                              补充法律意见书（二）
  公司名称               注册地            定价原则            信用政策       合作历史         供应商确定方式   结算方式
             浙江省宁波市镇海区蟹浦镇化工区        基于市场价格                   2024 年 11 月开   根据价格优势和
宁波先安化工有限公司                                          款到放货。                             电汇
                   北海路               协商确认                        始合作         货源优势确定
                                             合同签订后 7 个工作日内
新疆天业对外贸易有限                          基于市场价格                   2025 年开始合      根据价格优势和
             新疆石河子开发区北三东路 36 号               付全款，款到后陆续安排                              电汇
   责任公司                              协商确认                         作          货源优势确定
                                                 发货。
                                             卖方从生产厂家提货过磅
山东森鸿杰化工有限公   山东省青岛市黄岛区庐山路 65 号      基于市场价格   后开具卖方公司送货单给     2025 年 2 月开始   根据价格优势和
                                                                                      电汇
     司          黑卓中心 1502-36 室       协商确认    予买方，买方于当日内付          合作         货源优势确定
                                              清卖方对应货款。
                                             卖方从生产厂家提货过磅
江苏百诚化学科技有限                          基于市场价格   后开具卖方公司送货单给     2024 年 9 月开始   根据价格优势和
             江苏省苏州市常熟市尚湖镇新裕村                                                          电汇
    公司                               协商确认    予买方，买方于当日内付          合作         货源优势确定
                                              清卖方对应货款。
甘肃银光聚银化工有限   甘肃省白银市白银区高新技术产业        基于市场价格                   2023 年 12 月开   根据价格优势和
                                               先款后货，全额预付                              电汇
     公司           园区南二环 1 号          协商确认                        始合作         货源优势确定
海南恒滨橡胶加工有限   海南省澄迈县中兴镇里万村 266 县     基于市场价格                   2023 年 9 月开始   根据价格优势和
                                               先款后货，全额预付                              电汇
     公司          道加龙水库 400 米处        协商确认                         合作         货源优势确定
成都北方化学工业有限   成都市武侯区武兴五路 355 号 3 栋   基于市场价格                   2024 年 1 月开始   根据价格优势和
                                               先款后货，全额预付                              电汇
   责任公司             1 单元 6 层         协商确认                         合作         货源优势确定
沧州大化股份有限公司   河北省沧州市渤海新区沧州临港化        基于市场价格                   2022 年 8 月开始   根据价格优势和
                                               先款后货，全额预付                              电汇
   聚海分公司        工园区东区军盐路北侧           协商确认                         合作         货源优势确定
海南润泰橡胶贸易有限    海南省屯昌县屯城镇吉安小区         基于市场价格                   2022 年 11 月开   根据价格优势和
                                               先款后货，全额预付                              电汇
     公司            A3-1-1102 室       协商确认                        始合作         货源优势确定
海南鑫灏橡胶加工有限                          基于市场价格                   2022 年 10 月开   根据价格优势和
             海南省澄迈县中兴镇里万村 1 号                  先款后货，全额预付                              电汇
     公司                              协商确认                        始合作         货源优势确定
海南鑫满昌橡胶加工有   海南省澄迈县中兴镇好保村委会专        基于市场价格                   2022 年 11 月开   根据价格优势和
                                               先款后货，全额预付                              电汇
    限公司            业场 1 号            协商确认                        始合作         货源优势确定
                                                                                  补充法律意见书（二）
  公司名称                  注册地          定价原则           信用政策         合作历史          供应商确定方式        结算方式
              中国（福建）自由贸易试验区厦门
                                    基于市场价格                     2022 年 10 月开    根据价格优势和
厦门象屿化工有限公司    片区象屿路 81 号象屿集团大厦 A               先款后货，全额预付                                      电汇
                                     协商确认                          始合作          货源优势确定
                   栋 7 层 01 单元之一
              江苏省南京市江宁开发区苏源大道       基于市场价格                     2022 年 10 月开    根据价格优势和
江苏海企橡胶有限公司                                     先款后货，全额预付                                      电汇
   经核查，上述客户、供应商之间以及与发行人及其实控人、董监高等均不存在关联关系或其他利益安排。
   ④纺织品
   A. 主要客户情况
                            对客户销售货物具体对应的供应商情                                           订单获取
 公司名称         注册地                                   定价原则      信用政策            合作历史            结算方式
                                    况                                                   方式
         浙江省绍兴市柯桥区兰         宜宾丝丽雅集团有限公司、武汉裕大华
浙江共振供应                                              基于市场   款到发货，15%保证
         亭街道桃源村绍兴柯桥         纺织服装集团有限公司、新疆臻泰纺织                             2024 年 3 月
链管理有限公                                              价格协商   金，剩余尾款保证金                   业内介绍    电汇
         美凌纺织品有限公司 2        有限公司、湖南省银华棉麻产业集团股                              开始合作
   司                                                 确认    后 90 天内付清货款
             幢3楼              份公司、万事利集团有限公司
                            武汉裕大华纺织服装集团有限公司、湖
浙江共盛供应   浙江省宁波市江北区长         南益阳高新进出口贸易有限公司、万事       基于市场   款到发货，15%保证
链管理有限公   兴路 751 号、望山路 218   利集团有限公司、宜宾丝丽雅集团有限       价格协商   金，剩余尾款保证金                   业内介绍    电汇
                                                                          月开始合作
   司       弄 26 号 3-2-50    公司、湖南省银华棉麻产业集团股份公        确认    后 90 天内付清货款
                                    司
                            万事利集团有限公司、武汉裕大华纺织
         浙江省杭州市临平街道         服装集团有限公司、宜宾丝丽雅纺织贸       基于市场   款到发货，15%保证
杭州言寸商贸                                                                    2024 年 3 月
         望梅路 619 号 20 幢楼    易有限公司、石家庄常山恒新纺织有限       价格协商   金，剩余尾款保证金                   业内介绍    电汇
 有限公司                                                                      开始合作
                              银华棉麻产业集团股份公司
                                                                                                 补充法律意见书（二）
                                    对客户销售货物具体对应的供应商情                                                  订单获取
  公司名称                注册地                                           定价原则      信用政策        合作历史               结算方式
                                            况                                                          方式
                                                                    基于市场   款到发货，15%保证
苏州欧唐贸易           江苏省苏州市吴江区桃         苏州震纶棉纺有限公司、兰精（南京）                                    2024 年 3 月
                                                                    价格协商   金，剩余尾款保证金                  业内介绍   电汇
 有限公司             源镇远欣路 1199 号           纤维有限公司                                           开始合作
                                                                     确认    后 90 天内付清货款
苏州瑞易昂纺                                                              基于市场   款到发货，15%保证
                 江苏省苏州市吴江区震                                                              2023 年 11
织发展有限公                                   苏州震纶棉纺有限公司                 价格协商   金，剩余尾款保证金                  业内介绍   电汇
                  泽镇锡阐路 399 号                                                            月开始合作
   司                                                                 确认    后 90 天内付清货款
                                    北京全国棉花交易市场集团有限公司、
                 浙江省绍兴市柯桥区福         新疆西部物产贸易有限公司、宜宾丝丽
                                                                    基于市场   款到发货，15%保证
浙江致富纺织           全街道上马湾村东环线         雅纺织贸易有限公司、新疆臻泰纺织有                                    2023 年 9 月
                                                                    价格协商   金，剩余尾款保证金                  业内介绍   电汇
 品有限公司           西侧 1#楼 2 楼 203 室   限公司、安徽时代创新科技投资发展有                                     开始合作
                                                                     确认    后 90 天内付清货款
                   （承诺申报）           限公司、湖南益阳高新进出口贸易有限
                                            公司
                 浙江省杭州市上城区天         宜宾丝丽雅纺织贸易有限公司、武汉裕               基于市场   款到发货，15%保证
杭州标洛贸易                                                                                   2023 年 10
                 城路 68 号（万事利科技      大华纺织服装集团有限公司、新疆西部               价格协商   金，剩余尾款保证金                  业内介绍   电汇
 有限公司                                                                                    月开始合作
                 大厦）2 幢 5 楼 515 室        物产贸易有限公司                    确认    后 90 天内付清货款
                 浙江省杭州市上城区笕         北京全国棉花交易市场集团有限公司、               基于市场   款到发货，15%保证
杭州霍雅贸易                                                                                   2023 年 6 月
                 桥街道丁兰路一巷 1 号       新疆西部物产贸易有限公司、宜宾丝丽               价格协商   金，剩余尾款保证金                  业内介绍   电汇
 有限公司                                                                                     开始合作
                                                                    基于市场
GeneralTradeSA                                                             先货后款，提单日后     2023 年 6 月
                       马里             宁波世贸通国际贸易有限公司                 价格协商                              业内介绍   电汇
  RL(MALI)                                                                   180 天内回款     开始合作
                                                                     确认
 IZABELLA                                                           基于市场
                                    RONVITALINTL(HONGKONG)LIMIT            先货后款，提单日后     2023 年 7 月
DISTRIBUTIO          科特迪瓦                                           价格协商                              业内介绍   电汇
                                     ED、杭州溹尼可国际贸易有限公司                        180 天内回款     开始合作
     N                                                               确认
       B. 主要供应商情况
                                                                              补充法律意见书（二）
   公司名称                注册地                定价原则       信用政策       合作历史         供应商确定方式   结算方式
宜宾丝丽雅集团有限公    四川省宜宾市南岸经济技术开发区航天                                2024 年 7 月开
                                       基于市场价格协商确认    款到交货                     业内介绍     电汇、票据
    司                  路                                          始合作
武汉裕大华纺织服装集    湖北省武汉市蔡甸区五贤路 5 号（蔡甸                              2023 年 11 月
                                       基于市场价格协商确认    款到交货                     业内介绍     电汇、票据
  团有限公司            街幺铺村红光村）                                      开始合作
              新疆阿拉尔市阿拉尔经济技术开发区一                                2023 年 11 月
新疆臻泰纺织有限公司                             基于市场价格协商确认    款到交货                     业内介绍     电汇、票据
                  号园区花桥路 666 号                                   开始合作
湖南省银华棉麻产业集                                                     2024 年 3 月开
              湖南省长沙市芙蓉区五一大道 618 号      基于市场价格协商确认    款到交货                     业内介绍     电汇、票据
  团股份公司                                                           始合作
              浙江省杭州市上城区天城路 68 号（万事                             2024 年 3 月开
万事利集团有限公司                              基于市场价格协商确认    款到交货                     业内介绍     电汇、票据
                 利科技大厦）1 幢 18 楼                                   始合作
湖南益阳高新进出口贸    湖南省益阳市湖南益阳高新技术产业园                                2024 年 3 月开
                                       基于市场价格协商确认    款到交货                     业内介绍     电汇、票据
  易有限公司         区东部产业园孵化大楼十二层                                     始合作
石家庄常山恒新纺织有                                                     2024 年 5 月开
              河北省石家庄高新区裕华东路 502 号      基于市场价格协商确认    款到交货                     业内介绍     电汇、票据
    限公司                                                           始合作
湖南吉祥家纺有限公司    湖南省益阳市赫山区龙岭工业园永福路        基于市场价格协商确认    款到交货                     业内介绍     电汇、票据
                                                                  始合作
              江苏省苏州市吴江区震泽镇金星村 13                               2023 年 12 月
苏州震纶棉纺有限公司                             基于市场价格协商确认    款到交货                     业内介绍     电汇、票据
                        组                                        开始合作
兰精（南京）纤维有限公   江苏省南京市六合区雄州街道康强路 2                               2024 年 2 月开
                                       基于市场价格协商确认    款到交货                     业内介绍     电汇、票据
      司                 号                                         始合作
北京全国棉花交易市场    北京市通州区榆西一街 1 号院 5 号楼 4                           2023 年 9 月开
                                       基于市场价格协商确认    款到交货                     业内介绍     电汇、票据
   集团有限公司             层 401                                       始合作
新疆西部物产贸易有限    新疆石河子市开发区北三东路 36 号 5 楼                           2023 年 6 月开
                                       基于市场价格协商确认    款到交货                     业内介绍      电汇
      公司             10507 室                                      始合作
安徽时代创新科技投资                                                     2024 年 3 月开
               安徽省合肥市高新区天智路 20 号       基于市场价格协商确认    款到交货                     业内介绍      电汇
   发展有限公司                                                         始合作
宁波世贸通国际贸易有    浙江省宁波市鄞州区江东北路 495 号                   35%预付款+货   2023 年 7 月开
                                       基于市场价格协商确认                             业内介绍      电汇
     限公司            004 幢 1203                         到付款        始合作
                                                                           补充法律意见书（二）
     公司名称                 注册地              定价原则      信用政策    合作历史         供应商确定方式   结算方式
河北省清河县辰龙汽车          河北省邢台市清河县葛仙庄镇西关村南                       2023 年 11 月
                                        基于市场价格协商确认   款到交货                  业内介绍      电汇
   零部件有限公司                  侧                                 开始合作
RONVITALINTL(HONG                                           2023 年 3 月开
                          中国香港          基于市场价格协商确认   款到交货                  业内介绍      电汇
  KONG)LIMITED                                                 始合作
杭州溹尼可国际贸易有          浙江省杭州市钱塘新区下沙街道东沙铭                       2023 年 6 月开
                                        基于市场价格协商确认   款到交货                  业内介绍      电汇
      限公司                城 6 幢 2003 室                          始合作
      经核查，上述客户、供应商之间以及与发行人及其实控人、董监高等均不存在关联关系或其他利益安排。
                            补充法律意见书（二）
  核查结论：
及同行业可比公司发展趋势，并可以带动发行人跨境化工物流供应链业务及其配
套物流业务的发展。因此公司开展贸易业务具有必要性、合理性。
型，列示收入核算模式、对应收入利润及占比、主要客户及供应商情况。
业务模式符合所属行业的惯例，业务开展具备商业合理性，除此以外不存在主要
客户、供应商之间以及与发行人及其实控人、董监高等存在关联关系或其他利益
安排的情形。
  （二）《审核问询函》问题 1 之（3）
  结合报告期内发行人零公里二手车的销售利润占比情况、截至目前相关存货
情况等，说明发行人二手车贸易业务是否符合商务部等相关部委近期政策规定和
政策导向，是否存在法律风险及应对措施；结合二手车贸易主要外销地区及收入
占比情况、当地局势及二手车进口政策、行业发展趋势等情况，说明上述三家二
手车出口境外客户逾期的原因、相关负面影响是否已消除，外销地区二手车进口
政策是否收紧及对发行人业务影响；结合前述情况及发行人二手车贸易毛利率偏
低的现状，进一步说明发行人二手车出口贸易业务能否保持稳定和可持续。
  核查程序：
收入占比、是否为零公里二手车的车辆登记表等；
易业务相关检测报告；
是否存在与零公里二手车业务相关的重大舆情；
政策、行业发展趋势等；
对措施。
                                                         补充法律意见书（二）
     核查内容：
货情况等，说明发行人二手车贸易业务是否符合商务部等相关部委近期政策规定
和政策导向，是否存在法律风险及应对措施。
     （1）报告期内发行人零公里二手车的销售利润占比情况、截至目前相关存货
情况等
     报告期各期，发行人零公里二手车销售利润及占比情况如下：
                                                                 单位：万元
               项目               2025 年 1-6 月        2024 年度      2023 年度
零公里二手车销售利润                               3,545.72     1,605.12       40.95
二手车销售利润                                  3,875.88     1,797.51       42.22
占比（零公里二手车销售利润/二手车销
售利润）
     根据上表，公司二手车贸易业务以零公里二手车为主。
     截至 2025 年 6 月 30 日，发行人二手车存货余额为 35,102.49 万元，其中零公
里二手车存货余额为 33,198.26 万元，占二手车存货余额的 94.58%。
     （2）商务部等相关部委近期关于二手车贸易业务的政策规定和政策导向
     近年来，各部委发布了一系列支持类政策和指导类政策，通过简化流程、提
升效率、规范标准、完善监管、拓展渠道等方式，全面优化市场环境、促进流通
效率并推动二手车行业健康、快速发展，相关的政策法规及主要内容如下：
发布时间         发布部门        政策名称                          重点内容
                      《二手车出口有关事项 地方商务主管部门做好二手车出口企业备
                        申办指南》    案及出口许可证发放工作的要求指引。
                                 通过政策协同、流程优化、产业集聚、质量
                                 管控和金融支持，构建覆盖全链条的二手车
             浙江省商     《关于印发浙江省进一 出口生态体系，推动浙江从“外贸大省”向“贸
              部门       （试行）的通知》  流程数字化管理、国际化品牌培育等，旨在
                                 应对国际市场波动、提升企业竞争力，最终
                                 实现二手车出口的规模化、品牌化发展。
                      《推动大规模设备更新
                                 持续优化二手车交易登记管理，促进便利交
                                   易。大力发展二手车出口业务。
                          方案》
                      《关于加快构建废弃物
                      循环利用体系的意见》
                                         补充法律意见书（二）
发布时间         发布部门        政策名称           重点内容
                              建立专项工作机制，明确各方职责，确保相
                              关工作规范有序进行，推动二手车出口业务
             商务部、工            健康持续发展。
             业和信息             鼓励各地建设集展示交易、维修整备、检测
             化部、公安 《关于进一步做好二手 认证、报关出口、仓储物流、金融服务等功
             部、交通运 车出口工作的通知》 能于一体的二手车出口基地，提升集聚效
             输部、海关            能。
              总署              各地要及时跟踪本地区出口情况，加强对二
                              手车出口各环节的监督管理，做到全流程可
                              追溯，有效防控各类风险。
                                 二手车出口全面由试点制转为申请制，该公
                                 告通过明确企业资质、许可证管理、质量标
             商务部等 5   《关于二手车出口有关
              部门        事项的公告》
                                 框架，旨在推动行业健康有序发展，同时通
                                 过便利化措施和国际化支持提升竞争力。
             发改委等     《关于促进汽车消费的 加强出口退税的政策辅导和服务，支持鼓励
                      《国务院办公厅关于推
                                 支持更多地区开展二手车出口业务，扩大二
                                  手车出口规模，提升二手车出口质量。
                          见》
     除上述政策规定外，根据公开信息查询，商务部暂未出台《二手车出口管理
办法》，要求出口二手车必须提供真实使用记录等材料。
     （3）零公里二手车出现舆情
     目前市场上出现针对零公里二手车的舆情，主要情况如下：
示“现在有一种怪象叫‘零公里二手车’，它上完牌照就算注册了，好像是卖出
去了，但是又回到了二手车市场”，主要聚焦部分商家为领取补贴而刷销量的行
为。同月，人民日报、第一财经、南方都市报等媒体报道商务部消费促进司召集
车企和相关行业机构召开座谈会，主题为“研究零公里二手车及进一步促进二手
车流通消费”，会议主题是要求打击虚假销售、套取补贴等行为，强调规范市场
秩序，提出“强化全流程监管，建立信用评价体系”。在规范整治“零公里二手
车”乱象的同时引导二手车出口相关举措，传递出“反内卷”的明确信号。
车纵横 AutoReview”发布文章《零公里二手车，是消费者福利还是行业乱象？》，
提及“有关主管部门拟推出新车注册后转二手车相关政策”，其中包含“工信部
拟推行‘新车登记后 6 个月内禁止转二手’以阻断套利空间”。7 月 21 日，该公
                               补充法律意见书（二）
众号发布《更正声明》，明确“有关主管部门拟推出新车注册后转二手车相关政
策”的一句相关说法表述不准确并已及时修改更正，并请转发相关内容的媒体同
步更正或删除，以避免带来更多误读。
  根据上述媒体报道，市场对于零公里二手车的讨论主要针对虚假销售、套取
补贴等行为，而发行人依托自身集中采购优势及跨境物流供应链能力，将零公里
二手车出口至境外市场，其业务模式与上述媒体报道的舆情情形存在本质差异。
  （4）是否存在法律风险及应对措施
  ①是否存在法律风险
  根据商务部于 2017 年 9 月修订的《二手车流通管理办法》规定，二手车是指
从办理完注册登记手续到达到国家强制报废标准之前进行交易并转移所有权的汽
车（包括三轮汽车、低速载货汽车，即原农用运输车）、挂车和摩托车。因此，
里程数不是判断是否为二手车的标准，公司已按照相关要求办理完注册登记手续，
对外销售汽车均为二手车。
  根据商务部于 2025 年 3 月颁布的《二手车出口有关事项申办指南》、商务部
等相关部委于 2024 年 2 月颁布的《关于二手车出口有关事项的公告》和《关于进
一步做好二手车出口工作的通知》，企业需在“商务部业务系统统一平台”提交
申请，经所在地省级商务主管部门审核通过后一年内可开展二手车出口业务。发
行人以永泰运汽贸、永泰运汽配为主体开展二手车出口业务，均已经过所在地省
级商务主管部门审核通过并办理二手车出口业务备案，并每年及时办理续期。
  发行人作为二手车出口企业，是二手车质量追溯责任主体，须严格遵守《中
华人民共和国对外贸易法》和《中华人民共和国货物进出口管理条例》等有关规
定，履行如实明示车辆里程、维修情况等车况信息、进行出口产品检测等义务；
及时提供维修技术及备件支持，协调解决海外质量和售后服务方面出现的重大问
题。发行人二手车贸易业务均已履行上述检测验证义务。
  综上所述，发行人二手车贸易业务符合现行政策规定及规范化发展导向，经
营合法合规，法律风险较小。
  ②应对措施
  截至本补充法律意见书出具之日，尚无针对“零公里二手车出口”的专项限制性
政策，媒体报道和舆情主要针对虚假销售、套取补贴等行为，发行人业务真实，
不涉及相关情形，相关媒体报道和舆情尚未对发行人业务带来影响。公司将密切
关注政策动态和市场环境变化，并采取应对措施，具体如下：
                                      补充法律意见书（二）
  A. 发行人将依托国内日益成熟的二手车检测体系，对二手车贸易业务结构调
整，逐步开拓“真正”的二手车市场，实现零公里二手车和“真正”的二手车并
行发展的格局，以应对未来的不确定性。
  B. 发行人利用积累的二手车行业资源，获取主机厂正规授权，目前已与头部
车企洽谈部分国家的境外授权，锁定核心车源与盈利空间，强化盈利可持续性。
  C. 发行人将积极拓展“全球采购+全球销售”（日韩美二手车）布局，结合
跨境物流优势开拓业绩增长空间。目前发行人积累的二手车行业客户资源日益丰
富，客户对日本、韩国、美国等国家的二手车存在需求，发行人计划依托自身跨
境物流供应链优势，利用发行人集中采购、全球仓储的优势，拓展全球车源。通
过丰富车源种类以匹配不同境外市场需求的方式，分散单一国内车源的区域波动
风险，进一步放大“跨境物流供应链+供应链贸易”的协同优势，突破当前车源与
市场的边界，为业务增长提供长期增量空间，支撑可持续发展。
策、行业发展趋势等情况，说明上述三家二手车出口境外客户逾期的原因、相关
负面影响是否已消除，外销地区二手车进口政策是否收紧及对发行人业务影响
  （1）二手车贸易主要外销地区及收入占比情况、当地局势及二手车进口政策、
行业发展趋势等情况
  ①二手车贸易主要外销地区及收入占比情况
  发行人二手车业务主要外销地区以阿联酋和约旦为主，2024 年度和 2025 年 1
-6 月发行人上述两个地区外销收入占二手车收入占比情况如下表：
 外销地区            2025 年 1-6 月          2024 年度
  阿联酋              75.55%               81.23%
   约旦              16.16%               4.20%
   合计              91.72%               85.43%
  ②当地局势及二手车进口政策、行业发展趋势等情况
  A. 阿联酋
  目前发行人二手车业务占比最高的主要出口国为阿联酋。据商务部网站转发
的阿联酋《联邦报》2025 年 2 月 20 日援引市场研究公司 Mordor 报告显示，到 20
                                补充法律意见书（二）
联酋作为中东地区政治经济稳定性标杆国家，长期保持开放包容的发展政策，其
政治环境连续多年获国际评级机构认可（2025 年标普将阿联酋的长期主权信用评
级定为 AA，展望稳定），且远离巴以冲突、伊朗核问题等核心地缘风险，国内社
会秩序、金融体系及物流基础设施运行平稳，其拥有迪拜杰贝阿里港（中东最大
自由贸易港）、阿布扎比哈利法港等关键物流枢纽。2025 年第一季度，阿联酋国
内生产总值达到 4,550 亿迪拉姆，实际增长 3.9%，经济继续呈现强劲势头，未受
周边地区局势波动影响。针对发行人从事的零公里二手车业务，目前尚无造成影
响的收紧政策，为发行人二手车出口的履约稳定性提供了保障。
  B. 约旦
  约旦作为中国“一带一路”倡议重要合作国，其政治经济体系保持基本稳定，
厚。依托亚喀巴港（红海重要深水港）和扎尔卡自由贸易区，约旦成为中东核心
的贸易枢纽和二手车转口枢纽。但约旦地处中东地区的“新月地带”，周边地缘
局势复杂，例如 2024 年巴以冲突持续外溢，以色列与伊朗的对抗升级导致叙利亚
局势动荡，同年伊朗对以色列发动导弹袭击时，约旦关闭领空并实施拦截等。地
缘环境的不确定性导致区域金融结算系统稳定性受影响。
  近期，约旦二手车进口政策有所收紧，相关要求如下：
  为了加强质量管控，将于 2025 年 11 月 1 日开始实行更严格的汽车进口管理
规定，以符合国际安全和质量标准：进口乘用车，包括汽油、混合动力和电动车
型，都必须符合欧洲、美国、海湾合作委员会（GCC）或沙特阿拉伯认可的技术
标准；被归类为“报废”或“垃圾”的车辆，包括因火灾、洪水损坏或在原籍国
被视为无法修复的车辆，将不再允许进入约旦。
  若 2025 年 11 月 1 日后约旦进口政策落地，进口乘用车，包括汽油、混合动
力和电动车型，都必须符合欧洲、美国、海湾合作委员会（GCC）或沙特阿拉伯
认可的技术标准，中国 3C 标准的二手车将暂时无法进入当地市场。
  （2）三家二手车出口境外客户逾期的原因、相关负面影响是否已消除
                                                               补充法律意见书（二）
                                                                      单位：万元
  二手车贸易客户               注册地                     应收账款      额占销售金
                               售金额                                   回款时间
                                                  余额      额的比例
  Mohammed Amin                                                    已回款，回款时
Al-Nubaniand Partners   约旦    18,802.09          481.08    2.56%
                                                                   间 2025 年 1 月
      Company
 Sangar international   中国香                                        已回款，回款时
       limited           港                                         间 2025 年 2 月
Malek Harb & Omar Al                                               已回款，回款时
                        约旦    9,146.59           830.16    9.08%
   Bitar Company                                                   间 2025 年 1-4 月
    注：Sangar international limited 的实际业务及经营地点主要在中东地区。
     三家二手车出口境外客户的逾期主要原因系中东地区地缘突发事件等原因导
致临时性汇路受阻出现付款逾期，系偶发性外部风险事件，符合当地局势情况。
三家二手车出口境外客户应收账款余额较小、逾期款项已全部回款，未对发行人
财务状况造成实质性损害。综上所述，三家二手车出口境外客户逾期的相关负面
影响已消除。
     （3）外销地区二手车进口政策是否收紧及对发行人业务影响
     目前发行人外销地区政策收紧主要涉及约旦，若 2025 年 11 月 1 日后约旦进
口政策落地，进口乘用车，包括汽油、混合动力和电动车型，都必须符合欧洲、
美国、海湾合作委员会（GCC）或沙特阿拉伯认可的技术标准，中国 3C 标准的车
将暂时无法进入当地市场。针对二手车贸易业务在约旦相关业务可能面临的收紧
政策，发行人将结合约旦的二手车行业发展趋势采取相关应对措施：约旦本国汽
车工业相对薄弱，汽车消费主要依赖进口，其不仅是二手车的外销国家，也是区
域内重要的转口贸易枢纽，众多二手车通过约旦的自由贸易区（主要为扎尔卡自
由区）转口至周边国家。2025 年上半年，约旦自由区的汽车转口活动表现强劲，
转口车辆达到 39,641 辆，同比增长了 67%。发行人后续或采用将约旦作为转口区
域中心，以扎尔卡自由贸易区作为转口枢纽，将二手车转运至约旦周边市场。此
外，发行人已与国内主机厂积极洽谈采购符合约旦当地标准的车辆，帮助国内主
机厂消化其销往美国和欧洲的库存车，相关事项尚在洽谈中。
二手车出口贸易业务能否保持稳定和可持续
年的 1.83%及 2025 年 1-3 月的 3.20%呈逐步上升趋势。从毛利率变动原因来看，
外市场、积累客户资源，在风险可控前提下，以更具竞争力的定价策略向海外销
                           补充法律意见书（二）
售，导致该阶段整体毛利率偏低。随着报告期内公司持续积累二手车行业客户资
源与市场经验、客户合作黏性增强、货源统筹能力提升，公司的定价议价空间逐
步扩大，推动二手车贸易毛利率实现稳步增长。
 此外，发行人将持续密切关注境内及境外二手车相关政策规定，确保经营合
法合规。同时发行人将根据二手车相关政策导向和市场动态，及时调整和优化公
司的发展战略及二手车出口贸易业务布局方向，保障二手车出口贸易业务的稳定
和可持续性。
 核查结论：
报告期内开展二手车贸易业务的主体已取得所需资质，经营合法合规，法律风险
较小。发行人密切关注政策动态和市场环境变化，采取相关应对措施。
地区约旦二手车进口政策收紧，其对发行人整体二手车贸易业务占比小，不会对
发行人二手车贸易业务造成较大影响。
优化公司的发展战略，二手车出口贸易业务能够保持稳定和可持续。
 （三）《审核问询函》问题 1 之（7）
 结合销售产品、业务模式，说明代理业务中卓辰实业（上海）有限公司、上
海银钡实业有限公司等企业同时为主要客户和供应商的具体原因及合理性，是否
存在其他客户供应商重叠的情形；说明杭州标洛、杭州霍雅是否存在关联关系或
其他可能造成利益倾斜的关系，并结合企业办公地址，说明杭州标洛与万事利集
团在同一座办公楼，但通过发行人作为代理商而非直接向万事利集团采购的原因
及合理性，贸易业务是否具有商业实质；结合代理业务主要供应商及对应客户的
具体工商信息等，说明客户及供应商是否存在属于同一控制下企业或其他关联关
系的情形，并结合对应产品类别及销售特性、销售和采购总额及占比、发行人相
关资质及优势等，说明相关客户与供应商通过发行人作为代理商开展业务的必要
性和经济性，是否符合行业惯例，是否具有商业实质。
 核查程序：
企业，了解其交易情况，分析客户供应商重叠的原因；
                                补充法律意见书（二）
关于产品规格、数量、价格、交货方式、付款安排等条款，确认交易的真实性及
业务模式，分析相关交易的商业合理性；
主要供应商及对应客户，通过公开信息查询其具体工商信息，与董事、监事及高
级管理人员调查表及公开披露信息相互核对，确认是否存在关联关系或其他利益
安排；
历史、交易的形成背景等，同时核查并确认上述客户与对应供应商之间是否存在
属于同一控制下企业或其他关联关系的情形，确认交易的合理性；
在货源统筹、仓储物流、资金管理等方面的优势，分析客户与供应商通过发行人
代理的必要性和经济性，是否符合行业惯例，是否具有商业实质。
  核查内容：
上海银钡实业有限公司等企业同时为主要客户和供应商的具体原因及合理性，是
否存在其他客户供应商重叠的情形
  （1）代理业务中卓辰实业（上海）有限公司、上海银钡实业有限公司同时为
主要客户和供应商的具体原因及合理性
  ①销售产品及业务模式：
  公司与卓辰实业（上海）有限公司（以下简称“卓辰公司”）、上海银钡实
业有限公司（以下简称“银钡公司”）开展的业务均为净额法核算的化工品贸易
业务，业务开展的模式有以下两类：
  A. 货物入公司仓库客户自提
  公司接受客户的委托提供采购、仓储等综合服务，形式为签订相关对应合同。
公司预付全额货款，供应商按约定将货物送至公司指定仓库（公司自营仓库/第三
方仓库）进行货物交割；客户根据合同约定支付相应货款后，指定仓库按照公司
指令放货，一般客户合同签订 60-90 天内支付全额货款。
  B. 供应商交货模式
  公司接受客户的委托提供采购等综合服务，形式为签订相关对应合同。达到
                                        补充法律意见书（二）
销售合同约定的发货条件后，根据客户要求的时间和地点，由公司通知供应商直
接发货，客户收货后向公司出具收货证明。该业务与供应商结算方式一般为签订
采购合同指定期间内全额预付货款；客户根据合同约定支付相应货款后，公司通
知供应商发货，一般为销售合同签订 60-90 天内支付全额货款。
   ②具体原因及合理性：
   A. 贸易业务的模式符合所属行业的惯例
   经查询，卓辰公司、银钡公司均属于批发和零售业，主要经营农药批发。终
端农药产品通常需要使用农药原药及其他试剂等混配合成，作为农药行业中的批
发零售公司，通常会根据实际需求对多品类农药原药进行采购和销售，同行业内
相同经营范围的公司之间进行交易属于常规情况。
   B. 公司配套提供了仓储物流服务
   长期以来，农药类相关产品是公司跨境化工物流业务服务的主要品类之一，
结合当前化工物流服务业逐步向产业链上下游延伸的发展趋势，为提升公司在农
药类相关产品领域的综合竞争能力和不可替代性，公司在原有跨境物流业务之外，
结合客户需求与自身资源匹配能力开展贸易业务，并根据对应业务及客户需求，
提供了仓储及物流服务。
   （2）其他客户供应商重叠的情形
   报告期各期客户供应商重叠情况如下：
     公司名称              主要销售内容              主要采购内容
宁波神化化学品经营有限责任     含硫镍珠、电镀镍圆饼、不含硫      含硫镍珠、电镀镍圆饼、不
公司及其关联方           镍珠                  含硫镍珠、金川镍角
苏州震纶棉纺有限公司        莫代尔纤维               粘胶纱、莫代尔纱、涤纶纱
厦门展祥能源有限公司        异氰酸酯、聚醚、橡胶          聚醚
宁波保税区中秀国际贸易有限     高密度聚乙烯、线型低密度聚乙      高密度聚乙烯、低密度聚乙
公司                烯                   烯、聚丙烯
金川集团股份有限公司        含硫镍珠                不含硫羰基镍丸
   ①宁波神化化学品经营有限责任公司及其关联方
   宁波神化化学品经营有限责任公司（以下简称“神化化学”）成立于 2000 年
也是 VALE BASE METALS ASIA PACIFIC PTE LTD（以下简称“VALE”）全
球较大的代理商。VALE 作为全球主要的镍制品生产商之一，与国内生产厂商相比，
                                补充法律意见书（二）
其产品凭借高纯度、低碳足迹突出的特点，在全球高端镍制品应用领域，如电动
汽车及电池、高端合金制造、航空航天、光伏等，占据了重要地位。神化化学依
托其作为 VALE 全球代理商的优势将高端镍制品的国内外运营作为其主要业务，
并基于镍制品作为大宗商品，其价格易出现阶段波动的特点，日常通过其指定的
相关平台开展有关价格波动风险对冲操作。
  神化化学作为 VALE 在国内最大的代理商，与 VALE 签署年度采购合约，约
定年度固定采购数量，但其因自身经营问题，难以维系付现采购的镍制品进口贸
易业务。
  作为同处宁波地区的企业，发行人与宁波市芳伟达控股有限责任公司通过行
业内介绍等方式，对神化化学运营的高端镍制品贸易业务进行了交流了解，鉴于
该业务特有的上游稳定供应、国内市场份额大、产品差异化明显等竞争优势，双
方看好该业务的未来价值并决定成立镍神新材，通过业务资源引进、业内介绍等
方式开展进口镍高端制品贸易业务。
  镍神新材自 2023 年 11 月成立以后，采购端，镍神新材结合业务情况部分与 V
ALE 进行直接采购，但由于镍神新材新进入 VALE 销售体系，短时间内无法获得
其稳定供应的保障，因此在业务开展过程中，也会结合下游客户的需求变化，部
分向神化化学及其关联方进行采购，以及时满足业务开展的需要。
  销售端，因部分客户与神化化学签订的长期合作协议尚未到期，仍需向神化
化学采购镍制品。为满足客户履约需求，神化化学向镍神新材采购进口镍制品后
对外出售，由此形成公司对其销售的业务链条。
  综上所述，公司与神化化学采购、销售重叠具备商业合理性。
  ②苏州震纶棉纺有限公司
  苏州震纶棉纺有限公司（以下简称“苏州震纶”）主要从事纺纱加工和针纺
织品销售，2024 年发行人与苏州震纶同时存在销售和采购交易，主要原因为苏州
震纶为发行人纺织品业务的重要供应商，公司主要向其采购加工后的纺织品，但
也存在零星向其销售加工纺织品所需原材料的情况，从而导致存在购销重叠情形。
小，且交易的产品和模式符合交易方所属行业特点，具备商业合理性。
  ③厦门展祥能源有限公司
  厦门展祥能源有限公司（以下简称“厦门展祥”）为从事化工产品和橡胶制
品销售的贸易商，2024 年发行人与厦门展祥同时存在销售和采购交易，主要原因
                                  补充法律意见书（二）
为厦门展祥为发行人化工品业务的重要客户，在发行人零星贸易业务开展过程中
存在恰好拥有交期匹配、价格合适的库存的情况，发行人也会临时向其采购产品
交付于其他客户，从而导致存在购销重叠情形。2024 年公司与厦门展祥的采购金
额占贸易业务采购金额的比例为 0.18%，占比较小，且符合交易方所属行业及贸易
业务的特点，具备商业合理性。
  ④宁波保税区中秀国际贸易有限公司
  宁波保税区中秀国际贸易有限公司（以下简称“中秀国贸”）为从事化工产
品和纺织品业务的贸易商，2022 年和 2023 年发行人与中秀国贸同时存在销售和采
购交易，主要原因为塑料价格波动频繁，中秀国贸会结合市场价格时机及自身业
务需求，与发行人开展塑料品的购销交易。2022 年和 2023 年公司与中秀国贸的销
售金额占贸易业务收入金额的比例分别为 0.18%和 0.23%，占比较小，且符合交易
方所属行业及贸易业务的特点，具备商业合理性。
  ⑤金川集团股份有限公司
  金川集团股份有限公司（以下简称“金川集团”）主要从事有色金属冶炼和
金属制品销售，2024 年和 2025 年 1-6 月发行人与金川集团同时存在销售和采购交
易，主要原因为金川集团为发行人镍制品业务的客户，在发行人贸易业务开展过
程中存在其恰好拥有交期匹配、价格合适的库存的情况，发行人也会临时向其采
购不含硫羰基镍丸交付于其他客户，从而导致存在购销重叠情形。2024 年和 2025
年 1-6 月公司与金川集团的采购金额占贸易业务采购金额的比例分别为 0.03%和
系，并结合企业办公地址，说明杭州标洛与万事利集团在同一座办公楼，但通过
发行人作为代理商而非直接向万事利集团采购的原因及合理性，贸易业务是否具
有商业实质
  （1）杭州标洛、杭州霍雅是否存在关联关系
  根据工商信息查询及访谈确认，杭州标洛曾经通过上海紫杉供应链管理有限
公司间接持有杭州霍雅的股权，但其已于 2020 年 6 月退出上海紫杉供应链管理有
限公司。截至本补充法律意见书出具之日，双方不存在关联关系。
  （2）结合企业办公地址，说明杭州标洛与万事利集团在同一座办公楼，但通
过发行人作为代理商而非直接向万事利集团采购的原因及合理性
  ①杭州标洛和万事利集团在同一座办公楼的原因
                                补充法律意见书（二）
  根据工商信息查询，杭州标洛的注册地址为浙江省杭州市上城区天城路 68 号
（万事利科技大厦）2 幢 5 楼 515 室，与万事利集团在同一座办公楼。
  根据访谈确认，杭州标洛的股东徐文霞和刘海明为万事利的前员工，现在离
职创办公司。由于万事利大楼的办公室有较多都是对外出租的，因此杭州标洛系
出于税收政策等原因在万事利大厦租赁了办公室用于注册工商，但其实际的办公
地点在绍兴，离工厂和市场比较近。
  ②杭州标洛和杭州霍雅不存在通过永泰运向万事利采购的情形
  通过核查杭州标洛、杭州霍雅以及万事利集团与公司的交易明细，不存在杭
州标洛和杭州霍雅通过永泰运向万事利采购的情形。公司向万事利集团采购的货
物系卖给其他无关联客户，公司向杭州标洛、杭州霍雅销售的货物主要系向新疆
西部物产贸易有限公司、北京全国棉花交易市场集团有限公司等供应商采购。
  ③通过永泰运采购具有价格和渠道优势
  永泰运开展纺织品贸易业务以来，已经与全国知名的纺织品厂商建立了良好
的合作关系，如宜宾丝丽雅集团有限公司、武汉裕大华纺织服装集团有限公司、
北京全国棉花交易市场集团有限公司等，永泰运基于其上市公司的资信情况以及
大额的采购量，可以在上游供应商获取具有竞争力的价格，并且由于其货源广泛，
响应速度快，可以解决下游小贸易商单一渠道货源不足问题，并实现集中采购降
低成本。根据访谈确认，万事利集团虽然也从事纺织品贸易，但其主要的优势集
中在丝绸品类，在棉纱品类上的竞争优势相对有限。
  上市公司黑牡丹亦从事棉纱贸易业务，其在公告中披露下游客户可以通过第
三方供应链企业开展采购代理，依托其货源统筹能力、仓储物流资源及资金管理
优势，实现采购效率提升与成本优化。上述服务是企业直接采购难以高效实现的
专业价值，符合纺织品贸易运营惯例，具备商业合理性与行业普遍性。
  综上，杭州标洛与万事利集团在同一座办公楼，但通过发行人代理采购具有
合理性，且相关贸易有真实货物流转与服务性收益支撑，具有商业实质。
商是否存在属于同一控制下企业或其他关联关系的情形，并结合对应产品类别及
销售特性、销售和采购总额及占比、发行人相关资质及优势等，说明相关客户与
供应商通过发行人作为代理商开展业务的必要性和经济性，是否符合行业惯例，
是否具有商业实质
  （1）结合代理业务主要供应商及对应客户的具体工商信息等，说明客户及供
                                  补充法律意见书（二）
应商是否存在属于同一控制下企业或其他关联关系的情形
   报告期内公司代理业务主要供应商及对应客户是否存在属于同一控制下企业
或其他关联关系的情形如下：
                                否存在属于同一控制下企业
    供应商             对应客户
                                 或其他关联关系的情形
               上海银钡实业有限公司            否
卓辰实业（上海）有限公司
               江苏诺恩作物科学股份有限公司        否
               浙江致富纺织品有限公司           否
               杭州标洛贸易有限公司            否
               浙江共盛供应链管理有限公司         否
               浙江共振供应链管理有限公司         否
               浙江熠生纺织品有限公司           否
宜宾丝丽雅集团有限公司及   杭州霍雅贸易有限公司            否
同一控制下企业        深圳喜纳科技有限公司            否
               广东南熙实业有限公司            否
               杭州言寸商贸有限公司            否
               蓬莱贸易（深圳）有限公司          否
               深圳艾上信息科技有限公司          否
               宁波中万供应链管理有限公司         否
               浙江致富纺织品有限公司           否
               杭州标洛贸易有限公司            否
               杭州霍雅贸易有限公司            否
               杭州言寸商贸有限公司            否
新疆西部物产贸易有限公司
               浙江共盛供应链管理有限公司         否
               浙江共振供应链管理有限公司         否
               浙江熠生纺织品有限公司           否
               宁波中万供应链管理有限公司         否
               杭州标洛贸易有限公司            否
               浙江致富纺织品有限公司           否
武汉裕大华纺织服装集团有   浙江共盛供应链管理有限公司         否
限公司            浙江熠生纺织品有限公司           否
               浙江共振供应链管理有限公司         否
               杭州言寸商贸有限公司            否
                                   补充法律意见书（二）
                                 否存在属于同一控制下企业
    供应商             对应客户
                                  或其他关联关系的情形
               上海银钡实业有限公司             否
朗宇实业（上海）有限公司
               卓辰实业（上海）有限公司           否
               苏州瑞易昂纺织发展有限公司          否
               苏州欧唐贸易有限公司             否
苏州震纶棉纺有限公司及同   苏州市帛赢生态针纺有限公司          否
一控制下企业         苏州盛联曼供应链有限公司           否
               杭州新耀化纤有限公司             否
               苏州兴悦隆纺织科技有限公司          否
北京全国棉花交易市场集团   浙江致富纺织品有限公司            否
有限公司           杭州霍雅贸易有限公司             否
               浙江共盛供应链管理有限公司          否
               杭州言寸商贸有限公司             否
               广东南熙实业有限公司             否
               浙江熠生纺织品有限公司            否
万事利集团有限公司      江苏叠石桥国际贸易有限公司          否
               深圳艾上信息科技有限公司           否
               深圳喜纳科技有限公司             否
               宁波中万供应链管理有限公司          否
               江苏叠石桥国际家纺博览中心有限
                                      否
               公司
上海银钡实业有限公司     卓辰实业（上海）有限公司           否
浙江恒逸集团有限公司及同   宁波大榭海全贸易有限公司           否
一控制下企业         绍兴柯桥恒鸣化纤有限公司           是
兴发（上海）国际贸易有限
               卓辰实业（上海）有限公司           否
公司
               浙江致富纺织品有限公司            否
               杭州标洛贸易有限公司             否
               浙江共振供应链管理有限公司          否
新疆臻泰纺织有限公司
               浙江熠生纺织品有限公司            否
               宁波中万供应链管理有限公司          否
               杭州言寸商贸有限公司             否
湖南益阳高新进出口贸易有   浙江致富纺织品有限公司            否
限公司            浙江共盛供应链管理有限公司          否
                                                   补充法律意见书（二）
                                                 否存在属于同一控制下企业
    供应商                     对应客户
                                                  或其他关联关系的情形
               浙江共振供应链管理有限公司                          否
               浙江铭丰纺织品有限公司                            否
内蒙古灵圣作物科技有限公
               卓辰实业（上海）有限公司                           否
司
宁波神化化学品经营有限责
               上海誉融国际贸易有限公司                           否
任公司
               浙江致富纺织品有限公司                            否
安徽时代创新科技投资发展
               浙江共盛供应链管理有限公司                          否
有限公司
               浙江熠生纺织品有限公司                            否
               Advantage Crop Protection Inc.         否
               AGRIA SA                               否
               Barclay Chemicals Manufacturing
捷马化工股份有限公司                                            否
               Ltd,.
               ONE VISION ENTERPRISES,INC             否
               PT. DELTA GIRI WACANA                  否
               浙江共振供应链管理有限公司                          否
               浙江铭丰纺织品有限公司                            否
               杭州言寸商贸有限公司                             否
湖南省银华棉麻产业集团股
               绍兴宁绍新材料有限公司                            否
份公司
               浙江致富纺织品有限公司                            否
               绍兴拉可科技有限公司                             否
               宁波中万供应链管理有限公司                          否
               杭州言寸商贸有限公司                             否
               宁波中万供应链管理有限公司                          否
               浙江共盛供应链管理有限公司                          否
湖南吉祥家纺有限公司
               浙江铭丰纺织品有限公司                            否
               浙江共振供应链管理有限公司                          否
               浙江致富纺织品有限公司                            否
               浙江致富纺织品有限公司                            否
石家庄常山恒新纺织有限公   浙江共盛供应链管理有限公司                          否
司              杭州言寸商贸有限公司                             否
               宁波中万供应链管理有限公司                          否
  注:按照报告期内代理业务合计采购金额前二十大供应商列示。
   上述客户、供应商具体工商信息如下：
                                                   补充法律意见书（二）
                                                          单位：万元
         成立      法定代
公司名称                       主要股东        注册资本             企业地址
         日期       表人
                                                   上海市嘉定区沪宜公
卓辰实业（上   2011.         上海昊通投资管理集团
                 翟中长                   20,000.00   路 431 弄 38 号 1 层 101
海）有限公司   12.07            有限公司
                                                            室
江苏诺恩作
物科学股份            申为为     孟宪锋、崔久红       5,000.00
 有限公司
上海银钡实    2022.                                      上海市松江区越联路
                 汤卫健     张倩云、汤卫健        500.00
业有限公司    09.28                                      168 号 2 号楼 201 室
                       宜宾发展控股集团有限
                       公司、宜宾市国资产业投
宜宾丝丽雅                  资合伙企业（有限合伙）、
集团有限公            胡波    四川省投资集团有限责   87,438.11
  司                    任公司、宜宾市科教产业
                       投资集团有限公司、宜宾
                        信雅股份有限公司
广东南熙实    2005.         广州中熙资产投资合伙                   广州市黄埔区黄埔东
                 林兰                 5,000.00
业有限公司    01.14          企业（有限合伙）                          126 号
                                                    浙江省杭州市上城区
杭州标洛贸    2013.                                     天城路 68 号（万事利
                 徐文霞     徐文霞、刘海明       1,000.00
易有限公司    08.22                                     科技大厦）2 幢 5 楼 515
                                                            室
                                                    浙江省杭州市上城区
杭州霍雅贸    2013.
                 刘珍宏     刘珍宏、黄林芝       5,000.00     笕桥街道丁兰路一巷
易有限公司    08.23
                                                    浙江省杭州市临平街
杭州言寸商    2018.         丰恒实业有限公司、齐彩
                 杨琪                    32,850.00   道望梅路 619 号 20 幢
贸有限公司    07.16              霞
                                                         楼 110 室
宁波中万供                                               浙江省宁波市北仑区
应链管理有            刘静                    1,000.00     戚家山街道环山路 8
 限公司                                                号 102（承诺申报）
                                                    深圳市宝安区新安街
蓬莱贸易（深   2021.                                     道布心社区 73 区布心
                 谭鹏程     谭鹏程、陈安琪        500.00
圳）有限公司   02.24                                     K 路腾骏科创园 C 栋
深圳艾上信                                               深圳市南山区南山街
息科技有限            胡泽彬                   1,000.00     道登良社区南海大道
  公司                                               2057 号鸿隆大厦 10 层
                                                    深圳市前海深港合作
深圳喜纳科    2019.                                     区梦海大道 5033 号卓
                 刘纪安    刘纪安、赵云、李丽      1,000.00
技有限公司    05.14                                     越前海壹号 4 栋 17 层
                                                          H 单元
浙江共盛供                                               浙江省宁波市江北区
应链管理有            宗国栋      宗国栋、付赛       1,000.00    长兴路 751 号、望山路
 限公司                                                218 弄 26 号 3-2-50
                                                   补充法律意见书（二）
         成立      法定代
公司名称                       主要股东        注册资本             企业地址
         日期       表人
                                                   浙江省绍兴市柯桥区
浙江共振供
应链管理有            杜振平     杜振平、李跃进       2,000.00
 限公司
                                                      公司 2 幢 3 楼
                                                   浙江省绍兴市柯桥区
浙江熠生纺
织品有限公            蒋忆莹     汪建强、汪宝江       1,000.00
  司
                                                     室（承诺申报）
                                                   浙江省绍兴市柯桥区
浙江致富纺
织品有限公            宋存柱     宋存柱、张金玲       1,000.00
  司
                                                     室（承诺申报）
新疆西部物                                              新疆石河子市开发区
产贸易有限            唐刚                    20,000.00    北三东路 36 号 5 楼
  公司                                                    10507 室
武汉裕大华                                              湖北省武汉市蔡甸区
纺织服装集            唐德风                   76,959.00   五贤路 5 号（蔡甸街幺
团有限公司                                                 铺村红光村）
朗宇实业（上   2009.         首建农业集团有限公司、                 上海市嘉定区沪宜公
                 姜伟                     500.00
海）有限公司   07.27             姜伟                       路 431 弄 34 号 1 层
苏州震纶棉    2008.                                     吴江区震泽镇金星村
                 沈培荣        沈培荣        30,000.00
纺有限公司    03.11                                            13 组
                                                   浙江省杭州市萧山区
杭州新耀化    2023.
                 高伟军        高伟军        1,000.00    盈丰街道钱江深蓝国
纤有限公司    12.18
                                                    际中心 1 幢 1505 室
苏州欧唐贸    2013.                                     苏州市吴江区桃源镇
                 张福生      张福生、张骁       2,000.00
易有限公司    07.10                                       远欣路 1199 号
苏州瑞易昂
纺织发展有            倪建伟     倪建伟、卢超强       10,000.00
 限公司
                                                   苏州市吴江区东太湖
苏州盛联曼
供应链有限            赵建华        赵建华        2,000.00
  公司
苏州市帛赢
生态针纺有            潘培英        潘培英        3,000.00
 限公司
苏州兴悦隆                                               江苏省苏州市吴江区
纺织科技有            陈培元        陈培元        1,000.00     桃源镇铜罗富乡大道
 限公司                                                   41 号
北京全国棉
                       中国供销集团有限公司、                  北京市通州区榆西一
花交易市场    1999.
                 丁好武   中纺棉国际贸易有限公      10,160.00    街 1 号院 5 号楼 4 层
集团有限公    10.25
                            司                             401
  司
                                                   浙江省杭州市上城区
万事利集团    2001.         屠红燕、屠红霞、李建华、
                 屠红燕                15,200.00      天城路 68 号（万事利
 有限公司    07.19         王云飞、孙有毅、孙立新
                                                   科技大厦）1 幢 18 楼
                                                  补充法律意见书（二）
         成立      法定代
 公司名称                     主要股东       注册资本              企业地址
         日期       表人
江苏叠石桥
国际家纺博    2021.         江苏叠石桥家纺产业集                  南通市海门区三星镇
                 蔡辉                  20,000.00
览中心有限    01.12            团有限公司                     纺都大道 189 号
  公司
江苏叠石桥
国际贸易有            贾长武                  3,000.00
 限公司
                                                  浙江省杭州市萧山区
                       杭州万永实业投资有限
浙江恒逸集    1994.                                    钱江世纪城奔竞大道
                 邱奕博   公司、邱奕博、邱建林、    5,180.00
团有限公司    10.18                                    353 号杭州国际博览
                           方贤水
                                                    中心 A 座 620 室
宁波大榭海                                             浙江省宁波市北仑区
全贸易有限            包日田                  5,000.00    大榭街道滨海南路 111
  公司                                                号西楼 1210 室
                       福建坤舆投资合伙企业
绍兴柯桥恒                                              浙江省绍兴市柯桥区
鸣化纤有限            王雄方                 212,000.00    滨海工业区海涂九一
  公司                                                  丘 14 幢
                       投资管理有限公司、施畅
兴发（上海）                                            中国（上海）自由贸易
国际贸易有            张览                   5,000.00    试验区富特北路 219
 限公司                                                号 3 层 312 室
                                                  新疆阿拉尔市阿拉尔
新疆臻泰纺    2016.
                 张炜       朱东辉        10,000.00    经济技术开发区一号
织有限公司    05.17
                                                   园区花桥路 666 号
湖南益阳高
新进出口贸            贺勇锋   益阳产业集团有限公司    20,000.00
易有限公司
                                                  浙江省绍兴市柯桥区
浙江铭丰纺
织品有限公            陈关裕    陈关裕、潘花妹       1,000.00
  司
                                                      诺申报）
内蒙古灵圣                                             内蒙古阿拉善盟阿拉
作物科技有            龚建                  10,000.00    善经济开发区巴音敖
 限公司                                                 包工业园区
宁波神化化                                             浙江省宁波市鄞州区
学品经营有            袁维芳   袁维芳、吴少勋、王德禄    5,000.00    瑞庆路 39 号（28-1）-
限责任公司                                                 （28-6）
上海誉融国
际贸易有限            张玮    柏杰、张玮、左伟浩      100.00
  公司
安徽时代创
新科技投资    2008.         时代出版传媒股份有限                  安徽省合肥市高新区
                 尹翔                  16,500.00
发展有限公    12.19             公司                        天智路 20 号
  司
                       龙游良友贸易有限公司、                 浙江省衢州市龙游县
捷马化工股    1997.
                 钟来根   明智有限公司、杭州盛之    9,411.76     东华街道永盛路 8 号
份有限公司    12.31
                         道科技有限公司                    （城南工业园区）
                                                                       补充法律意见书（二）
               成立      法定代
 公司名称                                   主要股东               注册资本              企业地址
               日期       表人
 Advantage     未公
   Crop                未公开                                 未公开披
               开披                      未公开披露                              加拿大安大略省
 Protection             披露                                   露
    Inc.        露
                        Zahari
                                                                       Bulgaria, Plovdiv 4009,
AGRIA SA                               未公开披露                           Asenovgradsko shose,
                          r)
                                                                              Damastown
  Barclay               Emmet
                                                                           Way,Damastwon
 Chemicals     1986.   Sheridan                            未公开披
                                       未公开披露                                   Industrial
Manufacturin   01.10   (Director                             露
                                                                           Park.Mulhuddart,
  g Ltd,.                  )
                                                                          Dublin 15, lreland
ONE VISION                                                               BLVD., SUITE 438
ENTERPRIS                              未公开披露                                  TARZANA
  ES,INC                                                                CALIFORNIA 91356
                                                                          UNITED STATES
                                                                         Jl. Agung Karya VI,
PT. DELTA                                                                    Kav. A No. 7,
   GIRI                            PT. Delta Giri Wacana                  Papanggo, Tanjung
WACANA                                                                   Priok, North Jakarta
湖南省银华                              非流通自然人股、湖南省
棉麻产业集                  刘中军         湘合作资产经营管理有              6,180.00
团股份公司                                 限责任公司
                                                                       浙江省绍兴市越城区
绍兴拉可科          2022.
                       俞章新            俞章新、钱帆               1,000.00    城南街道镜湖路 115
技有限公司          11.21
                                                                         号四层 481 室
                                                                       浙江省绍兴市越城区
绍兴宁绍新
材料有限公                    杨栋            杨栋、杨柳               1,000.00
  司
                                                                            室
湖南吉祥家          2010.               陈建军、杨丽娥、益阳龙                         益阳市赫山区龙岭工
                       陈建军                                 10,800.00
纺有限公司          05.12                 源纺织有限公司                              业园永福路
石家庄常山
恒新纺织有                  邓中斌                                 29,000.00
 限公司
      上述代理业务主要供应商及对应客户中绍兴柯桥恒鸣化纤有限公司（以下简
 称“柯桥恒鸣”）为浙江恒逸集团有限公司（以下简称“恒逸集团”）联营企业。
 除此以外，上述代理业务主要供应商及对应客户不存在属于同一控制下企业或其
 他关联关系的情形。
      柯桥恒鸣系通过永泰运向恒逸集团下属子公司浙江恒逸石化有限公司采购了
 其生产原材料 PTA。根据访谈确认，柯桥恒鸣不直接向浙江恒逸石化有限公司采
 购主要原因是恒逸集团整体规模较大，内部业务板块及主体具备独立运营属性，
                                                                      补充法律意见书（二）
双方虽存在关联关系但业务互相独立，采购过程严格遵循市场化原则，以市场公
允价格开展交易。柯桥恒鸣核心业务为涤纶长丝、涤纶短纤的生产与销售，供应
商主要为大型化工生产工厂及专业贸易商，其中大部分采购通过与大型工厂签订
年度采购协议保障稳定供应，小部分则根据市场行情向各类贸易商灵活采购以优
化成本，因此会通过永泰运这样的贸易商采购，具有合理性。
      （2）并结合对应产品类别及销售特性、销售和采购总额及占比、发行人相关
资质及优势等，说明相关客户与供应商通过发行人作为代理商开展业务的必要性
和经济性，是否符合行业惯例，是否具有商业实质
      公司依托多年在化工物流领域沉淀的资源优势，及持有的无船承运人备案、
国际货运代理企业备案表、报关企业资质、进出口货物收发货人资质等核心物流
资质，深度整合上下游购销需求，为有采购需求的客户提供专业代理采购服务。
对代理采购产品涉及出口的客户，公司凭上述覆盖货代全环节的资质，将贸易业
务与终端出口业务统筹整合为整体方案洽谈；针对内销客户，结合其采购规模与
区域供应特点，依托子公司危险货物运输许可证、危险化学品经营许可证及港口
经营许可证（含港口危险货物作业附证），提供适配货源匹配与服务支持。同时，
依客户个性化需求，借自主运营化工品堆场、仓库、车队的相关资质，配套提供
仓储、物流等综合服务。通过“贸易+物流”一体化模式，既精准满足客户多元化
需求，也为公司跨境物流供应链服务储备大量潜在货源，形成业务良性互补。
      公司代理业务客户、供应商主要交易产品为化工品和纺织品，报告期内销售
和采购总额及占比情况如下：
                                                                             单位：万元；%
项目     分类
              金额        占比        金额            占比       金额          占比       金额        占比
       销售   35,531.41   32.88   159.498.98     43.48   107,638.20    70.70   1,307.28   100.00
化工品
       采购   35,008.47   33.00   154.960.89     43.03   105,126.61    70.51   1,298.25   100.00
       销售   63,634.99   58.89   194,514.29     53.03    36,570.92    24.02        —        —
纺织品
       采购   63,261.16   58.64   192.572.94     53.48    36,056.69    24.18        —        —
注：上表的销售采购占比分别为占净额法还原前销售总额及采购总额的比例。
      在化工品代理领域，公司以成熟的货代业务为切入点，深度挖掘并锁定化工
品出口客户资源，在精准确认客户采购需求后，通过上游合作供应商渠道快速锁
定优质货源，后续直接调用自身完善的跨境货代网络，高效完成订舱、报关等全
流程物流环节；另一方面，针对化工品内销客户，依托对国内化工品供应链的熟
                            补充法律意见书（二）
悉度，整合区域内优质供应商资源，结合客户采购量、交货周期等需求，提供集
中采购、仓储配送等服务，解决内销客户在货源筛选、成本控制上的难题。
  纺织品代理业务采用“背靠背合同”模式，在同一天或相近时间内，分别与
客户、供应商签订销售与采购合同。公司开展纺织品贸易业务以来，已与宜宾丝
丽雅集团有限公司、武汉裕大华纺织服装集团有限公司、北京全国棉花交易市场
集团有限公司等知名纺织品厂商建立良好合作关系；凭借上市公司资信及大额采
购量，公司可向上游供应商获取具有竞争力的采购价格，同时依托广泛货源实现
快速响应，有效解决浙江共振供应链管理有限公司、杭州标洛贸易有限公司等下
游小贸易商单一渠道货源不足的问题，帮助其实现集中采购降低成本。符合下游
客户通过第三方供应链企业开展采购代理，依托其货源统筹、仓储物流及资金管
理优势提升采购效率、优化成本的行业特性。
  公司利用多年来在化工物流相关领域积累的资源优势，通过整合上下游购销
需求，为有需求的客户提供相关代理采购服务。对于该类客户，如代理采购产品
最终涉及对外出口的，公司一般将贸易业务与终端出口业务作为整体与客户进行
商业洽谈，并依据客户的个性化需求提供仓储、物流等综合性服务，为公司跨境
物流供应链服务储备大量潜在货源。
  综上所述，相关客户与供应商通过发行人作为代理商开展业务具备必要性和
经济性，符合行业惯例，具有商业实质。
  核查结论：
应商，系二者作为农药批发企业的行业特性所致，业务开展具备合理性。
例，业务开展具备商业合理性。
行人依托上市公司资信及大额采购量获具竞争力价格，且货源广、响应快，可解
决下游小贸易商单一渠道货源不足问题并实现集中采购降低成本，而万事利集团
虽然也从事纺织品贸易，但其主要的优势集中在丝绸品类，在棉纱品类上的竞争
优势相对有限，相关业务具备合理性，贸易业务具有商业实质。
集团有限公司存在关联关系，但双方业务相对独立，采购按市场化原则及公允价
格进行，除此以外，不存在属于同一控制下企业或其他关联关系的情形。
                                补充法律意见书（二）
供应商通过发行人作为代理商开展业务具有必要性和经济性，符合行业惯例，具
有商业实质。
  （四）《审核问询函》问题 1 之（12）
  结合房屋及建筑物的相关权证、性质和使用情况，说明新增子公司房屋及建
筑物折旧年限为 40 年的原因及合理性，发行人其他房屋及建筑物折旧年限延长是
否合理，是否与同行业可比公司一致；会计估计变更对发行人经营业绩的影响，
是否符合《企业会计准则》的相关规定
  核查程序：
评估并预计其合理使用寿命；
限变更的背景；
变更年限变更对公司财务数据的影响；
折旧政策的合理性。
  核查内容：
建筑物折旧年限为 40 年的原因及合理性
  公司于 2022 年 12 月 9 日召开第二届董事会第三次会议和第二届监事会第三
次会议，审议通过了《关于会计估计变更的议案》。目前，公司的房屋及建筑物
主要包括仓库、办公楼以及停车场等。由于发行人因经营发展需要，新增商品房
产权年限为 50 年，其实际可使用年限也远超过 20 年，公司目前执行的房屋及建
筑物折旧年限已不能合理反映公司新增房屋及建筑物的实际情况。因此，从会计
估计变更获董事会通过之日起，将公司房屋及建筑物的折旧年限从原有的 20 年延
长至 40 年。
一致
  （1）其他房屋及建筑物折旧年限延长是否合理
                                                     补充法律意见书（二）
     公司于 2022 年 12 月 9 日召开公司第二届董事会第三次会议，审议通过了《关
于会计估计变更的议案》，将房屋及建筑物的折旧年限（年）由 3-20 年调整为 3-
     针对此次会计估计变更，发行人具体执行情况如下：
     ①对于在会计估计生效前已经存在房屋及建筑物的公司，不延长折旧年限，
仍保持 3-20 年折旧年限；
     ②对于会计估计生效前不存在房屋及建筑物但生效后新增的房屋及建筑物的
公司，折旧年限按 3-40 年执行。
     （2）同行业公司情况
                         折旧年限
     公司名称        折旧方法                     残值率（%）             年折旧率（%）
                          （年）
 密尔克卫（603713）    年限平均法     10-40               5                  2.38-9.5
 万林物流（603117）    年限平均法     10-40              0-10                2.25-10
 长久物流（603569）    年限平均法      30                 5                   3.17
 海程邦达（603836）    年限平均法      20                 5                   4.75
 畅联股份（603648）    年限平均法     15-25               5                 3.80-6.33
 永泰运（001228）     年限平均法     3-40               0-5                2.38-33.33
     如上表所示，发行人调整后的房屋及建筑物的折旧年限在同行业可比的折旧
年限范围内，发行人根据业务经营的实际情况延长房屋及建筑物的折旧年限，使
固定资产折旧年限更加接近其实际使用寿命，更能客观、公允地反映公司财务状
况和经营成果。因此，此次变更是合理和谨慎的。
关规定
     （1）会计估计变更对发行人经营业绩的影响
     会计估计变更对公司报告期各期持续经营净利润的影响情况如下：
                                                                 单位：万元
            项目           2025 年 1-6 月         2024 年度             2023 年度
会计估计变更对持续经营净利润的影响额                  216.86             416.97             32.05
利润总额                               9,217.87          13,263.68       21,546.00
占比                                   2.35%              3.14%             0.15%
     经对比测算，上述会计估计变更分别使得发行人各期的利润总额增加 216.86
                                    补充法律意见书（二）
万元、416.97 万元、32.05 万元，占发行人报告期各期利润总额的比例为 2.35%、3.
  （2）是否符合《企业会计准则》的相关规定
  根据《企业会计准则第 4 号—固定资产》第十九条规定：“企业至少应当与
每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用
寿命预计数与原先估计数有差异的，应当调整固定资产使用寿命”。
  公司根据自身固定资产的使用现状、设计使用寿命，参照同类企业相关资产
折旧年限等因素，对现有固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行了复
核。根据复核结果，为更加客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果，向投
资者提供更可靠、更准确的会计信息，公司决定将房屋及建筑物的折旧年限由原 3
-20 年调整为 3-40 年，符合企业会计准则的相关规定。
  核查结论：
致。
和方式，能满足公司生产经营需求，并符合《企业会计准则》及同行业公司会计
核算相关规定，不存在人为调节利润情形。
  二、《审核问询函》问题 2
  报告期内发行人供应链贸易业务规模增长较快，主要涉及二手车出口、镍产
品、异氰酸酯、橡胶、农药和纺织品等流通性强的产品，在实际采购中部分原料
向供应商支付全额预付款，同时对相应客户存在一定的应收账款余额。2023 年发
行人供应链贸易业务的前五大客户厦门展祥能源有限公司（以下简称厦门展祥）
及上海启德盛新能源科技有限公司（以下简称上海启德盛）的回款金额均大于当
年交易金额，发行人与上海启德盛于 2023 年开始开展贸易业务。
  发行人在供应链贸易服务业务中的代理业务处于代理人身份，通常采用两种
业务模式，一种是根据代理采购金额收取一定比例的服务费模式，另一种是按照
已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的价差收入模式。2023 年
有限公司（以下简称江辰智能）提供设备代采服务，发行人按照采购合同总额的 0.
                                    补充法律意见书（二）
年发行人仅收到江辰智能支付货款 1,431.07 万元，目前，江辰智能处于非正常生
产经营状态，服务费、部分支付款项均未收回，发行人已提起诉讼。发行人收购
江辰智能股权后未与其开展过业务合作。江辰智能 2023 年实现净利润 4,062.30 万
元，低于收购时预测的 7,073.52 万元，发行人未对江辰智能股权投资进行减值。
  截至 2025 年 3 月 31 日，发行人长期应收款及一年内到期的非流动资产合计 4,
  根据申报材料，发行人分别于 2024 年 11 月和 2025 年 2 月投资易方达中证 A
万元。
  请发行人：（1）结合具体销售产品、业务模式及回款安排等，说明 2023 年
厦门展祥及上海启德盛回款金额大于当年交易业务金额的原因及合理性。（2）结
合报告期各期末供应链贸易业务中对主要客户的应收账款情况，以及对应产品的
预付款情况，说明是否存在为相关客户垫付款项的情况，并结合同行业可比公司
情况，说明相关业务模式是否符合行业惯例，是否可能涉及供应链金融业务。（3）
结合代理业务的具体业务、收费模式，以及与江辰智能开展相关业务的具体情况
等，说明供应链贸易中的代理业务是否属于供应链金融业务，如是，是否与公司
主营业务发展密切相关，以及符合业态所需、行业发展惯例及产业政策。（4）发
行人对江辰智能预先支付的货款 2023 年仅收回部分的原因，是否放宽相关信用政
策，是否表明江辰智能当时已有经营恶化迹象；结合 2023 年对江辰智能估值测算
过程及关键参数对比情况等，说明在江辰智能 2023 年实际业绩低于预测业绩情况
下，发行人未对该股权投资进行减值计提的原因及合理性；结合截至目前诉讼进
展、江辰智能目前经营状况等，说明对江辰智能股权投资及应收账款减值计提是
否充分。（5）发行人融资租赁业务的具体内容、收入及利润占比、服务对象、盈
利来源、与发行人主营业务的关系等，是否构成类金融业务，相关业务开展是否
合法合规。（6）结合（2）（3）（5）相关情况，根据实质重于形式原则，说明
发行人是否涉及《监管规则适用指引——发行类第 7 号》中 7-1 的类金融业务情形，
是否构成本次发行的实质性障碍。（7）列示财务性投资相关科目详细情况，结合
对被投资企业的认缴实缴和具体投资情况、发行人与被投资企业之间合作、销售、
采购等情况，进一步说明未将相关投资认定为财务性投资的依据是否充分；发行
人最近一期末是否存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）情形，自
本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人已实施或拟实施的财务性投资（含
类金融业务）情况，是否涉及扣减情形。
                                               补充法律意见书（二）
  请发行人补充（4）相关风险。
  请保荐人、会计师、发行人律师核查发表明确意见，审慎核查发行人财务性
投资（包括类金融业务）情形。
  【回复】
  （一）《审核问询函》问题 2 之（1）
  结合具体销售产品、业务模式及回款安排等，说明 2023 年厦门展祥及上海启
德盛回款金额大于当年交易业务金额的原因及合理性。
  核查程序：
准则第 14 号—收入》的规定；
同约定保持一致；
核对，分析预收款项是否准确、完整地记录在正确的会计期间；
  核查内容：
                                                      单位：万元
              贸易
       销售产品        是否关   2023 年交    定价依   2023 年回    回款   是否违反
客户名称          业务
        类别          联方    易金额        据     款金额       安排   协议规定
              模式
        异氰酸   国内                    商业谈              款到
厦门展祥                否    8,129.40         8,145.16         否
       酯、橡胶   贸易                    判定价              发货
 上海           国内                    商业谈              款到
       橡胶           否    9,323.86         9,400.66         否
启德盛           贸易                    判定价              发货
  报告期内，厦门展祥及上海启德盛的结算方式均为预收部分货款、收到剩余
款项后发货，故厦门展祥 2023 年回款金额 8,145.16 万元，其中 8,046.16 为当年度
的交易金额，99.00 万元为尚未送达货物的预收款项；上海启德盛 2023 年回款金
额 9,400.66 万元，其中 9,323.86 为当年度的交易金额，76.80 万元为尚未送达货物
的预收款项。因此，厦门展祥及上海启德盛 2023 年度回款金额大于当年交易金额
差异均为预收货款，符合业务模式，具备合理性。
                                                             补充法律意见书（二）
     核查结论：
 尚未送达货物的预收款项，具备合理性。
     （二）《审核问询函》问题 2 之（2）
     结合报告期各期末供应链贸易业务中对主要客户的应收账款情况，以及对应
 产品的预付款情况，说明是否存在为相关客户垫付款项的情况，并结合同行业可
 比公司情况，说明相关业务模式是否符合行业惯例，是否可能涉及供应链金融业
 务。
     核查程序：
 业务中对主要客户的应收账款情况、以及对应产品的预付款情况，分析是否存在
 为相关客户垫付款项的情况；
 发行人各产品业务模式一致，是否符合行业惯例。
     核查内容：
     报告期各期末，公司供应链贸易业务中对主要客户的应收账款情况如下：
                                                                 单位：万元
             序                                                     应收账款
   期间                          客户名称                   销售产品   收入金额
             号                                                      余额
                 THUMBELINA GLOBAL MOTORS
                 FZE 及其关联方
月/2025 年 6       AND GENERAL TRADING.
月末               Mohammad Amin Alnoubani&Partners
                 Company (Free Zones) 及其关联方
                              合计                              63,120.01   832.42
                 THUMBELINA GLOBAL MOTORS
/2024 年末         Mohammad Amin Alnoubani&Partners
                 Company (Free Zones) 及其关联方
                                                                  补充法律意见书（二）
           序                                                                    应收账款
  期间                          客户名称                      销售产品       收入金额
           号                                                                     余额
                Malek Harb & Omar Al Bitar Company
                (Free Zones)
                宁波神化化学品经营有限责任公司及
                其关联方
                             合计                                     77,657.87    2,240.20
/2023 年末   4    福州诚华贸易有限公司                              TDI、橡胶       2,699.36         —
                             合计                                     19,190.82         —
                                                        TDI、橡胶、
                                                          聚醚
                                                        TDI、橡胶、
                                                          聚醚
/2022 年末                                                  聚醚
                             合计                                      6,645.19         —
     由上表可知，报告期各期末公司供应链贸易业务中对主要客户的应收账款，
 主要系二手车出口业务产生的应收账款，其形成的主要原因为二手车海外仓模式
 下汽车运输途中产生的海运、报关等费用需要由客户支付，而相关应收款项需在
 海外仓提车前完成支付，以及 CIF/FOB 模式下，公司在车辆报关时确认收入及应
 收账款，而相关应收款项需要车辆到港前后才能完成支付，款项的收回存在一定
 的时间差异。
     报告期各期末，二手车销售、镍制品销售以及 TDI、橡胶和聚醚等业务对应产
 品预付情况如下：
                                                                              单位：万元
           项目                   2025 年 6 月末          2024 年末      2023 年末       2022 年末
二手车销售对应产品预付金额                         18,067.45        5,526.19      184.62           —
镍制品销售对应产品预付金额                                —         1,944.78          —            —
                                             补充法律意见书（二）
       项目          2025 年 6 月末     2024 年末   2023 年末      2022 年末
TDI、橡胶和聚醚对应产品预付金
                            —            —     2,416.46    6,618.84
额
   对应产品的预付款以二手车业务及TDI、橡胶和聚醚等化工品业务为主，镍制
品业务仅2024年末存在少量预付款。导致上述预付款差异的原因如下：
   二手车业务的付款模式主要分为以下两种，“签订合同后支付一定比例定金+
车辆交付前结清尾款”和“签订合同后一定日期内付全款”。报告期内，公司二
手车业务快速增长，逐渐成为公司供应链贸易服务的主要品种，因此预付款项金
额较大。
   TDI、橡胶和聚醚的付款模式主要为签订合同后一定日期内付全款，2022年和
   镍制品的付款模式主要为镍制品到港后，发行人全额付款后提货，从付款到
提货的时间间隔较短，因此预付款余额较小。
   （1）二手车业务相关客户
   二手车业务存在一定的应收账款和预付款项，主要原因为公司用于销售的二
手车系以零公里二手车为主，采购端依据行业惯例提车前需全额支付货款，同时
销售端二手车海外仓模式下汽车运输途中产生的海运、报关等费用需要由客户支
付，而相关款项需在海外仓提车前完成支付，以及CIF/FOB模式下，公司在车辆报
关时确认收入及应收账款，而相关应收款项需要车辆到港前后才能完成支付，款
项的收回与收入确认存在一定的时间差异。
   （2）镍制品业务相关客户
   镍制品属于大宗商品一般采取先款后货的形式，且交割期间较短，因此仅存
在少量因价格调整导致的应收账款和尚未完成入库而形成的预付款项。
   （3）TDI、橡胶和聚醚业务相关客户
   TDI、橡胶和聚醚业务预付款项金额较大，主要原因为公司签订采购合同后，
会先行锁定对应货物的数量与价格，在确定具体采购量后，公司会同步推进客户
开发与销售合同签订工作，通常情况下，销售合同的签订时间距采购合同签订时
间为0-150天，结算时一般采取款到发货的形式，不存在为客户垫付款项的情形。
   综上所述，发行人不存在为相关客户垫付款项的情况。
                                补充法律意见书（二）
能涉及供应链金融业务
  （1）二手车业务与新华锦（600735）、上海物贸（600822）惯例一致
  新华锦在《关于上海证券交易所对公司 2023 年年度报告的信息披露监管工作
函回复的公告》中披露二手车业务中采用“以销定采”模式，客户按合同约定预付部
分车款，公司按需求采购车辆并发往目的港，客户见运单/提单后支付尾款。
  上海物贸在《关于回复上海证券交易所 2024 年年度报告的信息披露监管问询
函的公告》中披露汽车经销及黑色金属贸易行业中，下游经销商及贸易商均需全
额预付采购款至上游主机厂及钢厂。
  发行人二手车业务同样以客户需求为导向锁定采购，结算中通过预收定金、
到港前/后收尾款的方式推进，与上述公司的业务模式相匹配，符合二手车出口贸
易的行业惯例。
  （2）镍制品业务与上大股份（301522）、金则利（873712）惯例一致
  上大股份在《首次公开发行 A 股股票并在创业板上市之法律意见书》中披露，
其镍产品采购均采用“款到发货”模式。
  金则利在 IPO 问询回复中明确，上游镍、铬铁等大宗商品采购以“款到发货”
为主，信用期较短。
  发行人镍产品采购需在到港后全额付款提货，结算方式与上大股份、金则利
的镍产品贸易操作一致，符合大宗商品贸易“款到发货、短信用期”的行业惯例。
  （3）化工品业务（TDI、橡胶）与沧州大化（600230）、三力士（002224）
惯例一致
  沧州大化在《年度报告》中披露，TDI 产品销售结算模式为“款到发货”，不产
生应收账款。
  三力士在《2022 年年报问询函回复公告》中提及，天然橡胶业务以“款到发货”
为主，仅对少量优质客户给予 15-30 天信用期。
  发行人 TDI、橡胶等化工品业务采用采购端“全额预付”、销售端“款到发货”
的结算模式为核心，与沧州大化、三力士的化工品贸易结算惯例匹配，符合化工
品（尤其是危险品）贸易“先款后货、控制风险”的行业操作。
  综上，发行人在二手车、镍制品、TDI、橡胶等供应链贸易业务中采用的“预
付款项锁定货物”“款到发货”等模式，与新华锦、上大股份、沧州大化等同行业可
                             补充法律意见书（二）
比公司的业务一致，符合行业惯例；且相关业务以真实货物流转为核心，聚焦货
源匹配与交付履约，不涉及供应链金融业务。
  核查结论：
确认收入与客户到港/提车付款时间差形成，预付款项主要为二手车提车前全额预
付锁定车源、化工品危险品采购先款后货形成，二者均基于正常贸易流程，不存
在为相关客户垫付款项的情况。
锁定货物”“款到发货”等模式，与同行业可比公司业务模式一致，符合行业惯例；
且相关业务以真实货物流转为核心，聚焦货源匹配与交付履约，不涉及供应链金
融业务。
  （三）《审核问询函》问题 2 之（3）
  结合代理业务的具体业务、收费模式，以及与江辰智能开展相关业务的具体
情况等，说明供应链贸易中的代理业务是否属于供应链金融业务，如是，是否与
公司主营业务发展密切相关，以及符合业态所需、行业发展惯例及产业政策。
  核查程序：
货证明、银行回单、记账凭证等相关的支持性文件，了解相关产品的业务模式和
收费模式；
性；
链金融。
  核查内容：
  公司代理业务主要为接受客户的委托提供采购等综合服务，在基础贸易业务
之外，利用公司原有优势，为有需求的客户提供仓储及物流服务。公司通过整合
上下游购销需求，为下游提供货物稳定供给，同时依据客户需求，能够提供仓储、
物流等综合性服务，从而赚取服务收入。主要产品为纺织品、化学品（农药和橡
胶）等，根据不同交易模式具体如下：
                                   补充法律意见书（二）
品种               业务模式                收费模式
      公司接受客户的委托提供采购等综合服务，形式为签
      订背靠背合同或者与客户指定供应商签订采购合同，
                                代理采购总额的固定比例收取
      一般在同一天或接近时间内签订销售和采购合同。达
纺织品                             服务费；按“对价总额-应付第三
      到销售合同约定的发货条件后，根据客户要求的时间
                                方价款”收取价差收入模式
      和地点，通知供应商直接发货，客户收货后向公司出
      具收货证明。
      公司与客户明确交易需求，再向合作的供应商确认对   该类业务一般为客户提供物流
      应的货物价格，结合相关环节成本作为销售金额向客   服务的基础上，提供贸易服务。
      户报价。经客户确认后，公司分别与客户、供应商签   公司与客户明确交易需求，再向
农药
      订销售合同及采购合同。供应商按约定的交货时间，   合作的供应商确认对应的货物
      将货物发至公司指定的仓库/指定地点，达到合同约   价格，结合当期货代价格，作为
      定的交付条件后，公司向客户交付货物，完成交易。   销售金额向客户报价。
      公司通过与上游供应商签订采购合同锁定货源后，另
      行寻找客户签订销售合同，并根据市场情况与客户约
      定具体交货时间、交货方式，由于该模式下上游供应
      商一般拥有自有仓库或长期合作的第三方标准仓库，   根据市场情况、商务谈判情况、
橡胶
      因此供应商一般会通过向货物所在仓库发出货权转    采销策略等因素自主决定。
      移通知，向公司提供仓库出具的货权转移单完成货物
      交付，公司采用相同的方式向客户完成货物交付，即
      以仓库货转模式完成货权转移。
     （1）业务往来情况
及购销合同》，江辰智能委托永泰运供应链向供应商采购相关设备，江辰智能根
据永泰运供应链代理采购情况支付代理服务费。
     （2）与江辰智能发生业务往来的背景
     近年来外贸出口领域中新能源汽车、锂电池及光伏产品等“新三样”以其强
劲的增长趋势和巨大的发展潜力，逐渐成为中国外贸结构优化升级的主要动力，
同时新能源电池及含锂电池的相关产品已于 2022 年因其在运输过程中存在燃烧或
爆炸风险，被归类为联合国危险品运输规范中的第 9 类危险品，发行人根据上述
外贸结构和相关危险品政策的变化情况，拟依托通过跨境化工物流供应链服务长
期积累的相关危险品物流资源，战略性地进入新能源电池及其组件、含锂电池的
相关产品、汽车等境内外物流领域。
     江辰智能主要专注于新能源汽车换电站和智能装备制造系统领域，涉足乘用
车、轻卡、重卡三大换电站业务，在发行人股权投资之前，吉利集团曾系其第二
大股东，目前仍是江辰智能的第四大股东，与发行人持股比例接近。2023 年初，
发行人经业内人员介绍与江辰智能进行对接并开展尽职调查等相关工作，考虑到
                                补充法律意见书（二）
江辰智能的行业背景、股东情况及技术研发能力等方面与公司进入新能源物流服
务领域的协同性，经决策拟对其进行投资。
  换电站行业属于重资产、重投入的行业，且在市场开拓期，为了争取客户，
需要给与客户一定的账期，江辰智能在业务扩张与基地建设同步推进的情况下需
要资金投入较大。在股权投资对接过程中，江辰智能向公司提出了代其采购相关
设备用于主营业务的供应链贸易需求。一方面，江辰智能在新能源领域具有丰富
的技术研发经验，可以为公司新能源物流服务网络的布局提供有力技术支撑，增
强公司新能源物流服务的综合竞争实力；另一方面，通过该类业务合作，可以为
公司后续介入其电池、换电站等相关领域的运输、仓储、分拨等业务环节提供契
机，并以此为基础开拓业内其他新能源领域客户。经综合考虑，发行人与江辰智
能开展了供应链贸易业务，代其采购相关设备用于主营业务的生产制造，并于 2023
年 6 月正式参股江辰智能。
  后续江辰智能因自身现金流原因出现了对上述代采业务逾期回款的情况，发
行人经综合考虑后没有与其展开后续进一步的合作。虽然发行人收购江辰智能股
权后未与其开展过业务合作，但其相关的客户、股东资源对于发行人开展新能源
领域的跨境综合物流服务具有积极影响。
  目前发行人已在新能源相关领域取得一定业务进展，新能源电池方向，成功
与德业股份、晶科能源等企业建立合作；电动汽车方向，顺利服务比亚迪、吉利、
上汽等头部车企。新能源相关品类的跨境物流业务产生的操作箱量不断上升，对
公司的稳定发展提供了有力支持。
应链服务企业转型”。发行人依托跨境物流核心优势开展代理业务，本质是“物
流服务向供应链上游采购环节的延伸”，符合国家“推动供应链环节协同、提升
供应链效率”的产业政策导向，不存在政策合规风险。
  综上，2023 年 4-5 月，发行人基于“延伸供应链服务能力、拓展新能源领域
配套服务”的需求，为拟投资的江辰智能提供代采服务，相关服务具有真实交易
背景，符合相关政策导向。
  供应链金融指向核心客户提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户
的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存货融资
                             补充法律意见书（二）
服务等。
  公司开展代理类贸易业务，核心是在现有业务基础上，依托自身积累的跨境
物流渠道、上下游合作资源及客户网络优势，通过储备客户资源、拓展渠道获取
新利润增长点，进一步扩大业务范围与规模，各类代理业务具体模式如下：
  纺织品代理：采用“背靠背合同”模式，在同一天或相近时间内，分别与客
户、供应商签订销售与采购合同。公司开展纺织品贸易业务以来，已与宜宾丝丽
雅集团有限公司、武汉裕大华纺织服装集团有限公司、北京全国棉花交易市场集
团有限公司等知名纺织品厂商建立良好合作关系；凭借上市公司资信及大额采购
量，公司可向上游供应商获取具有竞争力的采购价格，同时依托广泛货源实现快
速响应，有效解决浙江共振供应链管理有限公司、杭州标洛贸易有限公司等下游
规模较小的贸易商单一渠道货源不足的问题，帮助其实现集中采购降低成本。符
合下游客户通过第三方供应链企业开展采购代理，依托其货源统筹、仓储物流及
资金管理优势提升采购效率、优化成本的行业特性。
  农药代理：在为客户提供物流服务的基础上同步匹配农药采购需求——公司
先依托货代业务积累的农药出口客户资源，确认其采购需求后，再通过上游合作
供应商渠道锁定货源；后续直接利用自身成熟的跨境货代网络，完成订舱、报关
等物流环节，业务闭环完全依附于“农药出口”的实体场景，代理采购与货代服
务相协同。
  橡胶代理：公司橡胶业务基于与供应商、客户分别签订购销合同、分别发送
交割指令，同时考虑该业务依据货物市场行情、商务谈判、销售策略等综合定价
的模式，实际单票业务的开展过程中存在毛利率波动较大且存在个别亏损的情况，
业务实质并非在采购的基础上收取固定金额或比例价差。
  综上，发行人供应链贸易中的代理业务，实质是依托渠道优势、与货代主业
协同的真实货流供应链服务延伸，盈利来自服务价值而非资金利息，不具备供应
链金融业务“资金融通为核心、盈利依赖利息”的本质特征，不属于供应链金融
业务。
  核查结论：
  供应链贸易中的代理业务不属于供应链金融业务。
  （四）《审核问询函》问题 2 之（4）
  发行人对江辰智能预先支付的货款 2023 年仅收回部分的原因，是否放宽相关
信用政策，是否表明江辰智能当时已有经营恶化迹象；结合 2023 年对江辰智能估
                                    补充法律意见书（二）
值测算过程及关键参数对比情况等，说明在江辰智能 2023 年实际业绩低于预测业
绩情况下，发行人未对该股权投资进行减值计提的原因及合理性；结合截至目前
诉讼进展、江辰智能目前经营状况等，说明对江辰智能股权投资及应收账款减值
计提是否充分。
  核查程序：
键参数的相关性和合理性，分析验证江辰智能估值测试模型的计算准确性；
估专家的工作结果或结论的相关性和合理性，工作结果或结论与其他审计证据的
一致性。
  核查内容：
关信用政策，是否表明江辰智能当时已有经营恶化迹象
  江辰智能专注于新能源汽车换电站和智能装备制造系统领域，涉足乘用车、
轻卡、重卡三大换电站业务。换电站行业属于重资产、重投入的行业，且在市场
开拓期，为了争取客户，需要给予客户一定的账期，因此江辰智能的业务开展资
金投入较大。2023 年江辰智能的换电站业务陆续有新的业务，并且其位于安徽安
庆的新能源换电站产业基地正在进行建设，所需资金投入较大，因此导致江辰智
能 2023 年的现金流出现紧张，从而导致 2023 年仅收回江辰智能部分货款。发行
人在江辰智能应收账款到期后进行了积极的催收，但考虑到当时江辰智能的业务
发展情况较好、回款不及时的原因具有合理性，发行人对江辰智能放宽了信用政
策。
  根据公开信息查询，截至 2023 年末，江辰智能仍处于正常经营状态，没有明
显经营恶化的迹象，且应收账款到期后一直陆续进行分批回款。结合中联资产评
估集团（浙江）有限公司（以下简称“中联评估”）于 2024 年 4 月 1 日出具的基
准日为 2023 年 12 月 31 日的《价值咨询报告》（浙联评咨字〔2024〕第 21 号），
江辰智能股东全部权益价值的价值咨询结果为 98,137.00 万元，该结果较公司收购
时的评估价值未出现减损，其经营状况未呈现恶化迹象。
                                       补充法律意见书（二）
  发行人认为，基于其还款意愿与能力、经营表现以及第三方专业评估意见。
截至 2023 年 12 月 31 日，对江辰智能的股权投资及应收账款不存在减值风险。
智能 2023 年实际业绩低于预测业绩情况下，发行人未对该股权投资进行减值计提
的原因及合理性
  中联评估于 2023 年 4 月 28 日出具了以 2022 年 12 月 31 日为基准日的《资产
评估报告》（浙联评报字〔2023〕第 195 号），采用了收益法、市场法分别对江
辰智能股东全部权益价值进行评估，收益法的评估价值为 97,612.51 万元、市场法
的评估价值 97,419.48 万元。收益法测算结果比市场法测算结果高 193.03 万元，并
最终选用市场法评估结果作为拟收购江辰智能 8.7851%股权之经济行为的价值参
考依据。
月 1 日出具的基准日为 2023 年 12 月 31 日的《价值咨询报告》（浙联评咨字〔20
过程及关键参数进行对比，具体如下：
  （1）2023 年对江辰智能估值测算过程
  本次收益法评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流量折现模型：
  股东全部权益价值=企业整体价值一付息债务价值一少数股东权益价值。
  企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值，其中经营性资产价值为股权
自由现金流量的现值。
  股权自由现金流量现值包括详细预测期的股权自由现金流量现值和详细预测
期之后的股权自由现金流量终值之现值。
  股权自由现金流量=净利润+折旧与摊销+净债务增加额-资本性支出-营运资金
增加额。
  ①收益年限与详细预测期的确定
  本次评估采用持续经营假设，收益年限为无限期，其中详细预测期为 2023 年
至 2027 年，2027 年以后达到收益稳定期。
  ②股权自由现金流量现值计算过程及结果
                                             单位：万元
                                                                      补充法律意见书（二）
      项目     2023 年         2024 年       2025 年         2026 年         2027 年        永续期
股权自由现金流量     -8,878.15      3,098.94     5,637.83       6,220.00        8,673.83     20,028.70
折现率            0.1118         0.1120       0.1122         0.1124         0.1127        0.1129
折旧年限（年））         0.50           1.50            2.50        3.50            4.50          5.50
折现系数           0.9484         0.8528       0.7666         0.6888         0.6184        0.5551
股权自由现金流量
             -8,419.76      2,642.93     4,322.10       4,284.61        5,363.98    109,661.31
现值
股权自由现金流现
值合计
加：溢余资产价值     -2,237.39           —               —               —              —          —
减：付息债务价值     16,296.46           —               —               —              —          —
减：少数股东权益
价值
股东全部权益价值     97,612.51           —               —               —              —          —
      根据上表，截至 2022 年末，收益法评估股东全部权益价值为 97,612.51 万元。
      （2）收购时收益法的估值测算与 2023 年末减值测算的关键参数对比情况
  关键参数           增长率/比例（收购时）                           增长率/比例（2023 年末估值测算）
             预测期采用两阶段模型，从评估                            预测期采用两阶段模型，即评估基准日
             基准日至 2027 年根据企业实际情                        后 5 年根据企业实际情况和政策、市场
预测期          况和政策、市场等因素对企业收                            等因素对企业收入、成本费用、利润等
             入、成本费用、利润等进行合理                            进行合理预测，第 6 年以后各年与第 5
              预测，2027 年以后保持稳定。                                   年持平。
             预测期第 1 年增长率 123.40%，以                     预测期第 1 年增长率 154.77%，以后年
预测期收入增长率      后年度增长率分别为 26.44%、                         度增长率分别为 14.93%、11.00%、
稳定期收入增长率                    0.00%                                      0.00%
预测期利润率                   12.95%-15.59%                             13.82%-14.77%
稳定期利润率                      15.68%                                     13.89%
税后折现率                    11.18%-11.29%                               9.48%-9.71%
      ①预测期，预计未来现金流量详细预测期为 5 年，5 年后保持稳定，与上期相
同。
      ②预测期收入增长率，预测期第 1 年收入均是按照在手订单、跟单项目转化
为在手订单的可能性进行预测，2023 年估值测算的预测时在手订单较多，故第 1
年收入增长率存在较大差异；未来年度增长率均是根据公司经营状况和未来市场
环境状况进行的预测，收购时未来年度增长率为 20.29%-26.44%。2023 年末估值
测算未来年度增长率为 4.24%-14.93%，预测期复合增长率分别为 22.54%、9.06%，
                                             补充法律意见书（二）
由于 2023 年度收入未达预测，故对于第 2 年及以后年度的收入增长率低于收购时
的预测。
   ③稳定期收入增长率，预计资产组业务于 5 年后保持稳定经营，收入不再增
长，与上期相同。
   ④预测期利润率，2023 年估值测算预测期利润率较收购时整体处于下降趋势。
但 2023 年估值测算的第一年利润率略高于收购时预测期利润率，主要系收购时预
测费用参考同行上市公司水平确定，但 2023 年度实际费用规模低于收购时预测数
据，2023 年估值测算时根据江辰智能实际情况对预测费用进行调整，从而导致预
测费用率下降，利润率反之上升。
   ⑤稳定期利润率，预计资产组业务于 5 年后保持稳定经营，利润率不再发生
变化。
   ⑥税后折现率，税后折现率均是采用加权平均资本成本模型确定，其中债务
成本因自身债务成本下降而降低，权益资本成本系无风险收益率和市场风险溢价
降低所致。
   综上所述，2023 年估值测试过程符合准则要求，关键假设、关键参数设置合
理，符合江辰智能的实际经营情况，收购时估值测算及 2023 年估值测算关键参数
不存在重大差异。发行人未对该股权投资进行减值计提具有合理性。
投资及应收账款减值计提是否充分
   截至 2025 年 6 月 30 日，鉴于江辰智能出现的重大风险迹象，发行人基于谨
慎性原则，已对其相关的股权投资及应收账款账面价值确认公允价值变动亏损及
计提信用减值损失，具体情况如下：
                                                 单位：万元
      项目        账面价值              减值金额            账面净额
其他非流动金融资产-股权    8,596.00          8,596.00         —
   应收账款         3,129.62          3,129.62         —
   发行人子公司永泰运供应链与江辰智能等的合同纠纷案，已正式由绍兴市上
虞区人民法院立案受理【案号：（2025）浙 0604 民初 6497 号】。目前虽尚未开
庭审理，但已表明相关债权回收面临着重大不确定性。
   经公开渠道查询核实，江辰智能目前存在大量被执行案件，累计高达 40 例，
被执行总金额 12,598.91 万元。该情况充分表明其已存在明显的财务困难、资产被
                                  补充法律意见书（二）
冻结等现实风险，持续经营能力存在重大疑问，偿付能力严重不足。
  综上所述，江辰智能的财务状况与经营状况已发生显著恶化，多项客观证据
均表明其无法履行偿债义务的风险极高。发行人基于谨慎性原则，对江辰智能的
股权投资、应收账款的账面价值全额确认公允价值变动亏损及计提信用减值损失，
以公允反映公司期末的资产状况及经营成果。
  核查结论：
紧张，因此导致仅部分回款，但主营业务仍正常经营，不存在明显恶化的迹象。
出具了评估咨询报告。根据评估咨询报告，发行人对江辰智能的股权投资不涉及
减值。
提减值，其股权投资以及应收账款减值计提充分。
  （五）《审核问询函》问题 2 之（5）
  发行人融资租赁业务的具体内容、收入及利润占比、服务对象、盈利来源、
与发行人主营业务的关系等，是否构成类金融业务，相关业务开展是否合法合规。
  核查程序：
相关；
  核查内容：
  发行人应收融资租赁款由两部分构成，分别为永港物流出租土地用于集装箱
堆放和香港永泰向客户融资租赁集装箱。
  依据《中华人民共和国民法典》第七百三十五条规定：“融资租赁合同是出
租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人
使用，承租人支付租金的合同。”永港物流出租土地用于集装箱堆放业务不属于
                                                补充法律意见书（二）
融资租赁业务，香港永泰向客户融资租赁集装箱业务属于融资租赁业务。上述业
务具体情况如下：
     （1）土地租赁
     ①2023 年 11 月 7 日，永港物流与宁波翔英管理咨询有限公司（以下简称“宁
波翔英”）签署了《土地租赁协议》，约定将白峰街道官庄大地块租赁给宁波翔英
用于经营，面积约 40 亩，租赁期限自 2023 年 11 月 16 日起至 2033 年 3 月 31 日
止，租赁期满后同等条件下，宁波翔英享有优先续租权。
     ②2025 年 3 月 28 日，永港物流与参股公司上虞英特拉签署了《土地租赁协议》
约定将官庄地块南边土地租赁给上虞英特拉用于经营，面积约 8 亩，租赁期限自 2
有优先续租权。
     上述对外租赁土地系永港物流于 2023 年 2 月 1 日于宁波市北仑区白峰镇资产
经营管理公司租入的土地，租赁期限为 2023 年 2 月 1 日起至 2033 年 3 月 31 日止。
     （2）集装箱租赁
通”）签署了《集装箱租赁协议》，约定租赁 1,500 台普柜集装箱和 1,000 台高柜
集装箱，租赁期限为 3 年，并同意在租赁期满将租赁物按照合意价款售予海液通。
海液通。2024 年 5 月 16 日，香港永泰和海液通签署《补充协议》，调整两方在 2
     报告期内，公司土地租赁和集装箱租赁业务产生的利息收入及占净利润的比
例情况如下：
                                                      单位：万元
     业务
           利息收入          占当期净利润比例        利息收入        占当期净利润比例
土地租赁            205.14           3.19%      392.87        4.03%
集装箱租赁           239.31           3.72%      378.13        3.88%
合计              444.45           6.91%      771.00        7.91%
     业务            2023 年度                      2022 年度
                                             补充法律意见书（二）
           利息收入        占当期净利润比例       利息收入       占当期净利润比例
土地租赁           63.76        0.42%            —          —
集装箱租赁             —               —          —          —
    合计         63.76        0.42%            —          —
    上述业务中集装箱租赁业务属于融资租赁业务，2024 年和 2025 年 1-6 月收入
分别为 378.13 万元和 239.31 万元，利润占比分别为 3.88%和 3.72%，收入及利润
占比较小。
规
    （1）土地转租
    公司上述对外租赁的土地原规划用途为空车停车场。一方面，在实际使用过
程中，由于该地块位于道路拐角位置，在道路通行高峰时段，车辆进出不便；另
一方面，公司通过招标方式已于 2025 年 2 月与有关单位签订停车场租赁合同，能
够满足公司危化品车辆的停放需求。因此，结合业务发展现状，为优化提升资产
利用效率，公司将部分土地对外出租，供宁波翔英和上虞英特拉作为经营使用，
以获取租金收益。
    公司该项租赁行为为土地转租，不是以融资租赁公司身份开展售后回租业务，
且不具有“融资”和“融物”属性，不属于中国证监会《监管规则适用指引—发行类第
    公司该转租行为已经取得出租方出具的同意转租的说明，相关业务开展合法
合规。
    （2）集装箱租赁
    海液通系公司跨境物流供应链及其配套服务板块的合作客户，2024 年和 2025
年 1-6 月期间内跨境供应链及其配套业务产生的收入分别为 48.11 万元和 804.79 万
元。本次集装箱的融资租赁系公司为了满足客户跨境物流供应链的多样化需求，
配合提供集装箱的融资租赁业务。在融资租赁业务开展期间，公司与海液通保持
密切的沟通与联系，有利于双方加强在跨境化工物流供应链业务的合作。
    公司该项融资租赁行为与公司的主营业务跨境化工物流供应链业务密切相关，
符合公司业态所需，属于产业链延伸的正常商业安排。根据《监管规则适用指引
—发行类第 7 号》中 7-1 类金融业务监管要求，“三、与公司主营业务发展密切相
关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金
                               补充法律意见书（二）
融，暂不纳入类金融业务计算口径”。因此发行人虽然存在融资租赁业务，但发
行人相关融资租赁业务与公司主营业务密切相关，符合业态所需，不纳入类金融
业务计算口径。
  公司上述业务通过香港永泰开展，根据李绪峰律师行出具的关于香港永泰的
境外法律意见书，香港永泰的业务不需要取得相关政府批准、特许、牌照，其经
营业务符合香港法律的规定。
  核查结论：
  发行人融资租赁业务与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需不属于类
金融业务，相关业务开展合法合规。
  （六）《审核问询函》问题 2 之（6）
  结合（2）（3）（5）相关情况，根据实质重于形式原则，说明发行人是否涉
及《监管规则适用指引—发行类第 7 号》中 7-1 的类金融业务情形，是否构成本次
发行的实质性障碍。
  核查程序：
  查询供应链金融的相关定义，结合同行业可比公司相关业务的开展情况，分
析发行人的相关业务是否涉及类金融业务。
  核查内容：
  根据《监管规则适用指引—发行类第 7 号》，类金融业务的定义如下：
  “一、除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机
构外,其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于:融资租
赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。
  三、与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政
策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计算口径。发行人
应结合融资租赁、商业保理以及供应链金融的具体经营内容、服务对象、盈利来
源,以及上述业务与公司主营业务或主要产品之间的关系,论证说明该业务是否有
利于服务实体经济,是否属于行业发展所需或符合行业惯例。”
  根据公开信息查询，供应链金融是指以产业链为依托，以金融平台为基础，
                                            补充法律意见书（二）
以客户需求为导向，以资金调配为主线以真实性交易信息为依据，以风险管理为
保证，形成的服务于实体产业核心企业及上下游中小企业的链式金融服务。供应
链金融是基于供应链及管理之上，把核心企业及其上下游作为一个整体，为其提
供融资和金融解决方案，将单个企业不可控的违约风险转化为供应链整体的可控
风险，实现物流、商流、资金流、信息流四流合一。
      结合本补充法律意见书之“二、《审核问询函》问题 2”之“（二）《审核问
询函》问题 2 之（2）”之“1.报告期各期末供应链贸易业务中对主要客户的应收
账款情况”的相关回复及发行人贸易业务主要产品业务开展情况，发行人供应链
贸易业务主要客户的应收账款金额均较小，但存在部分品种的预付金额较大，具
体涉及的贸易品种涉及二手车、纺织品、TDI 和橡胶，具体情况如下：
                              是否符合
品种     主要收付节奏      原因                       可比公司情况
                              行业惯例
                                       新华锦：近三年预付款项期末余额
                上游供应商在产业链              变动幅度较大主要系开展二手车
                中具有较强的议价能              等业务形成；二手车业务中采用“以
       全额预付，款
二手车             力，车辆采购需全额          是   销定采”模式，客户按合同约定预付
         到提车
                预付以完成产权过户              部分车款，公司按需求采购车辆并
                  及出口手续                发往目的港，客户见运单/提单后支
                                       付尾款。
                                       时代出版：棉纱行业的结算条款一
                上游供应商在产业链
                                       般为款到发货，下游客户一般采取
       全额预付、款   中具有较强的议价能
纺织品                                是   分批提货，采购量分散且相对较
         到发货    力，纺织品生产周期
                                       小。公司向棉纱生产厂家集中采购
                    较长
                                       以稳定货源和价格，并赚取差价。
                上游供应商在产业链
       全额预付、款                          沧州大化：TDI 产品销售结算模式
TDI             中具有较强的议价能          是
         到发货                           为“款到发货”，不产生应收账款。
                 力、提前锁定价格
       全额预付、款                          三力士：款到发货为主，仅对少量
橡胶               提前锁定价格            是
         到发货                           优质客户给予 15-30 天信用期。
      根据上表，发行人供应链贸易业务产生了向上游供应商的预付，但存在合理
理由，且符合行业惯例，不属于向上下游企业提供资金支持的情况，不属于供应
链金融。
      根据本补充法律意见书之“二、《审核问询函》问题 2”之“（五）《审核问
询函》问题 2 之（5）”之“1.融资租赁业务的具体内容”，发行人的融资租赁业
务为土地转租和集装箱租赁，其中土地转租不具有“融资”和“融物”属性，不属于类
金融业务；集装箱租赁与公司主营业务密切相关，符合业态所需，不纳入类金融
业务计算口径。
                             补充法律意见书（二）
  综上，发行人涉及的融资租赁业务不属于类金融业务。
  核查结论：
  发行人不涉及类金融业务情况，不构成本次发行的实质性障碍。
  （七）《审核问询函》问题 2 之（7）
  列示财务性投资相关科目详细情况，结合对被投资企业的认缴实缴和具体投
资情况、发行人与被投资企业之间合作、销售、采购等情况，进一步说明未将相
关投资认定为财务性投资的依据是否充分；发行人最近一期末是否存在持有金额
较大的财务性投资（包括类金融业务）情形，自本次发行董事会决议日前六个月
至今，发行人已实施或拟实施的财务性投资（含类金融业务）情况，是否涉及扣
减情形。
  核查程序：
表、长期股权投资出资凭证，了解公司对被投资企业的认缴实缴和具体投资情况、
与被投资企业之间合作、销售、采购等情况，分析未将相关投资认定为财务性投
资的依据是否充分；
大的财务性投资（包括类金融业务）情形；查阅自本次发行董事会决议日前六个
月至今公司财务性投资相关科目变动，核查公司新投入或拟投入的财务性投资及
类金融业务的具体情况，并对照《证券期货法律适用意见第 18 号》及最新监管要
求，分析是否涉及调减的情形。
  核查内容：
投资情况、发行人与被投资企业之间合作、销售、采购等情况，进一步说明未将
相关投资认定为财务性投资的依据是否充分
  （1）财务性投资及类金融业务的认定依据
 ①财务性投资
  根据中国证监会发布的《证券期货法律适用意见第 18 号》，对财务性投资界
定如下：
  “财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不
包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关
                               补充法律意见书（二）
的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大
且风险较高的金融产品等。
     围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或
者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如
符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
     上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的
不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
     基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性
投资，不纳入财务性投资计算口径。”
     此外，根据中国证监会发布的《监管规则适用指引—上市类第 1 号》，对上
市公司募集资金投资产业基金以及其他类似基金或产品的，如同时属于以下情形
的，应当认定为财务性投资：（1）上市公司为有限合伙人或其投资身份类似于有
限合伙人，不具有该基金（产品）的实际管理权或控制权；（2）上市公司以获取
该基金（产品）或其投资项目的投资收益为主要目的。
     ②类金融业务
     根据中国证监会发布的《监管规则适用指引—发行类第7号》对类金融业务的
界定如下：
     “除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，
其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、
融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。”
     （2）财务性投资相关科目详细情况，结合对被投资企业的认缴实缴和具体投
资情况、发行人与被投资企业之间合作、销售、采购等情况，进一步说明未将相
关投资认定为财务性投资的依据是否充分
     公司与财务性投资（含类金融业务）相关的会计科目主要包括交易性金融资
产、其他应收款、其他流动资产、长期应收款、一年内到期的非流动资产、长期
股权投资、投资性房地产和其他非流动资产等。截至2025年6月30日，上述科目的
具体情况如下：
序号               项目              金额（万元）
                                                        补充法律意见书（二）
序号                           项目                             金额（万元）
                        合计                                          40,433.84
        ①交易性金融资产
        截至2025年6月30日，公司持有的交易性金融资产构成情况如下：
                        项目                                   金额（万元）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
其中：银行理财产品                                                            1,000.00
业绩补偿                                                                   938.70
                        合计                                           1,938.70
        截至 2025 年 6 月 30 日，公司持有的银行理财产品明细如下：
                                                                     是否属
序号        产品名称         管理人        风险等级     金额（万元）         到期日        于财务
                                                                     性投资
                   上海浦东发展
                                  保本浮动收
                                  益型
                   公司宁波分行
                  合计                        1,000.00
        其中结构性存款主要系为加强流动资金收益管理、提高资金使用效率而购买
的保本浮动收益型产品，具有收益波动性低、安全性高、周期短、流动性强的特
点，不构成财务性投资。
        业绩补偿系转让方承诺睿博龙 2023 年、2024 年、2025 年各年度净利润平均
不低于 300 万元，即业绩承诺期内累计承诺净利润不低于 900 万元，公司根据业
绩承诺完成率计提业绩补偿，不构成财务性投资。
        ②其他应收款
        截至 2025 年 6 月 30 日，公司其他应收款构成情况如下：
                  项目                                   金额（万元）
其他应收款账面余额                                                           13,288.25
                                      补充法律意见书（二）
                 项目                  金额（万元）
减：坏账准备                                         3,713.00
其他应收款账面价值                                      9,575.26
      公司其他应收款账面余额按款项性质分类情况如下：
            项目                    金额（万元）
押金保证金                                           1,988.25
应收暂付款                                          11,233.17
备用金                                               66.84
            合计                                 13,288.25
      截至 2025 年 6 月 30 日，公司其他应收款主要由押金保证金、应收暂付款、
备用金构成。其他应收款下的押金保证金、应收暂付款和备用金等均系公司日常
经营相关，不属于财务性投资。
      综上，公司其他应收款项下的项目均不属于财务性投资。
      ③其他流动资产
      截至 2025 年 6 月 30 日，公司其他流动资产构成情况如下：
             项目                     金额（万元）
待抵扣增值税                                          6,540.19
预缴企业所得税                                          209.33
             合计                                 6,749.53
      截至 2025 年 6 月 30 日，公司其他流动资产不属于财务性投资。
      ④长期应收款/一年内到期的非流动资产
      截至 2025 年 6 月 30 日，公司长期应收款/一年内到期的非流动资产构成情况
如下：
                  项目                  金额（万元）
融资租赁款                                           2,651.60
一年内到期的融资租赁款                                     1,271.51
                  合计                            3,923.11
      应收融资租赁款由两部分构成，分别为转租土地和对外融资租赁集装箱。
      其中，转租土地的融资租赁款实为应收土地租赁款，系分别向宁波翔英管理
                                                         补充法律意见书（二）
咨询有限公司和参股公司上虞英特拉出租位于白峰街道官庄大地块土地和官庄地
块南边土地，非以融资租赁公司身份开展类金融业务，不属于中国证监会《监管
规则适用指引—发行类第 7 号》所规定的类金融业务。
     对外融资租赁集装箱系客户出于自身资金周转考虑，采用融资租赁的方式购
买设备。根据中国证监会《监管规则适用指引—发行类第 7 号》，“与公司主营业
务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保
理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计算口径”，公司通过融资租赁方式销售集
装箱的业务，与公司主营业务跨境化工物流供应链服务密切相关，属于产业链延
伸的正常商业安排，不构成类金融业务。
     截至 2025 年 6 月 30 日，公司长期应收款/一年内到期的非流动资产不属于财
务性投资。
     ⑤长期股权投资
     截至 2025 年 6 月 30 日，公司持有长期股权投资情况如下：
序                       账面价值          是否属于财
      被投资单位   持股比例                                   是否属于财务性投资及原因
号                       （万元）           务性投资
                                                     主要从事仓储堆存业务，与公
                                                           性投资
                                                     主要从事仓储物流业务，与公
                                                           性投资
                                                     主要从事危险化学品进出口拼
                                                        不属于财务性投资
                                                     主要从事跨境化工物流供应链
                                                        不属于财务性投资
                                                     主要从事集装箱服务等，属于
                                                          财务性投资
                                                     主要从事集装箱服务等，属于
                                                          财务性投资
     注：持股比例为永泰运最终持有的被投资单位股权比例。
     发行人对上述被投资企业的认缴、实缴和具体投资情况如下：
                                                                  单位：万元
序号        被投资单位                    认缴金额              实缴金额        初始投资日期
                                                       补充法律意见书（二）
序号          被投资单位             认缴金额               实缴金额            初始投资日期
     发行人与前述被投资企业之间合作、销售、采购等情况如下：
                                                                   单位：万元
序                                2025 年 1-6      2024 年    2023 年       2022 年
     参股公司    合作类型    交易内容
号                                    月             度         度            度
             采购     物流辅助服务               84.37    176.98        17.10     12.64
             销售     水电费/环保服              21.81    332.28        82.79    107.27
                    务等
             采购     物流辅助服务                4.58     18.54        17.79      0.32
             销售     物流辅助服务               63.56    182.58        85.78     19.81
             采购     物流辅助服务              678.16    233.25        36.22       —
             销售     物流辅助服务              375.62    352.67       209.20       —
     青岛永港    采购     物流辅助服务              376.13    772.72       208.90       —
     海泰      销售     物流辅助服务                  —        1.8          —         —
             采购     物流辅助服务                8.43        —           —         —
     上虞英特
     拉       销售                          36.51      2.95          —         —
                    水电费/其他
     截至 2025 年 6 月 30 日，被投资企业湖南永泰运尚在建设中，未开展实际生
产经营活动，因此公司与之尚未开展业务合作。除湖南永泰运外，公司与其他参
股公司在跨境化工物流供应链及其配套服务业务方面均有合作。
     因此，公司围绕化工物流供应链服务业务通过参股产业链上的公司，进一步
获得危化品仓储等业务资源，发挥公司与参股公司的业务协同作用，提高公司的
市场竞争力。公司投资的上述公司均是为了满足公司实际经营需要，不以赚取投
资收益为主要目的，被投资公司主营业务均与永泰运化工物流服务主业紧密相关，
有利于促进公司主营业务发展，符合公司发展战略，不属于财务性投资。
     ⑥投资性房地产
     截至 2025 年 6 月 30 日，发行人投资性房地产金额为 2,115.85 万元，主要系
                                   补充法律意见书（二）
公司将部分土地、厂房等资产对外出租，不属于财务性投资。
   ⑦其他非流动资产
   截至 2025 年 6 月 30 日，公司持有其他非流动资产情况如下：
         项目                    金额（万元）
预付土地款                                    4,830.00
预付工程款                                     354.74
预付设备款                                     323.11
         合计                              5,507.85
   截至 2025 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产主要为预付的土地款、工程款
和设备款等，不属于财务性投资。
情形，自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人已实施或拟实施的财务性
投资（含类金融业务）情况，是否涉及扣减情形
   （1）发行人最近一期末不存在金额较大的财务性投资
   截至最近一期末，发行人持有财务性投资金额为 0 万元，不存在持有金额较
大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理
财等财务性投资（含类金融业务）的情形，符合中国证监会《管理办法》《证券
期货法律适用意见第 18 号》的相关规定。
   详细分析参见“二、《审核问询函》问题 2”之“（七）《审核问询函》问题
缴和具体投资情况、发行人与被投资企业之间合作、销售、采购等情况，进一步
说明未将相关投资认定为财务性投资的依据是否充分”之“（2）财务性投资相关科
目详细情况，结合对被投资企业的认缴实缴和具体投资情况、发行人与被投资企
业之间合作、销售、采购等情况，进一步说明未将相关投资认定为财务性投资的
依据是否充分”。
   （2）自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人已实施或拟实施的财务
性投资（含类金融业务）情况，是否涉及扣减情形。
   本次向特定对象发行股票的董事会决议日为 2024 年 12 月 3 日，董事会决议
日前六个月至本补充法律意见书出具之日，公司已实施或拟实施的财务性投资及
类金融投资的情况如下：
                                              补充法律意见书（二）
序号                 项目             投资时点         投资金额（万元）
     发行人于 2024 年 12 月 5 日公告《永泰运化工物流股份有限公司向特定对象
发行股票预案》时，已披露本次发行拟募集资金总额不超过 40,000.00 万元（含本
数，募集资金总额已扣减本次发行董事会决议日前六个月内新投入和拟投入的财
务性投资金额），扣除相关发行费用后拟全部用于补充流动资金。
     因此，自本次发行董事会决议日前六个月至本补充法律意见书出具之日，公
司已实施或拟实施的财务性投资金额 800.00 万元已从本次募集资金总额中扣除，
本次募集符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的规定。
     核查结论：
     公司最近一期末未持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）；自本次
发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在新投入或拟投入的财务性投资及类
金融业务情况，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》以及最新监管要求，不涉
及调减的情形。
     三、《审核问询函》问题 3
     截至 2025 年 3 月 31 日，发行人控股股东为陈永夫，其直接持有发行人 30.81%
股份，金萍通过宁波永泰秦唐投资合伙企业（有限合伙）（以下简称永泰秦唐）
间接控制发行人 6.31%的股份，二人系夫妻关系，合计控制发行人 37.12%的股份，
发行人实际控制人为陈永夫和金萍夫妇。根据《收购管理办法》的规定，陈永夫、
永泰秦唐构成一致行动关系。本次向特定对象发行股票的发行总额不超过 4 亿元，
发行方式为定价发行，发行对象宁波永泰运投资合伙企业（以下简称永泰投资）
的资金来源为合伙人自有资金以及自筹资金。根据申报材料，实控人正在与相关
银行洽谈通过永泰投资取得银行借款作为本次认购资金来源之一。本次拟募集资
金总额扣除发行费用后全部用于补充流动资金。2023 年公司曾披露定增预案，后
于 2024 年终止，方案为向实控人陈永夫定向发行股票，募集资金 5 亿元用于全额
补流。
     发行人变更首发募集资金实施主体 1 次，变更募集资金使用用途 2 次，合计
变更募集资金金额约 3.8 亿元，占实际募集资金净额的 56.55%，且多个项目存在
延期。其中，发行人于 2022 年 8 月 21 日和 2022 年 9 月 9 日分别召开董事会会议、
监事会会议及股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，
                                补充法律意见书（二）
同意将调整首发募投项目化工物流装备购置项目的募集资金金额，将剩余部分的
募集资金 17,180.00 万元变更用于收购天津瀚诺威国际物流有限公司（以下简称天
津瀚诺威）100%股权；根据工商信息，发行人对天津瀚诺威的认缴出资日期为 2022
年 7 月 6 日。发行人报告期内存在闲置募集资金用于现金管理的情形。
  请发行人：（1）明确本次认购股数和认购金额的下限，承诺的最低认购数量
应与拟募集的资金金额相匹配。（2）说明永泰投资本次认购资金具体来源，是否
可能通过质押持有发行人股份获取认购资金，如是，请量化说明质押情形对控制
权稳定性的影响；若涉及银行或其他借款，请结合借款利率、实控人个人收入财
产状况、质押情况、杠杆融资情况、对外担保情况等，说明上述借款还款安排，
是否可能通过减持发行人股份偿还。（3）说明实控人对永泰投资股权份额及间接
持有的发行人股份是否存在相关承诺，并结合发行前后实控人直接和间接持股比
例，说明本次发行后永泰投资、实控人及其控制的其他企业、实控人一致行动人
对持有的发行人股份的锁定期安排是否符合《上市公司收购管理办法》第七十四
条等的规定。（4）说明发行人屡次变更延期前次募投项目是否已按规定履行相关
审议程序与披露义务；前次募集资金变更收购天津瀚诺威的相关董事会会议等召
开时间是否晚于相关股权过户登记时间，截至目前前次募集资金实际补流的金额
及比例，是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的要求，是否涉及调减情形。
（5）结合前次募投项目变更的合理性、效益不及预期的原因等，说明前募规划是
否审慎、合理。结合截至目前的前次募集资金新增投入情况，说明前募项目是否
能按期完成，是否存在再次延期或变更募集资金用途的可能。（6）结合现有货币
资金用途、未来期间经营性现金流入、最低现金保有量、未来期间的投资需求及
现金分红、资金缺口等情况，说明发行人闲置资金用于理财情况下实施本次再融
资的必要性。（7）说明公司前次预案及本次预案变更认购主体的原因，公司现金
流更为紧张的情况下，募集资金较前次预案减少的原因及合理性。
  请发行人补充披露（2）（5）相关风险。
  请保荐人和会计师核查并发表明确意见，请发行人律师核查（2）-（4）并发
表明确意见。
  【回复】
  （一）《审核问询函》问题 3 之（2）
  说明永泰投资本次认购资金具体来源，是否可能通过质押持有发行人股份获
取认购资金，如是，请量化说明质押情形对控制权稳定性的影响；若涉及银行或
其他借款，请结合借款利率、实控人个人收入财产状况、质押情况、杠杆融资情
                                        补充法律意见书（二）
况、对外担保情况等，说明上述借款还款安排，是否可能通过减持发行人股份偿
还。
     核查程序：
财产担保、还款安排等相关情况；
     核查内容：
获取认购资金，如是，请量化说明质押情形对控制权稳定性的影响
     根据对陈永夫先生及金萍女士的访谈，永泰投资本次认购资金来源为自有资
金、合伙人借款及金融机构借款，存在通过质押持有发行人股份获取认购资金的
可能。具体情况如下：
序号      资金类别      预计金额（万元）               具体来源
注：1. 目前永泰投资合伙人尚未完成实缴，合伙人将根据本次发行审核注册情况及时以自有
资金完成实缴；
永泰投资提供的借款；
购公司 2024 年度向特定对象发行股票总金额不低于人民币 24,000 万元且不超过人民币 40,000
万元。根据中信银行股份有限公司宁波分行（以下简称“中信银行宁波分行”）出具的《融
资意向函》，中信银行宁波分行拟向永泰投资贷款不超过 2.4 亿元。根据双方的谈判协商情况，
融资额度为永泰投资认购金额的 60%，因此，永泰投资的融资额度不低于 14,400 万元。
                                      补充法律意见书（二）
  根据中信银行宁波分行出具的《融资意向函》，永泰投资拟将本次发行所获
的新股进行质押，初始质押率不低于 60%。因此，本次发行认购对象永泰投资拟
通过质押本次发行的新股向金融机构融资不低于 14,400 万元且不超过 24,000 万元
用于本次认购，且拟以 60%的股票质押率测算股票质押融资情况。
  截至 2025 年 9 月 15 日，发行人当日股票收盘价为 23.91 元/股，前 20 个交易
日、前 60 个交易日和前 120 个交易日的股票均价分别为 24.61 元/股、25.02 元/股
和 23.66 元/股，假设选取上述价格的最低值（即 23.66 元/股）作为股权质押融资
的基准参考价格，在考虑股价进一步波动 10%、20%的情况下，测算本次认购对象
永泰投资的股票质押融资情况，具体情况如下：
                                                                                                                            补充法律意见书（二）
                                  认购金额下限（2.4 亿元）                                                       认购金额上限（4 亿元）
     项目
                股价下跌         股价下跌                       股价上涨               股价上涨        股价下跌         股价下跌                       股价上涨         股价上涨
                                          基准价格                                                                    基准价格
本次发行前实际控制人及
其一致行动人控制的表决                               38,550,000                                                             38,550,000
权股票数量（股）①
本次拟发行股票数量（股）
②
本次发行后实际控制人及
其一致行动人控制的表决                               51,715,112                                                             60,491,854
权股票数量（股）③=①+②
拟融资金额下限/上限（元）
④
拟质押的股票市值（元）
⑤=④/质押率 60%
拟质押股票参考价格（元/
股）⑥
拟质押的股票数量（股）
⑦=⑤/⑥
本次发行前实际控制人及                                   0                                                                      0
其一致行动人已质押的股
                                                                                                                        补充法律意见书（二）
票数量（股）⑧
本次发行后实际控制人及
其一致行动人拟质押的股   12,678,288   11,272,898   10,143,702   9,220,131          8,453,681   21,130,481   18,788,163   16,906,171   15,366,884   14,089,468
票数量（股）⑨=⑦+⑧
本次发行后实际控制人及
其一致行动人合计质押股
票数量占本次发行后其控     24.52        21.80        19.61       17.83              16.35        34.93        31.06        27.95        25.40        23.29
制的表决权股票数量的比
例（%）⑩=⑨/③
                                           补充法律意见书（二）
   根据上述测算，在永泰投资本次认购金额下限和上限的基础上，即使未来股
票价格较假定的基准价格下跌 20%，本次发行后实际控制人及其一致行动人合计
质押股份数量下限和上限分别为 12,678,288 股和 21,130,481 股，占本次发行后其
控制的表决权股份数量的比例分别为 24.52%和 34.93%，不存在高比例股份质押的
情形。质押情形不会对发行人控制权稳定性产生重大不利影响，亦不会导致发行
人控制权变更。
押情况、杠杆融资情况、对外担保情况等，说明上述借款还款安排，是否可能通
过减持发行人股份偿还
   根据对陈永夫先生及金萍女士的访谈及其提供的《个人信用报告》，陈永夫
先生及金萍女士目前不存在杠杆融资情况，亦不存在质押情况及对外担保情况（因
偿还个人住房商业贷款而进行的商品房抵押情况以及拟为永泰投资申请不超过 2.4
亿元银行借款提供保证除外）。另陈永夫先生及金萍女士除持有（直接或间接）
发行人股票外，还拥有包括多处房产、汽车等多项资产。
   根据中信银行宁波分行出具的《融资意向函》，中信银行宁波分行拟向永泰
投资提供金额最高不超过 2.4 亿元的贷款，资金专项用于认购永泰运定向增发的股
票或置换其前期出资。本次暂定融资要素及还款安排如下：融资金额：不超过 2.4
亿元人民币；借款利率：随行就市；融资期限：不超过 7 年；担保方式：（1）永
泰投资本次定向增发所获的新股按我行要求进行质押，初始质押率不低于 60%，
质押股数不超过 21,941,854 股，具体以实际授信批复条件为准；（2）实控人陈永
夫夫妇提供个人连带责任保证担保。
   根据中信银行宁波分行出具的《融资意向函》、本次发行方案及永泰投资出
具的说明，永泰投资的本次认购资金中银行借款金额不低于 14,400 万元且不超过
以上 LPR 为 3.5%（单利）、借款期限 7 年、到期一次性还本付息进行测算，永泰
投资未来 7 年需要偿还的银行借款金额最低为 17,928 万元、最高为 29,880 万元。
具体情况如下：
借款本金                              借款利息合计     需要偿还本息合计
         借款利率（单利）   借款期限（年）
（万元）                               （万元）        （万元）
   永泰投资通过股权质押融资获得的认购资金，将根据协议约定合法合规偿付
                                       补充法律意见书（二）
本息。根据对陈永夫先生及金萍女士的访谈，永泰投资偿还银行借款的资金来源
如下：永泰投资的自有资金（主要包括股票现金分红款）；发行人实际控制人以
借款方式为永泰投资提供资金支持，借款资金来源主要包括薪酬、股票现金分红
款、家庭财产积累等；必要时减持发行人股票。
   （1）永泰投资的自有资金（主要是股票现金分红款）
现金分红金额为 63,412,641.07 元。发行人目前经营稳步增长，假设发行人持续盈
利，未来 7 年每年度按照 63,412,641.07 元保持分红规模，永泰投资在认购最低金
额的情况下，则永泰投资在本次发行完成后 7 年拟从发行人获取分红合计为
   （2）发行人实际控制人为永泰投资提供资金支持
   发行人实际控制人通过借款方式为永泰投资提供资金支持，借款资金来源为
薪酬、股票现金分红款、家庭财产积累等。永泰投资为实际控制人全额出资的企
业。对于实际控制人以借款方式向永泰投资提供的资金支持，实际控制人将综合
考虑永泰投资实际情况、自身资金需求等因素，在不影响公司控制权稳定的情况
下制定合理的还款计划。
   ①实际控制人薪酬
   根据公司《2024 年年度报告》，陈永夫先生及金萍女士从发行人合计领取的
年薪为 278.92 万元/年，假设未来 7 年保持同等水平，则未来 7 年将合计拟从发行
人领取薪酬为 1,952.44 万元。
   ②实际控制人股票现金分红款
现金分红金额为 63,412,641.07 元。发行人目前经营稳步增长，假设发行人持续盈
利，未来 7 年每年度按照 63,412,641.07 元保持分红规模，永泰投资在认购最低金
额的情况下，则实际控制人通过其直接持股及永泰秦唐间接持股在本次发行完成
后 7 年拟从发行人获取分红合计为 132,280,370.04 元。
   ③实际控制人家庭财产积累
   陈永夫先生自 2002 年创立发行人至今，稳健经营，亦从发行人获得丰厚的投
资回报，拥有一定的家庭财富积累。必要时实际控制人可处置除持有的发行人股
票以外的资产为永泰投资提供资金支持。
                                                 补充法律意见书（二）
   ④其他
   发行人实际控制人的个人信用状况良好，不存在未清偿的到期大额债务。同
时，根据实际控制人出具的承诺并经查询中国裁判文书网、中国执行信息公开网
等网站，发行人实际控制人均不存在尚未了结的重大诉讼、仲裁，也未被列入失
信被执行人名单，其信用状况良好。
   （3）必要时减持发行人股票
   本次发行前，公司实际控制人陈永夫先生直接拥有公司 32,000,000 股股票的
表决权；金萍女士系永泰秦唐的执行事务合伙人，通过永泰秦唐间接拥有公司
发行人实际控制人拥有的控制权将进一步加强。在符合相关减持规定的前提下，
实际控制人可通过减持持有的发行人股票用于永泰投资偿还银行借款，既包括永
泰投资减持其持有的发行人股票偿还借款，也包括陈永夫先生减持其持有的发行
人股票为永泰投资提供资金支持。
   假设全部银行借款本息均通过减持发行人股票方式偿还。经测算，永泰投资
需要偿还的银行借款本息和不低于 17,928 万元且不超过 29,880 万元。在股权质押
融资基准参考价格（23.66 元/股）的基础上再考虑股价进一步波动 10%、20%的情
况下，测算实际控制人及其一致行动人需要减持股票的具体情况如下：
                                                                                                                       补充法律意见书（二）
                        需要偿还银行借款本息下限（17,928 万元）①                                         需要偿还银行借款本息上限（29,880 万元）②
        项目                                     基准                                                              基准
                    股价下跌        股价下跌                      股价上涨        股价上涨        股价下跌         股价下跌                       股价上涨         股价上涨
拟减持价格（元/股）③          18.93       21.29        23.66        26.03       28.39        18.93        21.29         23.66        26.03        28.39
拟减持数量（股）④=①/③或②/③   9,470,681   8,420,855    7,577,346    6,887,438   6,314,900   15,784,469   14,034,758   12,628,910    11,479,063   10,524,833
本次拟发行股票数量（股）⑤                               13,165,112                                                      21,941,854
本次发行完成后实际控制人及其一致
行动人控制的表决权股票数量（股）                            51,715,112                                                      60,491,854
⑥
本次发行完成后发行人有表决权的股
票数量（股）⑦
本次发行完成后实际控制人及其一致
行动人控制的表决权股票数量占发行
人有表决权股票数量的比例（%）
⑧=⑥/⑦
拟减持数量占本次发行完成后发行人
有表决权的股票数量的比例（%）       8.42        7.49         6.74         6.12        5.61        13.02        11.57         10.42         9.47         8.68
⑨=④/⑦
拟减持后实际控制人及其一致行动人
控制的表决权股票数量占发行人有表     37.56       38.49        39.24        39.86       40.37        36.87        38.32         39.47        40.42        41.21
决权股票数量的比例（%）⑩=⑧-⑨
                                               补充法律意见书（二）
  根据上述测算，即使未来股票价格较假定的基准价格下跌 20%，实际控制人
及其一致行动人因偿还银行借款本息而拟减持股份数量下限和上限分别为
份数量的比例分别为 8.42%和 13.02%，拟减持后实际控制人及其一致行动人控制
的表决权股份数量占发行人有表决权股份数量的比例分别为 37.56%和 36.87%。在
最不利情况下，发行人实际控制人及其一致行动人控制的表决权比例最低为
萍女士对发行人的控制权能够始终保持稳定。
  核查结论：
在通过质押持有发行人股份获取认购资金的可能。
人控制权变更。
还款来源多样且较为灵活，可能通过减持发行人股份偿还，还款安排合理可行。
  （二）《审核问询函》问题 3 之（3）
  说明实控人对永泰投资股权份额及间接持有的发行人股份是否存在相关承诺，
并结合发行前后实控人直接和间接持股比例，说明本次发行后永泰投资、实控人
及其控制的其他企业、实控人一致行动人对持有的发行人股份的锁定期安排是否
符合《上市公司收购管理办法》第七十四条等的规定。
  核查程序：
  核查内容：
  本 次 发 行 前 ， 公 司 总 股 本 为 103,864,609 股 。 陈 永 夫 先 生 直 接 持 有 公 司
公司 1,518,211 股股票，占发行人总股本的 1.46%。陈永夫先生及金萍女士作为公
司实际控制人合计持有公司 33,518,211 股股票，占发行人总股本的 32.27%。
                                                补充法律意见书（二）
   本次发行完成后，若按照本次发行的股票数量下限 13,165,112 股测算，公司
总股本将变更为 117,029,721 股。陈永夫先生直接持有公司 32,000,000 股股票，占
发行人总股本的 27.34%；通过永泰投资间接持有公司 11,848,601 股股票，占发行
人总股本的 10.12%。金萍女士通过永泰秦唐间接持有公司 1,518,211 股股票，占发
行人总股本的 1.30%；通过永泰投资间接持有公司 1,316,511 股股票，占发行人总
股 本 的 1.12% 。 陈 永 夫 先 生 及 金 萍 女 士 作 为 公 司 实 际 控 制 人 合 计 持 有 公 司
   （1）股份的锁定期安排
下：
   “1.本企业所认购的公司本次向特定对象发行的股票自本次发行结束后 36 个
月内不得转让（同一实际控制人控制之下不同主体之间转让的情形除外）。本次
发行结束后因公司送红股、资本公积转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守
上述锁定期安排。若前述锁定期与证券监管机构的最新监管意见或监管要求不相
符，则将根据相关证券监管机构的监管意见或要求对锁定期进行相应调整。
律法规和深圳证券交易所的规则办理。
归公司所有。”
   实控人对永泰投资股权份额及间接持有的发行人股份不存在相关承诺。
   （2）股份的锁定期安排符合《上市公司收购管理办法》第六十三条的规定
   根据《上市公司收购管理办法》第六十三条规定，“有下列情形之一的，投资
者可以免于发出要约：……（三）经上市公司股东会非关联股东批准，投资者取
得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股份超过该公司已发行
股份的 30%，投资者承诺 3 年内不转让本次向其发行的新股，且公司股东会同意
投资者免于发出要约；……”。
   发行人于 2024 年 12 月 23 日召开 2024 年第五次临时股东大会，审议通过了
《关于提请股东大会批准认购对象及其一致行动人免于发出要约的议案》，同意
永泰投资及一致行动人免于以要约收购方式认购取得发行人本次发行的股份，关
联股东履行了回避表决程序。
                                   补充法律意见书（二）
  本次发行对象永泰投资已承诺其认购的本次向特定对象发行的股份自发行结
束之日起 36 个月内不转让，经发行人股东大会非关联股东批准，永泰投资及其一
致行动人可以免于以要约收购方式认购取得发行人本次发行的股份，符合《上市
公司收购管理办法》第六十三条规定的监管要求。
  （3）股份的锁定期安排符合《上市公司收购管理办法》第七十四条的规定
  根据《上市公司收购管理办法》第七十四条的规定，“在上市公司收购中，收
购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后 18 个月内不得转让。收购人在被收
购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前
述 18 个月的限制，但应当遵守本办法第六章的规定。”。
  根据证监会上市公司监管部于 2009 年 12 月 14 日回复上交所的《关于上市公
司收购有关界定情况的函》（上市部函［2009］171 号）的相关内容，《上市公司
收购管理办法》第七十四条关于锁定期的安排“旨在公司控制权变化后要保持相当
稳定，上述股份锁定期的安排，是以上市公司控制权是否变化为标准的。”
  本次发行前，陈永夫先生及金萍女士作为公司实际控制人合计持有公司
行的股票数量下限 13,165,112 股测算，陈永夫先生及金萍女士作为公司实际控制
人合计持有公司 46,683,323 股股票，占发行人总股本的 39.89%。本次发行前后发
行人的控股股东均为陈永夫先生，实际控制人均为陈永夫先生及金萍女士，本次
发行不会导致发行人控制权发生变化。
  公司实际控制人通过永泰投资认购本次向特定对象发行的股份增持永泰运股
票，未涉及发行人的控制权变更，不属于《上市公司收购管理办法》第七十四条
所述的上市公司收购情形。因此，发行人实际控制人及其一致行动人于本次发行
前持有的发行人股票无需锁定 18 个月。
  对于上市公司控股股东、实际控制人及其一致行动人通过认购上市公司向特
定对象发行股票的情形，资本市场亦有案例表明在上市公司控制权未发生变更的
情况，控股股东、实际控制人及其一致行动人于本次发行完成前持有的上市公司
股票无需锁定 18 个月。如华智数媒（300426）、海螺新材（000619）、长鸿高科
（605008）、五洲特纸（605007）等。具体情况如下：
                                                                                      补充法律意见书（二）
                                         发行前后发行对象持股比例或
序              发行情况报                      拥有股份表决权比例变化              是否属于发行对象收
    公司名称                     发行对象及身份                                                 认购对象锁定承诺
号              告书披露日                                                购上市公司行为
                                           发行前         发行完成后
                                                                                发行对象承诺所认购的发行人本次向特
    华智数媒                    浙江易通传媒投资有限   拥有股份表决       拥有股份表决       属于收购行为，符合免   定对象发行股票的 A 股普通股自本次向
    （300426）                 公司（控股股东）    权比例 29.54%   权比例 37.34%    于发出要约的情形    特定对象发行股票的股份上市之日起 36
                                                                                个月内不得转让。
    海螺新材                    安徽海螺集团有限责任   直接持股比例       直接持股比例       属于收购行为，符合免   发行对象承诺本次认购的上市公司股份
    （000619）                 公司（控股股东）     30.63%       43.40%       于发出要约的情形    自发行结束之日起 36 个月内不转让。
                                                                                发行对象认购的本次向特定对象发行的
    长鸿高科                    陶春风先生（实际控制   拥有股份表决       拥有股份表决       属于收购行为，符合免
    （605008）                    人）       权比例 68.42%   权比例 68.59%    于发出要约的情形
                                                                                得转让。
                            赵磊先生、赵晨佳女士、
    五洲特纸                    赵云福先生、林彩玲女 直接持股比例         直接持股比例       属于收购行为，符合免   发行对象认购的股票自本次发行结束之
    （605007）                士（控股股东、实际控  62.05%         67.87%       于发出要约的情形    日起 18 个月内不得转让。
                                制人）
                               补充法律意见书（二）
  （4）本次认购对象永泰投资的一致行动人永泰秦唐、陈永夫先生于 2024 年
  “1. 在公司向永泰投资发行股票完成后，本人/本企业直接和间接持有的公司
股票的减持将按中国证监会及深圳证券交易所等监管部门的相关规定执行。
的收益全部归公司所有。”
 核查结论：
持有的发行人股份的锁定期安排符合《上市公司收购管理办法》第七十四条等的
规定。
  （三）《审核问询函》问题 3 之（4）
  说明发行人屡次变更延期前次募投项目是否已按规定履行相关审议程序与披
露义务；前次募集资金变更收购天津瀚诺威的相关董事会会议等召开时间是否晚
于相关股权过户登记时间，截至目前前次募集资金实际补流的金额及比例，是否
符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的要求，是否涉及调减情形。
  核查程序：
构意见及公告等文件，核查公司前次募集资金使用的基本情况、募集资金使用变
更等信息；核查发行人对前次募集资金投资项目延期、变更履行的相应内部决策
程序及披露情况；
出的具体项目内容及金额，核查公司前次募集资金非资本性支出合计金额占前次
募集资金总额的比例。
  核查内容：
披露义务
                                               补充法律意见书（二）
进行过其他募集资金行为，公司前次募投项目即为 IPO 募投项目。
  （1）变更前次募集资金使用用途
  发行人变更前次募集资金使用用途 2 次，发行人变更募集资金使用用途事项
已按规定履行相关审议程序，相关文件均在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）和
公司指定信息披露媒体进行披露，履行了必要的审议程序和信息披露义务。
  根据《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》
（2022 年修订）（以下简称“《2 号指引》”）第六条规定，“上市公司募集资
金应当按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列用途使用。上市公司改变
招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途的，必须经股东大会作出决
议。”此外，《2 号指引》现已修订为《上市公司募集资金监管规则》（2025 年
修订）（以下简称“《监管规则》”），其中第八条规定，“……存在下列情形
之一的，属于改变募集资金用途，应当由董事会依法作出决议，保荐机构发表明
确意见，并提交股东会审议，上市公司应当及时披露相关信息：……（三）改变
募集资金投资项目实施方式……。”发行人针对相关事项具体履行的审议程序情
况如下：
                                   审议程序
  项目      类型                    股东大      独立董
                董事会   监事会                         保荐机构
                                  会       事
          变更募   第一届   第一届       2022 年   公司独    保荐机构安信证券
化工物流装备购   集资金   董事会   监事会       第四次      立董事    对本次变更部分募
  置项目     使用用   第二十   第十二       临时股      发表同    集资金投资项目事
           途    次会议   次会议       东大会      意意见      项无异议
宁波物流中心升   变更募   第二届   第二届       2023 年   公司独    保荐机构安信证券
级建设项目和化   集资金   董事会   监事会       第一次      立董事    对本次变更部分募
工物流装备购置   使用用   第五次   第四次       临时股      发表同    集资金投资项目事
   项目      途    会议    会议        东大会      意意见      项无异议
  （2）变更前次募集资金实施主体
  发行人变更前次募集资金实施主体 1 次，发行人变更首发募集资金实施主体
事项已按规定履行相关审议程序，相关文件均在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
和公司指定信息披露媒体进行披露，履行了必要的审议程序和信息披露义务。
  根据前述《2 号指引》第六条规定，以及《监管规则》第八条规定，“……募
集资金投资项目实施主体在上市公司及全资子公司之间进行变更，或者仅涉及募
投项目实施地点变更的，不视为改变募集资金用途。相关变更应当由董事会作出
                                                       补充法律意见书（二）
      决议，无需履行股东会审议程序，保荐机构应当发表明确意见，上市公司应当及
      时披露相关信息。”等有关法律法规。发行人此次变更前次募集资金实施主体由
      宁波凯密克物流有限公司调整为宁波凯密克物流有限公司、永泰运（湖北）化工
      物流有限公司（宁波凯密克物流有限公司持股 100%），发行人针对相关事项具体
      履行的审议程序情况如下：
                                           审议程序
          项目    类型
                     董事会    监事会   股东大会                保荐机构
                变更   第二届
          物流                第二届   2024 年   保荐机构甬兴证券对公司部分募投项目新
                募集   董事会
          运力                监事会   第二次临     增实施主体、实施地点并使用部分募集资金
                资金   第二十
          提升                第十九   时股东大     向全资子公司增资、向孙公司实缴出资以实
                实施   三次会
          项目                次会议   会审议          施募投项目事项无异议
                主体    议
               （3）前次募集资金投资项目延期
               发行人前次募集资金投资项目存在延期情况5次，发行人前次募集资金投资项
      目延期事项已按规定履行相关审议程序，相关文件均在巨潮资讯网
      （www.cninfo.com.cn）和公司指定信息披露媒体进行披露，履行了必要的审议程
      序和信息披露义务。
               根据《2号指引》第十二条规定，“上市公司应当真实、准确、完整地披露募
      集资金的实际使用情况。……”，以及《监管规则》第九条规定，“募集资金投
      资项目预计无法在原定期限内完成，上市公司拟延期实施的，应当及时经董事会
      审议通过，保荐机构应当发表明确意见。” 等有关法律法规。发行人针对相关事
      项具体履行的审议程序情况如下：
                                                                    延期后
                                                         原计划达
                                                                    达到预
                                                         到预定可
 项目            董事会         监事会                 保荐机构                 定可使      备注
                                                         使用状态
                                                                    用状态
                                                          日期
                                                                     日期
           第二届董事会                 保荐机构安信证券对本次变更部
                   第二届监事会
物流运        第十一次会议、                 分募集资金投资项目事项无异
                   第十次会议、第                               2023 年 4   2026 年   2次
力提升        第二届董事会                 议、保荐机构甬兴证券对本次募
                   二届监事会第                                   月        12 月    延期
 项目        第二十七次会                 集资金投资项目内部结构调整及
                   二十三次会议
              议                       延期的事项无异议
  年产
 化学品
           第二届董事会      第二届监事会     保荐机构甬兴证券对本次募集资         2023 年     2024 年   年9
 复配分
           第十七次会议      第十四次会议      金投资项目延期的事项无异议          12 月        9月     月已
 装及配
                                                                             结项
 套储存
  项目
                                      补充法律意见书（二）
化工物                                                           2024
       第二届董事会
流装备             第二届监事会   保荐机构甬兴证券对本次募集资   2024 年 4   2024 年   年 10
       第二十二次会
购置项             第十八次会议    金投资项目延期的事项无异议      月        12 月    月已
          议
 目                                                            结项
“运化
工”一站
       第二届董事会   第二届监事会
式可视                      保荐机构甬兴证券对本次募集资   2025 年 4   2027 年
       第三十一次会   第二十六次会                                         —
化物流                       金投资项目延期的事项无异议      月         4月
          议        议
电商平
台项目
       综上所述，发行人变更延期前次募投项目已按规定履行相关审议程序与披露
   义务。
   相关股权过户登记时间
       （1）2022年7月世天威（中国）投资有限公司完成对天津瀚诺威进行增资并
   完成工商变更
       根据从天津市市场监督管理委员会调取的工商档案显示，2022年7月6日，天
   津瀚诺威完成增资相关工商变更手续。此次增资将其注册资本由11,800万元变更为
   津瀚诺威100%股权），约定的出资时间为2032年8月15日前。
       （2）公司收购天津瀚诺威所履行的相关程序
   二次会议审议通过了《关于公司收购天津瀚诺威国际物流有限公司100%股权的议
   案》，独立董事发表了明确同意的独立意见。
   购天津瀚诺威国际物流有限公司100%股权的议案》。
   泰运化工物流股份有限公司）签署《股权转让协议》。同日，世天威（中国）投
   资有限公司作出股东决定，同意变更天津瀚诺威股东，将其持有的天津瀚诺威100%
   股权（对应转让出资额为人民币13,600万元）全部转让给公司，同步修改公司章程
   并启动工商变更登记手续。
   变更登记备案手续予以核准；2022年10月12日，核发新的营业执照，天津瀚诺威
   成为发行人全资子公司。
                                                                  补充法律意见书（二）
      公司名称变更为永泰运（天津）化工物流股份有限公司；2022年12月6日，为该公
      司换发新的营业执照，天津瀚诺威完成名称变更及相关工商登记手续。
         综上所述，前次募集资金变更收购天津瀚诺威的相关董事会会议等召开时间
      早于相关股权过户登记时间，相关程序合法合规。
      适用意见第 18 号》的要求，是否涉及调减情形。
         根据《证券期货法律适用意见第 18 号》，募集资金用于支付人员工资、货款、
      预备费、市场推广费、铺底流动资金等非资本性支出的，视为补充流动资金。公
      司前次募投项目变更前后非资本性支出具体情况如下：
                                                                             单位：万元
                                    变更前                                     变更后
序
      募集资金投资项目        拟使用募集资        资本性支          非资本性        拟使用募集资        资本性支        非资本性
号
                       金投资金额          出            支出          金投资金额         出           支出
     宁波物流中心升级建设
       项目（注 1）
    年产 8,000 吨化学品复配
          （注 2）
    “运化工”一站式可视化
      物流电商平台项目
    化工物流装备购置项目
       （注 3）
    收购天津瀚诺威 100%股
         权
        合计              67,170.18   50,567.10     16,603.08     67,170.18   53,046.68   14,123.50
    实际补充流动资金占比                —            —        24.72%            —           —       21.03%
        注 1：该项目已在 2024 年 4 月达到预定可使用状态，全部用于资本性支出；
        注 2：该项目已在 2024 年 9 月达到预定可使用状态，其中 4,286.94 万元用于资本性支出，
      剩余用于非资本性支出；公司于 2024 年 10 月 9 日召开了第二届董事会第二十四次会议、第
      二届监事会第二十次会议，审议通过了《关于将部分募投项目节余募集资金永久性补充流动
      资金的议案》，同意将该募投项目节余募集资金 718.81 万元（含理财及利息收入扣除手续费
      净额等，具体金额以资金转出当日银行结算余额为准）用于永久性补充流动资金；
        注 3：该项目已在 2024 年 10 月达到预定可使用状态，全部用于资本性支出。
         根据《证券期货法律适用意见第18号》，前次募集资金补充流动资金超过30%
                               补充法律意见书（二）
的部分，需在本次发行募集资金总额中调减，根据上表，公司前次募投项目变更
前后，实际补充流动资金金额占募集资金投入金额的比例分别为24.72%和21.03%，
均未超过前次募集资金总额的30%，均不涉及调减情形，公司前次募集资金实际补
充流动资金情况符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。
  核查结论：
股权过户登记时间。
见第 18 号》的要求，不涉及调减情形。
                                  补充法律意见书（二）
           第二部分   关于本次发行相关事项的更新
  一、本次发行的批准与授权
  根据发行人的确认并经本所律师核查，截至本补充法律意见书出具之日，发
行人 2024 年第五次临时股东大会已依法定程序作出批准本次发行的决议，且发行
人股东大会对董事会的授权尚在有效期限内。本次发行的批准与授权未发生变化。
  二、发行人的主体资格
  根据发行人的确认并经本所律师核查，截至本补充法律意见书出具之日，发
行人未出现根据法律、法规、规范性文件和公司章程的规定需要终止的情形，具
备法律、法规和规范性文件规定的本次发行的主体资格。本次发行的主体资格未
发生变化。
  三、本次发行的实质条件
  （一）本次发行符合《公司法》的规定
权利，每股发行条件和发行价格相同，符合《公司法》第一百四十二条、第一百
四十三条的规定。
易均价的 80%，不低于本次发行股票的面值；因发行人实施 2024 年度权益分派方
案，本次发行价格调整为 18.23 元/股，符合《公司法》第一百四十八条的规定。
价格、发行的起止日期等事项作出决议，符合《公司法》第一百五十一条的规定。
  （二）本次发行符合《证券法》的规定
  根据发行人出具的声明承诺确认函并经本所律师核查，发行人本次发行未采
用广告、公开劝诱和变相公开的方式，符合《证券法》第九条第三款的规定。
  （三）本次发行符合《管理办法》的规定
  （1）根据《前次募集资金使用情况鉴证报告》，发行人不存在擅自改变前次
募集资金用途未作纠正或者未经股东大会认可的情形，发行人不存在《管理办法》
第十一条第（一）项规定的情形；
  （2）根据《审计报告》，发行人 2024 年度财务报表在所有重大方面按照企
                                 补充法律意见书（二）
业会计准则的规定编制，公允反映了发行人 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司财
务状况以及 2024 年度的合并及母公司经营成果和现金流量，发行人不存在《管理
办法》第十一条第（二）项规定的情形；
  （3）根据发行人现任董事、监事和高级管理人员出具的声明承诺确认函及发
行人出具的声明承诺确认函，并经本所律师登录中国裁判文书网、中国执行信息
公开网、中国证监会、深交所、上海证券交易所、证券期货市场失信记录查询平
台等网站查询，发行人现任董事、监事和高级管理人员最近三年未受到中国证监
会的行政处罚，最近一年未受到过证券交易所的公开谴责，发行人不存在《管理
办法》第十一条第（三）项规定的情形；
  （4）根据发行人现任董事、监事和高级管理人员出具的声明承诺确认函、发
行人出具的声明承诺确认函及公安机关出具的无犯罪记录证明，并经本所律师登
录中国裁判文书网、中国执行信息公开网、证券期货市场失信记录查询平台、深
交所、上海证券交易所等网站查询，截至本补充法律意见书出具之日，发行人及
其现任董事、监事和高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或
者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的情形，发行人不存在《管理办法》
第十一条第（四）项规定的情形；
  （5）根据发行人控股股东、实际控制人出具的声明承诺确认函，公安机关出
具的无犯罪记录证明，并经本所律师登录中国裁判文书网、中国执行信息公开网、
中国证监会、证券期货市场失信记录查询平台、深交所、上海证券交易所等网站
查询，发行人控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益或者
投资者合法权益的重大违法行为，发行人不存在《管理办法》第十一条第（五）
项规定的情形；
  （6）根据发行人出具的声明承诺确认函，发行人及发行人境内子公司、分公
司取得的专项信用报告，相关政府主管部门出具的证明文件，境外主要子公司所
在地律师出具的《境外法律意见》，并经本所律师登录中国裁判文书网、中国执
行信息公开网、重大税收违法失信案件信息公布栏、证券期货市场失信记录查询
平台、深交所及发行人住所地相关主管部门网站查询，发行人最近三年不存在严
重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，发行人不存在《管理
办法》第十一条第（六）项规定的情形。
  （1）本次发行募集资金扣除相关发行费用后拟全部用于补充流动资金。募集
资金投向不涉及具体建设项目，符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等
                                补充法律意见书（二）
法律、行政法规规定，符合《管理办法》第十二条第（一）项之规定；
  （2）本次发行募集资金扣除相关发行费用后拟全部用于补充流动资金，不为
持有财务性投资，不直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司，符
合《管理办法》第十二条第（二）项之规定；
  （3）本次发行前后，发行人控股股东、实际控制人及永泰投资与发行人均不
存在同业竞争或潜在的同业竞争。永泰投资以现金认购发行人本次发行的股票构
成关联交易，除此之外，本次发行不会导致发行人与控股股东、实际控制人及永
泰投资之间产生其他关联交易，不会影响公司生产经营的独立性，符合《管理办
法》第十二条第（三）项的规定。
未超过 35 名，符合《管理办法》第五十五条的规定。
本次发行的定价基准日为公司第二届董事会第二十六次会议决议公告日。本次向
特定对象发行股票的发行价格为 18.52 元/股，不低于定价基准日前 20 个交易日公
司股票交易均价的 80%，因发行人实施 2024 年度权益分派方案，本次发行价格调
整为 18.23 元/股，符合《管理办法》第五十六条、第五十七条的规定。
结束之日起 36 个月内不得转让，符合《管理办法》第五十九条的规定。
底保收益或变相保底保收益承诺的情形，不存在直接或通过利益相关方向发行对
象提供财务资助或者其他补偿的情形，符合《管理办法》第六十六条的规定。
本次发行不会导致上市公司控制权发生变化，符合《管理办法》第八十七条规定。
  （四）本次发行符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的规定
确认函等资料并经本所律师核查，发行人最近一期末不存在持有金额较大的财务
性投资的情形，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第一条的规定。
取得的专项信用报告，相关政府主管部门出具的证明文件，境外主要子公司所在
地律师出具的《境外法律意见》；发行人控股股东、实际控制人出具的声明承诺
确认函，公安机关出具的无犯罪记录证明，并经本所律师登录中国裁判文书网、
                                   补充法律意见书（二）
中国执行信息公开网、中国证监会、重大税收违法失信案件信息公布栏、证券期
货市场失信记录查询平台、深交所、上海证券交易所及发行人住所地相关主管部
门网站查询，发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公
司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为，符合《证券期货法律
适用意见第 18 号》第二条的规定。
人实施 2024 年度权益分派方案，本次拟发行的股票数量调整为 21,941,854 股，发
行股票数量上限未超过本次发行前公司总股本的 30%，符合《证券期货法律适用
意见第 18 号》第四条之（一）的规定。
人前次募集资金基本使用完毕。前次募集资金到位时间为 2022 年 4 月 26 日，距
离本次发行董事会决议日（即 2024 年 12 月 3 日）已超过 6 个月，符合《证券期
货法律适用意见第 18 号》第四条之（二）的规定。
募集资金扣除相关发行费用后拟全部用于补充流动资金，符合《管理办法》第四
十条“主要投向主业”的规定。本次发行符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第
五条第一款第（一）项之规定。
  综上所述，本所律师认为，发行人符合《公司法》《证券法》《管理办法》
《证券期货法律适用意见第 18 号》等法律、法规和规范性文件规定的上市公司向
特定对象发行股票的实质条件。
  四、发行人的设立
  根据发行人的确认并经本所律师核查，本所律师已在《法律意见书》《律师
工作报告》中对发行人的设立事宜进行了完整披露，不存在需要就发行人的设立
事宜进行补充披露的事项。
  五、发行人的独立性
  根据发行人的确认并经本所律师核查，自《法律意见书》《律师工作报告》
出具之日至本补充法律意见书出具之日，发行人的独立性未发生变化。
  六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人
  （一）前十大股东
  根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的《证券持有人名册》，
                                               补充法律意见书（二）
发行人截至 2025 年 6 月 30 日的前十大股东如下：
序号         股东姓名/名称                持股数量（万股）       持股比例（%）
      德清锦烨财股权投资基金管理合伙
          企业（有限合伙）
       杭州财通尤创创业投资合伙企业
           （有限合伙）
    闰土锦恒（嘉兴）投资合伙企业（有
          限合伙）
注：发行人公司回购专用证券账户未在“发行人的前十大股东”中列示，截至 2025 年 6 月 30
日，发行人回购专用证券账户持有公司股份 4,553,864 股，占总股本的 4.38%。该等股份不享
有股东大会表决权、利润分配、公积金转增股本、配股、质押等权利。
     持有发行人 5%以上股份的股东为陈永夫、王巧玲及永泰秦唐。
     本所律师经核查认为，截至本补充法律意见书出具之日，发行人前述持股 5%
以上的股东均为依法设立、合法存续的合伙企业或具有完全民事行为能力的自然
人，具有法律、法规和规范性文件规定的股东资格。
     （二）控股股东及实际控制人
     根据发行人的确认并经本所律师核查，截至本补充法律意见书出具之日，陈
永夫仍为公司控股股东，陈永夫、金萍仍为公司共同实际控制人，发行人的控股
股东和实际控制人未发生变化。
     （三）控股股东、实际控制人所持股份权利限制
     根据发行人提供的资料并经本所律师核查，截至 2025 年 6 月 30 日，发行人
控股股东、实际控制人所持发行人股份不存在被质押、冻结等导致其股东权利受
到限制的情形。
     七、发行人的股本及其演变
     根据发行人的确认并经本所律师核查，自《法律意见书》《律师工作报告》
出具之日至本补充法律意见书出具之日，发行人的股本及其演变情况未发生变化。
                             补充法律意见书（二）
  八、发行人的业务
  （一）发行人的经营范围和经营方式
  根据发行人的确认并经本所律师核查，自《法律意见书》《律师工作报告》
出具之日至本补充法律意见书出具之日，发行人的经营范围和经营方式未发生变
化。
  根据发行人提供的资料并经本所律师核查，自《法律意见书》《律师工作报
告》出具之日至本补充法律意见书出具之日，发行人及其子公司的经营资质发生
变化，具体如下：
                                                                                        补充法律意见书（二）
                                                                          发证日期
主体         资质         证书编号                              内容                              发证机关    变动情况
                                                                           /有效期
                                     经营方式：带储存经营，仓储经营
                                     许可范围：
                                     剧毒危险化学品：2,3-二氢-2,2-二甲基苯并呋喃-7-基-N-甲
                                     基氨基甲酸酯、三氧化二砷（100t）；氰化钠、氰化钾（50t）  ；
浩彩源    危险化学品经营许可证                    苯基异氰酸酯（30t）；                                                换证
                                     易制爆危险化学品：高氯酸钠（190t）、过氧化二异丙苯［52%
                                     ＜含量≤100%］（320t）；
                                     其他危险化学品：硫酸、盐酸（320t）、过硫酸钾、过硫酸
                                     钠、过硫酸铵、漂白粉、过氧化碳酸钠水合物等
                                     经营方式：仓储经营
                    CSX-05-危化经       许可范围：
新鸿胜化                                                                       2025.08.07   长沙市应急
       危险化学品经营许可证   许［2025］第 669     易制爆产品：一甲胺溶液；                                                换证
 工                                                                        /2026.05.17    管理局
                         号           易制毒产品：甲苯、丙酮、2-丁酮、三氯甲烷；
                                     一般危化品：二甲苯、苯、甲基丙烯酸等
                                     经营方式：带储存经营、不带储存经营（票据贸易）
                                     许可范围：
康柏新材   危险化学品经营许可证                    带储存经营：一氯二氟甲烷、氦［压缩的］                                         新增
                                     不带储存经营（票据贸易）：异丁烷、1,1-二氟乙烷、1,1,1-
                                     三氟乙烷、1-氯-1,1-二氟乙烷、丙烷、二氟甲烷
        无船承运人备案          —           从事进出中国港口货物运输的无船承运业务                                         新增
                                                                              /-         运输厅
                                     运输方式：海运，陆运，空运
                                     货物类型：一般货物，国际展品，过境运输，私人物品
永泰运科
                                     服务项目：揽货，托运，定舱，仓储中转，集装箱拼装拆
 技     国际货运代理企业备案
                         —           箱，结算运杂费，报关，报验，保险，相关短途运输，运                —           —      新增
           表
                                     输咨询
                                     特殊项目：多式联运，信件和具有信件性质的物品除外，
                                     私人信函及县级以上党政军公文除外
                                                                                                补充法律意见书（二）
                                     经营范围：货运：普通货运、货物专用运输（集装箱、冷
                                     藏保鲜）、大型物件运输、经营性危险货物运输（2.1 项、
                    浙交运管许可嘉                                                        2025.07.28   嘉兴市交通
嘉兴海泰   道路运输经营许可证                     2.2 项、2.3 项、第 3 类、4.1 项、4.2 项、4.3 项、5.1 项、                          换证
                    字 330482101211                                                /2027.01.19    运输局
                                     险废物
                                     经营方式：专门从事危险化学品仓储经营                                         天津港保税
天津永泰                津（保）危化经                                                        2025.03.11
       危险化学品经营许可证                    许可范围：乙酸酐、硫酸、盐酸、甲醛溶液、氢氧化钠溶                                  区行政审批    换证
 运                  字［2019］000028                                                 /2027.12.03
                                     液等                                                           局
永泰运汽                                                                               2025.08.14
       二手车出口业务备案          —          新增永泰运汽配为二手车出口企业                                              —      新增
 配                                                                                /2026.08.13
                                     设备品种：罐式集装箱
                                     充装介质类别：低压液化气体
       移动式压力容器充装许                                                                  2022.09.05   浙江省市场
                    TS9233162-2026   充装介质名称：氯二氟甲烷 R22；1，1，1，2-A 四氟乙烷                                     注销
           可证                                                                     /2026.09.04   监督管理局
                                     R134A、混合制冷剂 R404A、混合制冷剂 R406A、混合制
                                     冷剂 R407C、混合制冷剂 R410A、混合制冷剂 R507A
                                     设备品种：工业用非重复充装焊接钢瓶
                                     充装介质类别：低压液化气体
                                     充装介质名称：氯二氟甲烷（R22）；1，1，1，2-四氟乙
嘉昇化工                                                                               2022.09.05   浙江省市场
        气瓶充装许可证     TS4233A42-2026   烷（R134a）；五氟乙烷（R125）；混合制冷剂（R404A）；                                   注销
                                                                                  /2026.09.04   监督管理局
                                     混合制冷剂（R406A）；混合制冷剂（R407C）；混合制冷
                                     剂（R408A）；混合制冷剂（R409A）；混合制冷剂（R410A）
                                                                      ；
                                     混合制冷剂（R507A）
                    农药经许（浙）                                                        2024.07.15   平湖市农业
        农药经营许可证                      经营范围：农药（限制性使用农药除外）                                                  注销
       固定污染源排污登记回   91330400MA7D                                                   2020.10.15
                                     —                                                            —      注销
           执         4NXE0R001X                                                   /2025.10.14
永港物流   二手车出口业务备案          —          新增永港物流为宁波市二手车出口企业                                            —     到期失效
                                                                                  /2025.08.22
     本所律师经核查认为，发行人及其子公司新增或更换的资质证书真实、合法、有效。
                                                          补充法律意见书（二）
  （二）发行人于中国大陆以外经营的情况
  根据发行人的确认并经本所律师核查，自《法律意见书》《律师工作报告》
出具之日至本补充法律意见书出具之日，发行人的境外经营情况未发生变化。
  （三）发行人的业务变更情况
  根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人的主营业务未
发生变化。
  （四）发行人主营业务突出
  根据发行人提供的资料并经本所律师核查，2025 年 1-6 月，发行人主营业务
收入占营业收入的比例均超过 50%，发行人主营业务突出。
  （五）发行人不存在持续经营的法律障碍
  根据发行人出具的声明承诺确认函并经本所律师核查，截至本补充法律意见
书出具之日，发行人不存在《公司法》《公司章程》规定的应当终止经营的情形，
不存在《上市规则》规定的应当终止上市的情形，不存在现行法律、法规和规范
性文件禁止、限制发行人从事和开展目前业务的情形。
  九、关联交易及同业竞争
  （一）主要关联方
  根据发行人的确认并经本所律师核查，除“发行人的全资及控股子公司、施加
重大影响（持股 20%以上）的参股公司”外，发行人的主要关联方未发生变化。
  发行人全资及控股子公司、施加重大影响（持股 20%以上）的参股公司的基
本情况详见《律师工作报告》正文“十、发行人的主要财产”之“（十）对外股权投
资”及本补充法律意见书正文“十、发行人的主要财产”之“（十）对外股权投资”。
  （二）重大关联交易
  发行人报告期内发生的重大关联交易如下：
  （1）采购商品和接受劳务
                                                                    单位：元
关联方     交易内容     2025 年 1-6 月           2024 年度       2023 年度      2022 年度
嘉兴中集    物流辅助服务    843,657.80           1,769,826.34   170,995.49   126,383.40
高永国际    物流辅助服务     45,832.28           185,415.44     177,859.47     3,160.
                                                              补充法律意见书（二）
青岛永港海
        物流辅助服务     3,761,323.30           7,727,151.55   2,088,980.39       —
  泰
永佑国际    物流辅助服务     6,781,619.01           2,332,540.47    362,197.43        —
上虞英特拉   物流辅助服务       84,307.82                 —              —             —
   （2）出售商品和提供劳务
                                                                         单位：元
关联方      交易内容     2025 年 1-6 月            2024 年度         2023 年度        2022 年度
嘉兴中集    物流辅助服务      1,509.43             165,563.21      354,222.21     456,523.61
嘉兴中集     水电费       216,638.05            447,165.77      452,012.59     360,899.58
嘉兴中集      其他           —                 2,710,111.56     21,693.40     255,268.87
高永国际    物流辅助服务     635,563.57        1,825,776.37        857,798.34     198,108.38
永佑国际    物流辅助服务    3,756,160.93       3,526,730.58        2,091,993.36       —
青岛永港
        物流辅助服务         —                  18,000.00          —              —
 海泰
永泰运电
        物流辅助服务         —                  12,264.15          —              —
  商
永泰运电
         水电费           —                  44,010.75          —              —
  商
上虞英特
        物流辅助服务     300,975.03              555.65            —              —
  拉
上虞英特
         水电费        64,097.79             21,316.48          —              —
  拉
上虞英特
          其他           —                  7,600.94           —              —
  拉
                                                                         单位：元
承租方     租赁资产种类    2025 年 1-6 月            2024 年度         2023 年度        2022 年度
        房屋建筑物及
嘉兴中集              1,413,328.25           2,710,111.56    2,515,229.95   2,424,576.43
         机器设备
上虞英特
        土地使用权      183,486.24                 —               —             —
  拉
                                                                         单位：元
 关联方     关联交易内容   2025 年 1-6 月           2024 年度         2023 年度        2022 年度
永泰运电商    销售固定资产        —                 623,652.41         —              —
永泰运电商    采购固定资产        —                 935,780.21         —              —
                                                                                            补充法律意见书（二）
                                                                                                      单位：万元
     交易内容            2025 年 1-6 月                2024 年度                    2023 年度                  2022 年度
     关键管理人
      员薪酬
          （1）应收项目
                                                                                                        单位：元
     关联           2025.06.30                    2024.12.31                     2023.12.31                   2022.12.31
项目
      方
            账面余额          坏账准备            账面余额           坏账准备           账面余额             坏账准备        账面余额           坏账准备
应收   嘉兴                                                                                              1,126,144.
账款   中集                                                                                                  98
应收   高永
账款   国际
应收   永佑
账款   国际
     上虞
应收
     英特    119,502.42      5,975.13       12,343.36       617.17           —                —           —                —
账款
      拉
     青岛
应收
     永港     17,100.00       855.00        18,000.00       900.00           —                —           —                —
账款
     海泰
          （2）应付项目
                                                                                                        单位：元
      项目         关联方               2025.06.30            2024.12.31                 2023.12.31         2022.12.31
     应付账款       嘉兴中集               338,650.00            264,629.00                  58,640.00          56,985.00
     应付账款       高永国际                 4,863.69             53,382.70                  5,903.50           3,160.00
                青岛永港
     应付账款                      1,643,903.86              2,754,547.42           1,166,644.73                —
                 海泰
     应付账款       永佑国际           3,199,600.35              475,371.56                  83,624.91              —
                上虞英特
     应付账款                            5,743.00             17,840.00                     —                   —
                  拉
          （三）关联交易的公允性
          发行人报告期内的关联交易事项已由独立董事发表了独立意见或经独立董事
     专门会议审议通过。发行人报告期内与关联方发生的关联交易履行了必要的批准
     程序和信息披露义务，发行人与关联方之间发生的关联交易合法、公允，不存在
     损害发行人及其股东利益的情形。
          本所律师经核查认为，发行人报告期内与关联方发生的关联交易金额较小，
                                                        补充法律意见书（二）
    不存在影响发行人独立性的情形。发行人与关联方之间的关联交易定价公允，不
    存在通过关联交易调节发行人收入、利润、成本费用或进行利益输送的情形，不
    存在损害发行人及发行人股东利益的情形。
      （四）关联交易管理制度
      根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人的关联交易管
    理制度未发生变化。
      （五）规范和减少关联交易的承诺
      为规范和减少关联交易，维护发行人利益，陈永夫、金萍、永泰投资、永泰
    秦唐于 2024 年 12 月出具了《关于减少和避免关联交易的声明、承诺及保证函》。
    经本所律师核查，补充核查期间，陈永夫、金萍、永泰投资、永泰秦唐严格遵守
    相关承诺。
      （六）同业竞争
      发行人主营业务为向客户提供跨境化工物流供应链服务与供应链贸易服务。
    经本所律师核查，发行人控股股东、实际控制人及其关系密切的家庭成员控制的
    企业均未经营与发行人相同或相似的业务，发行人与其控股股东、实际控制人控
    制的企业之间不存在同业竞争。
      为有效避免与发行人之间的同业竞争，陈永夫、金萍、永泰投资、永泰秦唐
    于 2024 年 12 月出具了《关于避免同业竞争的声明、承诺及保证函》。经本所律
    师核查，补充核查期间，陈永夫、金萍、永泰投资、永泰秦唐严格遵守相关承诺。
      十、发行人的主要财产
      （一）不动产权证
      根据发行人提供的资料并经本所律师核查，自《法律意见书》《律师工作报
    告》出具之日至本补充法律意见书出具之日，发行人及其子公司拥有的不动产权
    情况发生变化，具体如下：
序    权属                                     宗地面积        权利    土地使用         他项
             证号          坐落       用途
号     人                                   /建筑面积（㎡）      性质     期限          权利
                        乍浦镇嘉兴
          浙（2025）平                                       出让
     康柏                 综合保税区    工业用地/      39,983.30
     新材                 内综创路      工业       /15,796.63
          第 0007654 号                                    房
    同，约定将 PREWETT HOLDINGS, LLC 持有的位于德克萨斯州的一块约 15.4991
                                          补充法律意见书（二）
英亩土地转让给美国罐通。2025 年 8 月 22 日，美国罐通将土地转让款汇入转让方
的账户，美国罐通与转让方已完成交割。
     （二）国有建设用地使用权
     根据发行人的确认并经本所律师核查，自《法律意见书》《律师工作报告》
出具之日至本补充法律意见书出具之日，发行人及其子公司拥有的国有建设用地
使用权情况未发生变化。
     （三）房屋所有权
     根据发行人的确认并经本所律师核查，自《法律意见书》《律师工作报告》
出具之日至本补充法律意见书出具之日，发行人及其子公司拥有的房屋所有权情
况未发生变化。
     （四）租赁房产
     根据发行人提供的资料并经本所律师核查，自《法律意见书》《律师工作报
告》出具之日至本补充法律意见书出具之日，发行人及其子公司的租赁房产情况
发生变化，具体如下：
序号   承租人    出租人     房屋坐落        产权证号   面积（㎡） 合同期限         用途
          南京江北新区建 南京市江北新区天圣
     圣旺泰化                                        2025.06.15
       工                                        /2026.06.14
            公司     业办公楼901室
     经本所律师核查，前述租赁合同未办理租赁登记备案手续，不符合《商品房
屋租赁管理办法》的规定，但根据《中华人民共和国民法典》第七百零六条“当事
人未依照法律、行政法规规定办理租赁合同登记备案手续的，不影响合同的效力”
的规定，前述租赁合同不因未办理租赁登记备案而无效。
     （五）租赁土地
     根据发行人的确认并经本所律师核查，自《法律意见书》《律师工作报告》
出具之日至本补充法律意见书出具之日，发行人及其子公司的租赁土地情况未发
生变化。
     （六）海域使用权
     根据发行人的确认经本所律师核查，自《法律意见书》《律师工作报告》出
具之日至本补充法律意见书出具之日，发行人及其子公司拥有的海域使用权情况
未发生变化。
                                                         补充法律意见书（二）
       （七）注册商标权
       根据发行人提供的资料并经本所律师核查，补充核查期间，发行人及其子公
     司的注册商标权情况未发生变化。
       （八）专利权
       根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人及其子公司拥
     有的专利权情况未发生变化。
       （九）计算机软件著作权
       根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人及其子公司拥
     有的计算机软件著作权情况未发生变化。
       （十）对外股权投资
       根据发行人提供的资料并经本所律师核查，补充核查期间，发行人的全资或
     控股子公司情况发生变化，具体如下：
                                                 注册资本
序号     公司名称      成立日期        统一社会信用代码                        股权结构
                                                 （万元）
                                                          南京圣旺泰持股 75%；
                                                          南京化学工业园公用事
                                                          业有限责任公司持股
                                                          发行人持股 51%；宁波
                                                          公司持股 49%
                                                          发行人持股 51%；宁波
                                                          均森企业管理咨询有限
                                                          瓦尔企业管理咨询有限
                                                          公司持股 9%
      永泰运新材
        料
     注：①圣旺泰化工及永泰运科技为新设立的公司；
       ②2025 年 6 月，发行人将其持有的永泰运汽配 49%股权转让给其他投资者；
       ③2025 年 8 月，永泰运新材料决议解散，目前正在履行注销手续；
       ④2025 年 7 月，新鸿胜化工更名为长沙永泰运化工物流有限公司。
       根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人的参股公司情
                                                    补充法律意见书（二）
况未发生变化。
     本所律师经核查认为，发行人上述对外股权投资真实、合法、有效，不存在
权属纠纷，亦不存在质押担保或其他权利受限的情形。
     （十一）生产经营设备
     根据发行人提供的资料并经本所律师核查，截至 2025 年 6 月 30 日，发行人
及其子公司占有、使用的生产经营设备不存在权属争议。发行人及其子公司拥有
的生产经营设备不存在抵押、质押等其他权利限制。
     十一、发行人的重大债权债务
     （一）重大合同
     （1）跨境化工物流供应链服务
     截至 2025 年 6 月 30 日，跨境化工物流供应链服务板块合并口径下的前五大
客户与发行人及其子公司正在履行的主要销售框架协议情况如下：
序号       客户          销售方    签订日期         合同内容           合同期限
                                                  合同有效期自 2024 年 2 月
     上海隽泽物流集团        永泰                  货物运输代   到期如协议各方未提出终止
       有限公司          艾力                    理     协议的书面通知，则协议自
                                                 动顺延一年，以后则仍以此
                                                      方式继续顺延
                                                 合同有效期一年，到期如协
       REDEAGLE
                                         货物运输代   议各方未提出终止协议的书
                                           理     面通知，则协议自动顺延一
          LLC
                                                           年
     无锡兴达泡塑新材                            货物运输代   合同有效期自 2025 年 4 月 1
     料股份有限公司                               理       日至 2026 年 3 月 31 日
                                                 合同有效期自 2022 年 7 月 1
                                                 日至 2025 年 6 月 30 日，到
     河南得锡化工有限        永泰                  货物运输代
        公司           艾力                    理
                                                 议的书面通知，则协议自动
                                                        顺延一年
                                                 合同有效期自 2024 年 5 月 1
                                         货物运输代
     科思创聚合物（中        发行人、                        日至 2027 年 4 月 30 日，除
      国）有限公司         凯密克                         一方通知另一方不再续约，
                                           输
                                                    合同可自动顺延两年
                                                      补充法律意见书（二）
序号        客户         销售方    签订日期           合同内容           合同期限
                                                    合同有效期自 2024 年 2 月
                                          货物运输代
                                            理
                                                   协议的书面通知，则协议自
                                                         动顺延一年
     青岛嘉合永盛国际         永泰                  货物运输代
      物流有限公司          艾力                    理
                                  合同有效期自 2025 年 3 月 1
     宁波三益生物科技                     日至 2027 年 2 月 28 日，协
                                          货物运输代
       有限公司                                 理
                                  议期满后，双方无异议则自
                                        动续签一年
                                  合同有效期自 2024 年 4 月 1
             永泰             货物运输代 日至 2025 年 3 月 31 日，协
             艾力               理   议期满后，双方无异议则可
                                         续签一年
                                  合同有效期自 2022 年 8 月 1
                                  日至 2025 年 7 月 31 日，到
   上海尊昂供应链管  永泰             货物运输代
     理有限公司   天极               理
                                  议的书面通知，则协议自动
                                         顺延一年
注：跨境化工物流供应链服务板块签署的协议以框架协议为主。选取客户报告期与发行人及
其子公司发生交易金额最大的主体的框架协议作为主要协议。
      （2）供应链贸易服务
     截至 2025 年 6 月 30 日，供应链贸易服务板块合并口径下的前五大客户与发
行人及其子公司正在履行的单个金额超过 200 万美元的销售合同情况如下：
序号           客户            销售方           签订日期     合同内容   合同价款（万美元）
         THUMBELINA
      GLOBAL MOTORS FZE
      FUTURE ROAD FOR
      GENERAL TRADING.
      FUTURE ROAD FOR
      GENERAL TRADING.
      FUTURE ROAD FOR
      GENERAL TRADING.
      FUTURE ROAD FOR
      GENERAL TRADING.
     注：供应链贸易服务板块签署的协议以单个合同为主。
                                                    补充法律意见书（二）
     （1）跨境化工物流供应链服务
     截至 2025 年 6 月 30 日，跨境化工物流供应链服务板块合并口径下的前五大
供应商与发行人及其子公司正在履行的主要采购框架协议情况如下：
序号     供应商     采购方     签订日期             合同内容            合同期限
     马士基（中国）                          货物运输信用      合同到期日 2026 年 5 月 31
     航运有限公司                             协议              日
     上海上港联合
                                                  合同有效期自 2024 年 11 月
      有限公司
                                                  合同有效期自 2024 年 10 月
     青岛邦达天原
                                                  到期双方无异议，则协议自
      有限公司
                                                      动延续一个周期
     山东九鼎源集                                       合同有效期 2024 年 11 月 1
      团有限公司                                       日起至 2025 年 10 月 31 日
                                                  合同有效期自 2024 年 5 月 9
     宁波外运国际
                                                  日至 2025 年 5 月 8 日，期
                                                  满后，若双方无异议，有效
       限公司
                                                        期延展一年
     青岛港联捷国
                                                  合同有效期自 2023 年 12 月
        司
                                                  合同有效期一年，有效期限
     达飞物流（中
                                                  届满前三十日协议各方均
                                                  未提出书面异议，合同有效
      波分公司
                                                    期限自动顺延 1 年
     上海五矿金沪
                                                  签署日期起生效，除另有约
                                                   定外，合同有效期五年
       公司
                                  合同有效期一年，到期协议
   宁波大鲸国际                         各方均未提出终止本协议
   物流有限公司                         的书面通知，则协议自动顺
                                      延一年
注：跨境化工物流供应链服务板块签署的协议以框架协议为主。选取客户报告期与发行人及
其子公司发生交易金额最大的主体的框架协议作为主要协议。
     （2）供应链贸易服务
     截至 2025 年 6 月 30 日，供应链贸易服务板块合并口径下的前五大供应商与
发行人及其子公司正在履行的单个金额超过 400 万元的采购合同情况如下：
序号      供应商           采购方            签订日期        合同内容    合同价款（万元）
     上海铭行汽车服务有
        限公司
                                                    补充法律意见书（二）
序号        供应商     采购方    签订日期                 合同内容        合同价款（万元）
      宁波比亚迪盛世路骐
       汽车销售有限公司
     注：供应链贸易服务板块签署的协议以单个合同为主。
     截至 2025 年 6 月 30 日，发行人及其子公司正在履行的单笔提款金额超过 1,500
万元涉及的重大借款合同如下：
                                         提款金额
序号       合同编号            借款人    借款银行                签署日期          借款到期日
                                         （万元）
                               中国工商银行股
     （新城）字 01524 号
                                 新城支行
                               中国工商银行股
     （新城）字 00231 号
                                 新城支行
                               中国工商银行股
     （新城）字 00231 号
                                 新城支行
                               中国工商银行股
     （新城）字 00291 号
                                 新城支行
                               中国工商银行股
     （新城）字 00429 号
                                 新城支行
                               交通银行股份有
                               限公司宁波分行
                               交通银行股份有
                               限公司宁波分行
                               上海浦东发展银
                                 宁波分行
                               上海浦东发展银
                                 宁波分行
                               招商银行股份有
                               限公司宁波分行
                               中国农业银行股
                         永泰运
                         新能源
                                 北仑分行
                         永泰运   中信银行股份有
                         新能源   限公司宁波分行
       字第 165455 号
                               上海浦东发展银
                         永泰运
                         新能源
                                 宁波分行
                                                    补充法律意见书（二）
                               上海浦东发展银
                         永泰运
                         新能源
                                 宁波分行
                               上海浦东发展银
                         永泰运
                         新能源
                                 宁波分行
                         永泰运   交通银行股份有
                         新能源   限公司宁波分行
                         永泰运   交通银行股份有
                         新能源   限公司宁波分行
                         永泰运   交通银行股份有
                         供应链   限公司宁波分行
                               交通银行股份有
                               限公司宁波分行
                               中国工商银行股
     （新城）字 00732 号
                                 新城支行
                               中国工商银行股
     （新城）字 00775 号
                                 新城支行
                               兴业银行股份有
     兴银甬短字第开发
      区 250022 号
                                  支行
                               中国工商银行股
     （新城）字 00862 号
                                 新城支行
                               兴业银行股份有
     兴银甬短字第开发
      区 250012 号
                                  支行
                               兴业银行股份有
     兴银甬短字第开发
      区 250018 号
                                  支行
                               兴业银行股份有
     兴银甬短字第开发
      区 250017 号
                                  支行
                               兴业银行股份有
     兴银甬短字第开发
      区 250021 号
                                  支行
                               兴业银行股份有
     兴银甬短字第开发
      区 250013 号
                                  支行
                               上海浦东发展银
                         永泰运
                         新能源
                                宁波北仑支行
                               上海浦东发展银
                         永泰运
                         新能源
                                宁波北仑支行
                         永泰运   上海浦东发展银
                         新能源   行股份有限公司
                                                                    补充法律意见书（二）
                                       宁波北仑支行
                                      上海浦东发展银
                                永泰运
                                新能源
                                       宁波北仑支行
                                      上海浦东发展银
                                永泰运
                                 汽贸
                                       宁波北仑支行
         截至 2025 年 6 月 30 日，发行人及其子公司正在履行的担保合同如下：
                       抵押人       合同
序号 债务人       债权人                       签署时间                        合同主要内容
                      /保证人       名称
                                                      喜达储运将其名下“沪房地金字（2008）第
           上海浦东发
                                 最高额                 010627 号”不动产权证书对应的土地及房屋抵
           展银行股份           喜达
           有限公司宁           储运
                                  同                   年 4 月 24 日期间在债权人处最高债权限额
            波分行
                                                    永港物流将其名下“仑国用（2006）字第 04531
                                                    号”的国有土地使用证书对应土地、“甬房权证
                                                    仑（开）字第 2008821502 号”“甬房权证仑（开）
           宁波银行股                 最高额                 字第 2015817153 号”“甬房权证仑（开）字第
    永泰运                    永港
    供应链                    物流
            江北支行                  同                  2015817155 号”的房屋所有权证书对应的房屋
                                                    抵押给债权人，为永泰运供应链自 2023 年 4 月
                                                    债权限额 5,286.80 万元内的债务提供抵押担保
         上海银行股             最高额                       发行人为永泰运供应链自 2024 年 1 月 5 日至
    永泰运
    供应链
          绍兴分行              同                                    万元的债务提供担保
         交通银行股                                      发行人为永泰运供应链自 2023 年 11 月 6 日至
     永泰运                         保证
     供应链                         合同
          宁波分行                                                   万元的债务提供担保
         上海浦东发
                           最高额            发行人为永港物流自 2024 年 5 月 10 日至 2027
         展银行股份
         有限公司宁
                            同                         债务提供担保
           波分行
         中信银行股             最高额            发行人为永泰运新能源自 2024 年 8 月 27 日至
     永泰运
     新能源
          宁波分行              同                        万元的债务提供担保
         中信银行股             最高额            发行人为永泰运供应链自 2024 年 8 月 27 日至
     永泰运
     供应链
          宁波分行              同                        万元的债务提供担保
         交通银行股                            发行人为永港物流自 2024 年 8 月 29 日至 2027
                           保证
                           合同
          宁波分行                                          债务提供担保
     永泰运 兴业银行股             最高额             发行人为永泰运新能源自 2024 年 9 月 9 日至
     新能源 份有限公司             保证合            2027 年 9 月 8 日在债权人处最高为 1,000.00 万
                                                   补充法律意见书（二）
          宁波分行            同                     元的债务提供担保
        兴业银行股     最高额              发行人为永泰运供应链自 2024 年 9 月 9 日至
   永泰运
   供应链
         宁波分行      同                           元的债务提供担保
        交通银行股                     发行人为永泰运新能源自 2024 年 9 月 24 日至
    永泰运           保证
    新能源           合同
         宁波分行                                 万元的债务提供担保
                                  永港物流为永泰运供应链自 2024 年 12 月 4 日
        交通银行股
    永泰运       永港  抵押                     至 2025 年 10 月 31 日以“国海证
    供应链       物流  合同              2014D33020603550 号”海域使用权为抵押在债
         宁波分行
                                   权人处最高为 2,122.00 万元的债务提供担保
                                  永港物流以其名下“浙（2019）北仑区不动产权
                                  第 0009153 号”“浙（2020）北仑区不动产权第
        交通银行股                     0000380 号”“浙（2022）宁波市（北仑）不动产
    永泰运       永港  抵押
    供应链       物流  合同
         宁波分行                     屋为抵押为永泰运供应链自 2024 年 12 月 4 日
                                  至 2027 年 12 月 4 日在债权人处最高为 7,643.00
                                              万元的债务提供担保
                                  永港物流以其名下“浙（2019）北仑区不动产权
        交通银行股                        第 0009860 号”不动产权证书对应的土地
    永泰运       永港  抵押
    供应链       物流  合同
         宁波分行                     12 月 4 日为抵押在债权人处最高为 2,425.00 万
                                               元的债务提供担保
                  最高额             康柏新材以其名下“浙（2025）平湖市不动产权
        杭州银行股     抵押合             第 007654 号”不动产权证书对应的土地及房屋
              康柏       2024.04.24
              新材      /2025.04.09
         余杭支行     押变更             在债权人处最高为 7,313.60 万元的债务提供担
                  协议                                  保
        中国工商银
                                  发行人以其持有的新鸿胜化工 100%股权、鸿胜
        行股份有限     质押
        公司宁波新     合同
                                   权人处本金为 8,740.00 万元的债务提供担保
          城支行
                                  嘉兴海泰以其名下“浙（2018）平湖市不动产权
                                  第 0062995 号”“浙（2018）平湖市不动产权第
        中信银行股
                  最高额               0063002 号”“浙（2020）平湖市不动产权第
        份有限公司 嘉兴
        嘉兴平湖支 海泰
                   同              抵押为其自 2024 年 10 月 9 日至 2027 年 10 月 9
           行
                                  日在债权人处最高为 10,315.00 万元的债务提供
                                                     担保
                  最高额
        招商银行股                     发行人为永泰运供应链自 2024 年 10 月 23 日至
    永泰运           不可撤
    供应链           销担保
         绍兴分行                                     万元的担保
                   书
        交通银行股                     发行人为香港永泰自 2025 年 3 月 11 日至 2028
                  保证
                  合同
         宁波分行                                   债务提供保证
    永泰运 中国农业银     最高额              发行人为永泰运新能源自 2025 年 3 月 5 日至
    新能源 行股份有限     保证合             2028 年 3 月 4 日在债权人处最高为 6,750.00 万
                                                补充法律意见书（二）
        公司宁波北      同                         元的债务提供担保
         仑分行
        上海浦东发
                  最高额            发行人为永泰运新能源自 2025 年 3 月 27 日至
    永泰运 展银行股份
    新能源 有限公司宁
                   同                        万元的债务提供担保
         波分行
        上海浦东发
                  最高额            发行人为永泰运供应链自 2025 年 4 月 7 日至
    永泰运 展银行股份
    供应链 有限公司宁
                   同                        万元的债务提供担保
         波分行
        上海浦东发
                  权利最            永泰运汽贸以存单为质押为其自 2025 年 6 月 4
   永泰运汽 展银行股份 永泰运
     贸  有限公司宁 汽贸
                  押合同                      万美元的债务提供担保
         波分行
      本所律师经核查认为，截至 2025 年 6 月 30 日，发行人及其子公司正在履行
   或将要履行的上述重大合同合法有效，不存在纠纷或潜在争议，合同的履行不会
   对发行人及其子公司生产经营及本次发行产生重大潜在风险。
      （二）侵权之债
      根据《审计报告》《财务报告》，发行人及其境内子公司、分公司取得的专
   项信用报告、相关政府主管部门出具的证明文件，发行人出具的声明承诺确认函
   并经本所律师经核查，截至 2025 年 6 月 30 日，发行人及其子公司不存在因环境
   保护、知识产权、产品质量、劳动安全、网络信息安全、人身权等原因产生的重
   大侵权之债。
      （三）发行人与关联方之间重大债权债务关系及相互担保情况
      根据《审计报告》《财务报告》，发行人出具的声明承诺确认函并经本所律
   师经核查，截至 2025 年 6 月 30 日，发行人与关联方之间无重大债权债务及相互
   担保的情形。
      （四）金额较大的其他应收、应付款项
        根据《审计报告》《财务报告》并经本所律师核查，截至2025年6月30日，
    发行人及其子公司金额较大的其他应收款和其他应付款是因正常的生产经营活
    动发生的往来款项，合法、有效。
      十二、发行人的重大资产变化及收购兼并
      根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人的重大资产变
   化及收购兼并情况未发生变化。
      十三、发行人公司章程的制定与修改
                              补充法律意见书（二）
  根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人公司章程的制
定与修改情况未发生变化。
  十四、发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作
  （一）发行人的组织结构
  根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人的组织结构情
况未发生变化。
  （二）发行人的股东大会、董事会、监事会议事规则
  根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人的股东大会、
董事会、监事会议事规则情况未发生变化。
  （三）发行人历次股东大会、董事会、监事会的召开、决议内容及签署
  根据发行人提供的股东大会、董事会、监事会会议文件并经本所律师核查，
补充核查期间，发行人共召开了 3 次董事会会议，3 次监事会会议，2 次股东大会。
  本所律师经核查认为，补充核查期间，发行人股东大会、董事会、监事会的
召集、召开合法、合规、真实、有效。
  （四）股东大会或董事会历次授权或重大决策等行为
  根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人股东大会或董
事会历次授权或重大决策等行为未发生变化。
  十五、发行人董事、监事、高级管理人员及变化
  （一）发行人现任董事、监事、高级管理人员及其任职资格
  根据发行人的确认并经本所律师核查，截至本补充法律意见书出具之日，发
行人董事、监事、高级管理人员及其任职资格未发生变化。
  （二）发行人董事、监事、高级管理人员的变化情况
  根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人董事、监事和
高级管理人员未发生变化。
  （三）发行人独立董事情况
  经本所律师核查，截至本补充法律意见书出具之日，发行人独立董事的设置、
任职资格及职权范围均符合法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定，不
存在违反有关法律、法规和规范性文件规定的情形。
                                        补充法律意见书（二）
     十六、发行人的税务
     （一）发行人及其子公司报告期内执行的主要税种、税率
     根据《审计报告》《财务报告》及发行人提供的纳税申报表，发行人及其子
公司报告期内适用的主要税种和税率如下：
序号       税种            计税依据                  税率
                 以按税法规定计算的销售货物和
                 应税劳务收入为基础计算销项税
                  额后，差额部分为应交增值税
                 从价计征的，按房产原值一次减
                 计征的，按租金收入的 12%计缴
注：①根据中国香港《2018 年税务（修订）（第 3 号）条例》，自 2018 年 4 月 1 日起，香港
永泰、香港镍神首 200 万港币利润的利得税税率为 8.25%，其后的利润继续按照 16.5%的税率
征税，离岸经营所得不属于利得税征税范围。
   ②根据迪拜自贸区税务条例，迪拜国际、迪拜永泰首 37.5 万迪拉姆部分免征所得税，其
后的利润按 9%征税。
   ③美国罐通企业所得税适用 21.75%的税率。
   ④绍兴海泰、义乌永泰运、太仓永泰运、百世万邦、甬顺安供应链、宁波建运、宁波迅
远、上海永港海泰、内蒙古永泰运、新鸿胜化工、嘉昇化工、康柏供应链、长沙供应链、睿
博龙、永泰运汽配、格泰化工、永泰运新材料、嘉兴永泰运、湖北永泰运、南京圣旺泰、乌
海圣旺泰、圣旺泰化工、永泰运科技企业所得税按照小型微利企业适用 20%的税率。
   ⑤除前述主体外，发行人及纳入发行人合并报表范围内其他子公司企业所得税适用 25%
的税率。
     本所律师经核查认为，发行人及其子公司报告期内执行的税种、税率符合法
律、法规和规范性文件的要求。
     （二）发行人及其子公司享受的税收优惠
     根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人及其子公司享
受的税收优惠情况未发生变化。
     （三）发行人及其子公司取得的财政补助
     根据《财务报告》、发行人提供的财政补助文件和补助款项到账凭证等资料
并经本所律师核查，2025 年 1-6 月，发行人及其子公司计入其他收益的政府补助
                                         补充法律意见书（二）
情况如下：
                                                 金额
 期间      序号               项目             列报项目
                                                （万元）
                           合计                    116.42
   （四）发行人及其子公司依法纳税情况
   根据发行人及其子公司的纳税申报表及完税证明、《财务报告》、发行人及
其境内子公司、分公司取得的专项信用报告等资料并经本所律师核查，补充核查
期间，发行人及其子公司依法申报纳税，不存在因违反税收法律、法规和规范性
文件的规定被主管税务部门处罚的情形。
   十七、发行人的环境保护和产品质量、技术等标准
   （一）环境保护情况
   根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人及其子公司的
生产经营活动符合有关环境保护的要求，不存在因违反环境保护相关法律、法规
或规范性文件而受到行政处罚的情形。
   （二）产品质量、技术等标准
   根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人及其子公司产
品符合有关产品质量和技术监督标准，不存在因违反质量和技术监督相关法律、
法规和规范性文件而受到处罚的情形。
   （三）安全生产情况
   根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，发行人及其子公司不
存在因违反安全生产相关法律、法规和规范性文件而受到处罚的情形。
                                    补充法律意见书（二）
  十八、发行人募集资金的运用
  （一）募集资金投资项目的批准和授权
  经本所律师核查，截至本补充法律意见书出具之日，发行人募集资金投资项
目已经取得现阶段必要的批准和授权，尚需深交所审核通过及中国证监会同意注
册，发行人募集资金投资项目的批准与授权未发生变化。
  （二）募集资金投资项目是否涉及与他人合作
  经本所律师核查，发行人本次发行募集资金扣除相关发行费用后拟全部用于
补充流动资金，不涉及与他人合作的情况，不会导致同业竞争或新增关联交易。
  （三）前次募集资金使用及变更情况
  根据发行人的确认并经本所律师核查，本所律师已在《法律意见书》及《律
师工作报告》中对发行人前次公开发行股票募集资金到位情况进行了完整披露，
不存在需要就发行人前次公开发行股票募集资金到位情况进行补充披露的事项。
  根据《前次募集资金使用情况鉴证报告》，截至 2025 年 6 月 30 日，公司已
累计投入募集资金 56,358.45 万元（不包含用于永久补充流动资金的节余募集资金
手续费的净额 1,553.45 万元、银行理财产品余额 1,000.00 万元和待归还的临时补
充流动资金 8,000.00 万元）。前次募集资金部分投资项目尚处于建设阶段，尚未
使用的前次募集资金将继续用于前次募集资金投资项目。
  根据发行人的确认并经本所律师核查，补充核查期间，《法律意见书》《律
师工作报告》中披露的募集资金投资项目变更情况未发生变化。
  （1）使用闲置资金进行现金管理
  公司 2022 年 5 月 9 日召开的第一届董事会第十九次会议、第一届监事会第十
一次会议以及 2022 年 5 月 26 日召开的 2022 年第三次临时股东大会审议通过了《关
于使用部分暂时闲置募集资金和自有资金进行现金管理的议案》，同意公司使用
额度不超过 50,000 万元的暂时闲置募集资金和不超过 20,000 万元的暂时闲置自有
                                   补充法律意见书（二）
资金进行现金管理，该额度自股东大会审议通过之日起 12 个月内可循环滚动使用。
公司独立董事、监事会对该议案发表了同意意见，安信证券股份有限公司出具了
无异议的核查意见。
  公司 2023 年 4 月 13 日召开的第二届董事会第七次会议、第二届监事会第六
次会议以及 2023 年 5 月 9 日召开的 2022 年年度股东大会审议通过了《关于公司
及子公司使用暂时闲置募集资金和自有资金进行现金管理的议案》，同意公司及
子公司使用合计不超过 30,000 万元（或等值外币）的暂时闲置募集资金和合计不
超过 40,000 万元（或等值外币）的暂时闲置自有资金进行现金管理，该额度自公
司股东大会审议通过之日起 12 个月内可循环滚动使用。公司独立董事、监事会对
该议案发表了同意意见，安信证券股份有限公司出具了无异议的核查意见。
  公司 2024 年 4 月 8 日召开的第二届董事会第二十次会议和第二届监事会第十
六次会议审议通过了《关于公司及子公司使用暂时闲置募集资金和自有资金进行
现金管理的议案》，同意公司及子公司使用合计不超过 14,000 万元（或等值外币）
的暂时闲置募集资金和合计不超过 40,000 万元（或等值外币）的暂时闲置自有资
金进行现金管理，该额度在董事会审议权限范围内，自董事会通过之日起 12 个月
内可循环滚动使用。公司监事会对该议案发表了同意意见，甬兴证券有限公司出
具了无异议的核查意见。
  公司 2025 年 1 月 17 日召开的第二届董事会第二十九次会议和第二届监事会
第二十四次会议审议通过了《关于公司及子公司使用暂时闲置募集资金和自有资
金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司使用合计不超过 12,200 万元（或等
值外币）的暂时闲置募集资金和合计不超过 45,000 万元（或等值外币）的暂时闲
置自有资金进行现金管理，该额度在董事会审议权限范围内，自董事会通过之日
起 12 个月内可循环滚动使用。公司监事会对该议案发表了同意意见，甬兴证券有
限公司出具了无异议的核查意见。
  截至 2025 年 6 月 30 日止，公司使用闲置募集资金购买理财产品余额（本金
部分）1,000 万元。
  （2）使用闲置募集资金补充流动资金
  公司 2022 年 8 月 21 日召开的第一届董事会第二十次会议和第一届监事会第
十二次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，
同意公司使用不超过 10,000 万元的闲置募集资金临时补充流动资金，使用期限为
自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。公司独立董事、监事会对该议案发表了
同意意见，安信证券股份有限公司出具了无异议的核查意见。
                                               补充法律意见书（二）
     公司 2024 年 10 月 9 日召开的第二届董事会第二十四次会议和第二届监事会
第二十次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，
同意公司使用不超过 8,000 万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自
董事会审议通过之日起不超过 12 个月。公司监事会对该议案发表了同意意见，甬
兴证券有限公司出具了无异议的核查意见。
     截至 2025 年 6 月 30 日止，公司临时补充流动资金总计 18,000.00 万元，其中
     公司 2024 年 10 月 9 日召开的第二届董事会第二十四次会议、第二届监事会
第二十次会议以及 2024 年 10 月 28 日召开的 2024 年第三次临时股东大会审议通
过了《关于将部分募投项目节余募集资金永久性补充流动资金的议案》，同意将
募投项目“年产 8,000 吨化学品复配分装及配套储存项目”节余募集资金 718.81 万元
（含理财及利息收入扣除手续费净额等，具体金额以资金转出当日银行结算余额
为准）用于永久性补充流动资金。公司监事会对该议案发表了同意意见，甬兴证
券有限公司出具了无异议的核查意见。
     本所律师经核查认为，发行人历次募集资金投资项目变更均履行了相关审议
程序，历次变更合法、合规、真实、有效，不存在潜在风险；发行人不存在擅自
改变前次募集资金用途未作纠正或者未经股东大会认可的情形，发行人前次募集
资金的使用符合国家法律、法规及规范性文件的规定。
     十九、发行人业务发展目标
     根据发行人出具的声明承诺确认函并本所律师经核查认为，发行人业务发展
目标与主营业务一致，发行人业务发展目标符合国家法律、法规和规范性文件的
规定，不存在潜在的法律风险
     二十、诉讼、仲裁或行政处罚
     （一）发行人及其子公司的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件
日，发行人及其子公司涉案金额超过 1,000 万元的尚未完结的诉讼或仲裁案件如下：
原告        被告        涉诉金额         案由             进展
永泰   江辰智能、朱立洲、项
                    （含应收款        合同    案件通知书》（（2025）浙 0604 民初
运供   静、安徽立辰智能装备
                   项、违约金、        纠纷   6497 号），本次诉讼已立案受理，尚未
应链      有限公司
                   有关损失等）                      开庭审理。
     上述案件永泰运供应链处于原告地位，目前尚未开庭审理。截至 2025 年 6 月
                                   补充法律意见书（二）
                      发行人及其子公司不存在其他涉案金额超过 1,000
万元的尚未完结的诉讼或仲裁案件。
  本所律师经核查认为，上述未决案件不涉及发行人的赔付义务，发行人已对
该笔应收款项按照企业会计准则的相关规定计提坏账准备，不会对发行人及其子
公司的生产经营、财务状况及持续经营能力产生重大不利影响，不会对本次发行
构成实质法律障碍。
罚款金额 5,000 元以上的行政处罚情况未发生变化。
  （二）发行人主要股东的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件
  根据持有发行人 5%以上股份的股东出具的声明承诺及保证函并经本所律师
核查，截至 2025 年 6 月 30 日，持有发行人 5%以上股份的股东不存在尚未了结或
可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
  （三）发行人董事长、总经理的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件
  根据发行人董事长、总经理出具的声明承诺确认函并经本所律师核查，截至
仲裁及行政处罚案件。
  二十一、《审核要点》核查事项
  根据发行人提供的资料并经本所律师核查，本所律师对补充核查期间《审核
要点》核查事项发表补充意见如下：
  （一）审核要点 18：关注最近一期末发行人是否存在对外投资产业基金、并
购基金、拆借资金、委托贷款、投资前后持股比例增加的对集团财务公司的投资、
购买收益波动大且风险高的金融产品、非金融企业投资金融业务等情形
  （1）财务性投资
  根据中国证监会发布的《证券期货法律适用意见第 18 号》，对财务性投资的
界定如下：
  “财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不
包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关
的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大
                                       补充法律意见书（二）
且风险较高的金融产品等。
     围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或
者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如
符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
     上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的
不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
     基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性
投资，不纳入财务性投资计算口径。”
     此外，根据中国证监会发布的《监管规则适用指引—上市类第 1 号》，对上
市公司募集资金投资产业基金以及其他类似基金或产品的，如同时属于以下情形
的，应当认定为财务性投资：（1）上市公司为有限合伙人或其投资身份类似于有
限合伙人，不具有该基金（产品）的实际管理权或控制权；（2）上市公司以获取
该基金（产品）或其投资项目的投资收益为主要目的。
     （2）类金融业务
     根据中国证监会发布的《监管规则适用指引—发行类第 7 号》，对类金融业
务的界定如下：
     “除人民银行、银保监会、中国证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机
构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融
资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。”
     公司与财务性投资（含类金融业务）相关的会计科目主要包括交易性金融资
产、其他应收款、其他流动资产、长期应收款、一年内到期的非流动资产、长期
股权投资、投资性房地产和其他非流动资产等。
     截至 2025 年 6 月 30 日，上述科目的具体情况如下：
序号                项目                   金额（万元）
                                                    补充法律意见书（二）
序号                        项目                        金额（万元）
                     合计                                           40,433.84
        （1）交易性金融资产
        截至 2025 年 6 月 30 日，公司持有的交易性金融资产构成情况如下：
                     项目                             金额（万元）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产                                                    -
其中：银行理财产品                                                          1,000.00
        业绩补偿                                                        938.70
                     合计                                            1,938.70
        截至 2025 年 6 月 30 日，公司持有的理财产品及基金明细如下：
                                                                    是否属
                                          金额
序号       产品名称        管理人        风险等级                  到日期           于财务
                                         （万元）
                                                                    性投资
                上海浦东发展银
        对公结构性
          存款
                  宁波分行
                   合计                    1,000.00        -            —
        其中结构性存款主要系为加强流动资金收益管理、提高资金使用效率而购买
的保本浮动收益型产品，具有收益波动性低、安全性高、周期短、流动性强的特
点，不构成财务性投资。
        业绩补偿系转让方承诺睿博龙 2023 年、2024 年、2025 年各年度净利润平均
不低于 300 万元，即业绩承诺期内累计承诺净利润不低于 900 万元，公司根据业
绩承诺完成率计提业绩补偿，不构成财务性投资。
        （2）其他应收款
        截至 2025 年 6 月 30 日，公司其他应收款构成情况如下：
                项目                           金额（万元）
其他应收款账面余额                                                         13,288.25
减：坏账准备                                                             3,713.00
            其他应收款账面价值                                              9,575.26
                                      补充法律意见书（二）
      公司其他应收款账面余额按款项性质分类情况如下：
              项目                    金额（万元）
押金保证金                                         1,988.25
应收暂付款                                        11,233.17
备用金                                             66.84
              合计                             13,288.25
      截至 2025 年 6 月 30 日，公司其他应收款主要由押金保证金、应收暂付款、
备用金构成。其他应收款项下的押金保证金、应收暂付款和备用金等均系公司日
常经营相关，不属于财务性投资。
      综上，公司其他应收款项下的项目均不属于财务性投资。
      （3）其他流动资产
      截至 2025 年 6 月 30 日，公司其他流动资产构成情况如下：
              项目                    金额（万元）
待抵扣增值税                                        6,540.19
预缴企业所得税                                        209.33
              合计                              6,749.53
      截至 2025 年 6 月 30 日，公司其他流动资产不属于财务性投资。
      （4）长期应收款/一年内到期的非流动资产
      截至 2025 年 6 月 30 日，公司长期应收款/一年内到期的非流动资产构成情况
如下：
              项目                    金额（万元）
融资租赁款                                         2,651.60
一年内到期的融资租赁款                                   1,271.51
              合计                              3,923.11
      应收融资租赁款由两部分构成，分别为转租土地和对外融资租赁集装箱。
      其中，转租土地的融资租赁款实为应收土地租赁款，系向宁波翔英管理咨询
有限公司转租赁位于白峰街道官庄大地块土地，非以融资租赁公司身份开展类金
融业务，不属于中国证监会《监管规则适用指引—发行类第 7 号》所规定的类金
融业务。
                                                 补充法律意见书（二）
     对外融资租赁集装箱系客户出于自身资金周转考虑，采用融资租赁的方式购
买设备。根据中国证监会《监管规则适用指引—发行类第 7 号》，“与公司主营业
务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保
理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计算口径”，公司通过融资租赁方式销售集
装箱的业务，与公司主营业务跨境化工物流供应链服务密切相关，属于产业链延
伸的正常商业安排，不构成类金融业务。
     截至 2025 年 6 月 30 日，公司长期应收款/一年内到期的非流动资产不属于财
务性投资。
     （5）长期股权投资
     截至 2025 年 6 月 30 日，公司持有长期股权投资情况如下：
               持股      账面价值       是否属于财
序号   被投资单位                                    是否属于财务性投资及原因
               比例      （万元）       务性投资
                               主要从事仓储堆存业务，与公司主营
                               业务一致，不属于财务性投资。
                               主要从事仓储物流业务，与公司主营
                               业务一致，不属于财务性投资。
                               主要从事危险化学品进出口拼箱业
                               务性投资。
                               主要从事跨境化工物流供应链业务，
                               投资。
                               主要从事集装箱服务等，属于发行人
                               上下游产业链，不属于财务性投资。
                               主要从事集装箱服务等，属于发行人
                               上下游产业链，不属于财务性投资。
     注：持股比例为永泰运最终持有的被投资单位股权比例。
     公司围绕化工物流供应链服务业务通过参股产业链上的公司，进一步获得危
化品仓储等业务资源，发挥公司与参股公司的业务协同作用，提高公司的市场竞
争力。公司投资的上述公司均是为了满足公司实际经营需要，不以赚取投资收益
为主要目的，被投资公司主营业务均与永泰运化工物流服务主业紧密相关，有利
于促进公司主营业务发展，符合公司发展战略，不属于财务性投资。
     （6）投资性房地产
     截至 2025 年 6 月 30 日，发行人投资性房地产金额为 2,115.85 万元，主要系
公司将部分土地、厂房等资产对外出租，不属于财务性投资。
     （7）其他非流动资产
                                                    补充法律意见书（二）
     截至 2025 年 6 月 30 日，公司持有其他非流动资产情况如下：
               项目                                  金额（万元）
预付土地款                                                            4,830.00
预付工程款                                                             354.74
预付设备款                                                             323.11
               合计                                                5,507.85
     截至 2025 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产主要为预付的土地款、工程款
和设备款等，不属于财务性投资。
     综上所述，本所律师认为，截至 2025 年 6 月 30 日，发行人不存在持有金额
较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托
理财等财务性投资（含类金融业务）的情形，符合中国证监会《管理办法》《证
券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定。
情况
     本次向特定对象发行股票的董事会决议日为 2024 年 12 月 3 日，董事会决议
日前六个月至本补充法律意见书出具之日，公司已实施或拟实施的财务性投资及
类金融投资的情况如下：
序号             项目                     投资时点           投资金额（万元）
     华夏上证综合全收益指数增强型证券
           投资基金
     发行人于 2024 年 12 月 5 日公告《永泰运化工物流股份有限公司向特定对象
发行股票预案》时，已披露本次发行拟募集资金总额不超过 40,000.00 万元（含本
数，募集资金总额已扣减本次发行董事会决议日前六个月内新投入和拟投入的财
务性投资金额），扣除相关发行费用后拟全部用于补充流动资金。
     因此，自本次发行董事会决议日前六个月至本补充法律意见书出具之日，公
司已实施或拟实施的财务性投资金额 800.00 万元已从本次募集资金总额中扣除，
本次募集符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的规定。
     二十二、结论性意见
     综上所述，本所律师认为，发行人具备本次发行的主体资格；发行人本次发
行符合《公司法》《证券法》《管理办法》《证券期货法律适用意见第 18 号》等
                          补充法律意见书（二）
相关法律、法规及规范性文件的规定的向特定对象发行股票的条件；发行人本次
发行已取得了现阶段必要的授权与批准，尚需获得深交所审核通过并经中国证监
会同意注册。
 本补充法律意见书一式伍份，经本所盖章并经单位负责人及本所经办律师签
字后生效，每份均具有同等法律效力。
 （以下无正文，为签署页）
                                   补充法律意见书（二）
（本页无正文，为《北京海润天睿律师事务所关于永泰运化工物流股份有限公司
向特定对象发行股票的补充法律意见书（二）》之签署页）
北京海润天睿律师事务所（盖章）
负责人（签字）：                  经办律师（签字）：
颜克兵：                      邹盛武：
                          王士龙：
                          王   羽：
                                     年   月   日