康鹏科技: 众华会计师事务所（特殊普通合伙）关于对上海康鹏科技股份有限公司2024年年报问询函的回复

关于对上海康鹏科技股份有限公司
   年报问询函的回复
        关于对上海康鹏科技股份有限公司
                                   众会字（2025）第 09109 号
上海证券交易所科创板公司管理部：
  众华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“本所”或“我们“)接受上海
康鹏科技股份有限公司(以下简称“康鹏科技”或“公司”)的委托，按照中国注
册会计师审计准则(以下简称“审计准则”)审计了康鹏科技 2024 年 12 月 31 日
的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司
现金流量表、合并及母公司股东权益变动表及相关财务报表附注(以下简称“财
务报表”)，并于 2025 年 4 月 16 日出具了无保留意见的审计报告(报告号为众会
字(2025)第 03601 号)。我们的目标是对财务报表整体是否存在由于舞弊或错误
导致的重大错报获取合理保证，并不是对上述财务报表中的任何个别账户或项目
的余额或金额、或个别附注单独发表意见。
  贵部向上海康鹏科技股份有限公司下发的问询函《上证科创公函〔2025〕第
公司（以下简称：“康鹏科技”或“公司”）已执行的审计程序及相关资料，对
有关问题回复如下：
  问题一、关于新材料业务
  年报显示，公司新材料产品主要包括显示材料、新能源电池材料及电子化
学品及有机硅材料。2022 年-2024 年，公司新材料业务收入分别为 6.83 亿元、
材料板块收入下降主要受下游需求不足及市场竞争激烈，公司产品单价承压影
响。
  请公司：（1）分产品列示 2022 年至 2024 年公司前五大客户情况，包括客
户名称、订单获取方式、定价模式、销售价格、销售金额、收入确认方式、收
入确定时点及依据以及与上市公司、实际控制人及董监高是否存在关联关系；
（2）结合产品结构、产品成本、定价策略，分产品量化分析 2023 年、2024 年
公司新材料产品毛利率下滑的具体原因，与同行业可比公司变动趋势是否一致，
公司拟改善毛利率水平的措施，并结合 2025 年一季度业绩情况说明是否存在持
续下滑的风险，如有，请作针对性风险提示。
一、公司说明：
（一）分产品列示 2022 年至 2024 年公司前五大客户情况，包括客户名称、订单
获取方式、定价模式、销售价格、销售金额、收入确认方式、收入确定时点及依
据以及与上市公司、实际控制人及董监高是否存在关联关系；
   公司新材料产品主要包括显示材料、新能源电池材料及电子化学品及有机
硅材料。分产品列示 2022 年至 2024 年公司前五大客户情况如下：
                                              （单位：万元）
                                                  是否
       订单获                       收入确认   收入确认时点    存在
客户名称         定价模式    销售金额
       取方式                        方式      依据      关联
                                                  关系
       框架合   竞争导向定
客户一                  11,148.44   FOB    取得提单      否
       同     价
       竞争性   竞争导向定
客户二                   2,366.11   签收确认   签收单       否
       谈判    价
       框架合   竞争导向定
客户三                   1,476.03   签收确认   签收单       否
       同     价
       框架合   竞争导向定
客户四                    668.12    签收确认   签收单       否
       同     价
       框架合   竞争导向定
客户五                    296.47    签收确认   签收单       否
       同     价
       框架合   竞争导向定
客户一                  13,322.34   FOB    取得提单      否
       同     价
       框架合   竞争导向定
客户三                   2,439.54   签收确认   签收单       否
       同     价
       框架合   竞争导向定
客户四                   1,098.01   签收确认   签收单       否
       同     价
       竞争性   竞争导向定
客户二                    897.09    签收确认   签收单       否
       谈判    价
                                                     是否
       订单获                       收入确认   收入确认时点       存在
客户名称         定价模式    销售金额
       取方式                        方式      依据         关联
                                                     关系
       竞争性   竞争导向定
客户六                    223.17    签收确认   签收单          否
       谈判    价
       框架合   竞争导向定
客户一                  20,030.87   FOB    取得提单         否
       同     价
       框架合   竞争导向定
客户三                   3,466.97   签收确认   签收单          否
       同     价
       框架合   竞争导向定
客户四                   2,939.78   签收确认   签收单          否
       同     价
       竞争性   竞争导向定
客户七                   1,615.17   签收确认   签收单          否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定
客户二                    908.40    签收确认   签收单          否
       谈判    价
                                              （单位：万元）
                                                 是否存
       订单获                       收入确认   收入确认时
客户名称         定价模式    销售金额                        在关联
       取方式                        方式     点依据
                                                 关系
       竞争性   竞争导向定
客户八                   6,005.63   签收确认   签收单      否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定
客户九                   2,335.01   签收确认   签收单      否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定
客户十                    586.72    签收确认   签收单      否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定
客户十一                   584.25    签收确认   签收单      否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定
客户十二                   389.74    签收确认   签收单      否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定
客户十三                  4,882.51   签收确认   签收单      否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定
客户九                   2,675.40   签收确认   签收单      否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定
客户十二                  1,480.57   签收确认   签收单      否
       谈判    价
                                                  是否存
       订单获                        收入确认   收入确认时
客户名称          定价模式   销售金额                         在关联
       取方式                         方式     点依据
                                                  关系
       竞争性   竞争导向定
客户十四                    888.30    签收确认   签收单      否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定                签收确认   签收单/取
客户十五                    703.01                    否
       谈判    价                    /FOB   得提单
       竞争性   竞争导向定
客户九                   14,700.95   签收确认   签收单      否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定
客户八                    5,099.96   签收确认   签收单      否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定
客户十二                   2,149.07   签收确认   签收单      否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定
客户十三                   1,365.22   签收确认   签收单      否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定
客户十四                   1,039.25   签收确认   签收单      否
       谈判    价
  新能源电池材料及电子化学品业务的订单获取模式为竞争性谈判，获取的订
单类型通常为即时订单。2022 年至 2024 年下游电解液行业竞争激励，市场份额
波动较大。根据研究机构 EVTank 联合伊维经济研究院共同发布了《中国锂离子
电池电解液行业发展白皮书（2025 年）》，从中国电解液企业竞争格局来看，
由 2023 年的 90.2%下滑到 2024 年的 87.9%，市场竞争进一步加剧。公司新能源
电池材料及电子化学品业务前五大客户受下游行业竞争和订单获取模式影响，存
在一定波动。
                                               （单位：万元）
                                                  是否存
       订单获                        收入确认   收入确认时
客户名称         定价模式    销售金额                         在关联
       取方式                         方式     点依据
                                                  关系
       竞争性   竞争导向定
客户十五                    658.05    签收确认   签收单      否
       谈判    价
       竞争性   竞争导向定
客户十六                    547.94    签收确认   签收单      否
       谈判    价
                                                是否存
        订单获                      收入确认   收入确认时
客户名称          定价模式    销售金额                      在关联
        取方式                       方式     点依据
                                                关系
        竞争性   竞争导向定
客户十七                    412.18   签收确认   签收单     否
        谈判    价
        竞争性   竞争导向定
客户十八                    346.41   签收确认   签收单     否
        谈判    价
        竞争性   竞争导向定
客户十九                    280.35   签收确认   签收单     否
        谈判    价
        竞争性   竞争导向定
客户二十                    682.46   签收确认   签收单     否
        谈判    价
        竞争性   竞争导向定
客户二十一                   468.83   签收确认   签收单     否
        谈判    价
        竞争性   竞争导向定
客户十五                    393.26   签收确认   签收单     否
        谈判    价
        竞争性   竞争导向定
客户二十二                   320.67   签收确认   签收单     否
        谈判    价
        竞争性   竞争导向定
客户二十三                   308.71   签收确认   签收单     否
        谈判    价
        竞争性   竞争导向定
客户二十二                   745.22   签收确认   签收单     否
        谈判    价
        竞争性   竞争导向定
客户二十四                   710.27   签收确认   签收单     否
        谈判    价
        竞争性   竞争导向定
客户二十五                   687.20   签收确认   签收单     否
        谈判    价
        竞争性   竞争导向定
客户十七                    633.60   签收确认   签收单     否
        谈判    价
        竞争性   竞争导向定
客户十五                    544.38   签收确认   签收单     否
        谈判    价
（二）结合产品结构、产品成本、定价策略，分产品量化分析 2023 年、2024 年
公司新材料产品毛利率下滑的具体原因，与同行业可比公司变动趋势是否一致，
公司拟改善毛利率水平的措施，并结合 2025 年一季度业绩情况说明是否存在持
续下滑的风险，如有，请作针对性风险提示。
所示：
                                                                （单位：万元）
                       收入占比                                 收入占比
             收入                  毛利率（%）           收入                  毛利率（%）
                        （%）                                  （%）
   显示材料    16,717.17     46.67         24.76    18,503.45     48.54     31.88
   新能源电池
   材料及电子   12,388.76     34.59         -24.49   13,295.62     34.88     -16.61
   化学品
   有机硅材料    6,714.19     18.74          -2.04    6,319.15     16.58      5.54
     合计    35,820.13    100.00          2.70    38,118.22    100.00     10.60
     由上表分析可知，2023 年、2024 年公司新材料业务产品结构基本维持稳定，
   毛利率下滑主要受以下因素影响：
（1） 显示材料单价下滑影响产品毛利率水平。
     据集邦咨询数据，进入 2024 年下半年，LCD 面板价格上涨逐渐放缓，部分尺
   寸面板价格甚至轻微下降。公司基于技术降本和市场份额拓展的考虑，2024 年
   下调产品价格，积极开发国内客户，降低客户集中度，促进销售的多元化。公司
（2） 新能源电池材料及电子化学品单价下滑影响产品毛利率水平。
   叠加锂辉石大厂结束检修等，供应端仍然保持放量，限制锂价回升。
                  图 1：我国碳酸锂期货价格走势（单位：元/吨）
品单位成本减少的同时，行业竞争持续加剧。公司主要通过主动降价方式维持市
场份额，影响了产品的毛利水平。
         可比公司          2024 年             2023 年
 显示材料：
 万润股份                           39.96%             42.49%
 瑞联新材                           44.20%             35.18%
 新能源电池材料及电子化学品：
 华盛锂电                           -19.44%            11.26%
 永太科技                            -5.24%            -28.31
 有机硅材料：
 斯迪克                            24.94%             27.91%
 硅宝科技                           20.82%             25.26%
  注：同行业可比公司数据均来自于上述公司定期报告。其中，永太科技选取“锂电及其
他材料类”板块数据
  显示材料部分，公司显示板块主要包含液晶单晶及中间体，毛利率变动趋势
与万润股份一致。瑞联科技显示材料包含 OLED 升华前材料和液晶单体材料，毛
利率增加受益于 OLED 面板在中大尺寸屏幕领域渗透率的稳步攀升。
  新能源电池材料及电子化学品部分，公司新能源电池材料及电子化学品主要
是锂电池材料，毛利率变化趋势与华盛锂电一致。华盛锂电主要有电子化学品及
特殊有机硅两大系列，其中电子化学品主要为锂电池电解液添加剂领域，下游为
电解液生产企业，与公司在产业链的位置更为相似。永太科技锂电及其他材料类
包含锂电池材料、含氟液晶中间体、氟化液等产品，2024 年该板块毛利率为负
数，毛利率趋势不一致主要系产品类别差异。
  有机硅部分，公司与同行业可比公司毛利率变化趋势一致。公司有机硅产品
毛利率偏低，主要受主要生产基地 2023 年由衢州搬迁至兰州，目前业务规模较
小，单位生产成本较高影响。
  由上述表格分析可知，公司和瑞联新材和永太科技毛利率趋势不一致主要系
产品类别差异，与其他同行业可比公司毛利率变动趋势一致，具备一定合理性。
  基于现状，公司拟改善毛利率水平的措施：
（1）降本增效：公司将增强生产与销售的统筹工作，进一步实现规模化生产和
规模化效应，如布局衢州精制产线，通过规模效应降低成本。
（2）技术革新：一方面依托生产工艺技术革新，在单耗方面进一步优化，提高
产品收率；另一方面尽可能减少现有生产步骤和环节，如在兰州的募投项目将采
用连续氟化技术，在提升安全性和自动化水平的同时，降低材料耗用及污染排放，
进一步提高效益降低成本。
（3）产品布局：进一步丰富公司产品线并实现公司收入增长新亮点，如在募投
项目中布局茂金属催化体系的助催化剂和聚酰亚胺单体材料。电池方面的新添加
剂和阻燃剂。
                                            （单位：万元）
                               收入           毛利率（%）
显示材料                             3,400.63       25.02
新能源电池材料及电子化学品                    2,707.42       -26.38
有机硅材料                            1,613.53        -2.75
           合计                    7,721.57        1.19
  公司 LiFSI 毛利率为负数，但仍维持生产销售的主要原因如下：
（1） 锂电行业目前已基本处于行业底部位置，2025 年一季度产品单位价格较
（2） 在不考虑折旧影响的情况下，LiFSI 产品单位价格高于单位成本。
  公司 2025 年一季度新材料产品整体毛利率为 1.19%，相较于 2024 年下降 1.51
个百分点，下降幅度收窄。其中，显示材料毛利率较 2024 年上升 0.26 个百分点，
新能源电池材料及电子化学品较 2024 年下降 1.89 个百分点，有机硅材料较 2024
年下降 0.71 个百分点。未来，如果受到市场供需格局变化、产品价格持续下降、
市场份额下降、出货量减少等不利因素影响，公司新材料业务业绩可能存在持续
下滑的风险。
二、会计师核查过程及意见
（一）审计程序
性；
控制权转移时点、售价、支付条款等的信息，了解并评价公司收入确认会计政策
是否符合企业会计准则的规定；
称、销售价格，通过公开信息查询 2022 年-2024 年前五大客户与上市公司、实
际控制人及董监高是否存在关联关系；
核查交易和往来的真实性和准确性；
利率变动情况，分析公司新材料毛利率变动趋势与同行业趋势是否一致，通过访
谈方式了解管理层拟改善公司毛利率水平的措施；
（二）相关结论
   基于以上工作，我们认为公司关于 2024 年度产品收入确认方式符合企业会
计准则相关规定，公司前五大客户与上市公司、实际控制人及董监高不存在关联
关系；公司新材料产品毛利下降与同行业比公司毛利变动趋势对比的分析说明、
新材料产品销售毛利下降的原因的说明，与我们在 2024 年度审计过程中所获取
的资料及了解的情况在所有重大方面一致。
   问题二、关于医药农药定制化学品业务
   年报显示，公司医药农药定制化学品（简称 CDMO）业务主要包括医药和农
药两个板块。2022 年-2024 年，公司 CDMO 业务收入分别为 5.27 亿元、5.70 亿
元和 2.95 亿元，毛利率分别为 25.66%、39.23%和 23.17%。2024 年，公司 CDMO
业务收入同比减少 48.29%，毛利率比上年减少 16.06 个百分点，年报披露主要
是受客户订单计划每年之间有较大变化、集采降价等影响。
     请公司：（1）区分医药和农药两类产品，列示 2022 年至 2024 年公司 CDMO
业务前五大客户情况，包括客户名称、订单获取方式、销售内容、销售金额、
订单签署日期、收入实现日期、收入确认方式，并结合主要客户所采购原料对
应产品投产和销售情况，说明 2024 年公司 CDMO 业务大幅下滑的原因及合理性，
是否存在大客户依赖、收入继续下滑等风险，如有，请作针对性风险提示；（2）
区分境内和境外，分医药和农药两类产品补充说明 2022 年-2024 年公司 CDMO 业
务的收入和毛利率情况，如境内外业务毛利率差异较大，请说明具体原因及合
理性；（3）请年审会计师说明对公司境外收入真实性所执行的审计程序，获取
的审计证据、覆盖范围及比例，包括但不限于境外客户的函证与走访情况，与
出口退税、外管局收汇数据等第三方数据的验证及匹配情况等，并提供明确的
结论性意见。
一、公司说明：
（一）区分医药和农药两类产品，列示 2022 年至 2024 年公司 CDMO 业务前五大
客户情况，包括客户名称、订单获取方式、销售内容、销售金额、订单签署日期、
收入实现日期、收入确认方式，并结合主要客户所采购原料对应产品投产和销售
情况，说明 2024 年公司 CDMO 业务大幅下滑的原因及合理性，是否存在大客户依
赖、收入继续下滑等风险，如有，请作针对性风险提示；
                                                     （单位：万元）
                                                              收入
         销售内   订单获取方              订单签署
 客户名称                   销售金额                  收入实现日期          确认
          容      式                 日期
                                                              方式
客户一      农药    框架合同    1,455.48   2024/3    2024/5~2024/6     FOB
小计                     8,372.05
客户二      医药    竞争性谈判
                                                                    收入
         销售内   订单获取方                订单签署
 客户名称                   销售金额                    收入实现日期              确认
          容      式                   日期
                                                                    方式
小计                     6,993.44
                                                                    签收
                                                                    确认
客户三      医药    竞争性谈判
                                                                    签收
                                                                    确认
                                                                    签收
                                                                    确认
小计                     2,209.48
                                                                    签收
                                                                    确认
                                                                    签收
客户四      医药    竞争性谈判   879.65       2024/3    2024/9
                                                                    确认
                                                                    签收
                                                                    确认
小计                     2,056.64
                                                                    签收
                                                                    确认
                                                                    签收
                                                                    确认
客户五      医药    竞争性谈判
                                                                    签收
                                                                    确认
                                                                    签收
                                                                    确认
小计                     1,476.99
客户一      农药    框架合同    146.60       2023/1    2023/6                FOB
                                                               收入
         销售内   订单获取方               订单签署
 客户名称                   销售金额                   收入实现日期          确认
          容      式                  日期
                                                               方式
小计                     19,878.26
客户六      医药    框架合同
小计                     6,542.52
客户七      医药    竞争性谈判
小计                     6,172.41
客户八      农药    竞争性谈判   5,077.49    2022/10   2023/6~2023/8     FOB
小计                     5,077.49
客户二      医药    竞争性谈判   868.35      2022/7    2023/1~2023/2     FOB
小计                     4,656.71
客户一      农药    框架合同
小计                     20,061.88
客户二      医药    竞争性谈判
小计                     7,992.74
                                                               签收
                                                               确认
客户九      医药    竞争性谈判
                                                               签收
                                                               确认
                                                               收入
          销售内   订单获取方              订单签署
客户名称                     销售金额                  收入实现日期          确认
           容      式                 日期
                                                               方式
                                                               签收
                                                               确认
                                                               签收
                                                               确认
                                                               签收
                                                               确认
小计                      4,084.16
客户八       农药    竞争性谈判   3,694.54   2022/5    2022/7~2022/8     FOB
小计                      3,694.54
客户十       农药    框架合同    643.08     2022/5    2022/9            FOB
小计                      3,659.83
     注：存在一个订单内有多个小订单的情况，故确认收入在不同月份。
     境外客户通常按照年度下订单，订单签署日至发货日间隔通常在 6 个月左右。
实际执行时受下游销售计划和生产投料计划影响，以客户通知为准。
（1） 客户一同比收入减少 11,506 万元。受前期境外物流紧张关系影响，客户
超量采购导致库存水平较高，截至目前超量采购库存已基本消化完毕。
（2） 抗癌药中间体主要集中在 2023 年下半年及 2025 年上半年出货。受该产品
影响，2024 年该品类同比收入减少 9,898 万元。
业收入 67,481.33 万元的 12.41%，低于 50%，故不存在大客户依赖风险。
     目前客户前期超量采购库存已基本消化完毕，公司一季度业绩已有回暖迹象。
公司 2024 年 CDMO 业务收入为 2.95 亿元，较 2023 年同比减少 48.29%；2025
年一季度 CDMO 业务收入为 1.61 亿元，同比增长 77.55%。未来，如果受到下游
客户销售安排和生产计划调整、药品专利到期和集采等因素导致价格进一步下降
的不利影响，公司 CDMO 业务收入存在持续下滑的风险。
  （二）区分境内和境外，分医药和农药两类产品补充说明 2022 年-2024 年公司
  CDMO 业务的收入和毛利率情况，如境内外业务毛利率差异较大，请说明具体原
  因及合理性；                                                                        （单位：万元）
                收入         毛利率（%）          收入           毛利率（%）            收入           毛利率（%）
医药化学品
境内              7,751.04         -28.9     5,140.13           -21.77     12,183.31           21.99
境外             13,295.82         53.84    24,277.67           61.77      13,145.96           38.98
合计             21,046.86         23.35    29,417.80           47.17      25,329.27           30.81
农药化学品
境内                74.20         -10.37       48.60            10.57            13.80         41.83
境外              8,372.05         23.01    27,563.76           30.81      27,308.00           20.88
合计              8,446.25         22.72    27,612.36           30.77      27,321.80           20.89
CDMO 总计        29,493.11                  57,030.16                      52,651.07
      公司 2024 年度境内外收入毛利率变动趋势不一致主要系销售的 CDMO 产品
  结构差异导致。境外销售长期以来服务欧美新药公司，在一些上市专利期新药上
  有技术和客户认证形成壁垒，保证了较高的售价和毛利。而境内销售主要以仿制
  药和专利到期的农药中间体为主，由于技术门槛较低，竞争也更为激烈，售价与
  毛利率较低。
      报告期内受到市场环境竞争影响，为保证市场占有率，个别产品出现了负毛
  利销售，整体拉低了境内销售毛利率。医药化学品主要产品的 2024 年境内外收
  入、毛利率情况如下：
      产品                      境内业务                              境外业务
                               收入                               收入
                                          毛利率（%）                                  毛利率（%）
                              （万元）                             （万元）
     降糖药中间体                    4,522.43           -38.15           6,993.45               40.48
      兽药中间体                    2,122.13               -9.91                -                  -
      抗癌药中间体                          -                   -        2,817.24               61.74
      抗癌药原料药                          -                   -        1,521.34               90.37
          合计                   6,644.56           -29.13          11,332.03               52.46
     收入覆盖率（%）                    85.72                                 85.23
  表格中，境内业务的主要产品为降糖药中间体和兽药中间体，2024 年共计实
现收入 6,644.56 万元，占 2024 年医药产品境内业务收入 7,751.04 万元的 85.72%；
境外业务的主要产品为降糖药中间体、抗癌药中间体和抗癌药原料药，2024 年
共计实现收入 11,332.03 万元，占 2024 年医药产品境外业务收入 13,295.82 万元
的 85.23%。其中，降糖药中间体在境内外毛利率差异主要是因为境外业务的下
游终端用户为降糖药原研药厂商，境内业务的下游终端为国内仿制药厂商。受集
采影响，仿制药利润趋薄，下游客户竞争激烈，上游中间体受影响降价明显。考
虑到规模效应，公司同时推进国内外市场发展。降糖药中间体终端药物集采价格
和原研药价格如下表所示：
        产品           国内集采价格（元/片）           原研药价格（元/片）
        单片                     0.18~0.22            4.82
  注：
二、会计师核查过程及意见
（一）审计程序
的类型、境内境外销售 CDMO 产品类别，CDMO 产品境内境外定价模式及策略；
性；
条款、控制权转移时点、售价、运费承担方式、支付条款等的信息，并评价公司
收入确认会计政策是否符合企业会计准则的规定；
户函证交易额和应收账款余额，核查交易和往来的真实性和准确性；
客户名称、销售产品、销售价格、收入确认方式；
药和农药化学品主要产品的销售收入、销售成本、单位价格、单位成本、毛利率
对比分析，分析过程中重点关注负毛利产品和毛利率显著变化的产品；
务毛利率差异原因；
等收款凭证。
（二）相关结论
   基于以上工作，我们认为公司关于 2024 年度 CDMO 产品收入确认方式符合企
业会计准则相关规定。公司 CDMO 前五大客户的情况、2024 年公司 CDMO 业务大
幅下滑的原因及合理性的说明、境内境外业务毛利率差异较大的原因及合理性的
说明，与我们在 2024 年度审计过程中所获取的资料及了解的情况在所有重大方
面一致。截止 2025 年 5 月 15 日，境外回款金额占 2024 年末境外应收款比例为
三、请年审会计师说明对公司境外收入真实性所执行的审计程序，获取的审计证
据、覆盖范围及比例，包括但不限于境外客户的函证与走访情况，与出口退税、
外管局收汇数据等第三方数据的验证及匹配情况等，并提供明确的结论性意见。
回复：
（1）了解和评价公司与销售收入确认相关的关键财务报告内部控制的设计和
运行有效性；
（2）查阅主要客户的销售框架协议、合同或订单等，检查合同中贸易条款、控
制权转移时点、售价、运费承担方式、支付条款等的信息，了解公司各类产品
的定价策略，并评价公司收入确认会计政策是否符合企业会计准则的规定；
（3）选取样本，对境外客户报告期内的交易金额及报告期期末的应收账款余额
实施函证程序，相关情况如下：
a）函证比例：
                                     （单位：万元）
境外客户收入               金额        占比（境外收入总额）
境外收入总额             28,894.65        100.00%
发函金额及比例            26,221.17        90.75%
回函金额               25,965.28        89.86%
注：上述金额按营业收入口径统计，“发函或回函金额”指发函或回函对应的
境外营业收入金额，“发函或回函比例”指发函或回函金额占境外营业收入的
比例。
b）回函差异情况：
境外销售的回函无差异。
c）未回函证的替代性程序：
                                     （单位：万元）
项目                             金额
未回函客户营业收入金额                     255.89
未回函金额占境外营业收入比例                 0.89%
     针对未回函证的客户执行替代程序，具体包括：①抽取订单和发票，检查
对应的出库单、提单等原始单据；②检查未回函证客户的期后收款情况。
     经查验，未回函证不存在重大异常情况。
（4）选取报告期内记录的销售收入执行细节测试，核对至相关的销售合同或订
单、出库单、报关单、海运提单、客户签收记录和销售发票等支持性文件，已执
行细节测试的境外营业收入占公司报告期境外营业收入的比例为 87.76%；
（5）从国家外汇管理局数字外管平台 (ASOne) 导出企业 2024 年度出口申报表，
对公司主要产品出口销售收入同上述出口销售及海关电子口岸数据进行分析，其
匹配程度如下：
                                    （单位：万元）
              项目                         2024 年度
公司确认的境外销售收入（A)                           28,894.65
减：公司境外子公司 API 境外确认的境外销售收入（B）             -2,010.26
加：还原以净额法确认的出口销售金额（C）                      6,453.82
加：集团内部出口销售金额（已在合并层面
抵消）（D）
申报出口销售收入金额（E=A+B+C+D)               33,886.29
海关电子口岸申报金额（F）                       33,556.53
差异（G=E-F）                             329.76
差异率（H=G/F）                             0.98%
注：上表测算结果存在较小差异，主要是由于人民币和美元之间的汇率差异或外
汇申报时间性差异所致。
（6）根据国家外汇管理局数字外管平台 (ASOne) 获取公司的外汇收汇申报明
细，并与公司出口销售收款数据及出口金额数据进行核对，针对差异情况分析其
差异原因和合理性，其匹配如下：
                                （单位：万元）
项目                              2024 年度
公司出口销售收款(美元)(A)(注)（美元）                4,825.76
外管局收汇数据-收到的出口货款(美元)（B）                4,827.14
差异（C=A-B）                                  -1.38
差异率（D=C/B）                                -0.03%
注：报告期内公司出口销售时主要以美元作为外币结算工具，且从国家外汇管
理局数字外管平台获取的申报明细系以美元列示，故为便于比较，上表将出口
销售收款中非美元结算款项按各月末汇率折算为美元计算。
   b）出口金额和外管局的收汇数据 -出口金额核对如下：
                                （单位：万元）
项目                              2024 年度
申报出口销售收入金额（美元）(A)                     4,681.62
外管局收汇数据-出口总额（美元）（B）                   4,702.69
差异（C=A-B）                                 -21.07
差异率（D=C/B）                                -0.45%
注：上表测算结果存在较小差异，主要是由于人民币和美元之间的汇率差异或
外汇申报时间性差异所致。
 （7）获取报告期内公司出口退税明细申报表，并分析出口退税金额与出口销
售收入匹配性，具体明细如下：
                                        （单位：万元）
项目                                     2024 年度
公司出口销售收入金额（美元）(A)                                4,681.62
出口退税申报金额（美元）（B）                                  5,424.10
差异（C=A-B）（注 2）                                    742.48
差异率（D=C/B)                                       13.69%
归属于 2024 年度的实际退税金额（人民币）（F）                       4,718.79
差异（G=E-F）                                               -
差异率（H=G/F）                                         0.00%
注 1：报告期内，从公司获取的出口退税出口申报明细主要以美元作为外币结
算工具，故仅列示为美元计价。
注 2：差异 C 是因为 2024 年 12 月申报的出口退税申报额中包含截至 2024 年末
客户未签收，仍作为发出商品的出口金额，该部份货物于 2025 年 1 月 13 日至
收到。
（8）获取报告期内收入回款记录，选取样本，检查相关银行水单、网银流水等
收款凭证。境外应收款期后回款情况如下：
                                        （单位：万元）
项目                            2024 年 12 月 31 日
境外应收原值                                           2,724.09
期后回款金额                                           2,723.23
期后回款比例                                           99.97%
（9）选取样本，结合贸易条款检查相关的销售订单、出库单、报关单、销售发
票、提单、签收单等支持性文件，执行营业收入截止性测试，以评价接近资产
负债表日前后的销售商品收入是否记录在恰当期间。
        （10）查验期后销售退回情况，查验结果显示期后无大额销售退回。
           通过执行上述审计查验程序，我们认为康鹏科技 2024 年度境外销售收入真
        实，确认金额准确。
           问题三、关于在建工程与固定资产
           年报显示，报告期末公司在建工程账面余额 2.01 亿元，同比增加 47.89%，
        主要系兰州康鹏新型液晶显示材料生产项目及含氟新材料生产基地建设项目以
        及其他工程增加投入。固定资产期末余额 8.00 亿元，未计提减值准备，报告期
        内增加累计折旧 1.50 亿元。公司反应釜总体积设计产能 2,653,350L，产能利用
        率 55.19%，在建产能 2,284,100L，预计完工时间 2026 年 12 月。
           请公司：（1）详细列示其他工程项下的在建工程具体情况，包括项目名称、
        投建时间、建设进度、预计完工时间、已投入金额、投入资金来源、形成资产
        情况；（2）结合近三年公司产能利用率的具体情况，说明固定资产是否存在减
        值迹象；（3）结合公司固定资产折旧政策以及折旧年限安排，分析固定资产相
        关折旧对报告期以及未来报告期损益的影响情况；（4）结合相关工厂经营业绩、
        现有产能、产能利用率情况，说明投建新产能的必要性，是否存在产能消化的
        风险，如有，请作充针对性风险提示。
        一、公司说明：
        （一）详细列示其他工程项下的在建工程具体情况，包括项目名称、投建时间、
        建设进度、预计完工时间、已投入金额、投入资金来源、形成资产情况；
                                                                        资
                                                                             形成
                           期初余额         期末余额                            金
子公司          项目名称                                   开始时间      预计完工           资产
                           （万元）         （万元）                            来
                                                                             情况
                                                                        源
募投项目：
        上海万溯药业有限公司医
上海万溯                           40.09     1,297.22   2023/10    2026/6   自有   未转固
        用多肽制造能力提升项目
        衢州康鹏化学有限公司新
衢州康鹏                            5.14      103.21    筹建中       2026/12   自有   未转固
        型材料项目
                                                                             资
                                                                                      形成
                           期初余额          期末余额                                金
子公司           项目名称                                    开始时间         预计完工               资产
                           （万元）          （万元）                                来
                                                                                      情况
                                                                             源
        兰州康鹏新能源科技有限
兰康新能
        公司 2.55 万吨/年电池材       220.23        374.40       2022/04   2026/12   募投   未转固
源
        料项目（ 一期）一阶段
其他项目：
        兰州康鹏年产 7000 吨农药                                                           24,371
兰州康鹏    原药及医药中间体项目及           349.70        349.70       2021/06   2025/12   自有   已转固
        二期
        兰州康鹏新型液晶显示材                                                               6,093
兰州康鹏    料生产项目及含氟新材料          6,501.11      7,747.94      2021/06   2026/12   自有   已转固
        生产基地建设项目
        兰州康鹏年产 6800 吨有机                                                           5,904
兰州康鹏                         1,534.98      1,534.98      2021/06   2025/12   自有
        硅项目及二期                                                                    已转固
        兰州康鹏年产 450 吨三氟
        苯胺、180 吨三氟苯、100
兰州康鹏                           87.42         87.42       2021/06   2025/12   自有   未转固
        吨三氟苯乙酸生产线建设
        项目
        其他废水 MVR 处理项目及
兰州康鹏                          899.97       2,286.40      2023/05   2025/12   自有   未转固
        车间污水后处理项目
        其他 1 期项目各车间、动
兰州康鹏    力车间、室外总管改造，          1,062.31      2,897.02      2023/08    2025/6   自有   未转固
        消防、地面防腐
衢州康鹏                         1,038.09      1,326.67   2023/02       2025/5   自有
        目                                                                         已转固
其他零星                          306.33        781.88    不适用                    自有   /
 合计                         12,045.37     18,786.84
        注：
        料项目”于 2025 年进行募集资金投资项目变更，详见公告《关于变更募集资金投资项目的
        公告》（2025-015）
        形资产中的土地款项。
        设配套手续服务在各项目间分摊成本，受与上海天艺诉讼案进度影响尚无法验收结转固定资
        产，详见公告《关于子公司诉讼进展的公告》（2025-008）。
（二）结合近三年公司产能利用率的具体情况，说明固定资产是否存在减值迹象；
    公司属于精细化工行业，精细化工产品生产流程较长，产品衍生性和设备通
用性较高，同一设备可作为不同产品的同一反应步骤参与生产，亦可承载不同类
型的反应并具有不同的产能。公司充分利用生产设备的通用性和精细化工产品良
好的衍生性，根据产品的市场需求变化灵活制定生产计划并安排相关设备执行生
产任务，这一行业特点导致以某种产品的核定产能作为衡量企业生产能力的标准
并不适用。
    针对上述特点，公司是采取以下方式统计反应釜生产能力及其利用率：公司
的产品主要是在反应釜中合成的，且反应釜的反应体积是固定的，因此选用反应
釜的反应体积来衡量生产能力，把反应釜体积的使用率作为衡量产能利用率的指
标。
    公司最近 3 年整体产能利用率情况如下：
  年份      产能总体积（L）           产能利用率（%）              使用产能（L）
的峰值水平。2023、2024 年工厂的排产属于正常水平，但由于小订单较多，订
单排产切换相对频繁，进一步使产能利用率计算值相对偏小。
    其中 LiFSI 最近 3 年整体产能利用率情况如下：
   年份       产能（吨）                 产量（吨）            产能利用率（%）
    LiFSI 在 2024 年的产能利用率达到近年的最高值，不存在减值迹象。
的固定资产及时进行处置或报废，对正常使用的固定资产根据《企业会计准则第
象的情况与公司实际情况逐项进行比对，具体情况如下：
序
          企业会计准则相关规定                        公司具体情况
号
     资产的市价当期大幅度下跌，其跌
     使用而预计的下跌。
     企业经营所处的经济、技术或者法
                                  市场竞争有所增加导致销售价下降，公司通过技
     律等环境以及资产所处的市场在当
     期或者将在近期发生重大变化，从
                                  施维持现金流收益
     而对企业产生不利影响。
     市场利率或者其他市场投资报酬率
     在当期已经提高，从而影响企业计
     现率，导致资产可收回金额大幅度
     降低。
                                  根据盘点情况显示主要固定总产不存在陈旧过
     有证据表明资产已经陈旧过时或者
     其实体已经损坏。
                                  运行良好。
     资产已经或者将被闲置、终止使用              公司少数废弃的设备及时处置，主要资产不存在
     或者计划提前处置。                    被闲置、终止使用或者计划提前处置的情形。
     企业内部报告的证据表明资产的经              LiFSI 受市场环境影响销商品售价格明显下降，毛
     济绩效已经低于或者将低于预期，              利为负数，但该产品 2024 年销量相比 2023 年度
     现的营业利润（或者亏损）远远低              现净值的差额明显缩小。且剔除折旧成本后，销
     于（或者高于）预计金额等。                售收益现金流为净流入。
     其他表明资产可能已经发生减值的              结合减值测试结果，未见其他表明资产可能已经
     迹象。                          发生减值的迹象。
     近 2 年来新能源电池材料市场竞争有所增加，CDMO 市场也存在周期性影响，
公司在 2022 年之后产能利用率有所下降，公司通过研发投入降本节支、适当降
价积极拓展客源及销售量来应对上述竞争及市场的周期性影响，2024 年度生产
量及销售量仍高于 2023 年度，且 2025 年 1 季度的销售额同比增幅超 40%；公司
预测目前的生产相关固定资产在之后 10 年内（物理、技术寿命期内）所生产产
品的销售收益现金净流入现值可覆盖相应的固定资产价值。固定资产可收回价值
的测试结果如下：
     分类     固定资产账面价值            净流入现值（可回收金        减值测试备注
                 （元）                额）
新材料业务生                                        相应固定资产预期所生产
产的相关固定         297,155,895.96   大于 4 亿        产品销售收益的现金净流
资产                                            入现值
   分类        固定资产账面价值            净流入现值（可回收金     减值测试备注
                  （元）                额）
CDMO 业 务 生                                    相应固定资产预期所生产
产的相关固定          383,975,133.96   大于 5 亿       产品销售收益的现金净流
资产                                            入现值
   合计           681,131,029.92   大于 9 亿
   公司基于目前的产能利用率及未来市场预期，测算主要产品大类产线未来 10
年的销售净现金流。测算的主要要素：
（1）   销售单价结合 2024-2025 年对应产品市场售价，结合未来供需情况预测
   相关产品未来市场销售价格；
（2）   销售数量以 2024 年销售数量为基数，结合市场预测及公司经营规划，当
   前资产所生产产品的未来预计销量；
（3）   单位成本结合内部工艺流程更新完善、相关产线的折旧情况、主要原材
   料市场价格变动趋势预测未来产品单位成本；
（4）   附加税率采用 2024 年度附加税占营业收入总额占比来计算相应产品大
   类相应年度的附加税；
（5）   折现率采用公开信息查询的氟化工行业的净资产收益率 10%作为未来现
   金流折现率。
   另外需要说明：资产分类是基于目前生产计划安排及机器工时以相对合理分
摊方式分配至各产品大类，但主要生产设备“反应釜”可作为不同产品的同一反应
步骤参与生产，亦可承载不同类型的反应并具有不同的产能，故固定资产对应产
品关系并不是一成不变的，在未来期间公司可能根据订单情况、供需情况、市场
销售情况，将设备进行简单改造清洗后用于生产盈利能力更高的产品。
   综上所述，截至 2024 年末公司固定资产不存在明显减值迹象。
（三）结合公司固定资产折旧政策以及折旧年限安排，分析固定资产相关折旧对
报告期以及未来报告期损益的影响情况。
   公司折旧政策：固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其使用
寿命内按年限平均法计提折旧。
   折旧年限安排：
（1）房屋及建筑物折旧年限为 20 年，残值率 5%，年折旧率 4.75%；
（2）生产设备及机器设备折旧年限为 3-10 年，残值率 5%，年折旧率
（3）仪器设备折旧年限为 3-7 年，残值率 5%，年折旧率 13.57%-31.67%；
（4）办公设备折旧年限为 3-5 年，残值率 5%，年折旧率 19.00%-31.67%；
（5）运输设备折旧年限为 5 年，残值率 5%，年折旧率 19%。
   根据 2024 年末固定资产清单及公司固定资产资产折旧政策，报告期及未来 5
年的固定资产的折旧金额如下：
                                                                 （单位：万元）
年份      2024 年      2025 年        2026 年      2027 年      2028 年       2029 年
折旧金
额
   注：表格中折旧金额是基于 2024 年末固定资产以及账面已有在建工程价值计算未来折
旧金额。
   公司新增固定资产折旧规模较大，期末在建工程的逐步转固会进一步加固定
资产的折旧规模，且募投项目建成投产后的初期阶段，新增固定资产折旧将可能
对公司经营业绩产生较大的影响。如果公司未来市场及客户开发不利，不能获得
与新增折旧规模相匹配的销售规模增长，则公司存在因新增固定资产折旧规模较
大导致利润下滑的风险。
（四）结合相关工厂经营业绩、现有产能、产能利用率情况，说明投建新产能的
必要性，是否存在产能消化的风险，如有，请作充针对性风险提示。
                                                                 （单位：万元）
     金额：万元                上海万溯                衢州康鹏                 兰州康鹏
总资产                             35,357.49          47,867.83           86,473.64
净资产                             29,968.29          31,731.21           24,806.50
营业收入                            16,828.76          18,392.78           24,306.67
净利润                               -738.22          -5,049.04           -2,552.38
   受公司 2024 年业绩表现影响，3 个生产基地 2024 年利润为负。2024 年工厂
的排产属于正常水平，与 2023 年相当。但由于小订单较多，反应釜不能充分运
用，产能利用率计算值相对偏小。目前在建产能主要包括对原有项目的扩整合以
及对业务品类的扩增两部分。
  （1）对原有项目扩建主要包括对 LiFSI 的产线的扩充。2024 年 LiFSI 的产能
达到 77.62%，达到近三年的最高值。过去 LiFSI 主要作为添加剂使用。近年来,LiFSI
在主流电解液配方中的添加比例逐渐上升,成为继 LiPF6 之外的另一主盐趋势愈
发明显。当前国内头部电池企业的 LiFSI 添加比例通常在 0.5%-3%之间,部分企业
添加 LiFSI 的主流配方已经提升至 3%-6%。尤其在具备高倍率放电需求的领域,LiFSI
的添加比例更高。
  （2）新建项目主要包括对多肽项目产能的扩增。当前医药市场面临重要的
战略窗口期，随着欧美等发达国家大批医药专利的到期，国内医药市场将迎来空
前的发展机遇。项目落成后，公司的产品结构将更为丰富，有利于提升公司的市
场竞争力，为公司带来新的业绩增长点。公司已有意向合作的国内外客户，具有
长期稳定的合作关系与较强的客户粘性，支持产能消化。
  因募投项目建成投产尚需一定时间,募投项目在建设及后续运营过程中受到
宏观政策、市场环境、行业竞争格局等诸多因素的影响，如出现宏观政策发生变
化、市场环境恶化、行业竞争加剧等因素，可能会出现实施进度不及预期，新增
产能无法消化的风险。
二、会计师核查过程及意见
（一）审计程序
性；
计完工时间，与账面信息比对；
则，评价公司对固定资产减值迹象的判断；
要产品线未来现金流量折算金额与相关固定资产账面价值对比结果；
间的折旧影响损益情况；
    （二）相关结论
        公司关于“其他在建工程”项下项目具体信息与账面信息比对，未见明显异
    常；公司相关工厂产能利用率情况与我们在 2024 年度审计过程中所获取的资料
    及了解的情况在所有重大方面一致，公司对固定资产减值迹象的判断未见明显不
    合理；公司固定资产在未来期间折旧对损益的影响数据正确；公司对新建产能市
    场预期以及相关产能消化风险的说明，未见不合理的情况。
        问题四、关于存货及减值计提
        年报及公告显示，公司报告期末存货账面余额 4.80 亿元，其中半成品账面
    余额 1.50 亿元，库存商品账面余额 2.21 亿元。公司 2024 年计提存货跌价损失
    元。
        请公司：（1）区分新材料、CDMO 业务，补充说明计提跌价准备的存货主要
    类型、明细、库龄、数量、计提金额等；（2）结合市场供需、产品价格变化、
    订单覆盖率、存货成本变化、前期存货跌价计提情况，区分新材料、CDMO 业务，
    补充说明存货减值迹象及其具体发生时点，本期及前期对存货跌价准备的计提
    是否准确，是否符合企业会计准则的相关规则。
    一、公司说明：
    （一）区分新材料、CDMO 业务，补充说明计提跌价准备的存货主要类型、明细、
    库龄、数量、计提金额等；
                                                         （单位：万元）
   项目                   存货跌价准备/合同       其中：1 长库龄      其中 2:负毛
            账面余额                                                  账面价值
                        履约成本减值准备          准备           利准备
库存商品        22,121.91        2,662.39      1,703.34      959.05    19,459.52
—新材料        13,366.60        1,989.63      1,057.81      931.82    11,376.97
—CDMO        8,755.31         672.76         645.52       27.24     8,082.55
半成品         15,003.98        1,436.87        927.59      509.28    13,567.11
—新材料         8,787.49        1,144.64        639.57      505.07     7,642.85
   项目                       存货跌价准备/合同               其中：1 长库龄           其中 2:负毛
              账面余额                                                                       账面价值
                            履约成本减值准备                  准备                利准备
—CDMO            6,216.49                 292.23             288.02           4.21          5,924.26
其他类型（原材         10,828.69                 525.50             366.14        159.37          10,303.19
料、在产品、发
出商品、低值易
耗品）
   合计           47,954.59                4,624.77           2,997.06      1,627.70         43,329.82
                                                                         （单位：万元、吨）
        类别
             数量       金额         数量       金额         数量        金额         数量          金额
    库存商品     1,049   15,113.41    52     3,485.46      27     3,523.04    1,128      22,121.91
    —新材料      667     8,119.09    25     2,786.90      21     2,460.61     713       13,366.60
    —CDMO     382     6,994.32    27       698.56       6     1,062.43     415        8,755.31
    半成品       498     9,532.08    49     2,753.22      38     2,718.68     585       15,003.98
    —新材料      200     4,431.56    28     1,857.76      36     2,498.17     265        8,787.49
    —CDMO     297     5,100.51    21       895.46       2       220.52     320        6,216.49
    （二）结合市场供需、产品价格变化、订单覆盖率、存货成本变化、前期存货跌
    价计提情况，区分新材料、CDMO 业务，补充说明存货减值迹象及其具体发生时
    点，本期及前期对存货跌价准备的计提是否准确，是否符合企业会计准则的相关
    规则。
    存货减值迹象的判定及减值测定的具体时点：
        当外部市场销售价格扣除与产品销售直接相关的税费后的金额小于账面存
    货成本，表明存货出现减值迹象；
        当企业使用某专用原材料生产的产品的成本大于产品的销售价格扣除与产
    品销售直接相关的税费后的金额；
 企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原材料
的市场价格又低于其账面成本；
 因企业所提供的商品过时或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化，导致
市场价格逐渐下跌且预期短期内不会恢复的；
 对于最近一个会计年未实现销售的产品、对于库龄超过一年的原材料等，如
其物理、化学性能未发生不利变化（即仍可直接用于销售）的，依据估算未来可
变现价值或使用价值判断其减值程度；
 对于存货存放中出现物理、化学性能发生不利变化的，按将其恢复原有作用
需投入的成本情况判断减值程度，或确认全额减值；
  公司于每个重要的资产负债表日（至少每季度），根据企业会计准则的规定，
结合自身产品及工艺特点，按下列方式计提减值准备：
  存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现
净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、
估计的销售费用以及相关税费后的金额。公司确定存货的可变现净值，以取得的
确凿证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。
  为生产而持有的材料等，用其生产的产成品的可变现净值高于成本的，该材
料仍然按照成本计量；材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本的，该
材料按照可变现净值计量。
  为执行销售合同或者加工合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基
础计算。持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净
值以一般销售价格为基础计算。
  对于近期未实现销售的存货或者使用的原材料，按上述方式并结合库龄情况
综合分析减值损失率来计算可变现净值，并计提跌价准备。
                                                     （单位：万元）
      项目               存货跌价准备/合同履约成本减                       减值准备占
           账面余额                                 账面价值
                            值准备                               比
原材料         3,574.38                  410.04     3,164.34     11.47%
在产品         2,599.74                  108.82     2,490.92     4.19%
半成品        15,003.98                 1,436.87   13,567.11     9.58%
发出商品        3,457.14                    6.64     3,450.50     0.19%
库存商品       22,121.91                 2,662.39   19,459.52     12.04%
周转材料／低值易
耗品
      合计   47,954.59                 4,624.77   43,329.82     9.64%
                                                     （单位：万元）
      项目               存货跌价准备/合同履约成本减                       减值准备占
           账面余额                                 账面价值
                            值准备                               比
原材料         4,060.66                  146.87     3,913.79     3.62%
在产品         2,922.72                   50.69     2,872.04     1.73%
半成品        15,991.18                  904.19    15,086.98     5.65%
发出商品         409.70                         -     409.70      0.00%
库存商品       22,706.82                 2,907.72   19,799.09     12.81%
周转材料／低值易
耗品
      合计   47,238.79                 4,009.47   43,229.32     8.49%
值准备率高于 2023 年，主要因个别催化剂材料的库龄增加，采用计提减值率提
高所致；在产品的存货减值准备金额影响较小。公司的存货主要为库存商品及半
成品，具体如下：
（1）库存商品按照主要产品大类的分类计提情况
                                                     （单位：万元）
库存商品分类        存货原值          减值准备余额                 减值准备占比
新材料             13,366.60               1,989.63            14.89%
CDMO             8,755.31                672.76              7.68%
总计              22,121.91               2,662.39            12.04%
                                                     （单位：万元）
库存商品分类        存货原值          减值准备余额                 减值准备占比
新材料             16,018.23               1,895.11            11.83%
CDMO             6,688.58               1,012.62            15.14%
总计              22,706.82               2,907.72            12.81%
     上述数据显示，新材料减值准备率高于 2023 年末。新材料按照具体类别两
年对比分析如下：
                                                     （单位：万元）
库存商品分类        存货原值          减值准备余额                 减值准备占比
显示材料             9,373.75               1,509.36            16.10%
新能源电池材料及电
子化学品
有机硅材料            1,900.40                237.56             12.50%
新材料合计           13,366.60               1,989.63            14.89%
                                                     （单位：万元）
库存商品分类        存货原值          减值准备余额                 减值准备占比
显示材料            11,525.59               1,154.80            10.02%
新能源电池材料及电
子化学品
有机硅材料            1,681.73                 44.91             2.67%
新材料合计           16,018.23               1,895.11            11.83%
     显示材料：公司显示材料产品是 LCD 面板的核心原材料，如今 LCD 面板行
业技术成熟，价格在市场竞争中的愈发重要。公司基于技术降本和市场份额拓展
的考虑，2024 年实施了有竞争力的产品销售价格，积极开发国内客户，降低客
户集中度，促进销售的多元化。
  公司显示材料产品的生产周期相对较长，且往往需要根据客户对于采购产品
的种类、规格、性能等具体需求进行定制化生产。在长期稳定的合作关系的背景
下，为保证及时向客户供货，同时减少生产设备切换造成的成本消耗，公司往往
会根据客户年度采购意愿提前生产备货。实际获取客户订单的时间或采购量与预
期进程会存在一定差异，从而使得部分时间节点的存货的相对较大。公司基于未
来市场前景及下游客户需求等因素的预期，对这部分近期未销售的存货在库龄情
况增加计提了跌价准备。
  整体而言，公司显示材料 2024 单位产品销售价格及成本低于 2023 年度，但
价格下降幅度高于成本下降幅度，因此导致了毛利的进一步下降，且基于液晶显
示材料产品市场竞争情况、公司的销售策略、产品成本及市场价格、库龄结构变
化的影响，2024 年液晶显示材料减值准备率高于 2023 年度是符合市场行情及公
司经营情况的。
  新能源电池材料及电子化学品：公司新能源电池材料及电子化学品中主要产
品 LiFSI，近几年国内产能的快速增加使得该产品的价格逐步下降，但基于原材
料的价格下降及技术的成熟，其生产成本也逐渐降低。因 LiFSI 成本与可变现单
价的差额显著缩小，且 2024 年末 LiFSI 的库存存量也小于 2023 年末，因此按照
可变现净值结合库龄因素计算应计提的减值准备金额明显低于 2023 年末。
  有机硅材料：有机硅材料 2024 市场供需情况基本平衡，价格成为竞争关键
因素。同时，公司在 2024 年开发和中试十多项硅材料中试产品，新产品得到客
户认可，当年取得近千万元销售额，中试产品因产能利用率低、成本偏高。2023
年-2025 年 3 月，硅材料产品的外部市场价格下降，公司单位成品成本下降，但
因价格下降趋势高于成本下降趋势，硅材料产品毛利进一步下降，因此 2024 年
硅材料存货减值准备高于 2023 年末。
  CDMO：医药及农药化学品是康鹏科技毛利率相对较高的产品，其中不同的具
体库存品的销售毛利率也明显不同，因此期末结存库存品结构不同，会明显影响
期末存货减值准备计提金额。
     按照 2023 年末、2024 年末结存 CDMO 前五大产品对比分析：
                                                             （单位：万元）
 产品       结存金额         金额占医药及农药化学品比率                     减值准备余额
 产品一       2,771.73                         31.66%                       -
 产品二        2,116.84                        24.18%                       -
 产品三         589.89                             6.74%                    -
 产品四         451.33                             5.15%                    -
 产品五         344.00                             3.93%                    -
     合计    6,273.80                         71.66%                       -
                                                             （单位：万元）
 产品       结存金额         金额占医药及农药化学品比率                       减值准备余额
 产品一        1,474.94                            22.05%                   -
 产品二        1,278.39                            19.11%                   -
 产品三        1,001.36                            14.97%              434.30
 产品四         631.76                              9.45%                   -
 产品六         338.65                              5.06%                   -
     合计     4,725.11                            70.64%              434.30
     医药及农药化学品前五大产品中，2023 年末因产品三成本远高于可变现净值，
因此计提负毛利减值准备金额 434.30 万元 ；2024 年度通过产品工艺流程优化，
产品单位成本下降，截止 2024 年末，对应该产品的在手订单价格，其可变现净
值已高于账面成本，因此按照可变现净值法该产品在 2024 年底无需计提减值准
备。前述原因导致 2024 年末医药及农药化学品减值准备比率低于 2023 年末。
（2）半成品按照主要产品大类的分类计提情况
                                                             （单位：万元）
半成品分类           存货原值               减值准备余额                  减值准备占比
新材料                     8,787.49                1,144.64             13.03%
CDMO                    6,216.49                  292.23              4.70%
总计                     15,003.98                1,436.87              9.58%
                                                        （单位：万元）
半成品分类         存货原值            减值准备余额                减值准备占比
新材料                9,663.75                780.79               8.08%
CDMO               6,327.43                123.41               1.95%
总计                15,991.18                904.19               5.65%
     上述数据显示，半成品-新材料和 CDMO 减值准备率均高于 2023 年末。
     目前公司业务平稳，订单获取规律与预期基本相符，行业内的国内业务订单
（显示材料、电子材料、有机硅材料）通常为即时订单，CDMO 境外订单频率低
但金额相对较大，截止 2025 年第一季度末的在手订单情况如下：
                                                        （单位：万元）
       类别          外销                   内销                合计
新材料                       208.61               421.5           630.12
CDMO                   12,114.30             2,262.71        14,377.01
总计                     12,322.92             2,684.21        15,007.13
     注：以上美元订单按 3 月末中间价 7.2014 折算人民币。
     综上，公司主要产品市场需求未发生明显变化，主要产品未出现明显的滞销
现象。公司存货减值基于主要产品的市场供需情况、销售策略、市场价格及产品
成本、库龄结构变化的影响等多方面因素综合考虑，按照企业会计准则相关要求
进行测算，公司认为 2024 年末存货减值准备计提金额是充分适当的。
二、会计师核查过程及意见
（一）审计程序
制的设计和运行有效性；
总账和报表有关项目进行核对，抽样查验长库龄存货至系统入库单，测试并评价
库龄信息的准确性；
率的计算过程，测试并评价可变现净值计算过程中使用的相关估计及数据的合理
性；采用期后售价的来计算减值的，获取相关合同订单，同时查看相关订单的期
后实际执行情况；
量，查看存货的状态，了解存货是否存在过期的情况，以核对康鹏科技集团于资
产负债表日的存货数量和状况；
基于该存货跌价准备计提政策，检查存货跌价准备计算的准确性；
备计提的充分性。
（二）相关结论
  公司对新材料、CDMO 存货库龄、减值准备率变化等信息的说明，与我们在
提存货跌价准备的政策符合《企业会计准则》的相关规定，存货跌价准备计提充
分适当。
问题五、关于应收账款
  年报显示，2024 年期末公司境内客户应收账款逾期余额 4,758 万元，同比
增加 75%，占应收账款的比重约为 37.27%。此外，2023 年、2024 年公司应收账
款周转率分别为 7.48、5.71，同时公司应付账款周转率分别为 8.91、11.62。
  请公司：（1）列示逾期前五大应收账款的客户名称及其信用状况、逾期账
款形成过程、具体金额、逾期的原因及期后回款情况，公司是否采取相关催款
措施，是否存在无法回收的风险，如有，请作针对性风险提示；（2）说明公司
回款周期拉长而付款周期却在不断缩短的原因及商业合理性。
一、公司说明：
（一）列示逾期前五大应收账款针对性的客户名称及其信用状况、逾期账款形成
过程、具体金额、逾期的原因及期后回款情况，公司是否采取相关催款措施，是
否存在无法回收的风险，如有，请作风险提示
                                          （单位：万元）
                                                逾期      期后
 客户名称             信用条件             逾期原因         账款      回款
                                                金额      进度
客户一      30 天账期六个月银行承兑汇票      客户付款时间递延         557.53   100%
客户二      45 天电汇               年末关账，客户付款延迟      440.44   100%
客户三      30 天账期六个月银行承兑汇票      客户付款时间递延         423.89   100%
客户四      60 天账期六个月银行承兑汇票      年末关账，客户付款稍延迟     371.59   100%
客户五      30 天账期六个月银行承兑汇票      客户付款时间递延         320.43   100%
  客户一、客户三和客户五为国内知名的电子化学品和功能材料企业的工厂。
该企业致力于锂电池化学品、电容器化学品、有机氟化学品、半导体化学品的研
发、生产与销售。
  客户四是行业领先电解液公司的工厂。客户主要业务包括日化材料及特种化
学品、锂离子电池材料的研发和发售，处于行业领先地位。
  客户二是一家从事液晶混晶材料和高精密液晶光电器件研发、制造和销售的
企业，产品广泛使用在 TFT 液晶面板、智能建筑用调光玻璃、LCoS 投影、智能
照明等产品，服务了苹果、亚马逊、惠普、京东方、惠科和三星等众多国内外知
名企业。
  截至披露日，逾期前五大应收账款的回款进度已达到 100%，故不存在无法
回收的风险。
（二）说明公司回款周期拉长而付款周期却在不断缩短的原因及商业合理性。
  公司回款周期拉长主要是受经济环境影响，客户 2024 年预算收紧，回款周
期变长。考虑到逾期前五大应收账款对应客户主要为新材料板块，可比公司 2023
及 2024 年应收账款周转率情况如下：
                                  应收账款周转率
        可比公司
华盛锂电                               2.25                 3.38
永太科技                               4.21                 4.12
万润股份                               6.45                 8.16
  公司应收账款周转率 2024 年下降，与同行业公司华盛锂电、万润股份相比
趋势一致，具备一定商业合理性。
  应付账款周转率计算方式为：销售成本/平均应付账款。公司 2022 至 2024
年末应付账款余额情况如下：
                                                    （单位：万元）
     科目        2024                   2023              2022
应付账款              5,735.32               4,406.24             11,379.69
  一方面，2022 年公司全年采购量大，故年末应付账款余额较高。公司 2023
年应付账款周转率受期初数影响，计算值偏低。另一方面，公司 2024 年应付账
款付款周期缩短，主要受公司在产业链的位置影响，公司上游是基础化工供应商，
由于上游原料市场集中度较高，供应商的议价能力更强。
                                      应付账款周转率
       可比公司
华盛锂电                                    2.48                      2.50
永太科技                                    3.39                      4.16
万润股份                                    4.32                      3.39
  同行业可比公司的应付账款周转率部分相对平稳，部分和公司变动一致。公
司应付账款周转率上升具备一定商业合理性。
二、会计师核查过程及意见
（一）审计程序
以前年度坏账情况，境内客户正常的回款周期；
的相关措施；
性；
单，网银流水等收款凭证；
性；
（二）相关结论
  上述公司关于境内前五大应收款客户，包括客户名称、信用状况、期末应收
账款余额、账龄，与我们在 2024 年度审计过程中所获取的资料及了解的情况在
所有重大方面一致，查验上述客户期后回款情况未见异常。公司应收账款、应付
账款周转率与同行业对比，未见明显不合理。
  本专项说明仅为上海康鹏科技股份有限公司向上海证券交易所提交《关于对
上海康鹏科技股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》的回复提
供说明之用，未经本所的书面同意，不得用于任何其他目的。
                       众华会计师事务所（特殊普通合伙）