【机构调研记录】博时基金调研光洋股份、诺唯赞等8只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及11月2日披露的机构调研信息，博时基金近期对8家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）光洋股份 （博时基金参与公司特定对象调研&网络远程）
调研纪要：公司自2017年起开发交叉滚子轴承，已在技术与工艺方面形成深厚积累，具备成熟的生产工艺、试验与检验体系，产品线覆盖RV、行星、谐波等多种类型。2004年至2008年与日本企业合资显著提升技术水平，融合中日德制造经验。目前覆盖机器人机械传动核心部件，正提升总成设计能力并扩充产能。黄山基地已于7月28日投产，海外基地于今年5月启动增投准备。已投资逐际动力并开始供货，与卓誉电气联合开发关节模组。8月完成相互并表，30余个协同项目推进中。面对设备交期延长，公司通过长期协议与自主研发保障供应。

2）诺唯赞 （博时基金参与公司线上交流&现场交流）
调研纪要：2026年8月《检验类医疗服务价格项目立项指南（试行）》落地后，公司D血检产品入院节奏加快，至2026年10月下旬累计完成220余家正式入院。目前四个试点地区发布的价格体系符合预期，均价区间200-300元。现阶段多数医院正推进收费编码映射、收费开通工作，部分省份通过创新医疗器械等特殊收费路径已可正常开单检测。公司计划2027年推动在3-4个省份纳入乙类医保，后续择机申请部分省份甲类医保。境外业务营收2024年同比增长约120%，2025年度同比增长约67%，2026年前三季度同比增速约36%。2026年事业部人员有新增，但营收已跨过盈亏平衡线，有望贡献一定利润。目前公司境外业务整体毛利率约80%，净利润水平相对国内生物试剂业务偏低；预计随着收入规模持续放量，叠加境外销售单价高于国内，境外业务净利率水平有望持续改善。

3）珀莱雅 （博时基金参与公司进门财经(网络+电话)会议）
调研纪要：珀莱雅主品牌连续四年位居天猫美妆双十一开门红首日成交榜第一，红宝石面霜4.0预售销量破百万瓶，蕴白系列快速售罄。Off&Relax位居天猫个护成交榜第二，原色波塔多款产品类目领先。公司按品牌节奏动态调配资源，注重长期积累。售罄得益于产品升级与多渠道协同，供货依发展阶段安排。价格策略兼顾获得感与体系稳定。行业竞争激烈，公司聚焦研发与细分需求。花知晓国内外拓展顺利，盈利稳定。Off&Relax线下进入丝芙兰、山姆等，海外覆盖日韩澳北美。Q3盈利承压，主品牌仍是利润主力，子品牌持续投入。投资毕生之研看重其科研能力，未来或有协同。

4）仕佳光子 （博时基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司立足光通信主业，有序推进产能建设。目前100mW CW DFB在手订单充足，400mW CW DFB COC已取得小批量订单，公司将结合客户验证进度和市场需求有序释放产能。MPO/MMC产品在手订单充足，订单更新节奏较快，市场需求旺盛，公司正稳步推进产能扩建项目以保障交付。MPO相关产品第三季度毛利率较半年度有所增长，受产品结构、市场竞争和原材料价格波动等因素影响，公司将持续优化产品结构以提升毛利率。公司高密度光纤连接器MMC产品通过US Conec认证，SN-MT产品通过SENKO认证。募投项目扩产规划已充分考量良率因素，将持续优化工艺提升良率。对于FU产品所需V型槽，公司通过自有设备保障当前需求，并与多家厂商洽谈外购合作，同时验证新技术路径以实现扩产降本。

5）源杰科技 （博时基金管理有限公司参与公司2026年第三季度业绩交流会）
调研纪要：第三季度业绩增长主要归因于产能提升，其次为产品结构提升。展望未来，产能逐渐增加，预计出货将保持增长态势。电信市场产品结构升级，50G PON推出有助于毛利率改善；数通市场以CW为主，100G EML开始出货并逐步起量。CW产品结构优化和工艺改进支撑盈利水平。二期项目预计2026年底至2027年初形成产能，2026年8月披露的新项目支撑2028年产能释放，客户需求能见度高。NPO及CPO相关产品正与客户合作验证，公司持积极出货预期。原材料供应稳定，设备已提前规划。100G PM4 EML已批量出货，200G产品验证推进中，产能优先向CW倾斜。负债投入将转化为产能，长期负债率保持合理。客户将更加多元化，终端客户或成为直接客户。高端产品价值量更高，公司加大投入升级产品结构。面向XPO、USFP等新一代模块，相关CW激光器正推进研发验证。

6）优利德 （博时基金北京区参与公司线上交流会）
调研纪要：公司2026年第三季度实现营业收入4.78亿元，同比增长56.49%，归母净利润7,010万元，同比增长88.97%。海外收入同比增长超80%，国内增长超20%。中高端仪器同比增速超40%，毛利率提升至55%。13GHz实时示波器已小批量销售，计划年内发布更高带宽产品。67GHz矢量网络分析仪用于高速铜缆、PCB等领域测试。研发由成都与天津中心协同推进，更高规格产品预计明年推出。

7）路德科技 （博时基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：公司2026年前三季度营业收入约3.1亿元，同比增长23.38%；归母净利润591万元，实现扭亏为盈。生物发酵饲料业务收入2.48亿元，占比79.39%，第三季度毛利率达20%。经营性现金流净额6,711.74万元，同比增长162.97%，主因产销放量、应收清收成效好及债务压降。推出酵素粉应对白酒减产与下游需求升级，成品产出率由4-5万吨提升至9万吨/10万吨原料。豆粕价格上涨但公司仅小幅提价2%，重在扩销量。宿迁拟建合成生物基地生产虾青素等。与东飞凌设合资公司属财务投资+业务探索，主业仍聚焦生物饲料。转型五年后历史问题逐步化解，各工厂均已盈利，产能持续爬坡。

8）伟测科技 （博时基金参与公司电话会议）
调研纪要：2026年四季度订单规模环比增长，景气程度好于三季度。折旧方面，Q3为1.77亿元，2026年全年预计总折旧约7亿多元。四季度股份支付费用合计约3000万元，每月约1000万元至2027年9月。可转债已过会待注册，发行后每年财务费用约4000多万元。高端测试设备交期延长，但公司通过长单和国产替代缓解影响。国产算力客户部分将在2026年四季度放量，智驾业务新客户将弥补老客户下滑。存储测试收入占营收5%，DRAM需购置专用高端设备。

博时基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)10757.94亿元；资产管理规模(非货币公募基金)6885.92亿元；管理公募基金数757只；旗下公募基金经理104人。旗下最新募集公募基金产品为博时上证科创板新材料ETF发起式联接A，类型为指数型-股票，集中认购期2026年10月21日至2026年11月25日。

以上内容为证券之星据公开信息整理，仅供参考不构成投资建议。

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