【机构调研记录】鹏华基金调研伊之密、恒逸石化等8只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及10月27日披露的机构调研信息，鹏华基金近期对8家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）伊之密 （鹏华基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：2026年前三季度，公司实现营业总收入469,783.32万元，同比增长9.11%；净利润46,517.50万元，同比下降17.56%。下游行业景气度分化，新能源汽车、3C电子需求上升，家电短期波动。半固态镁合金设备应用于新能源汽车轻量化部件。公司市场份额稳步提升，注塑机保持领先，压铸机与海外市场持续拓展。2026年前三季度外销收入平稳增长，海外布局扩展至印度、德国等地。行业长期向高端化、智能化、绿色化发展。公司对2027年发展保持积极态度，将持续推进技术升级与全球化布局。

2）恒逸石化 （鹏华基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：东南亚经济持续向好，预计2025年东盟地区经济增速4.5%，2026年上调至4.4%，带动炼化产品需求增长。预计到2030年，东南亚石油需求将增加约4,900万吨/年，占全球增量的39%。东南亚为全球最大成品油净进口市场，2026年供需缺口将持续扩大。2026年以来，新加坡市场成品油裂解价差扩大，PX盈利空间提升。PTA行业产能扩张周期结束，2026年有效产能或现负增长，原材料紧缺推动开工率下滑，落后产能出清。PET产能投放收尾，2026年3月以来原料受限致价差扩大。文莱炼化项目原油来自文莱和马来西亚，文莱政府承担战略保供义务。公司拟建240万吨煤制乙二醇项目，预计2028年上半年投产。同时建设40万吨PA6熔体直纺项目，降低能耗与成本。在湖北荆州及浙江海宁各建30万吨废旧纺织品循环利用项目，总产能60万吨，推动绿色低碳发展。

3）宜安科技 （鹏华基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司液态金属在消费电子领域主要应用于精密结构件，折叠屏手机铰链主轴是当前最具规模化的落地方向。非晶合金已用于折叠屏手机和电脑。湖南逸昊项目因审批程序延后，建设进度受影响。东莞基地将实现产线平移并升级，湖南基地按需分步扩容。镁合金价格平稳，铝合金价格先升后略降，公司通过锁价协议和成本传导机制应对波动。财务费用中利息支出上升，人民币升值带来汇兑损益，公司通过账期匹配和金融工具对冲风险。存货跌价准备增加因新项目良率低致成本高，应收账款减值为常规计提。镁骨钉注册审评进展符合预期，公司将及时披露信息。原CE证书已失效，未来将按新规重启认证并拓展海外市场。

4）泰恩康 （鹏华基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：2026年1-9月，公司实现营收5.33亿元，同比增长1.30%；归母净利润3148.39万元。Q3单季营收2.12亿元，同比增长18.83%；归母净利润2776.37万元，同比大增588.83%。两性健康用药收入约1.3亿元，增长33.73%；和胃整肠丸Q3收入近8700万元，同比增长42%；沃丽汀收入1.37亿元，增长5%。研发费用约4500多万元，四季度将随临床推进上升。销售费用率31.7%，后续将逐步降低。盐酸毛果芸香碱滴眼液预计2027年Q1获批，Q2上市；SZ018项目预计2027年下半年提交注册申报。和胃整肠丸目标未来3-5年突破10亿元，公司对中长期增长充满信心。

5）旺能环境 （鹏华基金参与公司电话会议）
调研纪要：2026年前三季度公司营收26.22亿元，同比增长2.62%；归母净利润6.47亿元，同比增长17.45%，单三季度归母净利润同比增长38.02%。餐厨收入同比增55.89%，主因澳门EPC项目及新产能投产。南太湖五期技改使吨发电量提升至约700度，已在安吉、舟山推广。国补退出按15年或82500小时先达者为准，影响可控。澳门EPC项目2026年集中贡献收入，后续180个月委托运营增厚利润。未来三年增长点包括海外项目、餐厨、供热、绿电等。公司连续10年现金分红，承诺三年累计现金分红不低于年均可分配利润的30%，并通过回购强化股东回报。

6）亿道信息 （鹏华基金参与公司特定对象调研&线上交流）
调研纪要：当前全球工业数字化转型加速，叠加端侧AI技术快速普及，加固终端应用边界持续拓宽，新兴场景如应急救援、野外勘探、车载作业、矿山井下作业等需求不断拓展。工业现场对视觉质检、设备预测性维护、故障智能诊断、离线本地推理的需求提升，拉动高算力加固智能终端采购。公司AI加固产品矩阵持续完善，已推出加固AI笔记本、加固AI平板、边缘计算盒子等产品。自主品牌ONERugged步入快速增长通道，打通线上线下及海外市场。公司深耕智能制造、仓储物流、交通运输等行业，巩固存量客户并开拓新客户。亿道信息是智能电子产品及解决方案提供商，主营加固与消费类终端，后者包括PC、平板、IoT及XR/AR穿戴产品，服务全球品牌客户，提供全流程服务。亿道数字专注人工智能、感知技术、空间智能领域。

7）透景生命 （鹏华基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：控股子公司康录生物持续聚焦分子病理领域，收入较去年同期增长，前三季度海外收入占整体近20%。公司正集中资源推进IVDR CE产品准入，希望进入美国市场，并整合国际部资源协同拓展。2026年第三季度末应收账款余额约1.45亿元，较期初明显下降，周转天数缩短，大客户回款加快，坏账准备转回1,628.47万元。新获证的真菌检测等产品处于转产和前期推广阶段，具备发光方法学与自动化优势，临床需求明确，中长期有望成为业绩增长动力。

8）乐鑫科技 （鹏华基金参与公司特定对象调研&业绩说明会）
调研纪要：公司主动增加备货以应对元器件涨价与供应链不确定性，原材料占存货超50%。直销模式下不向经销商压货，自行承担库存管理责任。研发投入聚焦端侧AI、Wi-Fi 7及低功耗连接技术。物联网是AI落地的基础，公司通过开发者生态推动应用创新。模块化硬件降低开发门槛，支持软件开发者聚焦应用。企业客户自主完成产品化，公司不预设商业化路径。竞争优势在于开发者生态与易用性。布局Wi-Fi 7以满足高吞吐与低延迟需求。处理能力演进顺应设备复杂交互趋势。已提供ESP Rainmaker Neo云平台，支持客户自主部署。强调数据自主可控，区别于第三方云平台。通过开放组件生态协同外围硬件厂商。收入向工业、能源、农业等领域分散，抵消智能家居疲软。第一季度受春节影响明显，其余季度趋于平稳。AI尚处探索阶段，未形成大规模企业级放量。回购股份可用于股权激励，减少增发操作。

鹏华基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)11514.06亿元；资产管理规模(非货币公募基金)6554.7亿元；管理公募基金数802只；旗下公募基金经理92人。旗下最新募集公募基金产品为鹏华远见臻选混合A，类型为混合型-偏股，集中认购期2026年10月8日至2026年11月6日。

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