国科天成（301571）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期国科天成（301571）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    1、主要业务、产品及其用途

    报告期内，公司主要业务未发生重大变化，以红外热成像等光电领域业务为核心，以导航、遥感和信息系统业务为补充。

    （1）光电业务板块

    公司光电业务以红外热成像业务为主，建立了以锑化物技术路线制冷红外为优势特色，非制冷红外和光学产品快速发展的业务格局，是目前国内少数同时具备制冷红外探测器、非制冷红外探测器和精密红外镜头研制生产能力的民营红外厂商之一。此外，公司于报告期内收购了晨锐腾晶51%股权，新增二氧化碳激光器、激光光学镜片等激光领域产品，进一步丰富了公司的光电产品矩阵，拓展了收入来源。

    公司制冷红外产品主要包括锑化铟系列产品和II类超晶格系列，其中：锑化铟系列已获得下游市场的充分检验和广泛认可，是报告期内公司制冷红外产品收入的主要来源；II类超晶格系列代表国内外制冷红外领域的技术前沿，报告期内公司已具备中试级别的生产交付能力，市场知名度和下游客户认可度持续提升，同时公司的II类超晶格探测器量产线预计将在2026年底前投产，未来增长潜力巨大。按照集成度的不同，公司制冷红外产品包括探测器、机芯、整机、电路模块等形式，客户可根据自身需求选择采购形式，集成后可用于对探测距离、灵敏度、响应速度等性能指标要求较高的领域。

    公司非制冷红外产品以自主研发的非制冷探测器、机芯为主，经下游客户进一步集成后，可广泛用于红外枪瞄、户外观测、无人机载荷、安防监控等探测距离较近、对轻量化和性价比要求较高的领域。公司非制冷红外产品性能已达到国内头部企业的主流水平，性价比较高，是公司现阶段重点布局和发展的产品方向之一。

    公司具备完整的光学设计、镜片加工、镀膜、镜头装配和调试能力，已累计研制开发了上百款制冷型和非制冷型镜头产品，既可以与红外机芯集成为整机后出售，也可以单独对外销售。公司光学产品定位于中高端市场，下游应用以国防装备、航空航天、集成电路、科研等领域为主，是公司现阶段重点布局和发展的产品方向之一。

    公司的激光业务目前以控股子公司晨锐腾晶的二氧化碳激光器、激光光学镜片等产品为主，建立了包括射频电源技术、红外光学谐振腔综合技术、多样光束整形技术、超高真空技术、气体配方及超高洁净技术在内的完整技术体系，并具备基材、抛光、镀膜等全流程的激光镜片生产制造工艺，各项性能指标处于国内先进水平，被国内多家著名的激光打标机、激光雕刻机、激光医疗美容仪器生产厂商选用。

    （2）其他主营业务板块

    公司其他主营业务收入占比较低，在主营业务中处于补充地位，其中：

    ①导航业务是公司自成立初期所延续下来的业务板块，主要产品为导航信号接收、处理、控制等功能模块，客户可以集成至各类需要配置导航接收功能的系统中使用，且下游客户群体与公司光电业务存在一定重叠，与光电业务存在一定协同效应。

    ②遥感业务和信息系统业务属于公司拓展的多元化经营业务板块，主要为客户提供软件开发服务，其中：信息系统业务主要为客户提供指挥控制、保障调度、综合管理、可视化数据分析等软件开发服务；遥感业务主要为客户提供遥感数据应用软件的开发服务，应用场景主要包括农情监测、自然灾害监测、森林/草原等资源监测等领域。

    2、主要经营模式

    （1）采购模式

    公司采购模式包括备货采购和按需采购，其中：备货采购主要针对探测器等常用原材料，公司会根据销售计划、库存、市场供给、采购周期等因素制定采购计划并提前备货；按需采购主要针对定制化原材料和其他市场通用件，公司会根据不同研制项目的需求和实施进展按需采购。公司建立了供应商准入和管理制度以保障原材料质量、时效和成本，采购业务的具体流程为：生产或研发等需求部门提交物料采购申请单，经需求部门负责人、采购部门和公司主管领导签字，完成采购物料审批，采购人员依据采购申请从合格供方目录中选择供应商并通知报价和货期，在供应商报价和供货周期满足公司要求时，双方签署采购合同，物料到货并经公司检验合格后办理入库手续。

    （2）销售模式

    公司主要采用直销模式，通过客户择优评选、客户主动联系、业务员拜访等方式获取订单。公司的主要销售流程为：发现客户需求并与客户进行技术交流，根据客户需求制定并提供产品介绍或技术方案，客户认可后双方达成合作意向，公司完成报价并与客户商定产品交付时间、交付地点及付款信用期等主要事项后，双方签署购销合同或技术开发合同，并依据签署合同约定执行。

    （3）生产模式

    公司结合自身产品和行业特性，实行以销定产为主的生产方式。公司根据销售计划、客户订单和市场预测等信息，结合公司自身库存、产能等情况，综合制定生产和交付计划，以项目为单位组织实施生产交付工作，并依照公司生产管理规章制度相关文件执行生产计划。

    （4）研发模式

    公司以市场需求为导向，综合自身产品与技术特点、公司发展战略，以及国家战略需求等因素，综合确定各期的研发方向和具体内容。报告期内，公司一方面以做强主业为原则，持续推动II类超晶格探测器、非制冷红外探测器、红外镜头等红外核心器件的优化升级和新品研发；另一方面，公司为实现高质量的持续发展，对雪崩光电探测器、半导体激光器等新产品开展了研发工作，为丰富自身光电产品条线奠定了基础。

    3、业绩驱动因素

    报告期内，公司实现营业收入66,660.94万元，同比增长63.97%，归属于上市公司股东的净利润10,059.61万元，同比增长49.43%，各项发展战略稳步推进，经营业绩持续向好。公司业绩增长的主要驱动因素为：报告期内，红外行业的下游市场需求旺盛，公司非制冷红外及精密光学产品的生产供应能力持续提升，制冷红外产品保持了较强的市场竞争优势，同时公司采取积极的市场拓展策略，吸引优秀人才加入，公司产品的市场认可度和知名度持续提升，进而实现经营业绩的稳步增长。

    二、核心竞争力分析

    1、产业布局优势

    公司致力于打造完善的产业布局，持续向上游核心领域拓展，是国内少数同时掌握制冷型红外探测器、非制冷型红外探测器和精密红外镜头核心技术的民营红外厂商之一，并于本报告期内通过收购晨锐腾晶控股权新增了二氧化碳激光器等新产品。目前公司锑化铟系列制冷红外产品具备成熟稳定的批量供应能力，自研的II类超晶格探测器具备中试级别的生产交付能力，成都II类超晶格量产线预计可在2026年底前投产；公司自研的非制冷探测器已具备批量交付能力，上海非制冷探测器产线已进入投产阶段；公司累计研发了上百款镜头产品，杭州超精密光学加工中心扩建后的量产交付能力已大幅提升。公司已在红外领域建立起覆盖制冷红外与非制冷红外、上游核心器件与中游关键产品的产业布局，相较于国内多数竞争对手具有全产业布局的竞争优势。

    2、技术路线优势

    公司制冷红外产品主要选用锑化物技术路线，包括已经获得下游市场充分检验和广泛认可的锑化铟系列产品，以及代表制冷红外技术前沿的II类超晶格系列产品，在锑化物红外技术路线具有较强的先发优势、技术壁垒和产业布局优势。相较于国内多数竞争对手采用的碲镉汞技术路线，公司制冷红外产品在稳定性、盲元率等方面表现更佳，获得下游客户的广泛认可，并在客户组织的比测、谈判、询价、招投标等活动中多次胜出，客户数量和市场影响力持续增加。

    3、人才储备优势

    作为技术驱动型公司，公司高度重视人才队伍的建设和培养工作，建立了一支高素质的研发团队，研发团队的技术领域覆盖半导体集成电路、图形处理算法、光学设计、光电集成等核心业务技术环节，同时具有红外核心技术相关理论基础与实践经验，为公司持续技术创新、稳健发展提供了有力支撑。

    4、客户资源优势

    公司致力于成为光电行业的核心器件供应商，以先进技术和领先性能作为核心竞争力，与各个应用领域的下游客户建立了广泛合作关系。报告期内，公司在与原有主要客户保持良好合作的同时，发挥自身在上游核心器件领域的优势，重点加强了对产业链中游从事光电产品集成、开发和应用业务的客户合作开发力度，充分利用其销售渠道和客户资源，将公司产品快速推广至不同的应用场景和终端用户，为公司后续制冷红外探测器、非制冷红外探测器、精密光学产品等上游核心器件新增产能的快速消化奠定市场基础，并且相较于竞争对手形成了业绩增长不依赖于单一客户或单一应用领域的优势。

本文数据来源于国科天成2026年中报，仅供参考不构成投资建议。