【机构调研记录】圆信永丰基金调研海大集团、隆平高科等12只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月26日披露的机构调研信息，圆信永丰基金近期对12家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）海大集团 （圆信永丰基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：上半年禽料销售受禽存栏低影响，下半年预计底部改善；猪料销售以控应收风险为主，生猪养殖成本预计下半年下降。水产饲料受鱼粉暴涨影响，投料积极性不足，行业在销量与利润间平衡发展。公司市占率稳步提升。工厂化养虾成本可控，公司将推进海外对虾养殖投资。资本开支集中于海外饲料、对虾养殖及动保产能建设，新建产能逐步投产。公司正构建海外自主可控的饲料供应链体系。应收增长系业务规模扩大及旺季因素。海外蛋鸡养殖存在效率瓶颈，公司可凭技术形成竞争优势。

2）隆平高科 （圆信永丰基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：预计2026-2027年种植季玉米种子仍处于去库存阶段，公司库存处于行业中低位，老品种将在2-3年内消化。QD001组配新品种已进入审定程序，将有序推进商业化推广。上半年毛利率下滑因发货节奏及销售结构，行业制种成本上升但公司成本持平或下降，退货率处于行业中低水平。转基因商业化稳步推进，公司具备性状储备与转育技术优势。水稻业务通过品种优化与双品牌战略保持韧性，海外在巴、菲市场领先，正拓展东南亚。外汇风险敞口已完全管控，融资利率降至2.11%，财务费用增加主因上年同期有汇兑收益。巴西上半年销量下滑因天气与成本压力，下半年迎销售旺季，将强化管理与拓展。收购晶华种业强化棉花研发，未来并购聚焦玉米、专精特新作物及水稻资源。

3）康斯特 （圆信永丰基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：上半年国际市场增长良好，美国市场同比增长31.6%，欧洲/中东区域增长约15%。国外营收占比达53%，公司计划进一步加大海外市场拓展力度，认为国外市场前景优于国内，因国内存在严重内卷和劣币驱逐良币现象。海外主要采用经销模式，经销商多来自友商体系，虽数量增长不多，但销售占比持续提升，得益于公司快速交付与创新优势。非欧美市场拓展有限，当前仍聚焦欧美等购买力强的发达经济体。

4）中际联合 （圆信永丰基金参与公司业绩交流会&线上调研）
调研纪要：2026年上半年，公司净利润增速低于营收增速，主要因汇兑损失约5,225.56万元、增值税退税到账延迟及高毛利海外业务占比下降所致。境内收入占比54%，境外46%，北美订单受国际局势和关税影响交付放缓。公司对风电行业持乐观态度，2026年6月风电单月装机同比增长166%，7月增长271%。《可再生能源发展“十五五”规划》提出2030年风电和光伏装机达28亿千瓦以上。非风电市场收入增长超50%，占比约2%。公司收购烟台变压器切入电力设备领域，已更名并推进厂区改造与海外拓展。风力发电业务中，新增市场收入占60%，存量市场占40%。

5）斯菱智驱 （圆信永丰基金参与公司特定对象调研&网络交流）
调研纪要：公司2026年上半年实现营业收入4.21亿元，同比增加7.61%，归母净利润为7,721.45万元，扣非净利润为7,682.80万元，利润同比有所下降，主要因汇率变动导致财务费用增至约2,137万元。若剔除汇率影响，主业经营稳中向好，毛利率环比提升，经营性现金流改善。公司已通过结汇降低汇兑损失，并拟推动客户价格联动机制。美国密歇根工厂已完成基建，用于仓储与本地化服务，后续将视需求规划产能。募投项目“年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目”正持续推进，将提升产能与生产布局。未来增长来自智能化产品、售后市场拓展及高端智能终端零部件布局。

6）普门科技 （圆信永丰基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年8月14日，国家医保局发布《检验类医疗服务价格项目立项指南（试行）》，预计试点省份将于今年启动落地，全国范围内的广泛应用预计于2027年全面开展。公司医美业务方面，2026年4月获得聚焦超声皮肤治疗仪三类证，已在头部民营医美连锁批量装机，射频微针进入注册阶段，产品逐步出海。消费者健康业务以大排灯美容仪、生发帽与疼痛红外治疗仪为主，2026年上半年实现强劲增长。海外业务同比增长37.76%，主要得益于全系列电化学发光与糖化血红蛋白产品布局及本地化运营建设。2026年上半年整体毛利率为63.22%，同比下降1.47个百分点，主要受销售结构变化影响。研发费用重点投向电化学发光、糖化血红蛋白超高速仪器、医美能量产品等领域。

7）石头科技
调研纪要：公司把业务发展放在第一位，财务指标是经营结果的自然体现。面对原材料涨价，公司通过提价、供应链优化和设计降本对冲成本压力，销售费用率下降源于收入增速快于费用增长。洗地机已实现盈利改善，扫地机仍在应对成本与竞争压力。收到约3,987万美元关税退税，部分冲减成本，部分抵减存货。因存货规模上升及老品囤货，审慎计提减值准备，比例稳定。Prime Day提前带来收入确认错期，但海外有机构成增长依然良好，欧洲线上巩固优势，北美线下高速增长。

8）欧陆通 （圆信永丰基金参与公司线上会议）
调研纪要：2026年上半年公司实现营业收入25.09亿元，同比增长18.32%。数据中心电源业务收入11.36亿元，同比增长18.06%，其中高功率产品增长41.44%。消费电子电源收入9.21亿元，增长11.54%；锂电设备电源及其他业务收入4.28亿元，增长32.44%。费用总额3.52亿元，同比增长38.01%，研发费用1.76亿元，增长33.40%。已与Google、MD、Juniper等海外客户合作，推进GPU电源项目。布局5.5KW至110KW服务器电源产品。越南基地预计2026年底前小批量生产，2027年量产。2026年营收增长率目标值为90%，净利润增长率目标值为250%。

9）康弘药业 （圆信永丰基金管理有限公司参与公司业绩说明会&口头）
调研纪要：眼底基因疗法有望实现单次给药、长期获益，减少反复给药。KH815和KHN922处于临床I期，公司将通过学术会议分享成果。14个产品纳入2026年版基药目录，自2026年9月1日起施行，利于推广。康柏西普、KH631和KH658覆盖不同眼科患者需求。KH631与KH658将于2026年内获得Ⅱ期主要数据，推进Ⅲ期临床；KHN921获中美临床许可；2026年上半年研发投入同比增约30%。

10）当升科技 （圆信永丰基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2026年上半年，公司实现营收104.75亿元，同比增长136.33%；归母净利润5.20亿元，同比增长67.25%；正极材料出货约10.5万吨，同比增长43.63%。多元材料营收占比超60%，高镍、超高镍产品进入国际高端车企供应链。磷酸铁锂三代半产品已量产，四代半实现千吨级交付，第五代完成量产验证并获百吨级订单。攀枝花基地12万吨产能已投产，昆明15万吨项目已开工。固态正极材料累计出货50吨，双相复合正极实现月百吨级出货。钠电正极材料已批量应用。欧洲基地一期6万吨项目预计2026年底部分投产。富锂锰基材料可满足500Wh/kg电池需求。公司持续看好行业长期发展。

11）中红医疗 （圆信永丰基金参与公司2026年中报业绩电话会）
调研纪要：2026年上半年公司营收14.78亿元，同比增长近20%，归母净利润1.59亿元，同比增逾26倍，主因行业复苏、价格上涨及成本管控。手套业务满产满销，产线升级后成本将显著下降。下游库存偏低，马来西亚厂商份额萎缩，中红医疗等中国厂商海外扩产将提升全球市占率。印尼基地将新增80-90亿只丁腈手套产能，目标进入全球前三。公司是国内唯一具备PI手术手套规模化生产能力的企业，海外产线年内完成验证。研发聚焦新功能手套、高端耗材及宠物医疗，已推出PI手套、显影手套、宠物泵等产品，宠物市场反馈超预期。公司储备并购项目，探索设立产业基金，布局医疗与科技领域。整体处于丁腈手套全球前列，推进海外产能与产线改造，发力创新业务，优化资金管理。

12）华菱钢铁 （圆信永丰基金参与公司电话会议）
调研纪要：2026年上半年公司钢材销量1140万吨，同比小幅增长，全年有望继续小幅增长。汽车板子公司VAMA实现净利润6.53亿元，但受行业需求疲软影响业绩同比下滑。硅钢项目已形成年产40万吨无取向和10万吨取向硅钢能力，客户超70家，预计明年新增10万吨取向硅钢产能。上半年出口钢材76.42万吨，同比增长22%，但中东地缘冲突导致物流成本上升，影响订单盈利。4家子公司获A级环境绩效，可实现重污染天气自主减排。公司月度铁水成本持续低于行业平均，将持续推进降本增效。2026年新开工项目投资额37.51亿元，同比下降31%。公司将统筹制定稳定合理的分红政策，加强股东回报。

圆信永丰基金成立于2014年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)362.35亿元，排名101/212；资产管理规模(非货币公募基金)245.21亿元，排名101/212；管理公募基金数68只，排名93/212；旗下公募基金经理15人，排名89/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为圆信永丰科技驱动混合发起A，最新单位净值为2.41，近一年增长92.91%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，仅供参考不构成投资建议。