二季报点评：招商移动互联网产业股票基金A基金季度涨幅107.09%

证券之星消息，日前招商移动互联网产业股票基金A基金公布二季报，2026年二季度最新规模9.32亿元，季度净值涨幅为107.09%。

从业绩表现来看，招商移动互联网产业股票基金A基金过去一年净值涨幅为156.33%，在同类基金中排名22/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.65%。而基金过去一年的最大回撤为-24.45%，成立以来的最大回撤为-54.58%。

从基金规模来看，招商移动互联网产业股票基金A基金2026年二季度公布的基金规模为9.32亿元，较上一期规模5.47亿元变化了3.85亿元，环比变化了70.4%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.96%，债券占净值比4.89%，现金占净值比4.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.28%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为8.16%。

招商移动互联网产业股票基金A现任基金经理为张林。其中在任基金经理张林已从业11年又4天，2019年6月14日正式接手管理招商移动互联网产业股票基金A，任职期间累计回报为334.78%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商移动互联网产业股票基金A（001404），季度净值涨幅为107.09%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,全球AI产业继续维持高景气度。全球token调用量继续维持高速增长,主要大模型厂商ARR同环比继续保持高增长,资本开支高位运行拉动上中游基础设施景气延续。市场层面,电力通信等AI算力链显著跑赢市场,AI下游应用普遍落后,行情表现为普涨,其中缺货和涨价环节涨幅更为明显。报告期内,海外龙头模型继续保持了相对领先的位置,陆续推出新版本模型,代码能力大幅提升,带动了龙头模型公司的ARR同环比大幅增长。受上述因素驱动,市场开始对AI前景持极度乐观态度,虽然市场受到美伊冲突的影响,但是在经历了短暂的下挫之后,全球AI板块开始一路上行。海外卖方普遍上修超大规模数据中心资本开支路径与大模型收入增速预期,市场的乐观氛围从美国外溢至韩国和台湾地区的半导体领域,A股的海外产业链也跟随大幅上涨。报告期内,光模块产业链、PCB产业链、存储产业链以及半导体设备等板块表现亮眼,上游量价齐升和供需缺口持续放大的领域,例如一些关键材料等表现更为优秀。国内AI产业的进步也非常明显。4月DeepSeekV4发布,模型能力进一步提升,代码能力能对标海外模型主流产品,同时进一步大幅降低了成本,为国内AI产业朝着普惠方向发展奠定了坚实的基础。此外,DeepSeek在硬件方面适配了国产芯片,为后期国产芯片在模型预训练和推理领域的大规模应用做出了巨大贡献。其后,国内其他龙头公司也陆续发布了最新模型,整体来看国产模型在代码能力、文生视频能力等方面加速了对海外模型的追赶,用有限的投资完成了对海外模型发展的贴身跟随。受到上述因素影响,市场逐步修正对国产AI的观点,相关板块也陆续走出了上涨行情。报告期内,本基金仓位维持在较高水平。重点配置在泛人工智能领域,持仓依旧主要围绕国内人工智能产业链,主要布局在AI基础设施,例如晶圆厂、先进封测、AI相关芯片等。流动性管理以国债为主。

本文数据来源于招商移动互联网产业股票基金A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。