【机构调研记录】长江证券调研阳光电源、久立特材等3只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及7月2日披露的机构调研信息，长江证券近期对3家上市公司进行了调研。参与调研的研究员中曹海花研究员团队对本次调研的阳光电源（300274）研究较为深入，证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，其近三年预测准确度均值高达89.3%，其预测2026年度归属净利润为盈利134.77亿元。调研上市公司名单如下：

1）阳光电源 （长江证券参与公司电话交流）
调研纪要：从欧洲展会反馈看，光储融合趋势明显，光储直流侧项目占比虽不足10%但正在增加，公司订单比较饱满。随着碳酸锂价格落，长时储能需求也在增加，预计欧洲市场增速比原预期高出10%左右。2027年及之前的订单明确，2028年上半年尚可，但2028年底后“安全港”项目将陆续结束。美国本土品牌份额10%左右，产业链完善预计至少需5年。公司将于7月9日发布商业化SST产品，计划拓展至光风储电氢全场景。波兰工厂预计明年上半年建成。大规模应用预计在2027-2028年，配储可能成为标配。

2）久立特材 （长江证券参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司作为国内少数具备核级资质的企业之一，核电业务营收占比近15%，是利润重要组成部分。合金材料业务在精度、强度及耐腐蚀等指标上取得进展，应用于油气、核电、航空等领域。复合管业务采取“国内外协同”策略，与EBK公司实现资源整合。收并购是公司补齐技术短板、提升产业链整合的重要手段。面对市场不确定性，公司优化产品结构，提升高附加值产品占比，拓展海外新兴市场。公司持续聚焦“高端化、材料化、国际化”战略，依托多年研发与资质储备，稳步推进中长期发展目标。

3）中赋科技 （长江证券参与公司路演活动&现场参观）
调研纪要：军科正源1-5月新签订单同比增长超70%，在手订单超10亿，近三年收入在3-4亿间波动，2025年约3.28亿，收入确认滞后，当前执行2023-2024年低价订单，利润承压，但行业回暖迹象明显。现有产能支持5-6亿收入，今年拟增员10%-15%。客户超800家，覆盖大药企与中小Biotech，避免单一依赖。参与MNC中国区项目，2025年海外收入占比约10%。公司坚定向CXO转型，军科正源为首项并购，后续将沿创新药研发链布局，已在安徽池州建设实验猴基地，一期存栏2000-3000只，二期达7000-8000只，但今明两年无供货能力。赛赋订单充足，暂无注入上市公司计划。环保业务将缩量发展，存量资产择机出售以优化结构、降低应收账款。

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