芯原股份（688521）2026年一季度管理层讨论与分析

来源：证星财报摘要

2026-05-10 03:02:25

证券之星消息，近期芯原股份（688521）发布2026年一季度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

2026年第一季度，公司实现营业收入8.36亿元，同比增长114.47%，其中半导体IP授权业务（包括知识产权授权使用费收入、特许权使用费收入）同比增长45.53%，一站式芯片定制业务（包括芯片设计业务收入、量产业务收入）同比增长145.90%。

公司技术能力业界领先，持续获得全球优质客户的认可。根据公司于2026年4月21日披露的《关于新签订单的自愿性披露公告》（公告编号：2026-030），2026年1月1日至2026年4月20日，公司新签订单金额为45.16亿元。公司新签订单持续增长，2026年1月1日至2026年4月29日的新签订单金额进一步提升至82.40亿元，其中绝大部分为一站式芯片定制业务订单，AI算力相关订单占比91.37%，数据处理领域订单占比90.15%且主要来自于云侧AIASIC及IP。

截至报告期末，公司在手订单金额达到51.33亿元，较2025年末的50.75亿元进一步提升，且已连续十个季度保持高位。

截至报告期末的在手订单中，量产业务订单超30亿元，量产业务的规模效应显著，订单的持续转化将为公司未来盈利能力逐步提升奠定坚实基础。

截至报告期末的在手订单中，预计一年内转化的比例超90%，超56%为数据处理应用领域订单且主要来自于云侧AIASIC及IP。

1、营业收入情况

（1）业务构成情况分析

①半导体IP授权业务

2026年第一季度，公司实现知识产权授权使用费收入1.43亿元，同比增长52.97%；实现特许权使用费收入0.32亿元，同比增长19.26%。

在芯原的核心处理器IP相关营业收入中，图形处理器IP、神经网络处理器IP和视频处理器IP收入占比较高，这三类IP在2026年第一季度半导体IP授权业务收入（包括知识产权授权使用费收入、特许权使用费收入）中占比合计约70%。上述IP已获得国内外众多知名企业的广泛采用，在各应用领域发挥了重要作用。

②一站式芯片定制业务

2026年第一季度，公司实现芯片设计业务收入1.93亿元，同比增长57.60%，其中28nm及以下工艺节点收入占比97.05%，14nm及以下工艺节点收入占比62.29%，7nm及以下工艺节点收入占比37.92%。截至报告期末，公司在执行芯片设计项目99个，较去年同期增加10个；其中28nm及以下工艺节点的项目数量占比为58.59%，14nm及以下工艺节点的项目数量占比为36.36%，7nm及以下工艺节点的项目数量占比为26.26%。

2026年第一季度，公司实现量产业务收入4.67亿元，同比增长219.93%。报告期内，为公司贡献营业收入的量产出货芯片数量109款，均来自公司自身设计服务项目，另有50个现有芯片设计项目待量产。

（2）按地区构成、客户群体、下游应用领域分析

2026年第一季度，公司实现境内销售收入5.75亿元，占营业收入比重为68.77%。2026年第一季度，公司来自系统厂商、大型互联网公司、云服务提供商和车企等客户群体的收入增长94.10%，占营业收入比重33.75%。受下游市场需求带动，报告期内公司来自数据处理、物联网领域的收入占营业收入比重分别达到37.43%、25.07%，占比分别提升31.37、3.75个百分点。

2、盈利能力

（1）毛利及毛利率

2026年第一季度，公司实现毛利2.70亿元，同比提升77.34%。公司2026年第一季度综合毛利率32.29%，较去年同期下降6.76个百分点，主要由于收入结构变化等因素导致。公司一站式芯片定制服务业务模式与传统芯片设计公司在销售风险、库存风险、技术支持费用等方面有所不同，公司仅需以相对稳定的量产业务团队管理日益增长的量产业务，具有可规模化优势。因此，基于公司独特的商业模式，综合毛利率并非评估公司盈利能力的唯一指标，虽然公司量产业务毛利率相对半导体IP授权服务业务较低，但该业务产生的毛利大部分可贡献于净利润。

（2）期间费用及利润情况

2026年第一季度，公司期间费用合计5.93亿元，其中期间费用内约75%为研发费用。集成电路设计行业具有投资周期长，研发投入大的特点，公司坚持高研发投入以打造高竞争壁垒，保证公司在半导体IP和芯片定制领域具有领先的芯片设计和技术研发实力。报告期内，公司研发投入4.85亿元，研发投入占收入比重58.04%。得益于公司新签订单爆发式增长，研发资源随着订单转化逐步投入至客户项目中，公司报告期内营业收入大幅增长，带动研发投入占收入比重同比合理下降23.12个百分点。

2026年第一季度，公司经调整后归属于上市公司股东的净利润为-2.40亿元；公司经调整后的息税折旧及摊销前利润为-1.43亿元。

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