金凯生科（301509）2026年一季报财务分析：营收利润双降，三费占比显著攀升

近期金凯生科（301509）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与盈利表现

金凯生科（301509）2026年一季度营业总收入为1.48亿元，同比下降16.01%；归母净利润为1664.35万元，同比下降64.9%；扣非净利润为1377.58万元，同比下降67.63%。单季度数据显示，公司收入与利润均出现明显下滑。

本期毛利率为42.34%，同比减少17.13个百分点；净利率为11.24%，同比减少58.21个百分点，盈利能力显著弱化。

费用结构变化

报告期内，销售费用、管理费用和财务费用合计为3583.77万元，三费占营收比达24.20%，较上年同期增长39.7个百分点，费用压力明显上升。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为4.06亿元，同比增长68.98%；应收账款为1.2亿元，同比增长20.57%；有息负债为99.45万元，同比下降44.42%，债务负担有所减轻。

每股经营性现金流为0.13元，同比下降64.99%；每股收益为0.14元，同比下降64.1%；每股净资产为18.45元，同比增长1.17%。

投资与运营效率

据财报分析工具显示，公司去年ROIC为4.35%，资本回报率偏低。历史数据显示，公司上市以来中位数ROIC为12.47%，2024年最低至1.51%。过去三年净经营资产收益率分别为10.6%（2023）、2.7%（2024）、12.4%（2025），波动较大。

风险提示

财报体检工具建议关注公司应收账款状况，当前应收账款与利润的比例已达114.46%，存在回款风险或盈利质量下降的可能。

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