维信金科（02003.HK）2025年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期维信金科（02003.HK）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

本年度,本集团在中国内地贷款实现量达人民币584.5亿元。尽管国内经济实现预期增长,但复苏动能逐季放缓,内需与投资持续疲弱。面对宏观经济及监管环境所带来的双重压力,本集团强化风险控制与成本优化,审慎推进业务,持续提升整体运营效率。
      我们持续推进以科技驱动的业务框架,将业务重心逐步转向相对优质客群与更可持续的业务模式。我们深化了与多家行业平台的生态合作,完善了全链路的智能获客与运营系统。同时,持续优化资金合作结构以提升业务韧性。通过将人工智能(‘人工智能’)深度融入风险管理、营销及运维等核心环节,我们着力提升对优质客户的识别与服务能力,并将消费者权益保护全面融入产品与服务流程。受宏观环境变化及相关战略调整影响,部分前期指标在短期内有所受压。然而,随着智能生态的持续构建与数据资产的逐步积累,我们服务优质客户的能力正在持续提升,为未来优化资产质量、实现长期稳健经营奠定了基础。
      科技是驱动我们业务持续发展的核心战略。2025年,我们以人工智能为重心,持续推进从工具使用到系统化智能的演进。在逐步完善覆盖研究与开发(‘研发’)、风险控制、营销与运营的智能生态基础上,本年度下半年我们聚焦于关键技术在业务场景中的深化应用。通过在‘蜂鸟’智能风险控制平台整合因果推断演算法,我们着力提升在复杂客群与多变市场环境中的风险识别能力与模型稳定性,从而支持资产质量管理。AI智能营销机器人的应用,推动客户互动从标准化触达向个性化沟通演进,有效提升了获客转化与客户价值。与此同时,‘数字运维工程师’等智能代理科技将自动化能力延伸至整个研发及运维周期,目前已有约三成的代码与标准化运维操作实现自动化,夯实了效率基石。为应对长期科技发展趋势,我们联同科研机构启动了金融垂直领域大模型的专项研究,并持续探索与传统金融及Web3.0生态的技术融合。去年,我们对EXIOGroupLimited(‘EXIO’)增加投资(该公司为首批获香港证券及期货事务监察委员会授予虚拟资产交易平台牌照的十一家机构之一),因而令我们可探索传统金融与新兴数字资产类别之间的协同作用,推进先进的解决方案,确保为客户提供卓越的资产安全保障及值得信赖的用户体验。
      在持续加强科技能力的基础上,我们着力维护优质用户基础,稳步推进与业内优质平台的合作,并逐步构建多元化合作生态。本年度内,我们与多家优质平台加强合作,涵盖领先综合零售电商、线上商旅平台、智能设备公司以及地图服务提供商等不同领域。我们运用多维度用户画像分析提升了转化效能。同时,我们依托实时广告模型与精细化客户分层,构建了‘智能短信+AI外呼’的智能触达系统,形成了从‘精准筛选、分层触达’到‘高效转化’的全链路获客闭环,帮助我们有效获取优质客户。
      在现有客户运营方面,我们秉持风险与效率并重的原则,通过应用意愿模型与风险模型相结合的双维策略,对不同客群实施精细化、差异化的运营与服务,提供更适配的金融解决方案。我们坚持‘以用户为中心’的服务理念,将消费者权益保护融入产品与服务全周期。通过优化产品交互流程与强化智能风险管理工具,我们致力于为用户构建更安全可信的服务环境。同时,基于数据驱动的用户洞察与精准场景运营,我们持续提升用户参与度与长期服务价值,巩固以用户为中心的金融服务生态。于本年度,我们的复贷借款人占中国内地业务贷款实现总量的比例的80.7%,用户忠诚度持续显现。于2025年12月31日,我们在中国内地的累计注册用户数达1.71亿,较2024年底增长8.2%。
      在中国内地核心消费金融业务深耕的同时,我们持续推进新市场的战略扩展,并优化营运模式以配合长远发展愿景。我们的香港业务‘CreFIT’持续深化与高质量平台合作以拓宽客源,推出WhatsApp即时审批贷款服务,尝试将金融服务嵌入用户日常场景,旨在降低服务门槛、探索差异化路径。与此同时,我们已推出持有牌照的信息技术联合融资服务(LPBBTI),标志着我们正式进入印度尼西亚市场,实现重要里程碑。凭藉我们卓越的运营经验,我们期待为本公司股东(‘股东’)带来可持续价值。

业务展望：

宏观经济形势与行业监管框架正动态演进,需以审慎、适度的策略响应来维系市场定位。为提升我们的消费金融业务的质量与可持续性,同时满足优质客户的金融需求,我们将优化业务策略、增强技术能力。除优化我们的中国内地消费金融业务外,我们还将深化现有新市场(包括香港及东南亚)的运营,并推进海外司法管辖区的在途战略项目。我们会审慎评估潜在投资机会,在契合长期目标时推进适配的安排。
      本集团将持续发挥在风险管理与技术领域的既有能力,同时理性拥抱行业趋势与创新,支撑业务稳步发展。
      展望未来,我们拟执行以下策略:
      –优化并适配我们的信贷解决方案,为优质客户提供适配服务,强化品牌认可度、助力客户留存,同时改善客群信用质量;
      –通过在核心业务场景持续推进AI技术,提升运营效率与风险管理能力;
      –巩固与持牌金融机构及优质跨行业场景伙伴的长期合作;
      –持续适配监管要求,为业务的可持续运营提供支撑;
      –评估潜在业务前景,在中国内地及其他司法管辖区布局相似、相关或互补性业务的投资、合作或收购;及
      –促进可持续的企业价值及稳健的组织文化,同时为培养内部人才提供支援。

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