据证券之星公开数据整理，近期晋亿实业（601002）发布2025年年报。截至本报告期末，公司营业总收入23.36亿元，同比下降1.4%，归母净利润2.42亿元，同比上升86.12%。按单季度数据看，第四季度营业总收入6.03亿元，同比下降6.12%，第四季度归母净利润7942.78万元，同比上升63.2%。本报告期晋亿实业盈利能力上升，毛利率同比增幅24.38%，净利率同比增幅87.7%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率25.32%，同比增24.38%，净利率10.4%，同比增87.7%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.57亿元，三费占营收比6.74%，同比增11.76%，每股净资产4.54元，同比增3.7%，每股经营性现金流0.39元，同比减40.29%，每股收益0.25元，同比增78.57%
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-40.29%,原因:销售商品、提供劳务收到的现金减少。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-2752.04%,原因:购买理财产品净额减少。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为64.11%,原因:上年同期偿还外债。
- 交易性金融资产变动幅度为38.74%,原因:投资理财产品净额增加。
- 应收票据变动幅度为138.42%,原因:收取商业承兑汇票增加。
- 应收款项融资变动幅度为-31.42%,原因:收取平台应收款凭证减少。
- 预付款项变动幅度为-38.63%,原因:预付原材料款减少。
- 其他应收款变动幅度为437.91%,原因:应收股权回购款增加。
- 在建工程变动幅度为-80.17%,原因:车间设备安装完工。
- 递延所得税资产变动幅度为-46.07%,原因:确认递延所得税资产的可弥补亏损减少。
- 其他非流动资产变动幅度为229667.48%,原因:预付土地款增加。
- 应付票据变动幅度为-40.72%,原因:购买原材料支付的票据减少。
- 应付账款变动幅度为31.42%,原因:应付材料采购款增加。
- 预收款项变动幅度为-51.08%,原因:预收房租款减少。
- 合同负债变动幅度为-49.56%,原因:预收货款减少。
- 应付职工薪酬变动幅度为53.78%,原因:应付社保费增加。
- 应交税费变动幅度为58.52%,原因:应交增值税及企业所得税增加。
- 其他流动负债变动幅度为169.4%,原因:已背书未到期的应收票据增加。
- 递延所得税负债变动幅度为375.14%,原因:递延所得税资产和负债互抵金额减少。
- 营业成本变动幅度为-7.55%,原因:钢材市场价格走低，公司产品单位成本有所下降。
- 销售费用变动幅度为27.46%,原因:销售服务费增加。
- 管理费用变动幅度为-10.33%,原因:办公费减少。
- 财务费用变动幅度为43.7%,原因:借款利息减少和存款利息及汇兑损益增加。
- 研发费用变动幅度为-4.78%,原因:研发投入减少。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为5.32%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为10.4%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.01%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-0.33%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报18份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
- 偿债能力：公司现金资产非常健康。
- 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/4.8%/9.3%，净经营利润分别为-1986.05万/1.31亿/2.43亿元，净经营资产分别为31.6亿/27.21亿/26.2亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.72/0.59/0.66，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为16.65亿/13.94亿/15.52亿元，营收分别为23.14亿/23.7亿/23.36亿元。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达308%）
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