【机构调研记录】鹏扬基金调研天赐材料、闰土股份

证券之星消息，根据市场公开信息及3月11日披露的机构调研信息，鹏扬基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）天赐材料 （鹏扬基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司电解液价格相对平稳，六氟磷酸锂散单价格波动影响有限，头部厂商开工率高，供需决定后续价格走势，碳酸锂成本可顺畅传导。原规划3.5万吨新增产能预计2026年下半年投产。公司推进锂资源多元化布局及磷矿资源战略，完善磷酸铁产业链一体化。2025年上半年磷酸铁产线开工率偏低，下半年已明显提升，后续将通过提升产能利用率、产品升级和副产品循环降本。LiFSI当前添加比例约2%-2.5%，未来有望提升。硫化物固态电解质处于公斤级中试阶段，百吨级中试产线预计2026年三季度投产，UV胶框已小批量销售。公司具备钠离子电解液生产能力，装置可兼容生产，将根据需求逐步放量。3月产线检修对出货影响不大。摩洛哥及美国项目已启动，美国工厂于25年12月土建，计划2027年底至2028年上半年建成。公司已于2025年9月提交港股申请，正待证监会注册，审核周期通常6-9个月。

2）闰土股份 （鹏扬基金参与公司策略交流会）
调研纪要：公司预计2025年度归母净利润6亿至7亿元，同比增长181.05%-227.89%。还原物作为分散染料的重要中间体，价格自元月下旬起上涨，目前市场报价约10万元/吨。受此影响，公司分散染料黑报价达4.0万元/吨，累计上涨约2.4万元/吨。公司还原物年产能约8,000吨，主要用于自供配套分散染料。公司已形成从热电、蒸汽、氯气、烧碱到中间体、滤饼、染料的完善产业链。

鹏扬基金成立于2016年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1432.44亿元，排名51/212；资产管理规模(非货币公募基金)1220.55亿元，排名44/212；管理公募基金数189只，排名39/212；旗下公募基金经理28人，排名49/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为鹏扬中证科创创业50ETF，最新单位净值为1.45，近一年增长58.32%。

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