【机构调研记录】长盛基金调研蓝思科技、新宙邦等9只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及10月30日披露的机构调研信息，长盛基金近期对9家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）蓝思科技 （长盛基金参与公司分析师会议&电话会议）
调研纪要：公司已成为最大的具身智能硬件制造平台之一。人形机器人出货量预计数千台，四足机器狗上万台，营收数亿元。汽车玻璃首条产线年底到明年初量产，四条线达产后年产能匹配百万辆车。毛利率下滑因整机组装占比提升，但结构件与模组毛利稳定。公司将为大客户折叠机供应UTG盖板、PET贴膜、玻璃支撑板及液态金属铰链主轴。新机热销致订单旺盛，员工总数已近17万人。四季度业绩展望乐观，AI服务器机箱结构件已批量出货，固态硬盘组装明年量产。非流动资产损益源于淘汰旧设备，3D玻璃后盖渗透率提升，玻璃硬盘基板与AR光波导布局持续推进。

2）新宙邦 （长盛基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司2025年前三季度营收66.16亿元，同比增长16.75%，归母净利润7.48亿元，同比增长6.64%。第三季度营收23.68亿元，同比增长13.60%，归母净利润2.64亿元，同比下降7.51%。六氟磷酸锂价格传导逐步落地，2026年预计供需偏紧、价格理性回归。石磊产能释放符合预期，自供率维持50%-70%。海德福9月单月盈利，减亏达预期。氟化液产能建设完成，将依托3万吨项目扩产。固态电池含氟材料具协同基础，公司持续跟踪技术进展。面对石化企业进入氟化工，公司强调技术、定位与产业链优势。瀚康经营符合预期，产能超1万吨。未来资本开支数十亿元，聚焦海外布局与国内升级。

3）金盘科技 （长盛基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年1-9月，公司实现主营业务收入515,519.39万元，其中外销收入159,040.14万元，马来西亚工厂已投产。IDC领域销售收入达9.74亿元，同比增长337.47%。2025年8月，公司成功开发适用HVDC 800V架构的SST样机，转换效率达98%，已入选2025年度海南省先进装备制造首台套试点示范项目。公司在电力电子和中高压级联技术方面有深厚积累，正推进SST样机测试认证及重点客户试运行。储能业务以国内为主，正拓展海外市场。受海外需求增长及铜价上涨影响，变压器价格有所上升。

4）中望软件 （长盛基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司在日本、欧洲、中东等重点市场的优异成绩，充分证明公司近年来在海外市场的战略规划与执行是卓有成效的。第三季度实现海外业务收入快速增长，ZWorld大会强化品牌与渠道合作。ZW3D进入开发“深水区”，采用专项突破的新研发模式。2025年Q3净利润同比改善，控费提效初见成果。ZW365发布获百万级订单，维保升级业务增长反映客户对公司研发能力的认可。教育业务受政策与预算影响收入下滑，公司通过认证体系和纳入全国计算机等级考试培育未来客户。

5）南微医学 （长盛基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司第三季度毛利率为63.9%，同比下降3.2个百分点，受集采、CME并表及物流成本上升影响。止血夹国内销量两位数增长，海外收入增13%；微波消融国内降30%，海外保持增长；可视化产品海外增40%+。创新产品依赖产品力驱动，可视化与海绵支架表现突出。创新研究院已有多项目立项。公司对明年国内业务持稳中求进预期。渠道库存处历史低位。将视情况采用套期保值应对汇率波动。CME整合推进中，泰国工厂年底投产，初期供应美国市场。

6）天宇股份 （长盛基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：2025年制剂收入2.9亿元，展望2026年将迈入关键收获期，多个产品进入放量阶段，集采、零售及线上渠道协同发展。CDMO新客户合作项目稳步推进，与诺华、赛诺菲等原研企业已在8个仿制药原料药品种上实现供应。非沙坦原料药毛利率稳步上升，沙坦原料药毛利率保持稳定，整体销售毛利率达39.14%。新制剂生产线预计2025年后达可使用状态，此前不新增折旧摊销。研发支出稳定在2.5亿元左右，未来研发费用率预计将逐步下降。资产减值计提将依规审慎进行。

7）恺英网络 （长盛基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：2025年前三季度，公司实现营业收入40.75亿元，净利润15.83亿元。Q3营收14.97亿元，净利润6.33亿元，主要得益于传奇盒子及其品牌专区收入贡献。Q3传奇盒子贡献营收约5.7亿元，其中品牌专区服务确认收入2.45亿元。信息服务收入3.64亿元，盒子贡献3.2亿元。境外收入3.28亿元，同比增长38.78%。公司于9月回购股份895.28万股，耗资约2亿元，用于股权激励。短剧《上元欢》已上线，《热血年代》于10月7日在腾讯视频上线。递延所得税负债增长系投资世纪华通股票增值所致。

8）天顺风能 （长盛基金管理有限公司参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：公司计划在未来十年成为风电海工头部企业。南方海风市场潜力大，广东项目规模近15GW，建设高峰预计在2027-2028年，公司聚焦高质量发展，海工业务利润率将显著优于其他板块。今年主要交付青州五、青州七、帆石一等项目，部分受风电场开工进度影响；龙源射阳项目暂无新进展。在建工程包括河南濮阳、湖北京山风电场及阳江、德国海工基地。欧洲未来十年海风政策清晰，公司总体看好其市场。虽可能存在反倾销税和碳关税壁垒，但因岸线、码头和人力限制，短期无需担忧。长期目标持有运营3-5GW风电场站，推进资产证券化，打造绿电绿证交易能力。目前主要跟踪欧洲出海项目，进展将及时披露。

9）兆易创新
个股亮点：公司全面布局GD32 MCU、Flash、利基型DRAM，和模拟产品， 打造人形机器人核心控制系统一体化方案。；2024年12月19日兆易创新关于收购苏州赛芯电子科技股份有限公司控股权暨关联交易之标的资产过户完成公告：标的公司的主营业务是模拟芯片的研发、设计与销售，主要产品包括锂电池保护芯片、电源管理芯片等

长盛基金成立于1999年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)970.48亿元，排名64/211；资产管理规模(非货币公募基金)635.21亿元，排名68/211；管理公募基金数139只，排名57/211；旗下公募基金经理22人，排名64/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长盛城镇化主题混合A，最新单位净值为2.95，近一年增长104.75%。旗下最新募集公募基金产品为长盛中证A500指数增强A，类型为指数型-股票，集中认购期2025年9月30日至2025年11月7日。

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