交通银行（601328）2025年中报财务分析：营收净利稳步增长，经营性现金流显著改善

近期交通银行（601328）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

交通银行（601328）2025年中报显示，公司实现营业总收入1333.68亿元，同比增长0.77%；归母净利润为460.16亿元，同比增长1.61%；扣非净利润为459.02亿元，同比增长1.75%。整体营收与利润均实现同比增长，盈利能力保持稳定。

从单季度数据来看，2025年第二季度营业总收入为669.94亿元，同比增长2.61%；第二季度归母净利润为206.44亿元，同比增长1.7%；第二季度扣非净利润为206.17亿元，同比增长1.87%，显示二季度增长势头有所增强。

盈利能力与股东回报指标

报告期内，公司净利率为34.83%，较去年同期上升0.6个百分点。每股收益为0.59元，同比增长5.36%；每股净资产为12.67元，同比增长0.86%。上述指标表明公司盈利能力和股东权益持续提升。

每股经营性现金流为0.61元，去年同期为-3元，同比增幅达120.21%，反映出经营活动现金流入显著改善，主要得益于吸收客户存款产生的现金流入增加。

主营业务结构分析

从业务板块来看，公司金融业务为主力收入来源，实现主营收入645.94亿元，占总收入的48.43%，贡献利润250.95亿元，占利润总额的53.49%，毛利率为38.85%。资金业务毛利率最高，达76.70%，实现收入185.89亿元，利润142.58亿元，占利润总额的30.39%。个人金融业务收入为495.73亿元，占比37.17%，利润占比15.99%。

从地区分布看，长江三角洲地区贡献收入485.81亿元，利润253.28亿元，占利润总额的53.99%。境外地区实现收入100.55亿元，利润72.79亿元，利润占比15.52%，毛利率达72.39%。而总行和珠江三角洲地区分别出现亏损，利润为-76.94亿元和-38.19亿元。

现金流量变动原因说明

经营活动产生的现金流量净额同比增长124.04%，主要原因是吸收客户存款产生的现金流入增加。投资活动产生的现金流量净额同比下降204.34%，主要由于本期债券投资产生现金净流出，而去年同期为净流入。筹资活动产生的现金流量净额同比增长2486.63%，主要系本期增发普通股导致现金流入增加。

综合评价与分红预期

根据证券之星价投圈财报分析工具，公司去年净利率为36.27%，显示产品或服务附加值较高。当前公司预估股息率为4.4%，具备一定分红吸引力。整体财务表现稳健，资本使用效率和风险管控能力持续优化。

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