恒实科技（300513）2025年一季度增收不增利，多项财务指标下滑需关注

近期恒实科技（300513）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

近期，恒实科技（300513）发布了2025年一季报。报告显示，尽管公司在报告期内实现了营业总收入1.23亿元，同比上升10.03%，但归母净利润却录得-3139.87万元，同比下降228.87%；扣非净利润为-3251.18万元，同比下降230.85%。这表明公司在收入增长的同时，盈利能力显著下降。

主要财务指标分析

盈利能力

• 毛利率：9.71%，同比减少62.78%。毛利率的大幅下降反映了公司在主营业务上的盈利能力减弱。
• 净利率：-27.34%，同比减少195.13%。净利率的负值和大幅下降进一步表明公司的整体盈利水平恶化。
• 每股收益：-0.06元，同比减少100.33%。每股收益的负值意味着股东权益受损。

费用控制

• 三费占营收比：36.45%，同比减少18.73%。虽然三费占营收比例有所下降，但仍处于较高水平，表明公司在费用控制方面仍需努力。

现金流与资产状况

• 每股经营性现金流：-0.06元，同比增长92.34%。尽管现金流有所改善，但仍然为负值，表明公司经营活动产生的现金流量不足。
• 货币资金：2.32亿元，同比减少1.11%。货币资金略有减少，可能影响公司的短期偿债能力。
• 应收账款：4.15亿元，同比减少8.65%。应收账款的减少可能是由于公司加强了应收账款管理。
• 有息负债：8.59亿元，同比增加7.01%。有息负债的增加可能给公司带来更大的财务压力。

资产负债情况

• 每股净资产：4.38元，同比减少42.71%。每股净资产的大幅下降反映了公司资产质量的恶化。

风险提示

根据财报体检工具的建议，投资者应重点关注以下风险：

• 现金流状况：货币资金与流动负债的比例仅为19.74%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为0.64%，表明公司现金流状况较为紧张。
• 债务状况：有息资产负债率已达25.11%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例高达115.16%，表明公司面临较大的债务压力。
• 财务费用状况：财务费用与近3年经营性现金流均值的比例高达510.88%，表明财务费用对公司现金流的影响较大。

综上所述，恒实科技在2025年一季度虽然实现了营业收入的增长，但盈利能力大幅下滑，多项财务指标表现不佳，需密切关注其现金流和债务状况。

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