天和防务（300397）2025年一季度业绩下滑显著，需关注现金流与债务状况

近期天和防务（300397）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

天和防务（300397）在2025年一季度的财务报告显示，公司营业总收入为8795.84万元，同比下降34.77%；归母净利润为-3041.85万元，同比下降534.67%；扣非净利润为-3097.91万元，同比下降676.75%。这些数据表明公司在该季度的盈利能力出现了显著下降。

主要财务指标

• 毛利率：23.51%，同比减少34.88%。
• 净利率：-39.32%，同比减少1030.45%。
• 三费占营收比：34.39%，同比增加67.7%。
• 每股净资产：2.88元，同比减少9.4%。
• 每股经营性现金流：-0.05元，同比增加15.02%。
• 每股收益：-0.06元，同比减少700.0%。

资产负债情况

• 货币资金：1.57亿元，同比减少35.23%。
• 应收账款：1.62亿元，同比增加14.60%。
• 有息负债：6.27亿元，同比增加23.38%。

财务健康度分析

现金流状况

财报体检工具显示，公司现金流状况值得关注。货币资金与流动负债的比例仅为25.19%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例为-13.12%。这表明公司的现金流压力较大，可能影响其短期偿债能力。

债务状况

有息资产负债率已达24.36%，且近3年经营性现金流均值为负，这提示公司需要关注其债务偿还能力。

应收账款状况

年报归母净利润为负，同时应收账款有所增加，这可能意味着公司在应收账款管理方面存在一定的风险。

财务费用状况

近3年经营活动产生的现金流净额均值为负，这也导致了财务费用的增加。

综上所述，天和防务在2025年一季度的业绩表现不佳，需特别关注其现金流和债务状况，以确保公司的持续健康发展。

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