中信海直（000099）2024年年报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期中信海直（000099）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入21.63亿元，同比上升9.83%，归母净利润3.03亿元，同比上升26.81%。按单季度数据看，第四季度营业总收入6.66亿元，同比上升18.68%，第四季度归母净利润1.08亿元，同比上升142.16%。本报告期中信海直盈利能力上升，毛利率同比增幅8.9%，净利率同比增幅11.1%。

该数据高于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利2.8亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率23.04%，同比增8.9%，净利率13.4%，同比增11.1%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.42亿元，三费占营收比6.59%，同比减26.42%，每股净资产6.86元，同比增4.31%，每股经营性现金流0.79元，同比增5.11%，每股收益0.39元，同比增25.81%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为-6.3%,原因:报告期职工薪酬、差旅办公费、交际应酬费同比减少。
2. 管理费用变动幅度为-12.56%,原因:2024年度离职后福利精算根据《全国人大常委会关于实施渐进式延迟法定退休年龄的决定》中的延迟法定退休年龄，对在职人员的退休时间进行相应调整，计划变动调减过去服务成本。
3. 财务费用变动幅度为-56.09%,原因:报告期利息收入同比增加。
4. 研发费用变动幅度为-57.24%,原因:报告期研发投入下降。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为5.11%,原因:报告期销售商品、提供劳务收到的现金增加。
6. 投资活动现金流入小计变动幅度为-91.82%,原因:报告期为处置1架直升机收到的现金，上年同期为处置5架直升机和3台KA32发动机收到的现金。
7. 投资活动现金流出小计变动幅度为272.8%,原因:公司报告期将部分闲置资金转为定期存款。
8. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-376.22%,原因:报告期公司将部分闲置资金转为定期存款。
9. 筹资活动现金流入小计变动幅度为-100.0%,原因:上年同期子公司海直通航收到租赁购置款。
10. 筹资活动现金流出小计变动幅度为-50.19%,原因:报告期偿还银行借款等现金支出同比减少。
11. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为45.62%,原因:报告期偿还银行借款等现金支出同比减少。
12. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-233.74%,原因:报告期转出的定期存款尚未到回收阶段，投资活动现金流出增加较多。
13. 固定资产变动幅度为-4.65%,原因:报告期计提折旧致固定资产净值减少。
14. 使用权资产变动幅度为52.92%,原因:报告期新增租入直升机。
15. 租赁负债变动幅度为122.89%,原因:报告期新增租入直升机。
16. 营业收入变动幅度为9.83%,原因:报告期海油业务收入增加。
17. 营业成本变动幅度为7.21%,原因:报告期作业量增加，航材航油、飞机折旧费、保障费等成本均增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.99%，资本回报率不强。然而去年的净利率为13.4%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市25年以来，累计融资总额18.69亿元，累计分红总额7.65亿元，分红融资比为0.41。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达387.88%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在3.58亿元，每股收益均值在0.46元。

持有中信海直最多的基金为永赢低碳环保智选混合发起A，目前规模为0.82亿元，最新净值0.9732（3月18日），较上一交易日上涨0.37%，近一年上涨49.4%。该基金现任基金经理为胡泽。

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