盛剑环境：10月29日接受机构调研，信达澳亚基金、兴业证券等多家机构参与

证券之星消息，2023年10月31日盛剑环境（603324）发布公告称公司于2023年10月29日接受机构调研，信达澳亚基金郭敏、兴业证券蔡屹 史一粟 陈晓威、圆信永丰基金汪萍、南方基金毛瑞丰、东吴证券任逸轩、华泰证券胡知、中信建投刘岚、上海睿亿邓跃辉、平安证券李峰、青岛幂加和姚琪、东方阿尔法基金朱黎斌、兴业基金高观朋 赵昕蒙、古曲投资朱一木、趣时资管章秀奇参与。

具体内容如下：

问：公司今年第三季度单季收入与利润同比下滑的原因？

答：（1）收入端

公司今年在执行项目主要分为两类，一类为去年第四季度受外部因素影响导致工期、交付等存在递延的存量项目，今年上半年公司针对该类项目进行了集中的交付，推动今年第二季度单季营收业绩实现较快增长；另一类为今年新签项目，项目质量、客户综合实力等方面实现了明显提升，相应的项目要求标准以及交付复杂程度相对较高。

公司收入具体确认原则角度来看，公司营业收入受各项目的规模、交付周期及节奏等方面的影响（1）系统类及设备类产品如存在安装调试义务，公司根据合同约定完成相应工作并取得安装调试验收单据后确认收入；如无安装调试义务，公司在发货后取得客户确认的到货验收单据或签收单时确认收入。（2）运营服务在运营服务已经提供，运营收入和运营成本能够可靠地计量、运营相关的经济利益很可能流入本公司时，确认运营收入的实现。今年公司新增订单中，存在部分重大项目在第三季度处于生产、执行阶段，相应交付、验收结算及收入确认等环节在第三季度后，导致今年第三季度财务数据层面体现出收入增速同比放缓。

（2）利润端

去年递延至今年交付的项目，从生产端来看，为了保证供应链的稳定，公司针对关键原材料进行了提前备货采购，导致成本端存在上行压力。同时，当前应收账款坏账计提及期间费用情况，对第三季度利润造成了一定影响。

问：公司前三季度期间费用增加的原因？

答：（1）今年公司承接的项目所处区域存在一定变化，呈现出多区域业务并存，导致在人员保障等方面的管理费用存在一定增长；（2）公司IPO募投“新技术研发建设项目”及“上海总部运营中心建设项目”达到可使用状态，结转导致折旧费用有所增长；（3）公司持续加大生产基地投入，昆山基地技改、孝感基地扩产等导致配套费用增加；（4）公司加大市场开拓力度和新产品、新技术的研发力度，销售费用及研发费用同步增加。

问：针对应收账款公司后续会采取哪些优化措施？

答：公司目前应收款项主要按账龄计提减值准备，随着后续在执行项目完成交付结算收款，对相应减值进行冲处理。同时，公司管理层对款问题一直高度重视，也在积极采取相应措施进行应对。

问：三季报公司存货金额较高的原因？

答：公司三季报报表层面所体现出的大部分存货，多为在执行项目中已完成生产但尚未移交给客户的产品和装备，后续随着项目完成现场安装调试和交付，可以实现对应当期项目收入的转化。

问：公司三季报合同负债较高的原因？

答：公司今年部分新客户在项目签单时存在一定预收款，该部分款项在合同负债科目进行核算。

问：公司目前设备自产化率水平，以及设备自产的驱动力？

答：（1）系统类业务，除了钢材、PLC等国内供应链相对稳定的产品需要外采，其他大部分装备实现自产，目前装备自产化率较高；（2）设备类业务，公司近些年持续加大自主研发，结合外部技术团队人才招募、引进，目前L/S设备已经实现了火炬头等关键零部件的自产和机加工。同时，公司积极推进真空、温控类设备的产品研发和样机测试，未来与L/S以及其他工艺废气治理设备配套使用，持续提高自产化率。

公司不断寻求提高核心设备自产化率的驱动因素，主要包括（1）通过产品的延伸，丰富产品品类；（2）加强上游供应链安全；（3）将公司未来战略级业务投向更具高附加值领域。（本记录中如涉及对外部环境判断、公司发展战略、未来计划等描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险，并且应当理解目标、计划、预测与承诺之间的差异。）

盛剑环境（603324）主营业务：专注于泛半导体工艺废气治理系统及关键设备的研发设计、加工制造、系统集成及运维管理。

盛剑环境2023年三季报显示，公司主营收入10.72亿元，同比上升11.61%；归母净利润9934.65万元，同比下降9.85%；扣非净利润9294.99万元，同比下降8.91%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入3.0亿元，同比下降26.65%；单季度归母净利润2229.28万元，同比下降53.19%；单季度扣非净利润1880.7万元，同比下降58.46%；负债率50.82%，投资收益-30.43万元，财务费用357.99万元，毛利率27.93%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为40.9。

以下是详细的盈利预测信息：

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