楚天龙：2月6日接受机构调研，民生证券股份有限公司、光大保德信基金管理有限公司等多家机构参与

2023年2月7日楚天龙（003040）发布公告称公司于2023年2月6日接受机构调研，民生证券股份有限公司丁辰晖、光大保德信基金管理有限公司黄波 戴奇雷、生命人寿贾殿春、东方红资产管理公司周云、西部利得基金管理有限公司温震宇、上海聚鸣投资管理有限公司陆沛杰、亚太财险有限公司张镭、上海申九资产管理有限公司朱小虎、万和证券股份有限公司赵维卿、和谐汇一资产管理公司章溢漫、平安基金管理有限公司李辻、建信保险资产管理有限公司杨晨、中金基金管理有限公司汪洋、中邮基金管理有限公司周楠、国寿安保基金管理有限公司张帆、国睿汇鑫(青岛)资产管理有限公司乔迁、上海钦沐资产管理合伙企业张文华、上海混沌投资(集团)有限公司徐中杰、浙江巴沃资产管理有限公司张春、华夏财富创新投资管理有限公司程海泳、广发基金管理有限公司顾益辉、红土创新基金管理有限公司杨一、德邦基金管理有限公司史彬、申万菱信基金有限公司龚云华、广发证券股份有限公司冯骋、国寿资产管理有限公司曹阳、申九资产管理有限公司欧阳沁春、鹏华基金管理有限公司李韵怡 李可颖、浦银安盛基金管理有限公司李秀群、中邮人寿保险股份有限公司朱战宇、中国银河证券股份有限公司张茂鑫、华润元大基金管理有限公司苏展、中国人寿养老险有限公司黎阳参与。

具体内容如下：

问：2022年，公司主营业务各版块的收入占比如何？业绩增长较快的主要原因有哪些？

答：交流复公司作为一家高端智能卡及配套软件、智能终端设备、数字档案、应用平台系统及安全解决方案的提供商，嵌入式安全产品业务收入占主营业务收入比重较高。

得益于近年来数字安全产业各项政策的密集出台以及通信、社保和金融领域数字化升级的市场机遇，行业主要参与方近期业绩均呈现了增长的态势。国务院、国家发改委、工信部、人社部等多部门都陆续印发了支持、规范通信行业、社保行业的发展政策，内容涉及 5G网络建设、物联网发展、工业互联网建设、居民服务一卡通建设等内容。通信行业作为各行业融合创新应用的基础，随着我国数字化转型进程将催生更大市场需求。在社保领域，加快健全多层次社会保障体系的目标推动市场持续扩大，随着便民、保障等政策持续推动，第三代社保卡兼具社保、金融、交通等多维属性，承载核心民生类数据，社保卡发卡及相关居民服务“一卡通”服务市场空间广阔。

在过去的一年，公司根据市场及行业的变化积极调整产品及服务资源配比，持续加强核心优势产品的成本控制与市场竞争能力，在供应链方面，芯片供应紧缺局面整体有所缓解，公司与主流芯片供应商保持紧密合作，供应链管理能力较为突出，在主要原材料采购环节强化自身优势，根据订单情况及产品需求及时调整备货策略。其次，公司充分发挥全产业链优势，深度满足客户高质量、强安全、快交期需求，抢抓市场机遇；同时公司强化内部管理和成本控制，全面提升运营效率，经营业绩呈现增长的态势。

问：请公司承接通信卡业务的主要方式有哪些？公司如何看待通信卡业务的持续性发展？

答：交流复公司通信卡项目主要通过公开招投标的方式竞得，相关招标、中标信息均可通过公开渠道查询获取。

在 5G 应用方面，《十四五规划》强调加快 5G 网络规模化部署，用户普及率提高到 56%，推广升级千兆光纤网络，前瞻布局 6G网络技术储备。工信部发布的“2022 年通信业统计公报”显示经初步核算，2022 年电信业务收入累计完成 1.58 万亿元，比上年增长 8%；2022 年全国电话用户净增 3933 户，总数达到 18.63 亿户，其中，5G移动电话用户达到 5.61 亿户，占移动电话用户的 33.3%，比上年末提高 11.7 个百分点。2022 年工信部协同推进“双千兆”网络建设，累计建成 5G 基站 231.2 万个，千兆光网具备覆盖超 5 亿户家庭的能力，实现“市市通千兆”“县县通 5G”。其次，在物联网应用方面，《十四五规划》强调推动物联网全面发展，打造支持固移融合、宽窄结合的物联接入能力。加快交通、能源、市政等传统基础设施数字化改造，加强泛在感知、终端联网、智能调度体系建设。工信部发布的“2022 年通信业统计公报”显示物联网用户规模快速扩大，截至 2022 年底三家基础电信企业发展蜂窝物联网用户 18.45 亿户，全年净增 4.47亿户。此外，中移互联网有限公司有关负责人公开表示，超级 SIM 卡是中国移动首批八大战略产品之一，截至今年 6 月，超级 SIM 持卡用户已突破 4000 万。超级 SIM 卡能够加载多行业应用，并已开展加载数字人民币的方案设计，这与公司多领域、跨行业的服务能力高度契合。相信随着通信领域 5G、物联网、超级 SIM 卡战略的深入推进，公司也将持续加强与生态体系各方的合作，通信卡业务有望取得更好的成绩。

问：请公司软件及服务业务业绩增长较快，但毛利率波动较大的原因是什么？软件及服务业务的主要客户有哪些，公司未来如何规划这一业务的发展？

答：公司近两年软件及服务业务毛利率波动较大，主要是由于个别单笔金额较大的系统集成项目影响所致，由于项目外采设备占比较高，项目毛利率偏低；剔除个别集成项目后的软件及服务业务毛利率基本保持稳定。

一直以来，公司积极响应国家“互联网+”、“政务信息化”、“一网通办”等政策总体精神指导要求，为金融机构、政府部门、各级人社机构等多个行业客户提供定制化软件及服务。过去一年，公司积极部署“互联网+社保”、业务档案一体化业务，参与养老统筹、电子社保卡、智慧人社、智慧档案等项目的筹划与实施，在政务、金融、社保等领域不断推广并落地运营覆盖智能终端、自助服务支撑系统和运营服务系统的一体化自助服务体系。未来，公司仍将聚焦全国性政务以及民生服务领域，积极落地可复制性强、可推广性高的标杆项目，助力客户单位跨部门、 跨业务、跨地域的信息化建设，为我国数字金融、数字政务以及智慧民生事业的发展贡献力量。

问：：请公司信创相关的业务发展情况如何？

答：交流复2021年 3月，“十四五”规划和 2035 远景目标纲要提出，要把科技自立自强作为国家发展的战略支撑；2022 年 6月，国务院发布的《国务院关于加强数字政府建设的指导意见》中提到提高自主可控水平。公司高度关注信息创新技术与应用有关的政策及动态，积极开展信创技术的开发以及国产化产品和应用的研发适配工作，2022年度已获取有关信创类软著证书、公司自主品牌证卡机类产品与国产主流操作系统互认证等相关证书。此外，结合基层政务办公的需求，公司成功研发信创版本多功能办公一体机，为多个省市相关项目提供自主品牌证卡打印机、便携式制卡机及相关技术支持与服务，项目实施工作有序推进。

楚天龙（003040）主营业务：公司是一家多领域高端智能卡及配套软件、智能终端设备、数字档案、应用平台系统及安全解决方案的提供商

楚天龙2022三季报显示，公司主营收入12.39亿元，同比上升45.98%；归母净利润1.25亿元，同比上升359.04%；扣非净利润1.2亿元，同比上升474.49%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入5.48亿元，同比上升52.89%；单季度归母净利润5421.59万元，同比上升1938.94%；单季度扣非净利润5247.15万元，同比上升205637.19%；负债率36.81%，投资收益1238.89万元，财务费用-533.08万元，毛利率31.82%。

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家。融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1.51亿，融资余额增加；融券净流入4367.26万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，楚天龙（003040）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标1.5星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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