（以下内容从华福证券《国防军工行业定期报告：等待贝塔【华福AI能源&军工】》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周核心观点：
近期产业进展持续加速，供应链企业持续推进与海外整机厂合作，国内整机厂融资持续。燃机赛道作为AI能源主力方向，配置价值凸显。
近日，中科国晟增资项目在青岛产权交易所预披露，拟募资6亿元，用于产品研发、生产制造、运营资金等。这是该企业继今年3月完成2亿元B轮融资后，短短三个月内再度推出的融资计划。
6月15日至16日，安徽应流、贵州航宇科技发展股份有限公司(GATD)、飞沃科技三家企业分别与全球能源技术领军企业贝克休斯（BakerHughes）在上海续签面向未来五年的战略供货协议，锁定未来五年战略合作规划。
6月17日，无锡华天燃气轮机有限公司首台专供北美AIDC（人工智能数据中心）市场的NovaLT
着公司正式切入这一全球增长最快的电力新负荷领域。16燃气轮机核心机顺利运抵无锡总部，标志
建议关注：
1）整机：【上海电气】、【中国动力】、【东方电气】、【航发动力】、【汽轮科技】；
行业供需矛盾持续加大情况下，我国整机企业在制造业优势下，出海进度加速，2026年为我国燃机整机出海元年。近期广瀚燃机公开宣布现国产燃机轮机订单数量，彰显我国整机厂发展信心。
2）核心零部件：【航宇科技】（锻件）、【万泽股份】（叶片）、【应流股份】（叶片）、【联德股份】（锻件）、【航亚科技】（叶片）、【航发科技】；
核心零部件厂商同步受益于：海外整机扩产供应链外溢逻辑+我国整机出海加速，且零部件环节为产业扩产核心难点，相关企业或率先呈现订单爆发趋势，因此零部件企业有望成为最先受益于行业景气度而兑现业绩的方向。
3）成撬配套及上游材料：【炼石航空】、【杰瑞股份】（EPC）、【图南股份】（高温合金）、【隆达股份】（高温合金）、【泰豪科技】（EPC）、【西子洁能】（余热锅炉）。
站在长期维度，未来AI能源终极方向或为核聚变能等绝对清洁能源，产业进展有条不紊，建议关注：【联创光电】、【国光电气】、【合锻智能】、【王子新材】、【旭光电子】、【爱科赛博】、【永鼎股份】、【杭氧股份】、【景业智能】、【威腾电气】、【新风光】、【派克新材】、【宏微科技】；
6月9日，美国能源部（DOE）正式发布《聚变科学与技术路线图》终版，该路线图整合了聚变科学、技术、基础设施、人才培养和商业化路径等优先事项，明确以"在2030年代中后期交付美国聚变示范电站"为目标。
6月17日，中核工程联合体与ITER组织正式签署真空室外部设备安装（Ex-VesselAssembly）项目协议，协议工作范围包括馈线、杜瓦冷屏、
磁体和管道安装，协议时间至2032年10月。
本周行情回顾
本周，燃机/内燃机板块本周上涨5.89%，相对沪深300指数超额2.45%;可控核聚变板块本周上涨6.87%，相对沪深300指数超额3.43%。
本周板块涨幅前十的标的是：旭光电子(46.43%)、合锻智能(27.13%)、中钨高新(24.66%)、永鼎股份(21.09%)、中核科技(19.79%)、天润工业(18.27%)、皖仪科技(17.97%)、宏微科技(15.95%)、隆达股份(13.79%)、应流股份(13.35%)。
本周板块跌幅前十的标的是：弘讯科技(-7.69%)、苏美达(-4.69%)、航天
晨光(-4.35%)、博盈特焊(-3.3%)、今创集团(-3.05%)、动力新科(-1.77%)、广大特材(-1.08%)、雪人集团(-0.9%)、三角防务(-0.78%)、融发核电(-0.67%)。
风险提示：技术研发不及预期、国际竞争加剧、供应链瓶颈
