（以下内容从华龙证券《传媒行业周报：字节发布Seed 2.0系列模型，千问位居中国企业级大模型市场第一》研报附件原文摘录）
摘要：
字节跳动发布Seed2.0系列模型，全面升级多模态能力与复杂任务执行水平。字节跳动发布最新Seed2.0系列模型，围绕大规模生产环境下的使用需求做了系统性优化，旨在帮助突破真实世界中的复杂任务。Seed2.0强化了视觉感知与推理能力，对复杂文档、视频内容的解析水平显著提升，并在长上下文理解、视频运动感知等关键测评中处于领先位置。模型提供Pro、Lite、Mini三款不同尺寸的通用Agent模型，可作为AI助手完成实时视频流分析、环境感知与情感陪伴，实现交互升级。
阿里千问位列中国企业级大模型市场第一，风语筑共建具身智能中试基地。调研机构沙利文报告显示，2025年下半年，中国企业级大模型日均调用量千问（Qwen）占比32.1%位列第一，相较上半年几乎翻倍，成为最受中国企业青睐的大模型。目前，千问已开源400多个模型，下载量突破10亿次，是公认的全球第一开源模型。应用端，风语筑深度参与建设运营杭州具身智能应用中试基地，发挥在3D数字内容及场景运营方面的优势，联合宇树科技打造具身智能沉浸式体验空间，推动AI技术在更多垂直场景的商业化落地。
投资建议：基于对字节Seed2.0多模态能力升级及阿里千问市场调用量领先的分析，大模型正加速从技术研发向大规模生产环境及复杂任务执行阶段跨越。建议重点关注具备高性能Agent模型开发能力、深耕垂直行业MaaS服务及拥有具身智能应用场景的传媒标的。把握传媒板块三大核心方向：①AI技术赋能：游戏产业加速融合AI技术实现降本增效，建议关注恺英网络、巨人网络、心动公司、姚记科技、完美世界、腾讯控股；②IP价值释放：优质IP的商业化运营持续深化，建议关注奥飞娱乐；③影视行业复苏：内容供给改善带动行业回暖，建议关注华策影视、慈文传媒、万达电影、上海电影。维持传媒行业“推荐”评级。
风险提示：新技术发展不及预期；行业竞争加剧；新产品研发上线及表现不及预期；政策及监管环境趋严；宏观经济波动。
