解读《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》：以“人工智能+”培育智能经济新范式

（以下内容从中国银河《解读《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》：以“人工智能+”培育智能经济新范式》研报附件原文摘录）
核心观点
事件：8月26日国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，这是“十四五”期间中央AI顶层设计的第四次跃迁。政策遵循“前沿科技攻关—基础设施筑基—产业应用落地—全面社会变革”的演进路径，不仅反映国家对人工智能发展规律的深刻把握，也逐步构建起从技术研发到全面社会融合的系统性政策框架。《意见》明确AI产业发展须坚持开放场景引领、夯实产业基础、严守安全防线三大路径。在2025年强调深入实施“人工智能+”行动，标志着我国AI产业发展已进入“规模提升”阶段。
点评：2027/2030/2035三阶段递进目标，是技术发展与国内外经济形势的综合考量，旨在由单点突破迈向系统成势。1）技术领域：多模态模型、智能体和具身智能等领域技术不断出现突破性创新，人工智能逐步从单任务智能到可扩展、多任务智能的范式转变。2）应用领域：遵循“从数字化水平较好的领域率先突破，再逐步扩散到更多行业”的推进特征。3）全球态势：全球AI领域竞争加速。近期美国发布AI行动计划，意在主导AI领域秩序；我国同步推出行动意见，以开源、包容的模式加速AI应用推进。
六大重点行动、八大基础支撑共同支持需求、供给与生态三重共振。
1）场景落地从数字原生迈向智能原生：产品、服务甚至整个业务模式围绕AI的核心能力进行根本性、颠覆性创新。2）强化算力、模型、数据和应用的供给支撑：四要素双向赋能、动态互动通过“应用落地-数据积累-模型优化-算力升级-应用拓展”实现系统化运转。3）构建开源、人才、资本、安全的差异化协同支撑闭环：开源作为技术共享基础，人才是AI生态发展的核心驱动力，资本是AI生态的“燃料”与助推器，安全是AI生态稳健运行的保障。
2025-2035年，中国AI产业将进入高速发展通道，成为驱动经济长期增长的关键力量。回顾中国信息技术发展历程，呈现出从“技术跟跑”到“系统并跑”再到“逐步引领”的清晰轨迹。与技术相伴随的，是中国经济增长底层逻辑由“土地财政”转向“数据要素”，并朝着“智能原生”目标前进。展望2035年，结合政策红利释放与技术渗透节奏，AI核心产业规模在乐观、中性、悲观情景下将分别达到36.63、24.92、16.72万亿元。在产业赋能维度，2025—2035年间，AI对全要素生产率（TFP）平均增速的贡献预计约1.3%；到2035年，AI将为实际GDP带来约14.8%的额外拉动。
投资建议：AI产业投资可遵循五大主线。1）算力基础设施，囊括芯片、服务器、智算中心及绿色算力配套设施。2）AIAgent与MaaS服务，覆盖垂直行业软件、低代码平台及系统集成商。3）智能终端与边缘AI，包括智能网联汽车、AI手机/PC、AR/VR及边缘计算设备。4）AI+绿色低碳，涉及智慧电网、工业节能、碳管理软件及系统集成。5）AI+消费，涵盖智能家居、网联汽车、虚拟人、沉浸式体验及O2O平台等新兴消费场景与产品生态，体现从基础设施到应用端的全链条投资机会。