万联晨会

（以下内容从万联证券《万联晨会》研报附件原文摘录）
核心观点
【市场回顾】
周二 A 股三大指数集体收涨，截止收盘，沪指收涨 0.96%，深成指收涨 0.59%，创业板指收涨 0.39%。沪深两市成交额 15958.46 亿元。申万行业方面，综合、银行、钢铁领涨，医药生物、计算机、建筑材料领跌；概念板块方面，兵装重组、PEEK 材料、脑机接口概念涨幅居前，华为盘古、仿制药一致性评价、Sora 概念跌幅居前。港股方面，恒生指数收涨 0.68%，恒生科技指数收涨 0.73%；海外方面，美国三大指数集体收跌，道指收跌 0.14%，标普 500 收跌 0.49%，纳指收跌0.65%。
【重要新闻】
【国务院办公厅印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》】《意见》明确，从 2025 年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费，不含伙食费、住宿费、杂费等。同时，民办幼儿园也可享受与公办幼儿园“同等”减免水平，高出免除水平的部分可继续向在园儿童家庭收取。国新办周四举行国务院政策例行吹风会，介绍逐步推行免费学前教育政策有关情况。
【央行等七部门联合印发金融支持新型工业化指导意见】坚持分类施策、有扶有控，推动产业加快迈向中高端，防止“内卷式”竞争。《意见》明确，到 2027 年建成适配制造业高端化、智能化、绿色化发展的成熟金融体系，推动贷款、债券、股权等工具联动发力。
研报精选
2025Q2 传媒行业重仓配置低配持续修复，基金抱团现象加剧