(以下内容从华龙证券《人形机器人行业专题研究周报:WAIC 2025成功举办,机器人应用端逐步落地》研报附件原文摘录)
摘要:
2025年7月28日至2025年8月1日,人形机器人指数(8841699.WI)下跌3.23%。同期沪深300下跌1.19%,上证综指下跌0.7%,深成指下跌1.58%。
WAIC2025,六个变化,正在发生。2025世界人工智能大会(WAIC2025)于7月26日至28日在上海举行,汇聚了800余家企业、3000余件展品。本届大会呈现出六大值得关注的趋势:具身智能迈向真实世界的“可协作机器人”;以眼镜、办公助手等终端形态拓展AI触点;AI智能体从聊天工具走向任务执行与内容生成;大厂与创业公司在多模态与Agent路径上加速分化;新一代创业者围绕人机交互与思维辅助系统展开创新,在不断孕育新星。
逐际动力全尺寸人形机器人新品震撼上市,售价15.8万起。近日,逐际动力全尺寸通用人形机器人新品LimX Oli正式上市,提供Lite、EDU及Super三个版本满足多元需求,预购价格15.8万起,极致性价比引发全行业关注。该产品旨在降低开发难度,让AI科研人员、机器人开发者及解决方案系统集成商等泛通用机器人从业者,都能买得起、用得好高性能的具身智能机器人,推动具身智能技术从实验室走向实际应用,助力人形机器人快速实现商业化落地。
“智享未来—保姆机器人大会”发布活动于7月29日在京举行。大会围绕“生活场景中的机器人革命”,聚焦智慧康养、智能家居、家庭教育、社区管家四大垂类赛道,让广大受众深度感受保姆机器人在多种生活场景的应用,促进“人工智能+消费”碰撞新体验、催生新产品,助力更多机器人科技成果走进千家万户。
全球首家机器人6S店在深圳龙岗开业。近日全球首家机器人6S店在深圳市龙岗区坂田街道的机器人剧场开业。这一独特的商业模式打破了传统机器人零售的单一模式,开创性地将机器人销售(Sale)、机器人零配件(Sparepart)、机器人售后服务(Service)、机器人信息反馈(Survey)、机器人租赁(lease)、机器人个性化定制(Customized)六大功能整合于一体,实现了供需两端的高效对接,为机器人走进千家万户铺平道路。
特斯拉第三代机器人即将进入中国C端市场,预计明年实现量产。特斯拉相关人士向《科创板日报》记者透露,目前特斯拉第三代机器人已在美国工厂进行实测,预计2025年面向中国C端市场推出,将进入家庭等消费场景,预计2026年实现量产,计划5年内年产100万台。
投资建议:人形机器人板块近期催化因素较多,指数有所修复。我们认为,行业趋势未变,已进入“技术突破→量产降本→场景渗透”的黄金周期,有望成为2025年核心投资主线,维持行业“推荐评级”。建议围绕①高价值量的零部件,包括丝杠、传感器、电机及减速器等,尤其关注与特斯拉、华为等巨头有供应链合作的公司;②有望场景落地的方向,包括家庭服务、极限作业(电力巡检、矿山等)、医疗康复、智慧物流等;③政策催化下的并购重组标的。
个股方向可以关注:(1)特斯拉链:三花智控(002050.SZ)、拓普集团(601689.SH)、峰岹科技(688279.SH)、绿的谐波(688017.SH)、五洲新春(603667.SH)、鸣志电器(603728.SH)、双环传动(002472.SZ)、北特科技(603009.SH)、恒立液压(601100.SH)、凌云股份(600480.SH)。(2)宇树链:长盛轴承(300718.SZ)、曼恩斯特(301325.SZ)、道通科技(688208.SH)、奥比中光-UW(688322.SH)。(3)华为链:兆威机电(003021.SZ)、中坚科技(002779.SZ)、禾川科技(688320.SH)、埃夫特-U(688165.SH)、拓斯达(300607.SZ)。(4)智元链:卧龙电驱(600580.SH)、蓝思科技(300433.SZ)、中大力德(002896.SZ)、富临精工(300432.SZ)、博众精工(688097.SH)等。(5)乐聚链:富佳股份(603219.SH)、海晨股份(300873.SH)、蓝黛科技(002765.SH)。(6)小米链:震裕科技(300953.SZ)、恒立液压(601100.SH)、金杨股份(301210.SZ)等;(7)重组预期:恒而达(300946.SZ)、雷迪克(300652.SH)、秦川机床(000837.SH)。
风险提示:技术迭代风险、量产进度不确定性、估值风险、政策风险、所引用数据来源发布错误数据等。
