口链、设备更新和高景气度个股

（以下内容从信达证券《口链、设备更新和高景气度个股》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
2024年8月制造业PMI为49.1，前值49.4%，连续四个月居于荣枯线以下。2024年1-8月制造业固定资产投资完成额累计同比增长9.1%，增速自3月以来持续回落。7月25日，《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》对外发布，文件提出“统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新，支持能源电力、老旧电梯设备更新节能降碳及安全改造、老旧营运船舶及老旧营运货车报废更新、提高农业机械报废更新补贴标准”等。据国铁采购平台8月16日公告，2024年第二批动车组高级修采购项目招标合计472.6组，较第一次招标增长31%。
核心观点：设备更新政策持续出台，轨交设备更新招标超预期，建议关注设备更新受益板块。8月PMI承压背景下，当前经济总量偏弱，建议关注高景气度个股：1）一拖股份：公司作为国内拖拉机领域龙头企业，24H1净利润同比增长超20%。我们认为，拖拉机领域具备强政策保障的确定性，三季度业绩有望持续回升，公司当前具备较强防御属性。2）博隆技术：公司作为气力输送领域龙头企业，单二季度收入同比大幅增长，公司在手订单充裕，未来三年收入增长具备强确定性，我们认为三、四季度订单确认或有望进一步加快，具备估值提升空间。3）徐工机械：我们认为行业受益于国内低基数、设备更新政策及农村建设支持，看好公司作为国内头部国有企业工程机械公司，在海内外充分发力下经营质量和订单增速提升。4）柳工：中报取得较好业绩，毛利率增长亮眼，看好公司持续迭代生产体系，提升电动化率、和超大型设备业务突破，从而维持生产优化。5）信捷电气：公司PLC竞争优势持续巩固，受益下游传统行业纺织机械、包装机械等景气度提升和消费电子复苏，业绩环比加速。上半年公司收入同比增长10.9%、归母净利润同比增长21.7%，其中Q2收入同比增长17.3%、归母净利润同比增长30.3%，Q2增速环比Q1显著提升。6）康斯特：受益海外重点石化客户订单落地，公司海外石化行业持续突破，国际业务不断发力；国内市场环比改善。我们认为MEMS压力传感器替代外采购、压力控制器实现业绩、新加坡实验室资格认证等有望推动公司业绩进一步上行。7）广电计量：公司管理层变更、经营战略调整成效逐渐凸显，24H1归母净利润同比增长25%-41%，公司以利润为导向的经营策略成效显著，拐点已现。8）华测检测：上半年生命科学表现亮眼，药品检测、医疗器械等医药医学新业务较快增长，Q2业绩边际改善，估值处历史底部，我们认为公司业绩下半年在同期低基数基础上存在持续改善空间，看好龙头估值修复。
风险因素：需求复苏不及预期，原材料价格波动风险。