公用事业行业周报：水泥、钢铁、电解铝拟纳入全国碳市场，碳市场活跃度有望提升

（以下内容从德邦证券《公用事业行业周报：水泥、钢铁、电解铝拟纳入全国碳市场，碳市场活跃度有望提升》研报附件原文摘录）
投资要点：
行情回顾：本周各板块涨跌不一，申万(2021)公用事业行业指数下跌3.4%，环保行业指数下跌0.9％。公用事业板块中热电跌幅较小，下跌1.2%，环保板块中园林涨幅较大，上涨2.1%。
行业动态
环保：
（1）水利部印发《全国水资源监测体系建设总体工作方案（2024—2027年）》。方案要求，要紧紧围绕落实水资源刚性约束制度，坚持需求牵引、应用至上，立足已有工作基础，加强资源整合和信息共享，形成工作合力，以满足水资源管理需求为目的，以提高监测计量覆盖面、提升监测计量数据质量、加强监测计量数据成果应用为重点，健全责任明确、支撑有力、监管有效的水资源监测体系。重点推荐：环境监测仪器领军者【雪迪龙】【皖仪科技】【聚光科技】。
（2）全面推动黄河流域生态保护。近期，全面推动黄河流域生态保护和高质量发展座谈会召开，会上指出：要持续完善黄河流域生态大保护大协同格局，筑牢国家生态安全屏障。更加突出黄河治理的系统性、整体性、协同性，推动构建上下游贯通一体的生态环境治理体系，深入实施重要生态系统保护和修复重大工程，提升流域生态系统稳定性。强化大气污染综合治理，加快重点行业超低排放改造，大力推进煤炭清洁高效利用。建议关注：水环境服务商【中建环能】【首创环保】。
公用：
（1）国家能源局综合司、生态环境部办公厅发布《关于做好可再生能源绿色电力证书与自愿减排市场衔接工作的通知》。文件提出，避免可再生能源发电项目从绿证和CCER重复获益。对于深远海海上风电、光热发电项目，拟选择参加绿证交易的，相应电量不得申请CCER；拟申请CCER的，在完成自愿减排项目审定和登记后，由国家能源局资质中心“冻结”计入期内未交易绿证；在完成减排量核查和登记后，由国家能源局资质中心注销减排量对应的未交易绿证，并向社会公开信息。有关部门要切实维护和保障可再生能源发电企业自主选择权益。建议关注：海上风电运营商【福能股份】【中闽能源】。
（2）内蒙古自治区能源局发布关于公开征求《支持“光储充”一体化项目建设助力绿色交通发展进一步促进新能源消纳的七条政策措施（征求意见稿）》意见的公告。文件提到，支持拓展应用场景，重点围绕高速公路、普通国省干线公路服务区（停车区）等应用场景，支持集中式充（换）电场站建设分布式光伏，配置适当比例的储能，形成“光储充”绿色充电一体化系统。重点推荐：EPCOS+光储齐发力的【苏文电能】；建议关注：【芯能科技】。
本周专题：9月9日，生态环境部公布《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案（征求意见稿）》。明确指出：分两个阶段做好水泥、钢铁、电解铝行业纳入全国碳排放权交易市场相关工作，实现积极稳妥有序扩大全国碳排放权交易市场覆盖范围，以全国碳排放权交易市场为主体完善碳定价机制，优化碳减排资源配置，降低全社会碳减排成本。《方案》确定2024年作为水泥、钢铁、电解铝行业首个管控年度，2025年底前完成首次履约工作。我们认为碳市场扩容后，重点排放单位及新增排放量增加，碳市场活跃度有望提高，并带动CCER市场扩容。
投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。
风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。