CorMedix（CRMD.US）宣布约2.23亿美元收购Heron（HRTX.US）资产

金吾财讯|2026年11月9日，CorMedix Inc.（CRMD.US）与Heron Therapeutics, Inc.（HRTX.US）联合宣布，双方已签署最终资产购买协议，CorMedix将收购Heron几乎全部资产。该消息随CorMedix于2026年11月10日提交的8-K表文件披露。交易标的包括ZYNRELEF、APONVIE、CINVANTI和SUSTOL四款已获美国食品药品监督管理局批准的商业产品，以及一项多产品开发许可协议，涉及一项尚待FDA审评的新药申请。交易预计于2027年第一季度完成，须获得Heron股东批准、监管批准并满足其他惯常交割条件。 在前期对价方面，CorMedix将支付1.45亿美元现金，并发行约1458.33万股CorMedix普通股。该股份数量由1.05亿美元除以每股7.20美元确定，除拆股等类似事项外固定不变；按公告前一交易日CorMedix收盘价每股5.32美元计算，股票对价价值约7760.00万美元，前期对价合计约2.23亿美元。Heron还可获得与2028年ZYNRELEF净销售额挂钩的最高5500万美元里程碑付款：净销售额达到或超过6500万美元时支付2500万美元，达到或超过9500万美元时再支付3000万美元。Heron另可获得5%特许权使用费，计算对象为2027年、2028年和2029年CINVANTI、SUSTOL及多产品开发许可协议覆盖产品的合计年度净销售额中超过2500万美元的部分。 融资方面，CorMedix同日与Pharmakon Advisors管理的基金签署1.50亿美元优先担保定期贷款协议，交割时提取7500万美元，并可于2028年6月30日前自行决定再提取7500万美元用于未来业务发展。现金对价拟以首笔7500万美元贷款和约7000万美元现有现金支付。Heron现有可转换债券持有人Rubric Capital Management已同意将其所持约3800万美元Heron可转换债务转换为CorMedix普通股；该转换根据Heron与Rubric之间的单独协议执行，股票来源于CorMedix作为前期对价发行的普通股，预计分四批在较长期间内完成。Heron和Rubric均签署了治理协议，对相关股份的出售时间和条件作出限制。Heron有权根据治理协议提名一名新董事加入CorMedix董事会。 CorMedix预计交易在交割后将立即增厚盈利与自由现金流，并预计到2027年底实现4500万至6000万美元的年化运营成本协同效应。被收购产品截至2026年第三季度的过去12个月净产品收入约1.50亿美元；CorMedix预计2026年备考合并收入在4.65亿美元至4.90亿美元之间。CorMedix表示，上述资产与其医院和急症护理商业平台高度互补，交易将扩大收入基础并分散收入来源。