Surgery Partners（SGRY.US）修订合并协议 对价升至25美元/股

金吾财讯|2026年11月8日，Surgery Partners, Inc.（SGRY.US）与Spyglass Topco, LLC、Spyglass Merger Subsidiary, Inc.及Bon Secours Mercy Health, Inc.签署《合并协议及计划第一号修订》，对2026年10月23日签署的合并协议进行修订。该修订将公司普通股每股现金合并对价提高至25.00美元，修订后交易对应的企业价值最高约60亿美元。 根据修订后条款，若公司股东批准已获得但合并未能在2027年3月1日前完成，普通股股东（不包括贝恩资本私募股权关联方）将获得额外月度现金付款，即Ticking Fee。该费用按每股25.00美元合并对价的10%年化费率按月等额支付。以2027年10月23日的最晚完成日期计算，每股最高Ticking Fee为1.61美元，因此每股最高现金对价可达26.61美元。贝恩资本私募股权关联方不会就其股份获得包括Ticking Fee在内的任何对价，其股份将转换为收购主体股权；修订还约定价内公司股票期权、限制性股票及业绩股可获相应现金付款。 修订进一步调整监管努力条款，取消买方相关义务中的重要性限制，要求采取一切必要行动消除反垄断、竞争及贸易监管障碍，以尽快并在最终日期前完成交割。公司终止费提高至约1.49亿美元；若公司在获得股东批准前为签订更优提案相关最终协议而终止修订后合并协议，须向买方方报销100%的合理且有据可查的实付费用，总额上限为825万美元。此外，修订约定母公司就Ticking Fee或相应公司股权奖励付款的不利税收认定所引发的特定所得税损失向公司及其子公司提供赔偿，相关义务在交割后及协议终止后的一定期限内存续。除上述修改外，原合并协议继续有效。 公司于2026年11月9日发布新闻稿宣布上述修订。公司称，此前于2026年11月3日收到第三方非约束性提议，并于11月8日更新为每股28.00美元现金；特别委员会评估后认为该更新提议不构成更优提案，并建议董事会签署修订。公司董事会已批准修订后合并协议，并继续建议股东投票批准与HealthSpan Partners的合并交易。该交易仍预计在2027年第一季度完成，但须满足股东批准、监管审批及其他惯例交割条件。