IREN(IREN.US)数据中心交付延期降低微软资本开支！财报前股价承压，AI基建交付风险受关注

智通财经APP获悉，周三，随着民主党赢得中期选举后云与AI股票承压，IREN(IREN.US)引起了散户交易者的关注。这家澳大利亚数据中心公司还因一份报告称其导致微软上季度AI资本开支下降而受到审视。

IREN股价在隔夜交易中下跌2.5%，此前在常规交易时段已下跌11.4%。值得注意的是，IREN计划于周四美股收盘后公布其财年第一季度业绩。分析师预计其财年第一季度销售额将下降9%，至2.217亿美元，这将是销售额连续第三个季度负增长。他们预计调整后每股亏损为0.67美元，远高于去年同期每股亏损0.01美元。

知情人士透露，IREN在得克萨斯州柴尔德里斯数据中心项目上遭遇延误，导致微软推迟了原定于9月当季的支出。

微软上季度的资本开支比计划少花了约50亿美元，原因是其预期租用的数据中心容量未能按时就绪。微软首席财务官艾米·胡德在上周的分析师电话会上表示：“资本开支为452亿美元，因为我们预期在第一季度交付的部分第三方容量出现了延迟。”

涉事供应商之一正是IREN，但目前尚不清楚其延误在多大程度上造成了这一缺口。微软此前同意在五年内斥资97亿美元，租用IREN位于得州柴尔德里斯数据中心的英伟达服务器。IREN原计划在2026年期间逐步让这些服务器上线，但一直面临延误。

民主党掌控两院：数据中心与AI监管迎来拐点

中期选举尘埃落定，民主党拿下参众两院。对如火如荼的AI基建浪潮而言，这或许是一个明确的政策拐点：从“放任扩张”转向“收紧监管”。

此前数月，市场对数据中心的抵触情绪已在地方层面持续发酵。昆尼皮亚克9月民调显示，72%的选民反对在社区新建数据中心，较3月上升7个百分点。全美各地掀起一波罕见的“公投潮”，超过40项与数据中心相关的措施在本次中期选举中交由选民表决，涉及征税、监管甚至全面禁令。俄亥俄州皮夸市甚至把“是否罢免支持AI基建的市长”直接搬上选票。

如今，这股地方性的“邻避情绪”正沿着权力阶梯上溯至华盛顿。分析人士普遍预计，掌控两院的民主党将加大对大型科技公司、AI安全标准与数据中心建设的国会审查力度。参议院银行委员会民主党首席议员沃伦等重量级人物，早已就数据中心与AI议题密集发声，相关立法行动料将提速。投资者最担心的，正是这层新增的监管不确定性会直接踩下AI基建的刹车。

市场的定价已经给出了答案。周三，数据中心概念股全线重挫：CoreWeave与Core Scientific各跌10%，Nebius与Applied Digital各跌7%，隔夜交易进一步下探。资金用脚投票的背后，是市场对“AI军备竞赛减速”的重新定价。

对超大规模云厂商而言，这无异于雪上加霜。微软刚刚因第三方数据中心交付延迟，将上季度资本开支砍掉约50亿美元；若监管再收紧审批流程，本就吃紧的供给节奏将面临更大压力。而对IREN这类高度依赖单一客户、单一项目的二线数据中心开发商，监管逆风叠加项目延误，风险敞口被进一步放大。

产业端似乎早有预感。OpenAI被曝正推动将数据中心改称“AI计算园区”，据称还计划在选举后立即发起大规模政策与公关攻势，试图用更温和的叙事与新一届立法者“对齐”，对冲即将到来的监管压力。这一细节，恰恰印证了行业对政策转向的焦虑。

可以预见，未来几个季度，“数据中心审批、AI安全立法、能源与用水约束”将成为美股AI板块挥之不去的三朵乌云。其中，能源与用水许可的收紧，可能进一步抬高数据中心的建设成本与时滞。