头部明星私募最新调仓曝光，重阳景林20多亿建仓思特威 ，董承非对乐鑫下重注

整体来看，头部私募的布局已出现分化，不再一窝蜂地买入科技股，而是向医药、基础化工等领域分散。

其中，颇受市场关注的高毅邓晓峰在三季度波段操作紫金矿业、减持TCL科技，小幅增持了万华化学，

他在万华单只股票上的持股市值高达30多亿元，上述三只股票合计持仓市值已达60亿。

高毅旗下另一知名投资经理冯柳则波段操作安琪酵母，持续减持海康威视，新进法拉电子，增持龙佰集团等；

冯柳所管产品出现在7家上市公司前十大流通股名单中，期末合计持股市值约55亿元。

重阳投资三季度同样有大动作，通过定增举牌思特威，投入资金高达15亿；

巧的是，景林资产同样选择建仓思特威，目前持仓市值高达7亿多。

而从股价表现来看，在近期市场大跌中，思特威较10月初居然还有一定的上涨。

聚鸣投资在三季度继续大刀阔斧的调仓风格，大举新进了10家公司，其中盾安环境、涛涛车业的持股市值均超过2亿元。

睿郡资产董承非下重注在乐鑫科技，在这只股票上投入重金，持股市值约7亿。

理成继续坚守材料牛股鼎龙股份；高领新进松发股份；淡水泉新进横店东磁。

投资报（）精心筛选了高毅、重阳、景林、睿郡、聚鸣、理成、高瓴、淡水泉等明星私募的最新动向，供投资者参考。

高毅冯柳新进法拉电子

增持龙佰集团，波段操作安琪

来源：Choice，持股市值截至2026.9.30，涨跌幅数据截至：2026.11.1，下同

截至三季度末，高毅冯柳旗下的产品出现在海康威视、安琪酵母、龙佰集团、中伟新材等7家上市公司前十大流通股名单中；

期末合计持股市值约55亿元，较上季度末的75亿元有明显的下降。

海康威视再度被减持，

这已经是冯柳连续第8个季度对其进行减持，和2023年三季报的4.35亿股相比，已经减去了超过80%的持仓。

而安琪酵母在二季度增持300万股之后，三季度减持了450万股，

从6月18日点的33.5元/股至8月中旬，反弹了将近30%，冯柳对其进行波段操作，应该获益颇丰。

与此同时，对上季度新进的龙佰集团、爱博医疗进行了增持。

其中龙佰集团与上季度末比较，增持幅度接近翻倍；

对同为基础化工板块的松井股份也小幅增持了120万股。

另外，新进成为法拉电子的前十大流通股东，期末持有275万股，持股市值约3.17亿元。

法拉电子是全球薄膜电容龙头，核心产品为薄膜电容及金属化膜，广泛用于光伏储能、新能源车、工控、风电等电力电子场景。

高毅邓晓峰增持万化

波段操作紫金矿业、减持TCL

邓晓峰在今年二季度大笔买入多只周期股，包括紫金矿业、万华化学和北新建材。

从股价表现来看，万华化学在7、8月连续上涨，在9月份出现下跌，

可能正是在此期间，邓晓峰小幅增持了万华，期末持股市值达31.03亿元，成为其第一大重仓股。

同样的，在7、8月份，紫金矿业股价从年内低点反弹近45%，邓晓峰在此期间进行了部分获利了结，波段操作。

TCL科技则被再度减持，但持有约6亿元。

重阳15亿举牌思特威

新进新和成、麦加芯彩

重阳投资对海康威视持股保持平稳，截至三季度末，期末持股市值超过20亿。

但更值得注意的是，重阳投资通过定增大举建仓思特威，

根据思特威于10月14日发布的公告显示，

重阳旗下4只基金（重阳战略才智基金、英智基金、汇智基金、聚智基金）合计认购1746.12万股，发行价87.05元/股，认购金额15.2亿元；

增发完成后，重阳持有思特威比例升至8.46%。而从股价表现来看，在近期大跌中，思特威较10月初居然还有一定的上涨。

资料显示，思特威是全球领先的机器视觉CIS厂商， 子公司飞凌微的 SoC 芯片主打边缘智能计算，承担AI落地的“周围神经”角色。

另外公司前瞻布局 CPO 光互连技术，有望解决算力集群的带宽瓶颈，为多机互联、算力协同提供高带宽、低时延的连接方案。

三季报显示，公司净利润8.40亿元，同比增长20.05%，延续了一季报（23.66%）和中报（33.15%）的稳健增长态势。

此外，重阳投资还新进了两只基础化工领域的标的——新和成和麦加芯彩。

三季报显示，重阳持有1866万股新和成，期末持股市值达4.84亿元。

新和成是一只老牌基金重仓股，许多机构都有过波段操作这家公司的投资经历。

聚鸣投资

大举新进10家上市公司

相比于高毅资产和重阳投资对化工板块的加仓，聚鸣投资三季度调仓更聚焦于电子制造业。

简单回顾，上季度聚鸣投资同样进行了大刀阔斧的调仓，

新进入阳光电源、大族激光、炜冈科技等12家上市公司的前十大流通股东名单。

但截至三季度末，仅有产品留在鸿仕达和意华股份前十大名单中，其余均已退出。

鸿仕达作为今年4月刚登陆北交所的个股，截至11月1日，年内股价涨幅达到536.65%；

而对意华股份，聚鸣投资进一步增持了58万股。

与此同时，新进盾安环境、涛涛车业、燧原科技、鄂尔多斯、同飞股份等10只涉及家用电器、电子、机械设备、医药生物等多个领域的个股。

其中，盾安环境、涛涛车业的持股市值均超过2亿元。

聚鸣投资刘晓龙在近期的周报中表示，

组合沿着 “制造升级 + 出海红利” 布局，优先选择具备全球竞争力、订单能见度高的制造业企业；

同时保留一部分 AI 算力仓位，等待业绩验证，不盲目追高，也不在波动中恐慌减仓。

景林资产

新进思特威、瑞丰新材

景林资产旗下产品在三季度也布局了思特威，和重阳投资不谋而合；

截至期末持有738万股，持股市值7.22亿元，成为其第七大流通股东。

两家私募巨头不约而同投入重金在一只股票上，也是值得市场重视。

原持有的石基信息基本保持平稳，

景林是在2025年一季度新进入其前十大股东名单，其后在股价上行时又有加仓，结合目前股价来看，这笔投资可能尚在浮亏中。

三季度，景林在基础化工领域同样开始有所布局，

新进了瑞丰新材，持股157万股，但截至11月1日，其股价仍在持续下挫，这笔投资如未卖出，显然已被深套。

睿郡对乐鑫下重注

新进北新建材，其余保持平稳

睿郡资产合伙人董承非管理的产品三季度小幅加码乐鑫科技。

乐鑫科技作为全球 AIoT 无线 SoC 龙头，具备芯片、固件、系统、云端一体化全栈研发能力，是睿郡资产长期重仓的硬核半导体标的。

早在2023年年报中，

睿郡旗下就有产品进入乐鑫科技的前十大流通股东名单中，合计持股108万股，并且在此后不断有增减的波段操作；

今年中报，睿郡有3只产品进入前十大，并同步加仓，期末合计持股市值超过9亿元；

今年三季度，睿郡有2只产品进入乐鑫前十大，董承非对两只产品进行了差异化的操作，一增一减基本保持平稳。

截至三季度末，两只产品合计持有该公司601.78万股，期末合计持股市值接近7亿元。

自2023年年报至今年三季度，睿郡持有期间，该股股价涨幅超过200%。

业绩端同样持续高增长，

2023—2025年营收连续高增，归母净利润从1.36亿元增长至4.98亿元，两年增幅超 260%；

2026年前三季度营收23.7亿元、净利润5.53亿元，净利润同比增幅接近五成，盈利持续兑现。

此外，睿郡资产三季度还新进北新建材，

旗下睿郡有孚1号私募证券投资基金持有该股594.5万股，持股市值近1亿。

理成资产

继续坚守鼎龙股份

理成资产三季度调仓变动不大。

半导体材料龙头鼎龙股份是理成长期重仓的个股，目前持股市值高达12亿多。

早在2019年一季报，旗下产品理成圣远1号就已经首次出现在其前十大流通股名单中，持有950万股；之后长期持有，略有波段操作；

2025年年报中，另一只产品理成圣远6号也进入前十大流通股名单，持有961万股。

鼎龙股份从2019年一季度到今年三季度末，期间股价涨了近10倍。

从业绩来看，鼎龙股份的盈利仍在快速增长中，

今年前三季度实现营收29.13亿元，同比增长7.97%；归母净利润8.52亿元，同比增长64%。

高瓴新进松发股份

淡水泉新进横店东磁

高瓴和淡水泉的调仓，一个偏向轻工制造，一个偏向基础设施。

高瓴新进松发股份，截至三季度末，旗下产品持股184万股，期末持股市值3.9亿元；

从股价表现来看，松发股发前期股价坚挺，在9月仍一路上涨，但从10月开始就迅速下跌，单月大跌28%；

如果高瓴没有及时兑现，恐怕这笔投资也没能挣出收益。

淡水泉在三季度新买入横店东磁，目前持股市值近1亿，

而横店东磁自7月以来股价持续下挫，结合目前股价看，淡水泉该笔持仓如未卖出，显然已陷入浮亏。

- 结语-

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