小摩：上调中国海洋石油(00883)目标价至31.5港元 料第四季产量随陵水17-2复产回升

智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，中国海洋石油(00883)第三季业绩撇除一次性项目后大致符合预期，料第四季产量随陵水17-2复产回升，维持“增持”评级，目标价由30港元升至31.5港元。

中国海洋石油第三季国际财务报告准则净利润为330亿元人民币，同比升2%、按季跌29%，低于该行预期约400亿元人民币，主因就海外资产计提72亿元人民币减值;撇除一次性项目后，盈利大致符合预期。

管理层于业绩会确认，陵水17-2气田浮式生产储卸装置(FPSO)自5月因火灾停产后，仍按计划于第四季恢复营运，并指相关中断影响有限，重申2026年全年产量指引780至800百万桶油当量。该行继续偏好中国石油，但基于油价强劲，对两间公司均维持“增持”评级。

业绩后，该行将中国海洋石油2026年净利润预测下调5%以反映资产减值，惟因国内天然气平均售价较高，将2027年净利润预测上调2%。