美国联合租赁（URI.US）子公司完成发行25亿美元三系列优先票据

金吾财讯|2026年10月29日，美国联合租赁（URI.US）披露，其子公司United Rentals (North America), Inc.（URNA）于同日完成发行三系列优先票据，本金合计25.00亿美元。票据由美国联合租赁（URI.US）提供高级无担保担保，并依据URNA、美国联合租赁（URI.US）与作为受托人的Truist Bank签署的基础契约及第一补充契约发行。三系列票据分别为7.00亿美元、利率5.55%的2029年到期票据，8.00亿美元、利率5.75%的2031年到期票据，以及10.00亿美元、利率6.20%的2036年到期票据。三系列票据分别于2029年10月15日、2031年10月15日和2036年10月15日到期，利息每半年于4月15日和10月15日支付，首次付息日为2027年4月15日。 10月26日，URNA、美国联合租赁（URI.US）与摩根大通证券、美银证券和高盛等承销商代表签署承销协议，三系列票据发行价对应收益率分别约5.58%、约5.78%和约6.24%，利差分别为80、95和125个基点。赎回条款规定，2029年和2031年票据分别在2029年9月15日、2031年9月15日前，2036年票据在2036年7月15日前可按补足赎回价（make-whole）赎回，其后可按100%本金赎回；若发生控制权触发事件，则按本金的101%回购。契约包含留置权、售后回租、合并及资产出售限制等条款。 资金用途方面，URNA本次发行获得约24.76亿美元净收益，用于全额偿还9.75亿美元定期贷款及包括减少ABL借款在内的一般公司用途。2026年10月23日，URNA签署第五次修订重述信贷协议修正案，将子公司须成为担保人的资本市场债务或定期贷款门槛设定为超过3.00亿美元，并设置ABL担保人释放机制；欧洲循环贷款子限额由1500万美元提高至4000万美元。随着现有票据抵押品及子公司担保释放、定期贷款全额偿还，ABL担保人释放于10月29日发生，相关子公司资产留置权解除，但ABL义务仍为美国联合租赁（URI.US）和URNA的高级担保义务。标普全球评级于10月9日、穆迪（MCO.US）于10月23日对现有票据系列给出投资级评级，定价文件显示本次发行预期评级为Baa3/BBB。