瑞迪博士（RDY.US）2027财年Q2营收867.08亿卢比降1.5% 归母净利92.5亿卢比降36%

金吾财讯|瑞迪博士（RDY.US）于2026年10月23日公布截至2026年9月30日的2027财年第二季度及上半年未经审计合并财务业绩，依据国际财务报告准则编制。第二季度营收867.08亿卢比，同比下降1.5%，环比增长7.4%；上半年营收1674.13亿卢比，同比下降3.5%。第二季度归母净利润92.50亿卢比，同比下降36%，环比增长109%；上半年归母净利润136.85亿卢比，同比下降52%。第二季度摊薄每股收益11.10卢比，上半年为16.42卢比。上一季度业绩因与司美格鲁肽原料药相关的23.97亿卢比库存及相关成本计提受到影响。 第二季度毛利452.04亿卢比，毛利率52.1%，上年同期为54.7%，上一季度为46.5%；上半年毛利827.44亿卢比，毛利率49.4%，上年同期为55.8%。第二季度EBITDA为178.28亿卢比，占营收20.6%，同比下降24%，环比增长77%；上半年EBITDA为279.15亿卢比，占营收16.7%，同比下降40%。第二季度税前利润122.77亿卢比，占营收14.2%，同比下降33%，环比增长122%；上半年税前利润178.03亿卢比，占营收10.6%，同比下降52%。 费用方面，第二季度销售、一般及行政费用280.75亿卢比，同比增长6%，占营收32.4%；研发费用52.35亿卢比，同比下降16%，占营收6.0%。上半年销售、一般及行政费用568.95亿卢比，同比增长9%，占营收34.0%；研发费用110.01亿卢比，同比下降12%，占营收6.6%。第二季度所得税31.43亿卢比，有效税率25.6%，上年同期为22.2%；上半年所得税43.21亿卢比，有效税率24.3%。 分板块看，第二季度全球仿制药收入779.27亿卢比，同比下降0.7%，环比增长8%，占合并营收90%；其中北美收入248.90亿卢比，同比下降23%，公告称主要受来那度胺销售下降影响；欧洲收入139.35亿卢比，同比增长1%；新兴市场收入205.95亿卢比，同比增长24%；印度收入185.08亿卢比，同比增长17%；药物服务及原料药收入83.10亿卢比，同比下降12%。上半年全球仿制药收入1499.20亿卢比，同比下降2.7%；北美收入469.38亿卢比，同比下降29%；新兴市场收入389.23亿卢比，同比增长27%；印度收入356.84亿卢比，同比增长17%；欧洲收入283.75亿卢比，同比增长7%；药物服务及原料药收入168.29亿卢比，同比下降5%。品牌业务包括印度、新兴市场及收购的尼古丁替代疗法消费者健康业务，占第二季度营收53%，占上半年营收52%。 现金流方面，第二季度经营活动产生现金净额101.64亿卢比，扣除税款48.80亿卢比和物业、厂房及设备及无形资产投资35.79亿卢比后，自由现金流为17.05亿卢比。上半年经营活动产生现金净额43.57亿卢比，上年同期为302.02亿卢比；投资活动产生净现金81.15亿卢比，筹资活动净流出146.86亿卢比，现金及现金等价物减少22.14亿卢比。截至2026年9月30日，现金及现金等价物和其他投资合计866.70亿卢比，贸易应收款1013.99亿卢比，存货811.82亿卢比，物业、厂房和设备1150.97亿卢比，商誉及其他无形资产1171.45亿卢比，贷款和借款722.87亿卢比，贸易应付款360.82亿卢比，权益3893.70亿卢比。净现金盈余250.24亿卢比，净债务权益比为-0.06，年化资本回报率为9.5%。 公司联合董事长兼总经理G V Prasad表示，本季度持续改善业务整体健康状况，实现基础业务双位数增长和超过20%的EBITDA利润率。业务动态方面，公司与武田合作在印度上市CDSCO批准的登革热疫苗QDENGA；扩大与吉利德科学在120个国家的研究性一年一次lenacapavir用于HIV预防的合作；获得美国FDA批准利妥昔单抗生物类似药；在印度推出纳武利尤单抗生物类似药；在美国首仿上市sugammadex注射液；仿制药司美格鲁肽已在10个国家获批。其他更新包括部分司美格鲁肽批次因原料药问题不合规格，已采取适当措施；英国Mirfield原料药工厂获VAI分类；Srikakulam和Bachupally设施收到Form 483观察项；与诺华印度的部分品牌分销推广协议终止。