小摩：维持金沙中国(01928)“增持”评级及17.5港元目标价 第三季度业绩疲弱符合预期

智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，金沙中国(01928)第三季度业绩表现疲弱，与市场担忧大致相符。该行目前对澳门博彩股持选择性及审慎看法，维持金沙中国“增持”评级及目标价17.5港元，认为渐进式派息、强劲的资产负债表及仍然稳健的自由现金流，可为未来6至12个月的风险回报提供支持。

金沙中国第三季度经调整运气因素后的EBITDA为5.18亿美元，同比下降14%，环比持平，主要由于上一季度基数偏低。该数据较卖方市场预期的5.27亿美元低2%，但相对买方近期已下调至低于5亿美元的预测而言，表现不算太差。

该行指出，行业表现平平，中国高端消费者及赌客情绪仍然疲弱，令人失望。该行预计其他博彩运营商亦面临类似压力，估计行业第三季度EBITDA同比下降约10%，令市场对下半年及2027年全年EBITDA预测的下调风险持续存在。