主动ETF投资哪家强？天弘量化指增产品2026年上半年全部跑赢基准！

《投资者网》蔡俊

首批主动ETF火热发售中！值得注意的是，多家公募选择量化策略。一方面，量化策略能够适配主动ETF每日披露持仓的要求。另一方面，公募机构可依托投研、交易、风控体系构建竞争优势。具体看，首批18只主动ETF中，13只采用基本面主动选股策略，5只采用量化策略，其中富国、天弘为2只纯量化产品，大成、招商、汇添富3只为量化结合基本面的产品。

同为量化策略，哪些基金公司产品可以重点关注？今天来看看天弘基金，天弘量化团队凭借前瞻布局、自研量化投资AI中央基座、清晰的投资哲学与经得起市场检验的长期业绩，在指数增强赛道建立起独特竞争力。实际上，天弘基金实现的不仅是业绩亮眼，更让普通投资者共享AI量化带来的超额收益，重新定义了公募量化投资的价值、边界与方向。

AI重定义Alpha生产方式，追求纯Alpha

在量化投资的世界里，Alpha（超额收益）始终是所有机构追逐的核心。伴随人工智能的深入人心，机构对Alpha的理解也在不断深化。

对此，在今年晨星（中国）2026 年度投资峰会上，天弘量化投资部负责人、基金经理杨超就Alpha的本质给出新说明：超额收益被挖掘、被兑现的过程，是市场从弱有效走向价值发现、定价弥合。他直言，希望创造持续的Alpha源，不依赖特定投资域、不依赖特定风格，能够持续叠加到任何一个投资者选择的Beta上面去；同时，通过长期的Alpha积累，帮助客户把一个相对收益转化成最终的绝对收益。

实际上，杨超的判断不仅直指传统量化的瓶颈，也点明了AI量化的真正价值。传统的量化策略高度依赖结构化数据与人工定义因子，因此很多看似亮眼的超额收益，本质上只是依附于市场行情、行业风格的Beta收益，并非真正可持续、可复制的Alpha。相比之下，真正的Alpha隐藏在海量非结构化数据、碎片化信息、跨市场关联信号以及稍纵即逝的错误定价之中，依靠人力与传统模型难以高效捕捉，必须依托强大算力、深度学习与快速迭代能力，这正是AI技术的核心用武之地。

在这个基础上，天弘基金也在用实际行动搭建专属量化投资AI中央基座。自2023年起，天弘基金就加大AI量化投入，集团队之力自研全市场独有的Alpha模型与风险模型，形成 “多维度特征提取+多模型融合决策+多期限收益预测” 的完整策略体系。该依托稳定的平台支持、高效的迭代体系，构筑起天弘基金难以复制的长期壁垒，在快速变化的市场中始终保持领先性。

指增业绩全面突出：2026年上半年全线跑赢基准

无论如何搭建投研体系，都需要长期、稳定、可重复的业绩来验证成色。在指数增强产品竞争日趋激烈的背景下，天弘量化交出了一份具备说服力的答卷。

2026年基金中报显示，截至2026年6月30日，天弘基金旗下指数增强基金持有人合计166.22万户，较2025年底的112.24万户，增加了53.98万户，位列行业第三。

值得一提的是，wind数据显示，在指增产品数量超过10只的基金公司中，天弘基金是唯一一家2026年上半年全部指增产品跑赢业绩比较基准的基金公司。

Wind数据显示，截至2026年9月底，天弘指数增强产品数量20只，位列全市场第2，实现主流宽基、主要行业方向覆盖。

优异的长期业绩，直接转化为持有人实打实的支持。截至2026年9月30日，天弘基金数据显示，在天弘基金指增成立满6个月的产品中，用户平均持有时长超过18个月。过往持有满6个月的投资者，超85%的用户持有收益率均跑赢同期基金业绩比较基准。

公募AI量化走向普惠

天弘基金在AI量化领域的持续领先，从来不是单点优势的胜利，而是团队、平台、机制、理念协同作用的结果。

目前，天弘量化投研团队共9人，平均从业年限超过10年，深耕量化与AI领域多年。内部模式上，天弘量化采用流水线式、标准化的投研体系，从因子挖掘、数据清洗、模型训练、组合优化到实时风险控制，全流程闭环运作、高效协同，实现Alpha的规模化、可持续生产，不断提升业绩下限，减少波动与不确定性。

而且，天弘基金高效的AI投研体系还有一层更深层次的变革：将量化产品从“私募专属”推向“公募普惠”。过去，AI量化因门槛高、投入大、策略复杂，多服务于高净值客户。对此，杨超曾明确表示，把新技术应用到资产管理中，让普通投资者而不只是高净值人群，分享AI 带来的持续 Alpha 与资产增值机会，是公募行业的责任与使命。

而天弘基金的实践，正是这一理念的落地：以技术降低获取超额收益的门槛，以体系化能力提升收益的稳定性，以完善的产品矩阵满足大众配置需求，让AI量化真正走进千家万户。

随着大模型、多模态数据、算力升级、跨市场信息整合等技术持续突破，AI 量化将进入更成熟、更高效的发展阶段。坚守长期主义才是天弘基金“看不见”的竞争力底盘，即以专业能力创造持续价值，以先行者姿态推动行业走向更规范、更普惠、更具长期价值的新未来。

风险提示：天弘中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金成立于2023年03月15日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2024年9.4%（1.2%）、2025年40.52%（27.49%）。

天弘创业板指数增强型证券投资基金-A类成立于2022年08月18日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2023年-17.31%（-18.46%）、2024年9.2%（12.92%）、2025年53.45%（46.91%）。

上述两只基金的销售服务费率均为0；100万以下申购费率1.50%，100万<=金额<200万，申购费率0.8%；200万<=金额<500万，申购费率0.4%；500万及以上申购费1000元/每笔；持有期限低于7日，赎回费率1.50%；7日<=期限<30日，赎回费率0.50%；期限>=30日，赎回费率0%。

天弘沪深300指数增强型发起式证券投资基金A类成立于2019年12月27日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年5.29%（-4.85%）、2022年-21.14%（-20.58%）、2023年-7.66%（-10.79%）、2024年14.79%（14.04%）、2025年19.66%（16.79%）。

天弘中证500指数增强型证券投资基金A于2019年08月12日转型,转型以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年17.98%（14.83%）、2022年-19.89%（-19.3%）、2023年-9.18%（-7.01%）、2024年10.76%（5.4%）、2025年37.91%（28.81%）。

天弘中证高端装备制造指数增强型证券投资基金-A类成立于2021年12月28日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2022年-23.51%（-29.3%）、2023年-8.81%（-13.1%）、2024年20.82%（19.33%）、2025年46.22%（40.08%）。

天弘国证消费100指数增强型发起式证券投资基金A类成立于2020年12月30日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年-1.53%（-9.09%）、2022年-23.32%（-25.34%）、2023年-11.77%（-12.2%）、2024年7.77%（9.3%）、2025年28.76%（27.9%）。

上述四只基金的销售服务费率均为0；100万以下申购费率1.50%，100万<=金额<200万，申购费率1%；200万<=金额<500万，申购费率0.6%；500万及以上申购费1000元/每笔；持有期限低于7日，赎回费率1.50%；7日<=期限<30日，赎回费率0.75%；30日<=期限<180日，赎回费率0.50%；期限>=180日，赎回费率0%。

天弘中证新能源指数增强型证券投资基金-A类成立于2022年07月04日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2023年-32.92%（-34.32%）、2024年-4.79%（-6.4%）、2025年45.11%（40.24%）。

基金销售服务费率为0；普通投资群体100万以下申购费率1.20%，100万<=金额<200万，申购费率0.8%；200万<=金额<500万，申购费率0.4%；500万及以上申购费1000元/每笔；社保、养老金、企业年金投资者100万以下申购费率0.12%，100万<=金额<200万，申购费率0.08%；200万<=金额<500万，申购费率0.04%；500万及以上申购费1000元/每笔；持有期限低于7日，赎回费率1.50%；7日<=期限<30日，赎回费率0.50%；期限>=30日，赎回费率0%。

天弘红利智选混合型证券投资基金-A类成立于2024年06月20日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2025年4.03%（-1.27%）业绩数据来源于基金定期报告。

基金销售服务费率为0；100万以下申购费率1.20%，100万及以上申购费1000元/每笔；持有期限低于7日，赎回费率1.50%；7日<=期限<30日，赎回费率0.75%；30日<=期限<180日，赎回费率0.50%；期限>=180日，赎回费率0%。

观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎，指数基金存在跟踪误差。基金过往业绩不代表未来表现，基金管理人及基金经理管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。