国民养老黄涛：AI带来的信息平权正在重塑保险业态

10月20日下午，2026金融街论坛年会“长寿时代的养老保障新格局”平行论坛在北京举办。国民养老保险党委书记、总经理黄涛出席并发表主旨演讲。

“客户在听销售人员讲保险的时候，可能正在查AI、用金融工具测算，他得到的信息很可能比代理人还全面、还深刻。”黄涛在演讲中抛出的这个场景，指向一个行业内正在发生的结构性变化——AI正在抹平金融机构与客户之间的信息差，而养老金融的销售逻辑、产品逻辑和服务逻辑，都将因此被重新定义。

在黄涛看来，AI带来的“知识平权、信息平权、认知平权”，是理解养老金融下一阶段竞争的关键变量。

信息平权重塑保险业态

黄涛给出了一个观察：因特网和个人电脑从商用走向家庭、渗透率过半，用了近20年；AI面世仅3年，渗透率已迅速提升至50%以上。“这个时代突然来得非常猛烈，非常快。”

他将这一变化概括为三个平权：“知识平权、信息平权、认知平权”。落到养老金融赛道，变化尤为关键：“客户与国民养老这类服务机构，在信息获取、认知能力上正在趋向对等，这将深刻重塑保险业的业态。”

一个更具体的场景是：二三十年前销售一份保单，需要很专业的代理人；现在客户在听销售人员讲保险的同时，可能正在用AI查询、用金融工具测算。黄涛说：“实际上很可能他得到的信息比代理人还要全面、还要深刻。”

另一个正在发生的变化是代理人队伍的收缩——从高峰期的1000万人降至约200万人。“过去是经验驱动，现在是数字智能化驱动。有一部手机加AI工具，就能成为一个优秀的代理人。”黄涛说，“这样的变化，给我们养老金产品包括渠道商带来了巨大的挑战。”

一家长期亏损的企业难以提供好的产品

在实践层面，黄涛首先谈的不是产品，而是经营哲学。他引用了英文里的“Do Good，Do Well”——一个企业首先要做好自己，才可能对社会做有价值的好事。

他直言，保险行业有“七平八盈”的说法，但国民养老成立之初就提出第一年要实现盈利。“我经常在想，如果我是一个购买者的话，购买一家亏损企业的保单感到安全吗？盈利是最基本的诉求。”

这一判断背后，是黄涛对养老金公司经营本质的理解。他将国民养老的经营原则概括为四句话：负债端纪律，资产端稳健，风控端审慎，服务端普惠。他援引巴菲特和芒格执掌伯克希尔·哈撒韦的例子：“保险行业负债久期很长，资产久期也很长，财务报表很容易掩盖一些东西。真正的养老金公司要做好，依靠的是对内生的价值坚守，是自我约束。”

在这套经营哲学之下，才有产品、服务与生态的展开。黄涛说，产品上，国民养老形成了从“保本保收益”到“全面浮动”的分层矩阵，产品管理借鉴公募基金的“工厂化流程”；服务上，养老规划子品牌“赵钱孙李”已运行3年多，申请23份专利，调用人数达150万；生态上，公司正推进区域定制产品与多元股东协同。

“AI并没有改变保险承诺的本质、渠道连接的本质、客户服务的本质、以及投资底层逻辑和审慎经营的本质，”黄涛说，“只是让它们更清晰、更透明、更可及。”

用足够丰厚的储备应对不确定性

投资端，黄涛用“中庸之道”概括国民养老的策略。“不偏则谓之中，不易则谓之庸。不偏就是要保持一定的灵活性；不易，易就是变化，对于养老金融的一些底线，我们永远会坚守，永远会兜底。”

他透露，国民养老的综合投资收益率一直处在市场前1/4，是行业内为数不多保持资产负债正久期的公司，“在国民养老没有利差损，至少短期内没有利差损的风险”。

“上周在上海有一个客户问我，养老金投资的最底线是什么？我说很简单，不要赔钱，赔不起钱。每个养老金的持有者到国民来不要赔钱，这句话很简单但也很复杂。”

风控端，他强调资本刚性约束下的计量精准度，逆周期做管理拨备，坚持以丰补歉。“能应对不确定，就是把自己米缸、水缸尽量填满，储备更加丰厚，使自己能抵御更大的市场冲击。”他透露，国民养老连续九个季度拿到监管最高评级，即在92家寿险公司中稳居前10%的AAA评级。

大模型“简言”则指向另一个痛点——保险合同太复杂。“很多法律和经济方面的专家说保险挺好的，但保险合同看不懂，即使是法学博士、经济学博士也看不懂。”黄涛说，“我们把隐性的知识显性化，明明白白告诉大家，而不是藏着掖着。”他希望“简言”到2028年能实现多元场景运用和知识自我进化。

生态协同与“情绪价值”

“一家公司的韧性是底线，一个生态的韧性才是天花板。”黄涛说。国民养老正在推进多元治理、区域共建、产业融合、国际借鉴。2025年公司引进了几个地方政府投资，正在监管审批中。

区域定制产品是生态协同的具体落地：北京、上海、广东各有特色产品，上海的产品叫“沪养保”，广东的叫“粤来粤好”。上海产品的宣传片里，上海历史人物徐光启“穿越回来谈养老金的故事”。黄涛还提到，公司推出了盲盒和定制杯子，“养老金融除了在基线、价格、收益、结构之外，更重要的是一种情绪价值，使年轻人愿意买，开开心心地买。”

“国民养老做的工作不仅仅是用AI去赋能、提高收益率和安全性，还要用AI拉满情绪价值，使社会保障更加完善，一二三支柱发展更加均衡。”黄涛说。