紧急避险，亚洲突然转向，中国内地资金加仓恒指

【导读】过去一周，科创债ETF强力“吸金”霸榜亚洲，内地资金借ETF通加仓恒指

中国基金报记者 叶诗婕 吴娟娟

【编者按】根据美国投资公司协会（ICI）数据，截至2026年一季度末，我国ETF总规模位居亚太市场首位。自2025年下半年首次超越日本市场、成为亚太最大ETF市场之后，我国逐渐坐稳第一把交椅。监管机构、管理人、投资者协力推进行业规范发展与创新。ETF越来越成为投资者参与中国资本市场、分享中国经济转型发展红利的工具。在此背景下，中国基金报推出全新周度栏目《亚洲ETF透视》，以便投资者跟踪行业趋势、捕捉市场变化。

上周（9月21日—25日）美国10年期和30年期国债收益率分别升至2007年以来和2004年以来最高水平，日本10年期国债收益率也创下1996年以来新高。避险情绪高企，亚洲股市涨跌分化。按前一个周五与当周最后一个交易日收盘点位计算：上证指数下跌0.60%；恒生指数下跌0.97%；印度SENSEX指数下跌0.54%，已连续第七周下跌。

紧急避险，亚洲资金涌向银行和科创债ETF

过去一周，亚洲ETF“吸金”榜前20名中，中国内地产品占据多数。科创债ETF大幅“吸金”：科创债ETF嘉实、科创债ETF易方达“吸金力”居前，银华、广发、汇添富、摩根、富国旗下科创债ETF亦录得显著资金流入。

此外，招商基金旗下一只国债及政策性金融债ETF录得显著净流入，海富通、华夏旗下基准做市公司债ETF分别获资金净流入28.11亿元和11.63亿元。

权益类产品方面：科创半导体ETF华夏、沪深300ETF易方达、沪深300ETF嘉实、通信ETF国泰、科创50ETF华夏“吸金力”居前。

野村旗下NEXT FUNDS TOPIX银行ETF过去一周净流入133.06亿元，居亚洲首位。近一个月该产品净流入238.34亿元，同样排名第一。日本央行加息后，银行股获资金追捧。

近一个月，日本ETF合计5只入围亚洲“吸金”榜前20，合计净流入632.46亿元。其间，NEXT FUNDS TOPIX银行ETF“吸金”238.34亿元，NEXT FUNDS TOPIX ETF“吸金”174.87亿元。

ETF南向通：恒生指数逆势“吸金”，生物科技遭大额赎回

上周（9月17日—23日），ETF南向通部分宽基产品逆势“吸金”，生物科技遭大额赎回。受中秋假期影响，9月24日ETF南向通暂停交易。

流入方面，资金对头部宽基与核心科技ETF采取了越跌越买的逆向策略，盈富基金（跟踪恒生指数）与南方东英恒生科技ETF分别逆势净流入10.27亿元和6.22亿元人民币，恒生中国企业指数ETF亦获得6.21亿元净流入，成为绝对的“吸金”主力。

流出方面，资金大幅撤离部分细分行业与同质化产品，华夏恒生香港生物科技ETF单期净流出高达28.13亿元，Global X恒生科技ETF、iShares安硕恒生科技ETF及平安香港高股息ETF亦遭遇数亿元级赎回。整体来看，南向资金在震荡下跌市中明显倾向于集中抄底宽基与核心科技龙头，同时从生物科技等特定行业及同质化产品中撤出，调仓方向较清晰。

过去一个月（8月24日—9月23日），ETF南向通资金流向则呈现出从大盘宽基与高股息向科技、人工智能等主题倾斜的特点。流出端集中于头部宽基与高股息产品，盈富基金净流出2.67亿元，恒生中国企业指数ETF净流出2.15亿元；流入端则高度集中于科技与细分主题，南方东英恒生科技ETF以23.46亿元净流入遥遥领先，南方东英富时东西股票精选ETF、易方达富时人工智能精选ETF等亦获亿元级流入。

注：本文所指的亚洲ETF为在亚洲交易所上市交易的ETF，在其他市场上市、投资范围为亚洲资产的ETF未纳入考虑。本文表格根据彭博数据整理，ETF南向通数据来源于CCASS、彭博。

编辑：赵新亮

校对：乔伊

制作：小茉

审核：木鱼

注：本文封面图由AI生成

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