和讯信息曾宇豪：指数正式回踩3700-3800，接下来两个思路

9月28日，和讯信息曾宇豪表示，看来回踩3700、3800点的预案要变成现实了，尤其是AI硬科技板块又跌回了9月中旬的起涨位置，接下来市场真正考验的就是每个人的应对能力。这里我有两个核心观点始终没有改变：第一，如果你认可3700到3800点是这一轮的阶段底部，那么整个市场里绕不开的核心方向，依然是AI科技和大金融里的证券板块；反过来如果你不认为这个区间是阶段低点，那这两个板块其实完全没有必要再去关注。第二，当前AI硬科技的市场主要矛盾，和6月底之前已经完全不同了，6月之前整个板块是价量齐升的状态，而现在很多细分领域的业绩还保持着向前的惯性——毕竟从7月到现在的基本面调研数据一直都比较向好，只是行业的增长加速度已经消失了。你可以把之前的AI硬科技想象成一辆车，之前从时速100码快速加速到130码，现在车速虽然回到了120码，依然在高速行驶，但本身已经不再继续加速，相当于油门松了，往后更多是靠惯性往前推进，这也就注定了这一轮板块行情的性质是强反弹，至于这个强反弹能不能最终走出双底结构，过程中还需要一些超预期的催化因素，但我认为确定性的强反弹是完全可以看得到的。不过这个机会并不适合仓位已经很高、之前在高位冲进科技板块被套牢的人去参与，因为不同持仓状态下的心态完全不一样：如果你之前也参与了科技行情，哪怕没在最高点离场，但在半山腰就带着盈利走了，现在面对科技回调横盘两个多月的位置，拿出适度轻仓的资金去博弈，依然能做到游刃有余、进退自如。证券板块的逻辑其实也是同一个道理，上证指数想要突破关键的压力位置，确实需要证券板块打头阵，毕竟大金融在上证指数里的权重占比非常高，而大金融当中真正有爆发力、有弹性的只有证券，保险和银行的波动相对太小，很难快速从情绪层面把整个市场抬上一个新的台阶。当然这一切判断的前提还是那句话：你得先认可3700到3800点确实是一个值得参与的阶段低点，如果你不认同这个前提，哪怕在我看来证券的市净率和当前位置已经比较安全，你也完全没必要参与，也就是说布局证券的动作，一定是建立在你不看空后续指数走势的基础之上的。