ETF资金流向观察|信用债与宽基ETF均吸金超63亿元，沪深300ETF集体获增持

一、市场总览

9月23日，ETF市场资金面整体呈净流入格局。九大类ETF中，四类录得净流入，五类录得净流出。

信用债指数ETF以64.57亿元的净流入规模居各大类之首，宽基指数ETF净流入63.40亿元紧随其后，两大类合计净流入约127.97亿元，构成当日资金配置的双主线；利率债指数ETF净流入3.77亿元，跨境ETF净流入3.45亿元；货币ETF净流出30.31亿元，为当日流出规模最大的类别，行业主题ETF净流出27.45亿元，可转债指数ETF净流出3.33亿元，商品ETF净流出2.05亿元，策略风格ETF净流出0.04亿元。四类流入合计约135.19亿元，五类流出合计约63.18亿元，整体净流入约72.01亿元。

从结构上看，当日资金面呈现"信用债与宽基双主线吸金、货币与行业主题方向流出"的特征；宽基板块内部，沪深300方向5只产品集体获增持，与上证50、科创50等方向的流出形成对照。

二、大类资金流向

从大类维度观察，9月23日ETF市场资金流向呈现明显的"债券与权益双主线流入、货币端流出"结构。

净流入方面，信用债指数ETF单日净流入64.57亿元居各大类之首，当日资金净流入TOP20榜单中债券类ETF占据11席，合计净流入约52.92亿元，科创债、信用债、公司债等细分方向全面获增持；宽基指数ETF净流入63.40亿元，净流入TOP20榜单中宽基品种占据8席，合计净流入约56.01亿元，其中沪深300方向5只产品集体上榜，合计净流入约43.78亿元，为宽基大类流入的核心贡献；利率债指数ETF净流入3.77亿元，30年国债ETF博时净流入3.95亿元为主要构成；跨境ETF净流入3.45亿元，港股通互联网ETF富国净流入2.78亿元。

净流出方面，货币ETF净流出30.31亿元居各大类之首，银华日利ETF与华宝添益ETF两只千亿级头部品种合计净流出约32.51亿元，为该大类流出的主要来源；行业主题ETF净流出27.45亿元，半导体方向3只产品合计净流出约5.62亿元，科创创新药、金融科技等方向亦有个券流出；可转债指数ETF净流出3.33亿元，可转债ETF博时净流出2.50亿元；商品ETF净流出2.05亿元，黄金ETF华安净流出5.73亿元，与该大类整体流出规模形成反差，显示商品类内部其他品种获得一定资金流入；策略风格ETF净流出0.04亿元。

三、净流入TOP20ETF

9月23日资金净流入TOP20榜单中，债券类ETF占据11席，宽基品种占据8席，港股互联网方向1只产品上榜，榜单呈"债券与宽基双主线"格局。

宽基品种方面，沪深300方向5只产品集体上榜并包揽净流入榜单前两位：沪深300ETF易方达（510310）单日净流入15.63亿元居全市场净流入首位，最新规模526.37亿元；沪深300ETF华泰柏瑞（510300）净流入12.30亿元，规模1101.94亿元，居净流入榜单第二位；沪深300ETF华夏（510330）净流入7.16亿元，规模410.64亿元；沪深300ETF天弘（515330）净流入5.15亿元，规模91.61亿元；沪深300ETF嘉实（159919）净流入3.54亿元，规模312.41亿元，5只产品合计净流入约43.78亿元。

其他宽基方向，A500ETF广发（563800）净流入4.39亿元，规模114.66亿元；中证1000ETF广发（560010）净流入4.20亿元，规模66.68亿元；中证500ETF南方（510500）净流入3.64亿元，规模451.11亿元。

债券类品种方面，科创债ETF6只产品集体上榜：科创债ETF易方达（551500）净流入8.31亿元，规模181.84亿元，居净流入榜单第三位，为当日净流入规模最大的债券类品种；科创债ETF银华（159112）净流入6.71亿元，规模268.02亿元；科创债ETF嘉实（159600）净流入5.10亿元，规模417.24亿元；科创债ETF汇添富（551520）净流入5.07亿元，规模242.86亿元；科创债ETF富国（159200）净流入4.10亿元，规模164.23亿元；科创债ETF广发（511120）净流入4.06亿元，规模162.68亿元，6只产品合计净流入约33.35亿元。

信用债方向3只产品上榜：信用债ETF海富通（511190）净流入5.12亿元，规模200.45亿元；信用债ETF华夏（511200）净流入4.37亿元，规模301.99亿元；信用债ETF天弘（159398）净流入2.51亿元，规模104.41亿元，3只产品合计净流入约12.00亿元。

此外，公司债ETF易方达（511110）净流入3.62亿元，规模388.53亿元；30年国债ETF博时（511130）净流入3.95亿元，规模237.06亿元。

跨境方向，港股通互联网ETF富国（159792）净流入2.78亿元，规模335.49亿元，为榜单中唯一的港股方向品种。

四、净流出TOP20ETF

9月23日资金净流出TOP20榜单中，宽基与行业主题品种各占5席，债券类品种3只产品上榜，货币类与港股红利低波方向各2只产品上榜，商品类2只产品上榜，港股创新药方向1只产品上榜。

货币类品种方面，银华日利ETF（511880）单日净流出29.46亿元，规模1094.21亿元，居全市场净流出首位；华宝添益ETF（511990）净流出3.05亿元，规模1082.09亿元，两只千亿级货币类品种合计净流出约32.51亿元。

宽基品种方面，A500ETF华泰柏瑞（563360）净流出3.23亿元，规模380.84亿元；上证50ETF华夏（510050）净流出2.90亿元，规模221.45亿元；中证1000ETF南方（512100）净流出2.14亿元，规模203.71亿元；科创50ETF华夏（588000）净流出1.48亿元，规模952.10亿元；科创50ETF易方达（588080）净流出1.18亿元，规模437.41亿元，5只产品合计净流出约10.93亿元。

债券类品种方面，可转债ETF博时（511380）净流出2.50亿元，规模615.40亿元；国债ETF国泰（511010）净流出2.05亿元，规模72.37亿元；国债ETF华夏（511100）净流出1.96亿元，规模100.08亿元。

行业主题品种方面，半导体方向3只产品上榜：科创半导体ETF华夏（588170）净流出2.89亿元，规模458.94亿元；科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）净流出1.62亿元，规模113.25亿元；半导体设备ETF易方达（159558）净流出1.11亿元，规模210.25亿元，合计净流出约5.62亿元。

此外，科创创新药ETF国泰（589720）净流出1.71亿元，规模44.97亿元；金融科技ETF华宝（159851）净流出1.40亿元，规模63.08亿元。

港股方向，港股通红利低波ETF易方达（159545）净流出1.97亿元，规模66.01亿元；港股低波红利ETF摩根（513630）净流出1.74亿元，规模108.98亿元，两只港股红利低波产品合计净流出约3.71亿元；港股通创新药ETF工银（159217）净流出1.40亿元，规模63.38亿元。

商品类品种方面，黄金ETF华安（518880）净流出5.73亿元，规模1065.62亿元，居净流出榜单第二位；有色金属ETF华夏（516650）净流出1.26亿元，规模91.26亿元。

五、小结

9月23日ETF市场资金面整体呈净流入格局，九大类ETF中四类流入、五类流出，整体净流入约72.01亿元，资金流向呈现以下特征：

其一，信用债与宽基构成双主线，吸金规模接近并列。信用债指数ETF净流入64.57亿元、宽基指数ETF净流入63.40亿元，两大类合计净流入约127.97亿元，占当日全部净流入的九成以上；净流入TOP20榜单中债券类ETF占据11席、合计净流入约52.92亿元，宽基品种占据8席、合计净流入约56.01亿元。

其二，沪深300方向集体获增持，为宽基主线的核心。5只沪深300ETF集体上榜并包揽净流入榜单前两位，合计净流入约43.78亿元；沪深300ETF易方达以15.63亿元的净流入规模居全市场首位，沪深300ETF华泰柏瑞净流入12.30亿元居第二位。

其三，科创债品种获集中配置。6只科创债ETF集体上榜，合计净流入约33.35亿元，科创债ETF易方达以8.31亿元的净流入规模居债券类品种首位；信用债、公司债方向同步获增持。

其四，货币类头部品种明显流出。货币ETF大类净流出30.31亿元，银华日利ETF以29.46亿元的净流出规模居全市场净流出首位，与华宝添益ETF合计净流出约32.51亿元。

其五，宽基板块内部品种分化突出。在沪深300方向集体获增持的同时，上证50、科创50、A500、中证1000方向均有个券流出。